Оценка финансовых процессов, имущественного положения, ликвидности и платежеспособности, анализ финансовых результатов СПК «Волна»
МИНИСТЕРСТВО СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА
РОССИЙСКОЙ
ФЕДЕРАЦИИ
ФГОУ
ВПО «МОСКОВСКИЙ
УНИВЕРСИТЕТ
ИМЕНИ В.П. ГОРЯЧКИНА»
Кафедра
«Финансы и диагностика
предприятия»
КУРСОВАЯ
РАБОТА
по дисциплине «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности
предприятия»
Исполнитель: Булавина Е.Л.
44
группа ИЭФ
Руководитель: Зубкова О.В.
Старший
преподаватель
Москва 2010 г.
Аннотация
Представленная курсовая
Данная курсовая работа содержит
26 страниц пояснительной записки,
3 библиографических названия,
1
приложение «Рабочая тетрадь».
Оглавление
Аннотация………………………………………………………
Введение......................
1.
СПК «Волна». Общие сведения..
2.
Анализ финансово-
2.1 Анализ имущественного положения предприятия……………....7
2.2
Анализ финансовой
2.3 Анализ
ликвидности и
3.
Анализ финансовых результатов.
3.1
Анализ состава, динамики и структуры
прибыли.......................
3.2
Анализ доходности продаж
3.3
Анализ рентабельности
3.4
Диагностика показателей
Заключение....................
Список используемой
литературы....................
Приложение «Рабочая
тетрадь»......................
Введение
По
мере продвижения субъектов
В процессе производственной и коммерческой деятельности предприятия происходят социально-экономические, финансовые, организационные и другие изменения, однако предприятие в целом должно работать стабильно и эффективно – только так можно выжать в условиях рынка с его жестокой конкуренцией. Устойчивость современного предприятия зависит от многих факторов, в том числе от принимаемых решений в области финансов, технологии сбыта продукции, инвестиций, обновления производства и т.д. При этом управление будет значительно эффективнее, если оно опирается на результаты всестороннего анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Анализ используется как инструмент обоснования краткосрочных и долгосрочных экономических решений, способ прогнозирования будущих результатов, а также как средство оценки мастерства и качества управления.
Предметом финансово-хозяйственного анализа является производственно-хозяйственная и финансовая деятельность предприятия, которая находит отражение в системе экономической информации, представляемой статистическим, бухгалтерским и оперативным учетом.
Данный анализ направлен на оценку конечных результатов деятельности предприятия за определенный период, а также на изучения факторов, их сформировавших. Конечный результат может характеризоваться финансовым состоянием предприятия, массой полученной прибыли (экономический результат), уровнем технического и социального развития. Перечисленные результаты взаимосвязаны и взаимообусловлены, так как являются отражением эффективности деятельности в финансовой, экономической, производственной и социальной сферах.
Курсовая работа преследует различные цели. Одна из главных целей является – оценка финансовых процессов, имущественного положения, ликвидности и платежеспособности, анализ финансовых результатов СПК «Волна». Другой стороной выполнения данной работы являются перечисленные ниже пункты:
- закрепить теоретические знания экономических дисциплин;
- овладеть методикой проведения анализа и диагностики предприятий;
- развить навыки самостоятельной работы, сбора и обработки экономической информации, проведения исследований на основе фактических данных деятельности предприятий;
- подготовить базу для выполнения аналитической части дипломных проектов.
Предметом исследования являетсясь бухгалтерская отчетность организации агропромышленного комплекса СПК «Волна» за 2008 год.
Сельскохозяйственный производственный кооператив (СПК) «Волна» - одно из ведущих сельскохозяйственных предприятий области, специализирующееся на производстве и переработке сельскохозяйственной продукции. Основное направление деятельности можно охарактеризовать как скотоводческое с производством зерна и картофеля.
Кооператив расположен: Брянская обл., Клинцовский р-н, д. Песчанка.
СПК «Волна» образован в 1931 году как сельскохозяйственный артель «Волна революции», позже был преобразован в совхоз. В 1987 г. совхоз «Волна революции» был признан элитносеменоводческим хозяйством. Хозяйство расположено на песчаных почвах с низким естественным плодородием, но благодаря переходу к интенсивной системе земледелия, освоению систем севооборотов, проведению агротехнических и агрохимических мероприятий, хозяйство получило высокие урожаи сельскохозяйственных культур.
Учредительным документом СПК «Волна» является Устав, в котором отражены основные положения, цели деятельности, органы управления, имущество кооператива, права и обязанности его членов, правила выхода и исключения из кооператива, порядок прекращения деятельности кооператива и другие аспекты.
Общая земельная площадь 3829га, из них 2117 га используется под с/х угодия и 1712га – это леса, кустарники, пруды, водоемы, болота, дороги и прочие земли.
