МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Государственное образовательное учреждение высшего  профессионального образования        «САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ  
АЭРОКОСМИЧЕСКОГО ПРИБОРОСТРОЕНИЯ» 

КАФЕДРА ЭКОНОМИКИ И ФИНАНСОВ

КУРСОВАЯ РАБОТА  
ЗАЩИЩЕНА С ОЦЕНКОЙ

РУКОВОДИТЕЛЬ

ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА 
К КУРСОВОЙ РАБОТЕ 
 

ОЦЕНКА  ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

по дисциплине: ЭКОНОМИКА ОРГАНИЗАЦИИ 
 

РАБОТУ ВЫПОЛНИЛ 

Санкт-Петербург                                                                                                                              2010

Содержание 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

    Прибыль и рентабельность – показатели, характеризующие экономические результаты производственно-коммерческой деятельности хозяйствующих субъектов рыночной экономики. Прибыль и рентабельность, имеют весьма важное значение, а повседневный контроль за их формированием и изыскание путей их роста приобретают все возрастающую значимость и необходимость. Ведь прибыль – важнейший количественный, а рентабельность – качественный показатели, характеризующие эффективность хозяйствования коммерческого субъекта в условиях рыночной экономики. В условиях рынка ориентация хозяйствующих субъектов на получение прибыли является непременным условием успешной предпринимательской деятельности. Предприятия заинтересованы в максимизации прибыли, поскольку именно за счет прибыли предприятия могут развиваться, увеличивать масштабы производства, а, следовательно, и приносить больший доход своим владельцам. Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социального и материального характера трудового коллектива. За счет прибыли выполняются внешние финансовые обязательства перед бюджетом, банками, внебюджетными фондами и другими организациями. Она характеризует степень деловой активности и финансового благополучия.

     Однако  сам размер прибыли не может охарактеризовать эффективность использования предприятием своих ресурсов. Одним из основных показателей характеризующих эффективность  работы предприятия является рентабельность. Рентабельность, в общем смысле, характеризует целесообразность затраченных ресурсов в отношении к вновь приобретенным ресурсам. Управление рентабельностью (планирование, обоснование и анализ-контроль) находятся в центре экономической деятельности предприятий, работающих на рынок. 

    Рентабельность и прибыль – показатели, которые четко отражают  эффективность деятельности предприятия, рациональность использования  предприятием своих ресурсов, доходность направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной и т.д.). Изучение сущности прибыли и рентабельности, факторов, влияющих на их величину, на резервы увеличения прибыли и повышения рентабельности, очень важно для деятельности предприятия.

    Все вышеуказанные факторы обуславливают  важность и актуальность темы курсовой работы.

    Целью настоящей работы является оценка финансовых результатов деятельности предприятия на примере ОАО «Новая ЭРА».

    Объектом  исследования является ОАО «Новая ЭРА».

    Предмет исследования - прибыль и рентабельность организации, сущность, значение и пути повышения прибыли.

     Для достижения цели в настоящей работе поставлены  следующие задачи:

     - изучить прибыль как экономическую  категорию, выявить сущность, функции  и виды прибыли;

     - определить основные показатели  прибыли и рентабельности, их  роль и значение в оценке эффективности деятельности предприятия;

     - проанализировать финансовые результаты хозяйственной деятельности организации;

     - провести факторный анализ прибыли  от продаж;

     - провести анализ показателей  рентабельности;

- рекомендации по увеличению прибыли и рентабельности предприятия.

      Объем и структура работы: курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка литературы (состоящего из 36 наименований).

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ВОПРОСЫ АНАЛИЗА  ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ

1. Прибыль и ее классификация

      Показатели  финансовых результатов характеризуют  абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими из них являются показатели прибыли, которая в условиях рыночной экономики составляет основу экономического развития предприятия. Традиционно прибыль считается основной целью деятельности любой коммерческой организациию Являясь оценочным показателем, прибыль характеризует совокупную эффективность использования всех ресурсов предприятия.

      Прибылью  в целях налогового учета признается разница между доходами и расходами, определенными в соответствии с НК РФ.

      Ведущие экономисты в области экономического анализа и финансового менеджмента  большое место уделяют в своих  исследованиях изучению финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия, однако подходят к определению  экономического содержания данного понятия в различных аспектах и с разной степенью детализации.

