Оценка финансового состояния предприятия "ОАО ЭЗСО "Динамо"

Содержание 

Введение…………………………………………………………………….....…..3

1. Теоретические основы оценки финансового состояния предприятия……...5

1.1. Оценка финансового состояния предприятия……………...………..5

1.2. Методические основы оценки финансового состояния предприятия……………………………………………………………...…...7

1.3. Роль финансового состояния в развитии предприятия………….....…13

2. Оценка финансового состояния ОАО «ЭЗСО «Динамо»….…….…………14

2.1. Общие сведения о предприятии «Экспериментального завода спортивного оборудования «Динамо»………………………………..…14

2.2. Анализ эффективности использования ресурсов и оценка финансовых результатов ОАО «ЭЗСО «Динамо».………………….…..17

2.3. Анализ структуры баланса……………………………………..……23

2.4. Оценка финансового состояния на основе ликвидности баланса и платежеспособности……………………...……………………………....25

2.5. Оценка финансовой устойчивости ОАО «ЭЗСО «Динамо»……....29

Заключение……………………………………………………………...…….....32

Библиография…………………………………………………………...….....…34

Приложения………………………………………………...………….....……...35

       Введение.

       В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно манипулируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также минимизировать затраты на его расширение и обновление.

       Для оценки финансовой устойчивости предприятия  необходим анализ его финансового  состояния. Финансовое состояние представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Также финансовое состояние - это важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия во внешней среде. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям. Задача анализа состоит в том, чтобы оценить финансовое состояние предприятия, а также в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу.

     Объектом  исследования является ОАО «ЭЗСО «Динамо», предметом исследования – финансовое состояние предприятия.

     Цель  работы: оценка финансового состояния  предприятия ОАО «ЭЗСО «Динамо».

     Для достижения данной цели были поставлены следующие задачи:

• дать общую характеристику ОАО «ЭЗСО «Динамо»;
• оценить состояние и эффективность использования ресурсов предприятия;
• проанализировать динамику и структуру баланса организации за три года, а также показатели ликвидности, финансовой устойчивости.

      Для проведения финансового анализа ОАО «ЭЗСО «Динамо» используются следующие методы:

• Метод сравнения, когда финансовые показатели отчетного периода сравниваются либо с плановыми, либо с показателями за базисный период.
• Метод сводки и группировки заключается в объединении информационных материалов в аналитические таблицы. Это дает возможность сделать необходимые сопоставления и выводы. Аналитические группировки позволяют в процессе анализа выявить взаимосвязь различных экономических явлений и показателей и обнаружить те или иные закономерности и тенденции в развитии финансовых процессов.
• Метод цепных подстановок применяется для расчетов величины влияния отдельных факторов в общем комплексе их воздействия на уровень совокупного финансового показателя. Этот прием используется в тех случаях, когда связь между показателями можно выразить математически в форме функциональной зависимости. Каждый отчетный показатель заменяется базисным, а все остальные показатели рассматриваются при этом как неизменные. Такая замена позволяет определить степень влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель.

       Основными источниками для написания курсового  проекта послужили данные бухгалтерской  отчетности ОАО «ЭЗСО «Динамо» за 2006-2008гг.: «Бухгалтерский баланс» (Форма № 1) и «Отчет о прибылях и убытках» (Форма № 2), «Отчет о движении денежных средств» (Форма №4), «Приложение к бухгалтерскому балансу» (Форма №5). 
 
 

        1. Теоретические основы оценки финансового состояния предприятия.

       1.1. Оценка финансового состояния предприятия.

       Финансовое  состояние предприятия характеризуется  системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия.

       Основными источниками информации для оценки финансового состояния являются утвержденные формы бухгалтерской отчетности: форма №1 – «Бухгалтерский баланс», форма №2 «Отчет о прибылях и убытках», форма №4 «Отчет о движении денежных средств», форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу».

       Анализ  финансового состояния предприятия  преследует ряд целей:

• определение финансового положения;
• выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;
• выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;
• прогноз основных тенденций финансового состояния.

       Основными задачами анализа финансового состояния  предприятия являются:

• Оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения.
• Оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения.
• Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия, оценка изменения ее уровня.
• Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса.