Из 2117га с/х угодий под пашню занято 1137га, сенокосы 603га, пастбища 302га. СПК выращивает: рож, овес, люпин, кукурузу, травы.
В
СПК специализируются на выращивании
КРС. Он имеет два направления - молочное
и мясное. Основное стадо молочного скота
составляет 221 голову в среднем за год
и 263 головы животных на выращивании и
откорме. По численности кооператив невелик,
среднегодовая численность работников
40 человек.
2.
Анализ финансово-хозяйственной
деятельности
2.1
Анализ имущественного
положения предприятия
Состав и размещение имущества в стоимостном выражении, источники его образования на какую-либо отчетную дату характеризуют имущественное положение предприятия. К имуществу предприятия относятся внеоборотные и оборотные активы, стоимость которых отражена в первом и втором разделах бухгалтерского баланса.
Для изучения размещения имущества предприятия, динамики стоимости и состава имущества, его структуры составляют аналитические таблицы, которые позволяют провести горизонтальный и вертикальный анализ, оценить степень и тенденции изменений.
При анализе имущества предприятия необходимо помнить о следующих общих закономерностях:
- увеличение стоимости имущества, находящегося в распоряжении предприятия, может означать тенденцию повышения потенциальных возможностей;
- более высокий темп прироста оборотных (мобильных) средств по сравнению с внеоборотными (иммобилизованными) может показать тенденцию к ускорению оборачиваемости всей совокупности средств предприятия;
- увеличение удельного веса внеоборотных активов в имуществе свидетельствует о капитализации прибыли и принятых направлениях инвестиционной политики предприятия. При значительном удельном весе долгосрочных финансовых вложений, особенно при их увеличении за год, необходимо изучить эффективность вложения средств в другие предприятия. Для этого сравнивают проценты дохода на инвестированный капитал;
- процент по вложениям в другие предприятия должен быть выше, чем на средства, вложенные в собственное производство;
- с повышением доли основных средств в имуществе увеличивается амортизация основных фондов и возрастает доля постоянных издержек в затратах предприятия;
- значительное увеличение удельного веса оборотных активов может свидетельствовать об изменении вида деятельности предприятия - возможно расширения торгово-посреднической деятельности по сравнению с производственной. В этом случае необходимо изучить структуру запасов;
- снижение удельного веса дебиторской задолженности оценивают положительно, особенно если имеется в виду долгосрочная задолженность.
«Характеристика имущественного положения предприятия»
Вывод по таблице 2 рабочей тетради: за прошедший год имущество предприятия уменьшилось незначительно – всего на 2,2%. Объем основных средств сократился на 4,1%, но при этом их доля в имуществе предприятия практически не изменилась, она остается высокой (54,9% на конец года). В общем внеоборотные активы сократились на 8,3%.
Основная составляющая увеличения оборотных активов на 24 тыс.рублей (0,31%) – увеличение запасов (на 0,27%), а так же увеличение денежных средств на 3 тыс.руб.
В общем, снижение стоимости
всего имущества СПК «Волна»,
хоть и незначительное, может привести
к снижению потенциальных возможностей
предприятия.
«Состав и структура внеоборотных (долгосрочных) активов»
Вывод
по таблице 3 рабочей
тетради: Вместе со всем имуществом
предприятия уменьшилась и стоимость
внеоборотных активов. Уменьшение за рассматриваемый
период составило 982 тыс.р. Стоимость основных
средств уменьшилась на 4,1%. Однако удельный
вес во внеоборотных активах увеличился
на 4,1%, так как стоимость внеоборотных
активов уменьшилась на конец года. Незавершенное
строительство осталось без изменений.
«Состав и структура оборотных активов»
Вывод по таблице 4 рабочей тетради: за рассматриваемый период оборотных активов всего увеличилось на 24 тыс.р (на 0,31%). Это произошло в основном из-за увеличения стоимости запасов на 21 тыс.руб. А увеличение запасов произошло благодаря увеличению стоимости животных на откорме на 466 тыс.руб. А вот стоимость сырья, материалов и других аналогичных ценностей уменьшилась на 419 тыс.руб. Так же уменьшились затраты в незавершённом производстве на 26 тыс.руб. Удельный вес запасов в оборотных активах СПК «Волна» составляет 99,9%.
Оборотные
активы имеют положительный и
более высокий темп прироста, чем
внеоборотные активы. Это говорит
о том, что есть тенденция к
ускорению оборачиваемости всей совокупности
средств предприятия.
«Оценка капитала вложенного в имущество предприятия»
Создание и увеличение имущества предприятия возможны за счет собственных оборотных средств (капитала). Изменение капитала отражается в пассиве бухгалтерского баланса.