      Н.Н. Селезнева и А.Ф. Ионова  рассматривают  прибыль как выраженный в денежной форме чистый доход предпринимателя  на вложенный капитал, характеризующий  его вознаграждение за риск осуществления  предпринимательской деятельности; прибыль представляет собой разность между совокупным доходом и совокупными затратами в процессе осуществления предпринимательской деятельности. Прибыль - это особый систематически воспроизводимый ресурс коммерческой организации, конечная цель развития бизнеса. Таким образом, прибыли дана достаточно широкая характеристика, это чистый доход, особый ресурс и конечная цель развития бизнеса.

      О.В. Ефимова отмечает, что важнейшим финансовым показателем, определяющим способность организации обеспечивать необходимое для ее нормального развития превышение доходов над расходами, является прибыль.

      Г.В. Савицкая отмечает, что «финансовые  результаты деятельности предприятия  характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности», «прибыль – это часть чистого дохода, который непосредственно получают субъекты хозяйствования после реализации продукции». «Чистая прибыль – это та прибыль, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и отчислений в благотворительные фонды».

      В работах, посвященных анализу хозяйственной  деятельности в промышленности, рассматривается  понятие конечный финансовый результат, под которым понимается прибыль, представляющая собой реализованную  часть чистого дохода, созданного прибавочным трудом.

      Прибыль является показателем, в котором  отражаются эффективность производства, объем и качество произведенной  продукции, состояние производительности  труда, уровень себестоимости. Прибыль как конечный финансовый результат деятельности предприятия представляет собой положительную разницу между общей суммой доходов и затратами (расходами) на производство и реализацию продукции с учетом других хозяйственных операций. Убыток, напротив, это отрицательная разница между доходами и расходами по всем хозяйственным операциям предприятия. За счет прибыли осуществляется уплата налога на прибыль, финансирование мероприятий по научно-техническому  и социально-экономическому развитию предприятия, выплачиваются доходы (дивиденды) собственникам бизнеса (акционерам). Наличие прибыли позволяет удовлетворить интересы государства, предприятия, работников и собственников.

      Наличие прибыли для удовлетворения экономических  интересов государства обеспечивается через уплату налогов, которые затем  государство использует для решения социальных задач. Экономические интересы предприятия заключаются в увеличении доли прибыли, остающейся в его распоряжении и направляемой на его развитие. Интересы работников в увеличении прибыли связаны с созданием дополнительных возможностей  для их материального стимулирования. Собственники также заинтересованы в росте прибыли, так как рост прибыли означает увеличение ресурсов их собственности и увеличение получаемых ими дивидендов.

      В процессе осуществления хозяйственной деятельности предприятие может лишиться не только ожидаемой прибыли, но полностью или частично потерять свой капитал. Отсюда вытекает, что прибыль является в определенной мере и платой за риск осуществления предпринимательской деятельности.

      Значение  прибыли:

- основной источник развития предприятия, обновления и расширения производственной базы;

- источник  социальных благ для сотрудников  предприятия;

- из  прибыли выплачиваются дивиденды  по акциям и другие доходы  учредителям и собственникам  предприятия;

- по прибыли кредиторы судят о возможностях предприятия по возврату заемных средств, инвесторы - о целесообразности инвестиций в предприятие, поставщики – о платежеспособности предприятия;

- важнейший  источник формирования бюджетов  разных уровней.

      Как экономическая категория прибыль отражает чистый доход, созданный в сфере материального производства, и выполняет ряд функций:

      1. Является критерием и показателем, характеризующим финансовый результат предпринимательской деятельности предприятия; сам факт, что предприятие имеет прибыль, при прочих равных условиях, свидетельствует об эффективной деятельности предприятия (оценочная функция);

      2. Прибыль оказывает стимулирующее воздействие на повышение эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия (стимулирующая функция).

      3. Прибыль является одним из важнейших источников формирования бюджетов разных уровней, что позволяет государству выполнять возложенные на него функции (фискальная функция).

      Прибыль характеризуется многоаспектной ролью  и многообразием форм, в которых она выступает. Виды прибыли могут быть систематизированы по определенным признакам.

      1. По источникам формирования в соответствии с Налоговым кодексом РФ прибыль подразделяют на:

      - прибыль от реализации продукции, работ и услуг, в рамках которой в целях повышения степени аналитичности анализа можно выделять прибыль от основной деятельности предприятия и прибыль от прочей реализации (или прибыль от операционной деятельности);

      - прибыль от внереализационных операций.