       Финансовый  анализ дает возможность оценить:

• имущественное состояние предприятия;
• степень предпринимательского риска, в частности возможность погашения обязательств перед третьими лицами;
• достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;
• потребность в дополнительных источниках финансирования;
• способность к наращиванию капитала;
• рациональность привлечения заемных средств;
• обоснованность политики распределения прибыли и др.

       Современный финансовый анализ имеет определенные отличия от традиционного анализа  финансово-хозяйственной деятельности. Прежде всего, это связано с растущим влиянием внешней среды на работу предприятий. В частности, усилилась  зависимость финансового состояния хозяйствующих субъектов от инфляционных процессов, надежности контрагентов (поставщиков и покупателей), усложняющихся организационно-правовых форм функционирования.

       В целях рыночных отношений исключительно  велика роль анализа финансового состояния предприятия. Это связано с тем, что предприятия приобретают самостоятельность, несут полную ответственность за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности перед совладельцами (акционерами), работниками, банком и кредиторами.

       Финансовое  состояние предприятия – это  совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества  предприятия, контроля за его использованием.

       Финансовое  состояние является результатом  взаимодействия всех элементов системы  финансовых отношений предприятия  и поэтому определяется совокупностью  производственно-хозяйственных факторов.

1.2. Методические основы оценки финансового состояния предприятия.

     Финансовый  анализ предприятия включает анализ: финансовой устойчивости; ликвидности  баланса; финансовых результатов; коэффициентов  рентабельности и деловой активности.

       Основной  показатель стабильности финансового состояния предприятия - платежеспособность. Платежеспособность - это возможность организации вовремя оплачивать свои долги. Иногда вместо термина "платежеспособность" говорят, и это в целом правильно, о ликвидности, то есть возможности тех или иных объектов, составляющих актив баланса, быть проданными. Это наиболее широкое определение платежеспособности. В более тесном, конкретном смысле платежеспособность - это наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей погашения в ближайшее время. Когда мы говорим о платежеспособности организации, ее активы должны рассматриваться нами как обеспечение ее долгов, то есть как то имущество, которое мы можем обратить в деньги, чтобы расплатиться по имеющимся обязательствам.

       Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.  Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

       Анализ  ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

       В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

       Первая  группа - наиболее ликвидные активы А₁, - включает денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

       Вторая  группа - быстро реализуемые активы А₂ - включает дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

       Третья  группа - медленно реализуемые активы А₃ - включает материальные оборотные средства, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, прочие оборотные активы.

       Четвертая группа - трудно реализуемые активы А₄ - включает внеоборотные активы.

       Источники пассива подразделяются по нарастанию сроков наступления платежей так же на четыре группы.

       Первая  группа - наиболее срочные обязательства П₁, - включает кредиторскую задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства.

       Вторая  группа - краткосрочные пассивы П₂ - краткосрочные заёмные средства и резервы предстоящих расходов и платежей.

       Третья  группа - долгосрочные пассивы П₃ - включает долгосрочные обязательства.

       Четвертая группа - постоянные пассивы П₄ - включает собственные средства организации.

       На  основе такого деления средств и  источников их образования (или имущества и обязательств организации) определяются условия ликвидности баланса. Баланс считается абсолютно ликвидным при выполнении следующих условий:   

       А₁ ≥ П₁,   А₂ ≥ П₂,   А₃ ≥ П₃,    А₄ < П₄.

     В случае если хоть одно из условий не выполнятся, ликвидность баланса  в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком в другой группе по стоимостной величине. Следует иметь в виду, что в реальной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

     Выполнение  этих неравенств служит свидетельством о соблюдении минимального условия  финансовой устойчивости -  наличии  у предприятия собственных оборотных  средств.

       Наряду  с абсолютными показателями для оценки ликвидности рассчитываются следующие относительные показатели ликвидности:

• Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно. В учебных пособиях в качестве нормальных значений данного показателя, как правило, приводится диапазон от 0,2 до 0,4.
• Коэффициент текущей ликвидности (общего покрытия) характеризует платежеспособность компании с учетом предстоящих поступлений от дебиторов. Он показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности.
• Коэффициент быстрой ликвидности исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, когда из расчета исключается наименее ликвидная их часть - материально-производственные запасы. Это вызвано тем, что трансформация этих активов в денежные средства может быть продолжительной во времени, а денежные средства в сопоставимых    ценах,   вырученные   в    случае   вынужденной    реализации производственных запасов, часто существенно ниже затрат по их приобретению.

