Оценка финансового состояния предприятия на примере ООО "Эрвин"

Тема: "Оценка финансового  состояния предприятия на примере ООО "Эрвин""

Содержание

Введение

Глава 1. Сущность и основные понятия финансового анализа

1.1 Основные особенности,  цели и методика финансового  анализа

1.2 Виды, формы и методы  финансового анализа

Глава 2. Оценка финансового  состояния предприятия ООО "Эрвин"

2.1 Общий анализ финансового  состояния

2.2 Анализ финансовой устойчивости

2.3 Оценка ликвидности  баланса

2.4 Анализ коэффициентов  финансовых результатов

3. Возможные рекомендации  по улучшению финансового состояния  ООО "Эрвин"

3.2 Привлечение внешних  кредитов и займов

3.3 Снижение основных затратных  статей себестоимости

Заключение

Список используемой литературы

Введение

Тема данной курсовой работы выбрана не случайно, она содержит экономические и правовые основы, приемы и методы оценки финансового  состояния предприятия.

В рыночных условиях залогом  выживаемости и основой стабильного  положения предприятия служит его  финансовая устойчивость. Определение границ финансовой устойчивости предприятия относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях перехода к рынку, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятия средств для развития производства, их неплатежеспособности и, в конечном счете, к банкротству, а "избыточная" устойчивость будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходим анализ и  его финансового состояния. Кроме  того, в настоящее время существуют проблемы, связанные с неплатежеспособностью  контрагентов, решение которых существенно  повлияет на эффективность функционирования и повышение финансового состояния  предприятия.

Чтобы развиваться в условиях рыночной экономики и не допустить  банкротства предприятия, нужно  знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные  средства, а какую заемные. Этому  способствует анализ и оценка финансового  состояния, поэтому, тема курсовой работы, хотя и не является новой, однако она, несомненно, актуальна на сегодняшний  день.

Целью курсовой работы является оценка финансового состояния и  вероятности банкротства ООО "Эрвин", а также разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния исследуемого предприятия.

финансовое состояние  анализ ликвидность

Цель работы определила задачи, которые необходимо решить в результате исследования:

1) рассмотреть содержание  и направления анализа финансового  состояния предприятия;

2) изучить основные источники  информации для анализа финансового  состояния предприятия;

3) определить факторы,  определяющие особенности финансового  состояния предприятия;

4) дать краткую характеристику  исследуемого предприятия и провести  оценку структуры его имущества;

5) провести анализ и  дать оценку финансовой устойчивости  исследуемого предприятия;

6) провести анализ и  дать оценку ликвидности и  платежеспособности предприятия;

7) провести анализ деловой  активности, прибыли и рентабельности  исследуемого предприятия;

8) спрогнозировать возможность  банкротства на исследуемом предприятии;

Предметом данной работы является анализ финансового состояния на материалах конкретного предприятия, которое в свою очередь и является объектом исследования.

Среди методов, используемых для проведения финансового анализа, можно выделить метод абсолютных величин, метод относительных величин, метод сравнений, использовались также  дескриптивные и нормативные  модели.

Глава 1. Сущность и основные понятия финансового  анализа

1.1 Основные  особенности, цели и методика  финансового анализа

Элементы аналитической  функции присущи любой хозяйственной  деятельности. Однако, начало определенной формализации и систематизации аналитических процедур традиционно связывают с процессом становления и развития бухгалтерского учета. Богатая информационная база, формируемая в рамках бухгалтерского учета предоставляет хорошие возможности для аналитических расчетов, что становится особенно актуальным по мере развития рыночных отношений.

В содержательном плане финансовый анализ можно представлять как процесс, заключающийся в  идентификации, систематизации и аналитической  обработке доступных сведений финансового  характера, результатом которого является предоставление пользователю рекомендаций, которые могут служить формализованной  основой для принятия управленческих решений в отношении данного  объекта анализа.

К основным особенностям финансового анализа относятся  Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2004. - С. 42. :

- обеспечение  общей характеристики имущественного  и финансового положения предприятия;

- приоритетность  оценок: платежеспособности, финансовой  устойчивости и рентабельности;

- базирование  на общедоступной информации;

- информационное  обеспечение решений тактического  и стратегического характера;

- доступность  к результатам анализа любых  пользователей;

- возможность  унификации состава и содержания  счетно-аналитических процедур;

- доминанта денежного  измерителя в системе критериев;

- высокий уровень  достоверности итогов анализа  (в пределах достоверности данных  публичной отчетности).

В определенных случаях  для реализации целей финансового  анализа бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую отчетность. Отдельные  группы пользователей, например, руководство  и аудиторы, имеют возможность  привлекать дополнительные источники (данные производственного и финансового  учета). Тем не менее, чаще всего годовая  и квартальная отчетность являются единственными источниками внешнего финансового анализа.