      При этом, исходя из методологических требований бухгалтерского учета, отраженных в экономическом содержании отчета предприятия о прибылях и убытках, источниками формирования прибыли выступают прибыль от реализации продукции, работ и услуг, прибыль от прочей реализации и прибыль от внереализационных операций. Кроме этого, при достаточно редко встречающихся обстоятельствах может быть получена прибыль как сальдо чрезвычайных доходов и расходов.

      Прибыль от  реализации продукции, работ и услуг является основным видом прибыли на предприятии, который непосредственно связан с отраслевой спецификой его деятельности. Ее можно также называть прибылью от основной (уставной) деятельности.

      Прибыль от прочей реализации (операционная прибыль по отчету о прибылях и убытках), представляющая собой доход предприятия от реализации различных видов имущества, включая ценные бумаги и имущественные права, отражает финансовый результат от деятельности, не являющейся основной для предприятия, которая ведется не регулярно и не занимает, как правило, высокого удельного веса в общем объеме производственной деятельности.

      Прибыль от внереализационных  операций образуется как доход от долевого участия в совместных предприятиях и других организациях в виде распределенной прибыли на сумму пая, купли–продажи иностранной валюты, доходы по заемным обязательствам, штрафы, пени и неустойки полученные.

      Прибыль от чрезвычайных обстоятельств возникает при положительном сальдо чрезвычайных доходов и расходов, что, как правило, не характерно для обычной деятельности предприятия.

      Необходимо отметить, что выделение операционной, внереализационной и чрезвычайной прибыли полезно для углубленного анализа всех направлений получения прочей прибыли предприятия.

      2. По видам деятельности предприятия подразделяют прибыль от производственной, инвестиционной и финансовой деятельности.

      Прибыль от производственной деятельности является результатом производственно-сбытовой, т.е. какой-то основной для данного предприятия текущей деятельности по его уставу. Из зарубежной экономической литературы в нашу терминологию анализа хозяйственной деятельности предприятия вошло понятие «операционная прибыль», под которой понимается, по существу, прибыль от производственной деятельности. Это понятие надо отличать от сальдо операционных доходов и расходов по отчету о прибылях и убытках.

      Результат инвестиционной деятельности частично отражается в прибыли от внереализационных операций в виде доходов от участия в совместной деятельности, от владения ценными бумагами и депозитными вкладами, частично в операционной прибыли от реализации имущества по окончании использования инвестиционного проекта. Кроме этого, результаты инвестиций отражаются на производственной прибыли, когда инвестиции осуществляются в реальные активы по расширению, обновлению и модернизации основного или вспомогательного производства.

      Под прибылью от финансовой деятельности понимается косвенный эффект от привлечения капитала из внешних источников на более выгодных, чем среднерыночные, условиях. Кроме того, в процессе финансовой деятельности может быть получена и прямая прибыль путем использования финансовых проектов вложения собственного капитала в иные организации.

      3. По составу элементов, формирующих прибыль, в экономическом анализе различают маржинальную (валовую), прибыль от операционной деятельности и внереализационных операций, прибыль до налогообложения, прибыль от обычной деятельности, прибыль от чрезвычайных обстоятельств и чистую прибыль.

        Маржинальная прибыль (валовая маржа) – это положительная разница между суммой выручки-нетто и переменными затратами. Понятию «маржинальная прибыль» соответствует понятие «валовая прибыль», применяемое в отчете о прибылях и убытках (стр. 029, ф.2).

      Прибыль от продаж представляет собой сумму  дохода предприятия за вычетом всех операционных расходов как постоянных, так и переменных. Данному понятию отвечает понятие «прибыль от продаж» по отчету о прибылях и убытках (стр. 050, ф.2).

      Прибыль от прочей деятельности это: прибыль от операционной деятельности, представляющая положительную разницу (сальдо) между суммой доходов от операционной деятельности, включая проценты к получению, доходы от участия в других организациях и прочие операционные доходы, и суммой расходов от операционной деятельности, в состав которых включаются проценты к уплате и прочие операционные расходы; прибыль от внереализационных операций, представляющая собой положительное сальдо внереализационных доходов, к которым относятся штрафы, пени, неустойки в пользу предприятия по хозяйственным договорам, стоимость безвозмездно полученных активов, прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году, кредиторская и депонентская задолженности с истекшим сроком исковой давности, положительные курсовые разницы и прочие внереализационные доходы, и внереализационных расходов, представленных штрафами, пени и неутойками, выплаченными предприятием по хозяйственным договорам, убытка прошлых лет, признанные в отчетном году, дебиторская задолженность с истекшим сроком исковой давности, отрицательные курсовые разницы и прочие внереализационные расходы и прибыль от чрезвычайных  обстоятельств, представляющая положительную разницу между доходами от чрезвычайных обстоятельств и соответствующими им расходами. К чрезвычайным доходам и расходам относятся поступления в пользу предприятия и его расходы (отражаются в отчете о прибылях и убытках только при их наличии), возникающие при стихийных бедствиях, национализации имущества страховые возмещения, стоимость материальных ценностей после списания непригодных к дальнейшему использованию активов.

