Оценка финансового состояния предприятия. 5
Содержание
Введение…………………………………………………………
- Анализ имущественного положения……………………………………...4
- Анализ ликвидности…………………………………………………
…….7
2.1 Анализ ликвидности баланса……………………………………………..8
2.2 Коэффициент ликвидности……………………………………………..
- Анализ финансовой устойчивости………………………………………15
3.1 Коэффициенты финансовой устойчивости…………………………..…15
3.2 Анализ с использованием абсолютных показателей………………..…16
- Анализ деловой активности……………………………………………...
17
4.1 Анализ с использованием «
4.2 Оценка коэффициентов
- Анализ рентабельности…………………………………………
………..20
5.1 Анализ коэффициентов…………………………
5.2 Анализ по схеме Дюпона……………………
Заключение……………………………………………………
Список литературы……………………………………………………
Введение
Рыночная экономика в Российской Федерации набирает всё большую силу. Вместе с ней набирает силу и конкуренция как основной механизм регулирования хозяйственного процесса.
В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.
Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния как своего предприятия так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели.
Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся на распоряжении.
Цель данной практики: проанализировать и выявить основные проблемы предприятия.
Задачи работы: 1)проанализировать имущественное положение предприятия, 2) ликвидность, 3) финансовую устойчивость, 4) деловую активность, 5) рентабельность.
- Анализ имущественного положения
Строим агрегированный баланс, и на его основе делаем выводы и оцениваем признаки удовлетворительности баланса.
Таблица 1.(Тыс.руб)
Наименование статьи |
На начало 2011 г |
На конец 2011 г |
На начало 2012 г |
Н а конец 2012 г |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
АКТИВЫ |
||||
1.Внеоборотные активы |
1527073 |
1285076 |
1285076 |
1028417 |
2.Оборотные активы |
359639 |
507688 |
507688 |
338879 |
2.1.Запасы |
20218 |
19043 |
188863 |
18149 |
2.2.Дебиторская задолженность менее 1 года |
179929 |
387783 |
387783 |
297461 |
2.4.Краткосрочные финансовые вложения |
159489 |
100860 |
100860 |
23267 |
2.5.Денежные средства |
3 |
2 |
2 |
2 |
ВСЕГО АКТИВОВ |
1886712 |
1792764 |
1792764 |
1367296 |
ПАССИВЫ |
||||
1.Капитал и резервы |
1799544 |
1717980 |
1717980 |
1345525 |
1.2. Уставный капитал |
1800000 |
1800000 |
1800000 |
1800000 |
1.3. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
-4456 |
-82020 |
-82020 |
-454475 |
2.Краткосрочные средства |
91168 |
74784 |
74784 |
21771 |
2.1.Кредиты и займы |
65478 |
50755 |
50755 |
77 |
2.2.Кредиторская задолженность |
25690 |
24029 |
24029 |
21694 |
3.Долгосрочные средства |
0 |
0 |
0 |
0 |
3.1.Кредиторская задолженность |
0 |
0 |
0 |
0 |
Прочие пассивы |
0 |
0 |
0 |
0 |
ВСЕГО ОБЯЗАТЕЛЬСТВ |
1886712 |
1792764 |
1792764 |
1367296 |
Оценка состава имущества и капитала предприятия.
Таблица 2.
Наименование статьи |
2011 г, тыс.руб. |
Структура, % |
2012 г, тыс.руб. |
Структура, % |
Абсолютное изменение, тыс.руб. |
Тр,% |
АКТИВЫ |
||||||
1.Внеоборотные активы |
1285076 |
71,68 |
1028417 |
75,21 |
-256659 |
80,0 |
2.Оборотные активы |
507688 |
28,31 |
338879 |
24,78 |
-168809 |
66,74 |
2.1.Запасы |
19043 |
1,06 |
18149 |
1,32 |
-894 |
95,3 |
2.2.Дебиторская задолженность менее 1 года |
387783 |
21,63 |
297461 |
21,75 |
- 90322 |
76,7 |
2.4.Краткосрочные финансовые вложения |
100860 |
5,62 |
23267 |
1,7 |
-977593 |
23,06 |
2.5.Денежные средства |
2 |
0,00011 |
2 |
0,00014 |
0 |
100 |
ВСЕГО АКТИВОВ |
1792764 |
100 |
1367296 |
100 |
-425468 |
76,26 |
ПАССИВЫ |
||||||
1.Капитал и резервы |
1717980 |
95,82 |
1345525 |
98,4 |
-372455 |
78,32 |
1.2. Уставный капитал |
1800000 |
100,4 |
1800000 |
131,64 |
0 |
100 |
1.3. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
-82020 |
4,57 |
-454475 |
33,23 |
-536495 |
554,1 |
2.Краткосрочные средства |
74784 |
4,17 |
21771 |
1,59 |
-53013 |
29,11 |
2.1.Кредиты и займы |
50755 |
2,83 |
77 |
0,01 |
-50678 |
0,15 |
2.2.Кредиторская задолженность |
24029 |
1,34 |
21694 |
1,58 |
-2335 |
90,28 |
3.Долгосрочные средства |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
3.1.Кредиторская задолженность |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Прочие пассивы |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
ВСЕГО ОБЯЗАТЕЛЬСТВ |
1792764 |
100 |
1367296 |
100 |
-425468 |
76,26 |
1. Как видно из таблицы 2, темп роста внеоборотных активов больше, чем оборотных, он составляет 80%, в то время как темп роста оборотных активов составляет 66,74%. Изменение внеоборотных активов составляет -19,9%, изменение оборотных активов -33,26%. Темп роста денежных средств составляет 100%, но их сумма довольно мала – всего 2 тыс.руб.