Методика финансового  анализа включает три взаимосвязанных  блока: Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2004. - С. 8.

- анализ финансовых  результатов деятельности предприятия;

- анализ финансового  состояния предприятия;

- анализ эффективности  финансово-хозяйственной деятельности  предприятия.

Основная цель финансового анализа - получение  небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную  и точную картину финансового  состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре  активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При  этом интерес представляет как текущее  финансовое состояние предприятия, так и прогноз на ближайшую  или отделенную перспективу, то есть, ожидаемые параметры финансового  состояния.

Содержание конкретных целей финансового анализа существенно  зависит от задач субъектов финансового  анализа. Цели финансового анализа  достигаются в результате решения  определенного взаимосвязанного набора аналитических задач, которые представляют собой конкретизацию целей анализа  с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения этого анализа. Основными факторами являются объем и качество исходной информации.

Чтобы принимать  управленческие решения в области  производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений, руководству требуется  постоянная осведомленность по соответствующим  вопросам, возможная лишь в результате отбора, анализа, оценки и концентрации исходной информации.

Основной принцип  аналитического чтения финансовых отчетов - это дедуктивный метод, то есть от общего - к частному. Но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводится  временная и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности.

Финансовый анализ является прерогативой высшего звена  управленческих структур предприятия, способных влиять на формирование финансовых ресурсов и на потоки денежных средств. Эффективность или неэффективность  частных управленческих решений, связанных  с определением цены продукта, размера  партии закупок сырья или поставок продукции, заменой оборудования или  технологии, должна пройти оценку с  точки зрения общего успеха предприятия, характера его экономического роста  и роста общей финансовой эффективности

Основными функциями  финансового анализа являются: Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2004. - С. 9.

- объективная  оценка финансового состояния,  финансовых результатов, эффективности  и деловой активности объекта  анализа;

- выявление факторов  и причин достигнутого состояния  и полученных результатов;

- подготовка и  обоснование принимаемых управленческих  решений в области финансов;

- выявление и  мобилизация резервов улучшения  финансового состояния и финансовых  результатов, повышение эффективности  всей хозяйственной деятельности.

Примерная схема  анализа финансовой деятельности приведена  на рисунке.

Рис. Схема финансового  анализа предприятия

Главной целью  любого вида финансового анализа  является оценка и идентификация  внутренних проблем предприятия  для подготовки, обоснования и  принятия различных управленческих решений, в том числе Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности. Учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2004. - С. 78. :

- в области  развития;

- выхода из  кризиса;

- перехода к  процедурам банкротства;

- покупки-продажи  бизнеса или пакета акций;

- привлечения  инвестиций (заемных средств).

Таким образом, ключевым вопросом для понимания сущности и результативности финансового  анализа является концепция хозяйственной  деятельности предприятия как потока решений об использовании ресурсов с целью получения прибыли.

Независимо от того, в какой сфере производства осуществляется деятельность предприятия, конечная цель не меняется. Все многообразие решений для достижения этой цели может быть сведено к трем основным направлениям:

- решения по  вложению капиталов (ресурсов);

- операции, проводимые  с помощью этих ресурсов;

- определение  финансовой структуры деятельности  предприятия.

1.2 Виды, формы и методы финансового  анализа

Основная цель финансового анализа - получение  ключевых, наиболее информативных параметров, дающих объективную и точную картину  финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений  в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

В зависимости  от конкретных задач финансовый анализ может осуществляться в следующих  видах:

- экспресс-анализ (предназначен для получения за 1-2 дня общего представления о  финансовом положении компании  на базе форм внешней бухгалтерской  отчетности);

- комплексный  финансовый анализ (предназначен  для получения за 3-4 недели комплексной  оценки финансового положении  компании на базе форм внешней  бухгалтерской отчетности, а также  расшифровок статей отчетности, данных аналитического учета,  результатов независимого аудита  и др.);

- финансовый анализ  как часть общего исследования  бизнес-процессов компании (предназначен  для получения комплексной оценки  всех аспектов деятельности компании - производства, финансов, снабжения,  сбыта и маркетинга, менеджмента,  персонала и др.);

- ориентированный  финансовый анализ (предназначен  для решения приоритетной финансовой  проблемы компании, например оптимизации  дебиторской задолженности на  базе как основных форм внешней бухгалтерской отчетности, так и расшифровок только тех статей отчетности, которые связаны с указанной проблемой);

- регулярный финансовый  анализ (предназначен для постановки  эффективного управления финансами  компании на базе представления  в определенные сроки, ежеквартально  или ежемесячно, специальным образом  обработанных результатов комплексного  финансового анализа).