     Оценка  финансового состояния предприятия  будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько предприятие независимо с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам его финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая предпринимательская организация в финансовом отношении.

       Наиболее  обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

       Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя.

       1. Наличие собственных оборотных средств (СОС) как разница между капиталом и резервами и внеоборотными активами. Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия. В формализованном виде наличие собственных оборотных средств можно записать следующим образом:

       СОС = КС – АВ = П₄₉₀ – А₁₉₀,

       2. Наличие собственных и долгосрочных  заемных источников формирования  запасов и затрат (СД), определяемое  путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов:

       СД = (КС + ЗД) - АВ = СОС + КД = СОС + П₅₉₀,

       3. Общая величина основных источников  формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения  предыдущего показателя на сумму  краткосрочных заемных средств:

       ОИ = (КС + ЗД) - АВ + ЗС = СД + П₆₁₀.

       Трем  показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют  три показателя обеспеченности запасов  и затрат источниками их формирования:

       1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (∆СОС): ∆СОС = СОС – З = СОС – (А₂₁₀ + А₂₂₀), где З — запасы.

       2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных  и долгосрочных источников формирования запасов (∆СД): ∆СД = СД - З.

       3. Излишек (+) или недостаток (-) общей  величины основных источников формирования запасов (∆ОИ): ∆ОИ = ОИ - З.

     По  типу финансовой устойчивости и его  изменению можно судить о надежности предприятия с точки зрения платежеспособности. В соответствии с показателем  обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными источниками выделяют следующие типы финансовой устойчивости:

     1) абсолютная устойчивость финансового  состояния (З < СОС) - собственные оборотные средства полностью обеспечивают запасы и затраты; встречается крайне редко;

     2) нормально устойчивое финансовое  состояние (З = СОС + ЗС) - запасы и затраты обеспечиваются суммой собственных оборотных средств и краткосрочными заемными источниками;

     3) неустойчивое финансовое состояние  (З = СОС + ЗС + КД) - запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, то есть за счет всех основных источников формирования запасов и затрат;

     4) кризисное финансовое состояние  (З > СОС + ЗС) - запасы и затраты не обеспечиваются источниками их формирования; предприятие находится на грани банкротства.

       Для характеристики финансовой устойчивости организации используется также ряд коэффициентов финансовой устойчивости предприятия. Эти коэффициенты характеризуют состояние и динамику финансовых ресурсов предприятий с точки зрения обеспечения ими производственного процесса и другие сторон их деятельности. Для анализа финансовой устойчивости используются четыре основных показателя: коэффициент автономии, финансовой устойчивости, задолженности, маневренности оборотного капитала.

       1. Коэффициент автономии. Определяет долю собственных средств предприятия в общей сумме средств. Характеризует возможность предприятия выполнить свои внешние обязательства за счёт использования собственных средств, т.е. независимость его функционирования от заёмных средств. Предприятие считается устойчивым, если часть собственного капитала не меньше 50%.

       2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Нормальное ограничение . Рассчитывается как отношение заемных средств и капитала.

       3. Коэффициент маневренности. Рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к общей величине капитала. Нормальное ограничение .

       4. Коэффициент финансирования. Рассчитывается как отношение капитала к заемным средствам. Нормальное ограничение .

       5. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств. Характеризует размер объёма выручки от реализации, приходящегося на 1 денежную единицу оборотных средств. Его рост в динамике рассматривается как благоприятное явление. Рассчитывается как отношение выручки от реализации продукции к общей величине основных источников формирования запасов и затрат.

       6. Продолжительность одного оборота оборотных средств. Характеризует эффективность использования оборотных средств. Этот показатель должен уменьшаться.

     Проанализировать, насколько эффективно предприятие  использует свои средства, позволяют  коэффициенты деловой активности. Как  правило, к этой группе относятся  различные показатели оборачиваемости.

     Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения компании, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств при прочих равных условиях отражает повышение производственно-технического потенциала фирмы. 

       1.3. Роль финансового состояния в развитии предприятия.

       Финансовый  анализ позволяет получить объективную  информацию о финансовом состоянии предприятия, прибыльности и эффективности ее работы.

       Финансовое  состояние предприятия оценивается показателями, характеризующими наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Эти показатели отражают результаты экономической деятельности предприятия, определяют его конкурентоспособность, деловой потенциал, позволяют просчитать степень гарантий экономических интересов предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям.

       Финансовое  состояние формируется в процессе хозяйственной деятельности предприятия и во многом определяется взаимоотношениями с поставщиками, покупателями, налоговыми и финансовыми органами, банками, акционерами и другими возможными партнерами. По результатам анализа каждый из партнеров может оценить выгодность экономического сотрудничества, так как набор показателей анализа финансового состояния позволяет получить достаточно полную характеристику возможностей предприятия обеспечивать бесперебойную хозяйственную деятельность, его инвестиционной привлекательности, платежеспособности, финансовой устойчивости и независимости, определить перспективы развития.

       В изучении финансового состояния  предприятия заинтересованы и внешние, и внутренние пользователи. К внутренним пользователям относятся собственники и администрация предприятия, к внешним - кредиторы, инвесторы, коммерческие партнеры.

       Анализ  финансового состояния, проводимый в интересах внутренних пользователей, направлен на выявление наиболее слабых позиций в финансовой деятельности предприятия в целях их укрепления и определения возможностей, условий работы предприятия, создания информационной базы для принятия управленческих решений, обеспечивающих эффективную работу предприятия.

       Анализ  финансового состояния в интересах  внешних пользователей проводится для оценки степени гарантий их экономических интересов - способности предприятия своевременно погасить свои обязательства, обеспечивать эффективное использование средств для инвесторов и т.п. Этот анализ позволяет оценить выгодность и надежность сотрудничества с конкретной организацией.

       Результаты  и качество анализа финансового  состояния предприятия во многом определяется доступностью и качеством информационной базы.

2. Оценка финансового состояния ОАО «ЭЗСО «Динамо».

       2.1. Общие сведения  о предприятии  «Экспериментального завода спортивного оборудования «Динамо».

       Полное  официальное наименование предприятия  – открытое акционерное общество «Экспериментальный завод спортивного  оборудования «Динамо».

       Сокращенное наименование – ОАО ЭЗСО «Динамо».

       Юридический адрес предприятия: 610020 г. Киров ул. Мопра, 100.

       Завод был основан 17 июля 1953 года и находился  в системе главного Управления металлоизделий Министерства местной и топливной  промышленности РСФСР. Основное производство составляло печное литье, чугунная посуда (сковороды, чугунки и т.п.) фасонное литье, необходимое для выполнения сантехнических работ, и частично спортивный инвентарь.

       В 1956 году завод переименован в Кировский  завод спортивного оборудования, основным видом продукции становится спортивный инвентарь.

       В конце 1976 года и начале 1977 завод являлся  основным поставщиком МО СССР гимнастического  оборудования и оборудования для  занятий тяжёлой атлетикой; кроме  того, осуществлялись значительные поставки в организации системы МВД.

       Основные  виды деятельности акционерного общества:

• производство спортивных товаров и иных товаров народного потребления,
• выпуск продукции производственно-технического назначения,
• организация массовых зрелищных мероприятий,
• проведение ярмарок,
• развитие охотничьего хозяйства,
• развитие массовой физической культуры и спорта,
• коммерческая деятельность,
• внешнеэкономическая деятельность.

       Номенклатура  изделий предприятия разнообразна и условно делится на следующие  категории:

• гимнастическое оборудование: брусья, бревно, козёл, и др.;
• оборудование для тяжёлой атлетики: штанги, гири, гантели литые и разборные, тренажёры грузовые;
• оборудование для административных оздоровительных учреждений: столы и стулья массажные, кушетка медицинская и т.д.;
• оборудование для игровых видов спорта: стойки волейбольные, теннисные, для бадминтона, щиты баскетбольные, теннисные столы.