Оценка финансового состояния предприятия ЗАО “Орловский мелькомбинат”

     ВВЕДЕНИЕ 

     Инфляция  характеризуется обесценением национальной денежной единицы и общим повышением уровня цен внутри страны.

         Незначительные инфляционные процессы практически не оказывают влияния на финансовое состояние предприятия и его отчетность. Однако высокие темпы инфляции отрицательно влияют на все финансово-хозяйственные стороны деятельности фирмы, в результате чего бухгалтерская отчетность представляет необъективную информацию. Причем чем выше темпы инфляции, тем значительнее степень искажения и активов, и пассивов баланса, и в целом финансовых результатов.

          Противоречивость влияния инфляции состоит в том, что одни статьи актива баланса (материальные, основные средства, производственные запасы) отражаются в отчете по более низкой цене по сравнению с их рыночной стоимостью, а такие как денежные средства (кроме валютных счетов) и средства в расчетах (дебиторы) - на день составления баланса по действующим ценам на отчетную дату.

    Актуальность  темы исследования очевидна, ведь отсутствие учета инфляции ведет к значительному  искажению данных об имущественном  положении предприятий и результатах  их деятельности, делает невозможным  сопоставление данных различных  периодов, затрудняет анализ инвестиционной привлекательности, деформирует структуру  капитала, лишает предприятие источников средств для своевременной замены оборудования, что, в конечном итоге, может повлечь за собой неспособность  продолжать деятельность в обозримом  будущем.

     Цель  работы –  дать оценку финансового состояния предприятия ЗАО “Орловский мелькомбинат” в условиях инфляции.

     Объект  исследования – ЗАО «Орловский мелькомбинат»

     Задачами  работы являются:

     - определить влияние инфляции  на финансовую деятельность предприятия;

     - рассмотреть финансовую отчетность  ЗАО «Орловский мелькомбинат» с учетом фактора инфляции;

     - рассмотреть систему управления  доходами в условиях инфляции  . 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    1. ТЕОРЕТИКО МЕТОДИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ  ФОРМИРОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ  ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ В УСЛОВИЯХ  ИНФЛЯЦИИ. 

    1.1 Механизм формирования финансовых  результатов деятельности предприятия. 

     Прибыль – важнейший показатель, характеризующий  финансовый результат деятельности предприятия. Рост прибыли определяет рост потенциальных возможностей предприятия, повышает степень его деловой  активности. По прибыли определяются доля доходов учредителей и собственников, размеры дивидендов и других доходов. По прибыли определяется также рентабельность собственных и заемных средств, основных фондов, всего авансированного  капитала и каждой акции. Характеризуя рентабельность вложений средств в  активы данного предприятия и  степень умелости его хозяйствования, прибыль является наилучшим мерилом  финансового здоровья предприятия.

     Можно сказать, что прибыль – это  часть чистого дохода, созданного в процессе производства и реализованного в сфере обращения, которую непосредственно  получает организация. Только после  продажи продукции чистый доход  принимает форму прибыли. Количественно  она представляет собой разность между выручкой (после оплаты НДС, акцизов и других отчислений из выручки  в бюджетные и внебюджетные фонды) и полной себестоимостью реализованной  продукции.

      На  предприятии прибыль образуется в результате реализации продукции. Ее величина определяется разницей между  доходом, полученным от реализации продукции, и издержками на ее производство и  реализацию. Общая масса получаемой прибыли зависит, с одной стороны, от объема продаж и уровня цен, устанавливаемых  на продукцию, а с другой  - от того, насколько уровень издержек производства соответствует общественно-необходимым затратам.

      Прибыль - это объемный абсолютный показатель, результирующий показатель деятельности предприятия.

    Помимо  массы прибыли на расчетном счете, в кассе и так далее, мы можем  получать по учетным регистрам показатели деятельности предприятия. Прибыль, как  главный финансовый источник деятельности предприятия, есть не одномоментное  значение, а система прибылей и  доходов, которые складываются из нескольких источников, формирующих доходы предприятия. К числу главных относят следующие:

    - прибыль от реализации продукции, работ и услуг предприятия;

    - прибыль от прочей реализации;

    - доходы от внереализационных операций (за минусом расходов по этим операциям);

    - балансовая прибыль (валовая);

    - чистая прибыль;

    - налогооблагаемая прибыль;

    - необлагаемая налогом прибыль;

    - консолидированная прибыль (представляет собой сводную прибыль по бухгалтерской отчетности. Эта прибыль от корпоративной деятельности: по ряду причин отдельные предприятия образуют финансово-хозяйственный комплекс, который с одной стороны имеет самостоятельный юридический статус, а с другой стороны нацелен на решение единых задач, что способствует получению высокого уровня прибыли, так как наличие консолидации позволяет уменьшить налогообложение).