В зависимости  от заданных направлений финансовый анализ может проводиться в следующих  формах:

- ретроспективный  анализ (предназначен для анализа  сложившихся тенденций и проблем  финансового состояния компании; при этом мы считаем, что,  как правило, бывает достаточно квартальной отчетности за последний отчетный год и отчетный период текущего года);

- план-фактный анализ (требуется для оценки и выявления причин отклонений отчетных показателей от плановых);

- перспективный  анализ (необходим для экспертизы  финансовых планов, их обоснованности  и достоверности с позиций  текущего состояния и имеющегося  потенциала).

Практика финансового  анализа выработала основные методы чтения финансовых отчетов. Среди них можно выделить следующие Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности. Учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2004. - С. 87. :

- горизонтальный  анализ;

- вертикальный  анализ;

- трендовый анализ;

- метод финансовых  коэффифиентов;

- сравнительный  анализ;

- факторный анализ.

Горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции  отчетности с предыдущим периодом.

Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, то есть, основной тенденции динамики показателя, очищенной  от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С  помощью тренда формируются возможные  значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ.

Анализ относительных  показателей (коэффициентов) - расчет отношений  данных отчетности, определение взаимосвязей показателей.

Сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственное  сравнение по отдельным показателям  фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственное сравнение  показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми  и средними общеэкономическими данными.

Факторный анализ - это анализ влияния отдельных  факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных  или стохатических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), то есть заключающимся в раздроблении результативного показателя на составные части, так и обратным (синтез), когда отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

Основываясь на данных о прошлой деятельности предприятия, финансовый анализ направлен на снижение неопределенности относительно его  будущего состояния.

Результаты анализа  финансового состояния предприятия  имеет первостепенное значение для  широкого круга пользователей, как  внутренних, так и внешних по отношению  к предприятию - менеджеров, партнеров, инвесторов и кредиторов.

Для внутренних пользователей, к которым в первую очередь  относятся руководители предприятия, результаты финансового анализа  необходимы для оценки деятельности предприятия и подготовки решений  о корректировке финансовой политики предприятия.

Для внешних пользователей - партнеров, инвесторов и кредиторов - информация о предприятии необходима для принятия решений о реализации конкретных планов в отношении данного  предприятия (приобретение, инвестирование, заключение длительных контрактов).

Между внутренним и внешним финансовым анализом существуют определенные отличия.

Внешний финансовый анализ ориентирован на открытую финансовую информацию предприятия и предполагает использование типовых (стандартизированных) методик. При этом, как правило, используется ограниченное количество базовых показателей. При выполнении анализа основной акцент делается на сравнительные методы, так как пользователи внешнего финансового  анализа чаще всего находятся  в состоянии выбора - с каким  из исследуемых предприятий устанавливать  или продолжать взаимоотношения  и в какой форме это наиболее целесообразно делать.

Внутренний финансовый анализ отличается большей требовательностью к исходной информации. В большинстве случаев для него не достаточно информации, содержащейся в стандартных бухгалтерских отчетах, и возникает необходимость использовать данные внутреннего управленческого учета. В процессе анализа наибольший акцент делается на понимание причин происходящих изменений финансового состояния предприятия и поиск решений, направленных на улучшение этого состояния. При этом совершенно не важно, достигается ли поставленная цель путем использования стандартных или же оригинальных методик.

В отличие от внешнего, внутренний анализ не ограничивается рассмотрением предприятия в  целом, а практически всегда спускается до анализа отдельных подразделений  и направлений деятельности предприятия, а также видов продукции.

В таблице представлено сравнение двух подходов к финансовому  анализу.

Различия между внешним и внутренним финансовым анализом

Глава 2. Оценка финансового состояния  предприятия ООО "Эрвин"

2.1 Общий  анализ финансового состояния

Общий анализ финансового  состояния предприятия осуществляется на основе абсолютных значений баланса  предприятия и формы №2 "Отчет  о прибылях и убытках", приведенных  в таблицах 1. (баланс) и 2. (форма №2).

Табл.1. Бухгалтерский  баланс предприятия в агрегированном виде (извлечения) за 2009 год

На предприятии ООО "Эрвин" произошло увеличение основных средств, что связано с покупкой нового оборудования и рабочих машин. Увеличение количества основных средств расценивается, как положительная тенденция, поскольку происходит расширенное воспроизводство основных фондов предприятия, что в свою очередь должно положительно отразиться на эффективности деятельности рассматриваемого предприятия.