Запасы сократились на сумму 894 тыс.руб. или на 4,7%, дебиторская задолженность уменьшилась на 90322 тыс.руб. или на 23,3%. Капитал и резервы уменьшились в 2012 г. на 372455 тыс.руб или на 21,68%. Краткосрочные средства уменьшились на 53013 тыс.руб, т.е. на 70,89%. Непокрытый убыток вырос на -127495 тыс.руб. или на 454,1%, темп роста его составляет 554,1%.
Структура внеоборотных активов в 2011 г. составляет 71, 68%, а в 2012 г. 75,21. Структура запасов в 2011 г. составляет 1,06%, в 2012 г. 1,32%. Структура дебиторской задолженности составляет в 2011 г. 21,63%, а в 2012 г. 21,75%. Финансовые вложения в 2011 г. составляют 5,62% от всех активов, а в 2012 г. 1,7%. Денежные средства составляют 0,00011% в 2011 г., а в 2012 г. 0,00014%.
Имущество предприятия состоит из внеоборотных и оборотных активов. Внеоборотные активы к 2012 г. снизились на 256659 тыс.руб., оборотные – на 168809 тыс.руб.
То есть стоимость имущества уменьшилась на 425468 тыс.руб. или на 23,74%.
Капитал предприятия состоит из уставного капитала, оставшегося неизменным, и нераспределенной прибыли, увеличившейся на 372455 тыс.руб. То есть в целом стоимость капитала предприятия в 2012 году снизилась на 372455 тыс. руб. или на 21,68%.
2.Оценка эффективности использования активов.
Уменьшение дебиторской задолженности на 90322 тыс.руб. или на 23,3% может говорить о сокращении отгрузки продукции. Уменьшение краткосрочных финансовых вложений говорит о снижении эффективности использования активов. Так же на это указывает рост нераспределенной прибыли на 372455 тыс. руб., или на 454,1%.
3. Рекомендации по совершенствованию управления имуществом.
Размещение средств организации имеет существенное значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От вложений в основные и оборотные средства, находящихся в сфере производства и обращения, их соотношения во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние организации.
Оценка признаков удовлетворительности баланса.
1) Валюта баланса в 2012 году снизилась на 425468 тыс. руб. или на 23,74%.
2) Темп роста оборотного актива 66,74%, а внеоборотного 80%.
Таким образом, структура баланса предприятия Балезинский «ДОК» неудовлетворительная.
2. Анализ ликвидности
Таблица 3.
Актив |
Абс.знач.на нач. 2011 г |
Абс.знач на кон. 2012г |
Пассив |
Абс.знач. на нач. 2010 г |
Абс.знач. на кон. 2010г |
Платежный излишек(+)/ недостаток (-)Тыс. руб на нач.2010г |
Платежный излишек(+)/ недостаток (-)Тыс. руб на кон.2012г | |
Наиболее ликвидные активы (А1) |
159492 |
100862 |
Наиболее срочные пассивы(П1) |
25690 |
24029 |
133802 |
76833 | |
Быстро реализуемые активы (А2) |
179929 |
387783 |
Краткосрочные пассивы (П2) |
65478 |
50755 |
114451 |
337028 | |
Медленно реализуемые активы (А3) |
20213 |
19042 |
Долгосрочные пассивы (П3) |
0 |
0 |
20213 |
19042 | |
Трудно реализуемые активы (А4) |
1527073 |
1285076 |
Постоянные пассивы (П4) |
1795539 |
1717979 |
-268466 |
-432903 | |
Итого активы |
1886707 |
1792763 |
Итого пассивы |
1886707 |
1792763 |
- |
- | |
2.1. Анализ ликвидности баланса
Для оценки ликвидности баланса с учетом фактора времени необходимо провести сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой пассива.
- Выполнимо неравенство А1 > П1, это свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации достаточно средств для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.