    Прибыль от реализации продукции, работ и  услуг - разница между выручкой от реализации (без налога на добавленную  стоимость) и затратами, которые  обусловили ее создание. Прибыль от реализации продукции зависит от внутренних и внешних факторов.

    К внутренним факторам относятся: ускорение НТП, уровень хозяйствования, компетентность руководства и менеджеров, конкурентоспособность продукции, уровень организации производства и труда и др. [5]

    К внешним факторам, которые не зависят  от деятельности предприятия, относятся: конъюктура рынка, уровень цен на потребляемые материально-технические  ресурсы, нормы амортизации, система  налогообложения и др.

    Внутренние  факторы действуют на прибыль  через увеличение объема выпуска  продукции, улучшение качества продукции, повышение отпускных цен и  снижение издержек производства и реализации продукции. Величина прибыли от реализации продукции определяется по формуле[5] 

    Пр = ( Цi - Сi ) * Vi , где                 (1)                                                                                                  

    Цi - отпускная цена единицы i-ой продукции,

    Сi - себестоимость единицы i-ой продукции,

    Vi - объем реализации i-ой продукции.

    Это - главная цель деятельности предприятия. Но предприятие, как и любой другой хозяйственный субъект, обладает свободой выбора и может получать прибыль  и из других источников.

    Прибыль от прочей реализации - выделают здесь  прибыль от реализации:

    основных  фондов и другого имущества (по причине  убыточности или неэффективности  содержания). Это дополнительная доходная часть - цена реализации может быть выше остаточной стоимости, в этом случае и возникает дополнительных доход;

    - отходов основного производства;

    - нематериальных активов;

    - других материальных и нематериальных активов, которые могут быть реализованы предприятием.

    Доходы  от внереализационных операций - сумма  доходов, получаемая от внереализационные  операций и увеличивающая прибыль, должна рассматриваться с двух сторон:

    - доходы по внереализационным операциям;

    - доходы от прочей реализации.

    - Доходы по внереализационным операциям:

    - доходы, получаемые предприятием от долевого участия в деятельности других предприятий;

    - дивиденды по акциям, доходы по ценным бумагам (государственным краткосрочным облигациям, векселям и так далее);

    - доходы от сдачи имущества в аренду;

    - доходы от дооценки производственных запасов и изготовленной продукции;

    - полученные суммы штрафов, пени, неустоек;

    - доходы от возмещения причиненных убытков;

    - прибыль прошлых лет;

    - положительные курсовые разницы по операциям с валютой;

    - безвозмездно получаемые средства, спонсорская помощь;

    - прочие доходы и поступления, не связанные с производством и реализацией продукции.

    Расходы по внереализационным операциям:

    - "бросовые затраты" (к ним относятся начатые, но не реализованные заказы и продукция);

    - содержание законсервированных мощностей на предприятии (при отсутствии этих расходов оборудование перестает существовать, например это характерно для машиностроительного, химического оборудования: поддержание соответствующей температуры, влажности);

    - потери от простоев по вышеизложенным причинам (не компенсируются виновниками);

    - потери от уценки запасов;

    - убытки по операциям с тарой (предприятие работает с тарой, которая является оборотной и имеет высокую залоговую стоимость, но потребитель может вам ее запросто не вернуть - предприятие несет убытки);

    - судебные и арбитражные издержки;

    - суммы сомнительных долгов, которые подлежат резервированию в соответствии с действующим законодательством;

    - убытки от долгов, нереальных к взысканию;

    - убытки прошлых лет, выявленные в отчетном году;

    - некомпенсируемые убытки и потери от стихийных бедствий и других форс-мажорных обстоятельств;

    - убытки от хищений, виновники по которым не найдены;

    - отрицательные курсовые разницы по операциям с валютой.

    Балансовая  прибыль - совокупность прибыли от реализации продукции, работ и услуг, прибыли  от прочей реализации и доходов от внереализационных операций. Это  валовая прибыль, которая и отражается в балансе.