Поскольку предприятия ООО "Эрвин" является торговым, следовательно, основная часть его оборотных  активов представлена в виде готовой  продукции, предназначенной для  продажи. Поскольку на конец 2009г. увеличилось  количество оборотных средств предприятия, то соответственно возросла сумма налога на добавленную стоимость по балансу.

Отсутствие долгосрочной задолженности (свыше 12 месяцев) можно  расценивать, как положительную  тенденцию, поскольку отсутствуют  дебиторы, оказывающие большую финансовую нагрузку для других подобных предприятий  отрасли. Однако, очевиден рост краткосрочной  дебиторской задолженности (с 611 тыс. руб. до 986 тыс. руб.), следовательно необходимо проводить реструктуризацию дебиторской задолженности и осуществлять более качественный подход к реализации продукции с целью предотвращения появления новых дебиторов предприятия. За отчетный 2009 год на предприятии произошел рост денежных средств - средств предприятия, обладающих абсолютной ликвидностью. С одной стороны рост денежных средств является положительной тенденцией, с другой стороны - для повышения эффективности работы предприятия необходимы вложения временно свободных денежных средств в расширение производства, в разработку новой продукции, в рекламу предприятия.

На конец 2009 года произошел рост валюты баланса, что характеризует повышение активности деятельности предприятия ООО "Эрвин" на московском рынке.

Таблица 2. Отчет о прибылях и убытках (извлечения) за 2009 год

Анализ бухгалтерского баланса ООО "Эрвин" показал положительную тенденцию в работе.

Выручка за 2009 год возросла на 190 тыс. руб. (с 5969 тыс. руб до 6159 тыс. руб.). Произошел рост себестоимости на 346 тыс. руб. (с 5239 тыс. руб. До 5584 тыс. руб.). Рост себестоимости происходит на предприятии более быстрыми темпами, следовательно, в перспективе на 2003 год предприятию ООО "Эрвин" необходимо уделить повышенное внимание мероприятиям по снижению себестоимости (выбору более дешевых поставщиков, сокращению транспортных затрат, оптимизации форм оплаты труда).

Снижение коммерческих расходов, то есть расходов по реализации товара, по упаковке, транспортировке, рекламе  снизились на 155 тыс. руб. (с 730 тыс. руб. до 575 тыс. руб.), что положительно характеризует  работу руководства предприятия.

Как видно в отчетном периоде  у предприятия имеется прибыль  от

продаж в размере 162 тыс. руб. против убытка за аналогичный период предыдущего года. В целом предприятие  в 2009 году сработало с прибылью.

2.2 Анализ  финансовой устойчивости

Для определения  финансовой устойчивости (типа финансовой ситуации) составим и рассмотрим таблицу 3.

Таблица 3. Расчет показателей для определения  финансовой устойчивости за 2009 год

Расчет показателей финансовой устойчивости по абсолютным показателям  показал, что на начало и конец 2009 года у ООО "Эрвин" неустойчивая финансовая ситуация. Связано это, прежде всего, с тем, что внеоборотные активы предприятия не подкреплены источниками собственных средств (то есть имеется недостаток собственных оборотных средств). Также с тем, что предприятие не использует долгосрочные заемные средства, которые являются источниками внешнего финансирования и могут быть использованы для пополнения собственных оборотных средств ООО "Эрвин".

При анализе финансовой устойчивости предприятия по относительным показателям  можно отметить следующее:

Коэффициент задолженности  увеличился с 3,22 на начало периода до 3,44 на конец, что свидетельствует  об усилении зависимости предприятия  от заемных источников.

Соответственно снизился коэффициент финансирования с 0,31 на начало до 0,29 на конец года, при этом в обоих случаях он значительно  ниже нормы (>=1).

Коэффициент напряженности  также не соответствует норме (<==0,5) и тяготеет к увеличению (0,76 на начало периода и 0,82 на конец), что свидетельствует  о превышении доли заемного капитала в общей сумме источников покрытия запасов и затрат предприятия. Но коэффициент финансовой устойчивости не изменился (0,24) и остался на таком  же низком уровне, что говорит о  неустойчивом финансовом состоянии  предприятия из-за недостатка собственных и долгосрочных средств для покрытия всех запасов и затрат предприятия.

Таблица 4. Анализ финансовой устойчивости предприятия в 2009 году (по относительным показателям).

2.3 Оценка  ликвидности баланса

В 2009 году у наиболее ликвидные активов для покрытия срочных обязательств платежный  недостаток составил на начало 1698 тыс. руб., на конец периода - 2582 тыс. руб. Вследствие отсутствия у предприятия  краткосрочных обязательств, имеется  избыток быстро реализуемых активов  в основном за счет наличия дебиторской  задолженности, что ставит предприятие  в зависимость от платежеспособности клиентов.