2) Выполнимо неравенство А2 > П2, значит, быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.
3) Выполнимо неравенство А3 > П3 , в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.
Выполнение первых трех условий приводит автоматически к выполнению условия: A4<=П4.
На базе рассчитанных показателей определим:
- Текущую ликвидность:
На начало года:
ТЛ = 339421-91168 = 248253 >0
На конец года:
ТЛ = 413861>0
- Перспективную ликвидность:
На начало года:
ПП = 20213>0
На конец года:
ПП = 19042>0.
Таблица 4
Актив |
Абс.значна нач. 2012 г |
Абс.знач на кон. 2012 г |
Пассив |
Абс.знач. на нач. 2012 г |
Абс.знач. на кон. 2012г |
Платежный излишек(+)/ недостаток (-)Тыс. руб на нач.2012г |
Платежный излишек(+)/ недостаток (-)Тыс. руб на кон.2012г | |
Наиболее ликвидные активы (А1) |
100862 |
23269 |
Наиболее срочные пассивы(П1) |
24029 |
21694 |
76833 |
1575 | |
Быстро реализуемые активы (А2) |
387783 |
297461 |
Краткосрочные пассивы (П2) |
50755 |
77 |
337028 |
297384 | |
Медленно реализуемые активы (А3) |
19042 |
18148 |
Долгосрочные пассивы (П3) |
0 |
0 |
19042 |
18148 | |
Трудно реализуемые активы (А4) |
1285076 |
1028417 |
Постоянные пассивы (П4) |
1717979 |
1345524 |
-432903 |
-317107 | |
Итого активы |
1792763 |
1367295 |
Итого пассивы |
1792763 |
1367295 |
- |
- | |
1) Выполнимо неравенство А1 > П1, это свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации достаточно средств для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.
2) Выполнимо неравенство А2 > П2, значит, быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.
3) Выполнимо неравенство А3 > П3 , в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.
Выполнение первых трех условий приводит автоматически к выполнению условия: A4<=П4.
На базе рассчитанных показателей определим:
1. Текущую ликвидность:
На начало года:
ТЛ = 488645-74784 = 413861 >0
На конец года:
ТЛ = 320730-21771 = 298959>0
2. Перспективную ликвидность:
На начало года:
ПП = 19042>0
На конец года:
ПП = 18148>0.
2.2. Коэффициент ликвидности
Таблица 5
Показатель |
Нач.2011г |
Нач.2012г |
Кон.2011г |
Кон.2012г |
Величина собст.Об.ср. |
177303 |
358120 |
358120 |
295337 |
Маневренность собств.Об.ср. |
0,000011 |
0,0000046 |
0,0000046 |
0,0000063 |
Коэффициент текущей ликвидности |
3,94 |
6,78 |
6,78 |
15,56 |
Коэффициент быстрой ликвидности |
3,7 |
6,5 |
6,5 |
14,7 |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,0000329 |
0,0000267 |
0,0000267 |
0,0000918 |
Коэффициент обеспеченности текущей деят-ти собств.Об.ср. |
0,7 |
0,8 |
0,8 |
0,9 |
Доля собст.Об.ср. в покрытии запасов |
13,47 |
2,3 |
2,3 |
17,47 |
Коэффициент текущей ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов.
На начало 2011 года:
Ктл = 359639/91168 = 3,94
На начало 2012 года:
Ктл = 507688/74784 = 6,78
На конец 2011 года:
Ктл = 507688/74784 = 6,78
На конец 2012 года:
Ктл = 338879/21771 = 15,56.
Коэффициент текущей ликвидности и на начало и на конец года более 2, это свидетельствует о нерациональном вложении средств.
Величина собственных оборотных средств характеризует ту величину собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия его текущих активов.
Собственный капитал предприятия составляет:
На начало 2011:
Собств.Об.ср. = 1795544 – 1527073 – 91168 = 177303, что составляет менее 50%, только 9,4%.
На начало 2012:
Собств.Об.ср. = 1717980 – 1285076 – 74784 = 358120, что составляет 20%.
На конец 2011 года:
Собств.Об.ср. = 1717980 – 1285076 – 74784 = 358120, что составляет менее 50%, только 20%.
На конец 2012 года:
Собств.Об.ср. = 1345525 – 1028417 – 21771 = 295337, что составляет 21%.
Организация имеет недостаток собственных оборотных средств.
Маневренность собственных оборотных средств характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств.
На начало 2012 года:
Маневренность собств.Об.ср. = 3/272471 = 0,000011
На начало 2012 года:
Маневренность собств.Об.ср. = 2/432904 = 0,0000046
На конец 2011 года:
Маневренность собств.Об.ср. = 2/432904 = 0,0000046
На конец 2012 года:
Маневренность собств.Об.ср. = 2/317108 = 0,0000063.