    Таким образом, балансовая прибыль (Пб) может  быть определена по формуле[5]

    Пб = + Пр + Пи + Пв.о. , где                (2)                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                       

    Пр - прибыль (убыток) от реализации продукции, выполнения работ и оказания услуг,

    Пи - прибыль (убыток) от реализации имущества  предприятия,

    Пв.о. - доходы (убытки) от внереализационных  операций.

    Как правило, основной элемент балансовой прибыли составляет прибыль от реализации продукции, выполнения работ или  оказания услуг.

    Налогооблагаемая  прибыль - Прибыль облагается налогом, поэтому на практике принято выделять налогооблагаемую прибыль. Последняя  представляет собой валовую прибыль  за вычетом отчислений в резервные  фонды, доходов по видам деятельности, освобожденной от налогообложения, отчислений на капиталовложения.

    Чистая  прибыль - это прибыль, которая остается в распоряжении предприятия после  уплаты соответствующих налогов, источником уплаты которых и является прибыль. Этот остаток позволяет решать задачи предприятия и используется им без  каких-либо регламентаций.

    По  своей величине она представляет налогооблагаемую прибыль за минусом  налога на прибыль.

    Из  чистой прибыли предприятие выплачивает  дивиденды и различные социальные выплаты, образует фонды. В результате остается прибыль неиспользованная, или убыток, непокрытый деньгами.

    Исходя  из целесообразности, предприятия могут  создавать или не создавать фонды  и резервы, используемые как дополнительные источники финансирования затрат, не включаемых в себестоимость продукции.

    Если  предприятие не создает фонды, то эти затраты будут отражаться как использование прибыли по мере их возникновения.

    Хотя  и не существует жесткой регламентации  использования при-были, выделяет три  основные направления ее использования:

    Создание  специальных фондов и резервов

    - фонд накопления;

    - фонд потребления;

    - резервные или страховые фонды.

    Фонд  накопления - главным источником его  формирования является прибыль, но могут  использоваться и другие источники:

    - безвозмездно полученные средства;

    - средства бюджета (любого уровня);

    - централизованные фонды вышестоящих организаций и добровольных объединений (первое характерно для государственных предприятий; причина объединений предприятий - защита собственного сегмента рынка).

    Основные  направления использования фонда накопления:

    - приобретение и строительство основных фондов (как производственного, так и непроизводственного назначения);

    - финансирование научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ;

    - подготовка и переподготовка кадров;

    - уплата процентов по ссудам сверх установленных законом размеров. [6]

    Фонд  потребления - источник средств предприятия  для социального развития, материального  стимулирования работающих. Учитываются  выплаты в денежной и материальной форме, дивиденды, проценты, выплаченные  по акциям трудового коллектива, различные  социальные льготы, материальная помощь, выплачиваемая на предприятии.

    Резервный фонд, как правило, формируется предприятием в размерах 10-50% (при соответствующих  формах собственности создание резерва  обязательно, пример - акционерные общества). Необходимость создания резерва  заключается в том, что в рыночной экономике предприятия являются субъектами рисковой деятельности, поэтому  создается резерв на случай прекращения  деятельности предприятия для покрытия возможной кредиторской задолженности. Помимо прибыли предприятие может  зачислять в фонд эмиссионных  доход - разницу между номинальной  и продажной ценой акций.

    В условиях рыночных отношений, как свидетельствует  мировая практика, имеется два  основных источника получения прибыли (положительного финансового результата).

    Первый - это монопольное положение предприятия  по выпуску той или иной продукции  или уникальность продукта. Поддержания  этого источника на относительно высоком уровне предполагает проведение постоянной новации продукта. Здесь следует учитывать такие противодействующие силы, как антимонопольную политику государства и растущую конкуренцию со стороны других предприятий.

    Второй  источник связан с производственной и предпринимательской деятельностью, поэтому касается практически всех предприятий. Эффективность его  использования зависит от знания конъюктуры рынка и умения постоянно  адаптировать под нее развитие производства. Здесь, по сути, все сводится к маркетингу.

    Величина  прибыли в данном случае зависит:

    во-первых, от правильности выбора производственной направленности предприятия по выпуску  продукции (выбор продуктов, пользующихся стабильным и высоким спросом);

    во-вторых, от создания конкурентноспособных условий продажи своих товаров и оказания услуг (цена, сроки поставок, обслуживание покупателей, послепродажное обслуживание и т.д.);

    в-третьих, от объемов производства (чем больше объем продаж, тем больше масса  прибыли);

    в-четвертых, от ассортимента продукции и снижения издержек производства.