Выводы
по таблице 5 рабочей
тетради: анализ данных позволяет заключить,
что величина средств предприятия всего
уменьшилась на 2,2%, что произошло благодаря
уменьшению доли заёмного капитала и кредиторской
задолженности на 14,1%. Данный момент очень
положителен для предприятия, так как,
снижая долю заёмного капитала, СПК «Волна»
повышает свою финансовую независимость.
Наоборот, стоимость собственного капитала
за анализируемый год увеличилась на 206
тыс. руб., что составляет 79,8% в структуре
источников средств предприятия.
Так же стоит отметить, что произошло увеличение
собственных оборотных средств на 38,9%,
что так же является положительным моментом.
Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами и эффективности их использования
Оборотные средства (оборотный капитал) – это средства, совершающие оборот в течении года или одного производственного цикла. Они обеспечивают непрерывность производственного процесса и включают денежные средства, необходимые предприятию для создания производственных запасов, для расчетов с поставщиками, бюджетом, для выплаты заработной платы и других целей.
Оборотные средства постоянно находятся в движении, переходят из сферы обращения в сферу производства и т.д. Кругооборот денежных средств необходим производству, и заканчивается возвратом этих затрат в виде выручки от продаж продукции. Затем денежные средства используются для организации нового оборота.
Для
оценки обеспеченности предприятия
собственными оборотными средствами на
покрытие запасов, кредиторской задолженности,
выплату заработной платы и для изучения
факторов, оказавших влияние на их изменение,
заполняем таблицу 6 рабочей тетради.
«Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами»
Выводы
по таблице 6 рабочей
тетради: проанализировав данные таблицы
можно сделать вывод, что за анализируемый
период СПК «Волна» повысил объем собственных
оборотных средств на 1188 тыс. руб. При этом
увеличились запасы на 21 тыс.руб., а также
кредиторская задолженность перед поставщиками
на 57 тыс. руб. Но даже при увеличении собственных
оборотных средств, их недостаточно для
покрытия запасов и затрат, не прокредитованных
банком. Это свидетельствует о неустойчивом
финансовом положении предприятия. Однако,
можно отметить, что данный недостаток
средств снизился за анализируемый период
с 4302 до 3078 тыс.руб. (на 1224 тыс. руб).
Эффективность использования оборотных средств предприятия
При
анализе использования
- Коэффициент оборачиваемости показывает число оборотов, совершенных оборотными средствами за отчетный период. Можно также интерпретировать как размер выручки от продаж в расчете на рубль авансированных в производство основных средств.
- Длительность одного оборота отражает время, в течение которого оборотные средства принимают денежную форму за счет продажи продукции (работ, услуг) в отчетном периоде.
-
Коэффициент закрепления оборотных средств
показывает величину оборотных средств
на 1руб. реализованной продукции.
«Анализ эффективности основных средств предприятия»
Вывод
по таблице 7 рабочей
тетради: годовая выручка от реализации
продукции, услуг в рассматриваемом периоде
увеличилась на 210 тыс. руб. за счет увеличения
однодневной продажи продукции (на 590 руб.
в среднем за один день). Средняя стоимость
оборотных средств увеличилась на 24 тыс.руб.
Коэффициент оборачиваемости оборотных
средств увеличился незначительно на
0,03%. Это говорит, о сокращении потребности
в капитале и приросту объемов продукции.
Длительность одного оборота уменьшилась
на 63 дня, что привело к дополнительному
привлечению оборотных средств по сравнению
с предыдущим годом – 536,13 тыс.
2.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия
Финансовое состояние предприятия является
отражением накопленного им потенциала
за счет текущих финансовых результатов.
Оно описывается активными и пассивными
статьями бухгалтерского баланса, а также
соотношение между ними. Диагностика финансового
состояния может быть выполнена с позиций
долгосрочной и краткосрочной перспективы.
В первом случае, как показывает анализ
отечественной и зарубежной практики,
рассматривается финансовая устойчивость,
во втором платежеспособность и кредитоспособность.
«Оценка финансовой устойчивости предприятия»
Вывод
по таблице 8 рабочей
тетради: При увеличении собственных
оборотных средств на 206 тыс.руб. и снижении
краткосрочных заёмных средств на 407 тыс.руб.,
предприятие имеет большой недостаток
как собственного чистого капитала (3288
тыс.руб.), так и капитала в виде долгосрочных
заемных средств (943 тыс.руб.). Однако за
исследуемый период произошло существенное
уменьшение недостатков средств, а также
увеличился излишек общей величины источников
формирования запасов с 1 до 540 тыс.руб.
«Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия»
В диагностике финансовой устойчивости предприятия значительное распространение получили относительные показатели – коэффициенты, определяющие соотношение основных и оборотных средств, структуру источников оборотных средств, степень финансовой независимости. Коэффициенты отчетного периода сравнивают с нормативными, с коэффициентами аналогичного предприятия и по результатам оценивают реальное финансовое положение предприятия, слабые или сильные его стороны. Коэффициенты финансовой устойчивости являются её индикаторами, которые показывают уровни приближения фактической финансовой устойчивости предприятия к теоретически возможной.
В современных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия может осуществляться не только за счет собственных средств, но и за счет заемных, важна такая характеристика, как финансовая независимость.
Коэффициент автономии (финансовой независимости) определяют как отношение источников собственных средств (третий раздел баланса) к общей сумме средств, вложенных в имущество предприятия.
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств определяют как отношение суммы обязательств предприятия по привлеченным заемным средствам (четвертый раздел плюс пятый раздел баланса) к собственным средствам. Данный коэффициент показывает, сколько заемных средств привлечено предприятием на один рубль вложенных в имущество собственных средств.
Коэффициент маневренности собственного капитала рассчитывают как отношение величины собственных оборотных средств (третий минус первый раздел баланса) к сумме источников собственных средств (третий раздел баланса). Он показывает степень мобильности (гибкости) использования собственного капитала.
Коэффициент обеспеченности
Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия - отношение остаточной стоимости основных средств и нематериальных активов, сырья и материалов, незавершенного производства к стоимости имущества предприятия.
Увеличение коэффициента
Однако необходимо принимать во внимание, что коэффициент соотношения заемных и собственных средств зависят от вида деятельности предприятия и скорости оборота оборотных средств. При высоких показателях оборачиваемости и скорости оборота оборотных средств. При высоких показателях оборачиваемости критическое значение коэффициента может несколько превышать единицу без существенных последствий для финансовой автономности предприятия.
Уменьшение коэффициента
Предельное значение
Повышение реальных активов в имуществе предприятия характеризует рост производственного капитала. Для предприятий АПК его значение должно быть не менее 0,3; значительное снижение величины рассматриваемого коэффициента может свидетельствовать о потере производственной мощности или переориентации с производственной деятельности, например, на посредническую.
Финансовое положение
Вывод по таблице 9 рабочей тетради: Рассчитав все коэффициенты, мы видим, что СПК «Волна» является финансово независимым предприятием. И, к тому же, имеет тенденцию к усилению данного показателя, т.е. кредиторская задолженность снижается. Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств уменьшается на конец года и составляет 0,25, что говорит о уменьшении зависимости предприятия от привлечёния заёмных и повышении его финансовой устойчивости. Однако степень мобильности (гибкости) использования собственного капитала очень низкая, так как коэффициент манёвренности ниже оптимального значения (равен 0,28), но он имеет тенденцию к увеличению, что позволит улучшить финансовую устойчивость СПК «Волна» в последующем периоде. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами превышает критический уровень (равен 0,56). Это говорит о том, что СПК «Волна» располагает необходимым количеством собственных оборотных средств и стремиться к их увеличению, а следовательно к полной независимости от заёмных средств. Коэффициент реальных активов в имуществе кооператива довольно высок (0,75), но незначительно упал за последний год. Это свидетельствует о высоких производственных мощностях и незначительном их снижении.
В
целом финансовое положение предприятия
можно считать устойчивым, так как
финансовые ресурсы достаточно покрываются
собственными ресурсами. Предприятие
имеет определенный запас финансовой
устойчивости. СПК «Волна» имеет среднюю
степень устойчивости, так как не все коэффициенты
соответствуют оптимальным значениям.
2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности
Оценка уровня
Ликвидность рассматривают с
двух сторон: как время, необходимое
для продажи активов, и как
сумму, вырученную от их
В общем случае
Для сохранения баланса
Краткосрочные и долгосрочные
обязательства, вместе взятые, относят
к внешним обязательствам
Оценка ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности определяют как отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным долговым обязательствам.
Этот коэффициент отражает соотношение наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам. Он является «жестким» коэффициентом платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятия может погасить в ближайшее время. Его величина должна быть не ниже 2,0.
Коэффициент быстрой ликвидности определяют как отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности к краткосрочным долговым обязательствам. Он отличается от коэффициента абсолютной ликвидности тем, что при его расчете числитель увеличен на сумму быстро реализуемых активов (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев).
Оптимальная величина этого
Коэффициент текущей ликвидности – в экономической литературе его называют коэффициентом покрытия, коэффициентом общей ликвидности и рассчитывают как отношение всех текущих активов: денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности, к которым добавляется стоимость запасов (за вычетом расходов будущих периодов и НДС по приобретенным ценностям), к краткосрочным долговым обязательствам предприятия.