Оборотных средств для покрытия краткосрочных обязательств у организации и в 2011 году и в 2012 году достаточно.
Коэффициент быстрой ликвидности показывает прогнозируемые платежные возможности предприятия в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами.
На начало 2011 года:
Коэффициент быстрой ликвидности = (359639 – 20218)/91168 = 3,7
На начало 2012 года:
Коэффициент быстрой ликвидности = (507688 - 19043)/ 74784 = 6,5
На конец 2011 года:
Коэффициент быстрой ликвидности = (507688 – 19043)/74784 = 6,5
На конец 2012года:
Коэффициент быстрой ликвидности = (338879 – 18149)/ 21771 = 14,7.
Балезинский «Деревообрабатывающий комбинат» имеет высокие платежные возможности в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами. К концу 2012г платежные возможности выросли на 126%.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Характеризует платежеспособность на дату составления баланса.
На начало 2011 года:
Коэффициент абсолютной ликвидности = 3/91168 = 0,0000329
На начало 2012 года:
Коэффициент абсолютной ликвидности = 2/74784 = 0,0000267
На конец 2011 года:
Коэффициент абсолютной ликвидности = 2/74784 = 0,0000267
На конец 2012 года:
Коэффициент абсолютной ликвидности = 2/21771 = 0,0000918.
Коэффициент абсолютной ликвидности и в 2011г и в 2012 г менее 0,2, что означает, что предприятие не может погасить краткосрочную задолженность полностью на дату составления баланса.
Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами характеризует ту часть стоимости оборотных средств, которая покрывается собственными оборотными средствами.
На начало 2011 года:
Коэффициент обеспеченности текущей деят-ти собств.Об.ср. = 272471/359639 = 0,7
На начало 2012 года:
Коэффициент обеспеченности текущей деят-ти собств.Об.ср. = 432904/507688 = 0,8
На конец 2011 года:
Коэффициент обеспеченности текущей деят-ти собств.Об.ср. = 432904/507688 = 0,8
На конец 2012 года:
Коэффициент обеспеченности текущей деят-ти собств.Об.ср. = 317108/338879 = 0,9.
Финансирование текущей деятельности к концу 2012 года менее зависима от кредиторов. Но в обоих годах коэффициент удовлетворителен.
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными средствами.
На начало 2011 года:
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов = 272471/20218 = 13,47
На начало 2012 года:
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов = 432904/188863 = 2,3
На конец 2011 года:
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов = 432904/188863 = 2,3
На конец 2012года:
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов = 317108/18149 = 17,47.
Стоимость запасов организации полностью покрывается собственными средствами. К 2012 году доля собственных средств в покрытии запасов выросла до 17,47.
Организация Балезинский «ДОК» платежеспособна. Однако на протяжении 2011г и 2012г организация имеет недостаток собственных оборотных средств. Но оборотных средств для покрытия краткосрочных обязательств у организации и в 2011 году и в 2012 году достаточно, хотя на даты составления балансов предприятие не способно погасить краткосрочную задолженность полностью.
Наблюдается нерациональное вложение средств.
3. Анализ финансовой устойчивости
3.1 Коэффициенты финансовой устойчивости
Таблица 6
Показатель |
Нач.2011г |
Нач.2012г |
Кон.2011г |
Кон.2012г |
Коэффициент финансовой независимости |
0,41 |
0,47 |
0,47 |
0,42 |
Коэффициент финансовой зависимости |
2,41 |
2,12 |
2,12 |
2,35 |
Коэффициент маневренности собственного капитала |
0,15 |
0,9 |
0,9 |
0,23 |
Коэффициент концентрации заемного капитала |
0,021 |
0,02 |
0,02 |
0,006 |
Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений |
0 |
0 |
0 |
0 |
Коэффициент капитализации (задолженности) |
0,05 |
0,04 |
0,04 |
0,016 |
Коэффициент финансовой независимости характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. В 2011г и в 2012г Балезинский «ДОК» было финансово неустойчиво.
Коэффициент финансовой зависимости характеризует долю долга в общей сумме средств. К концу 2012г доля долга выросла по сравнению с концом 2011г на 0,23.
Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, а какая капитализирована. Только к концу 2012г этот коэффициент вырос до оптимального значения – 0,23. В 2011г он был ниже, а значит, лишь малая часть собственного капитала была вложена в оборотные средства.
Коэффициент концентрации заемного капитала характеризует долю заемных средств в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. И в 2011г и в 2012г этот коэффициент менее 0,5, а значит, оптимален.
Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений показывает, какая часть основных средств профинансирована внешними инвесторами. У организации Балезинский «ДОК» этот коэффициент равен нулю. Балезинский «ДОК» не финансировали внешние инвесторы.