    От  прибыли зависит нормальная деятельность любого предприятия, т.к.:

    прибыль обеспечивает расширенное воспроизводство (капитальные вложения в основные фонды и прирост оборотных  средств),

    прибыль необходима для развития НИОКР (научно-исследовательские  и опытно-конструкторские работы), обеспечивающие НТП,

    за  счет прибыли финансируются затраты  на социальные нужды,

    прибыль необходима для выплаты дивидендов, а следовательно от нее зависят  инвестиции.

    Кроме того, прибыль предприятия имеет  более широкое значение, т.к. из нее  выплачивается налог на прибыль, являющийся частью доходов, за счет которых  формируется бюджет государства. 

    1.2. Принципы и методы определения  влияния инфляции на финансовые  результаты предприятия  

    Направления и основные методические подходы  к учету влияния инфляции на качество отчетной информации сформулированы в  МСФО 29 "Финансовая отчетность в  условиях гиперинфляции".[22] Признаки гиперинфляции, приведенные в § 3 этого стандарта, во многом соответствуют  современным российским условиям: население  хранит свои сбережения в неденежной форме или в стабильной иностранной  валюте; население рассматривает  денежные суммы не в рублях, а  в стабильной иностранной валюте; процентные ставки, уровень заработной платы и цены связаны с индексом цен; продажи и покупки в кредит производятся по ценам, которые компенсируют предполагаемую потерю покупательной  способности рубля; совокупный рост инфляции за три года приближается и превосходит 100 %. В бизнес-планировании (в ходе которого осуществляется экономический  анализ) необходимо использовать рекомендации (конкретные процедуры) по корректировке  отдельных статей бухгалтерского баланса  и прочих форм отчетности (на основе фактической или восстановительной  стоимости).

    МСФО 29 устанавливает следующие правила  пересчета статей бухгалтерского баланса (прогнозной отчетности), подготовленного  на основе фактической (планируемой) стоимости  приобретения:

    - монетарные (денежные) статьи не нуждаются в пересчете;

    - неденежные активы не подлежат пересчету, если они указаны на отчетную дату по справедливой стоимости, в размере вероятной цены реализации или возмещаемой суммы;

    - на начало первого периода корректировки статей баланса компоненты капитала, за исключением нераспределенной прибыли или любой суммы переоценки, подлежат пересчету;

    - изменения в капитале включаются в капитал; в конце первого периода и в последующие периоды все компоненты капитала подлежат пересчету;

    - пересчет неденежных статей в текущих единицах измерения производится с учетом изменений в индексе цен, применяемом к балансовой стоимости, начиная с даты приобретения или с учетом справедливой стоимости на дату оценки и др.

    Одной из серьезных проблем для экономического анализа является выбор общего индекса  цен, использование которого в процессе корректировки бухгалтерской отчетности должно снизить возможные инфляционные искажения отчетной информации о  результатах финансово-хозяйственной  деятельности организации. В качестве искомого показателя предлагается использовать:

    - индекс потребительских цен (ИПЦ), который традиционно выступает в качестве индикатора инфляционной ситуации в стране и отдельных ее регионах и ежемесячно публикуется Госкомстатом России;

    - индекс цен производителей промышленной продукции (ИЦП);

    - расчетный индекс цен, определяемый на основе экспертных оценок (определяется частными информационными агентствами, публикуется в финансово-экономических еженедельниках "Эксперт", "Деньги" и др.).

    Бухгалтер-аналитик должен помнить, что в условиях высокой  инфляции организации, имеющие значительную величину денежных активов, теряют в  покупательной способности, а организации, у которых имеется значительная величина денежных обязательств, остаются в выигрыше. Следуя этому правилу, бухгалтер-аналитик должен рекомендовать  менеджменту организации более рационально распределить ее активы и пассивы в условиях высокой инфляции. Анализ рекомендуется начинать с классификации статей баланса на две группы: денежные и неденежные статьи. В соответствии с МСФО 29 денежные статьи бухгалтерского баланса - это различные активы и обязательства, подлежащие получению или выплате деньгами. Денежные статьи - это денежные средства, активы и обязательства, финансовые инструменты, предусматривающие наличие, получение или выплату фиксированных или определяемых денежных сумм. Важной характеристикой денежных статей является то, что они не корректируются в связи с воздействием инфляции, так как уже отражают масштаб цен, действующий на дату составления отчетности. Состав денежных активов и обязательств организации представлен в табл. 1.

Таблица 1 Денежные (монетарные активы и обязательства коммерческой организации).[22]