      Прибыль до налогообложения равняется сумме прибыли от продаж и прибыли от прочей деятельности (стр. 140, ф.2)

      Чистая  прибыль отчетного  периода – это прибыль до налогообложения, откорректированная на величины отложенных налоговых активов и обязательств, текущий налог на прибыль и иные платежи из нее.

      4. По характеру налогообложения  прибыли выделяют налогооблагаемую и не облагаемую налогом. Такое деление прибыли играет важную роль в формировании налоговой политики предприятия, так как позволяет оценивать альтернативные хозяйственные операции с позиции их конечного эффекта. Состав доходов, не учитываемых при определении налогооблагаемой базы, регулируется положениями ст. 251 главы 25 Налогового кодекса РФ.

      Далее в соответствии со ст. 284 Налогового кодекса РФ по ставке 0 % облагаются проценты по государственным и муниципальным облигациям, эмитированным до 20 января 1997 г. включительно, а также проценты по облигациям государственного валютного облигационного займа 1999 г. По ставке 9 % облагаются дивиденды, полученные от российских организаций (ст. 275, ст. 284 НК РФ). Проценты по государственным и муниципальным ценным бумагам, условиями выпуска и обращения которых предусмотрено получение дохода  в виде процентов, и дивиденды, полученные от иностранных организаций, облагаются по ставке 15 % (ст. 275 и 284 НК РФ). По ставке 20 % облагается прибыль от реализации и внереализационная прибыль. К доходам от реализации по ст. 249 и 315 НК РФ относится выручка от реализации товаров (работ и услуг) собственного производства, покупных товаров, амортизируемого имущества, прочего имущества и имущественных прав, ценных бумаг, обращающихся и не обращающихся на организованном рынке, товаров (работ, услуг) обслуживающих производств и хозяйств. К внереализационным доходам (ст. 250 и 315 НК РФ) относятся доходы от операций с финансовыми  инструментами срочных сделок, обращающимися и не обращающимися на организованном рынке, иные внереализационные доходы, включающие проценты по заемным обязательствам, штрафы, пени, неустойки и пр.

      5. По характеру инфляционной очистки  прибыли различают номинальную и реальную прибыль. Реальная прибыль характеризует размер номинально полученной суммы прибыли за анализируемый период, скорректированной на индекс инфляции в соответствующем порядке.

      6. По рассматриваемому периоду   формирования выделяют прибыль предшествующего периода, прибыль отчетного периода и планируемую прибыль.

      7. По регулярности формирования  прибыль делится на регулярно  формируемую и так называемую «чрезвычайную» прибыль. В рыночной экономике данный вид прибыли характеризует необычный для данного предприятия источник ее формирования или очень редкий характер ее получения.

      8. По характеру использования в  составе прибыли, остающейся после  уплаты налогов и других обязательных  платежей, выделяют капитализированную  и потребляемую части. Капитализированная прибыль представляет собой ту ее часть, которая направлена на финансирование прироста активов, а потребляемая прибыль – ту ее часть, которая израсходована на выплату собственникам, персоналу или социальные программы предприятия.

      Приведенный перечень классификационных признаков не отражает всего многообразия видов прибыли, используемых в научной терминологии и практике работы предприятий, однако с его помощью можно классифицировать прибыль в целях проведения анализа финансовых результатов.

2. Формирование  прибыли

       В отчете о  прибылях и убытках представлена система формирования прибыли предприятия  по правилам бухгалтерского учета: от валовой до чистой (рис. 1).

      Рис. 1 Формирование прибыли

      При этом под валовой прибылью ( ), равной маржинальной прибыли, понимается разница между выручкой от продаж за вычетом косвенных налогов (чистая выручка или выручка-нетто) и производственных расходов, приходящихся на проданные товары, продукцию, выполненные работы и оказанные услуги. Иначе говоря, в состав валовой прибыли входят коммерческие и управленческие расходы, а также прибыль от продаж.

где - выручка-нетто от продаж; С – себестоимость реализованной продукции.

      Прибыль от продаж есть разница между валовой  прибылью и суммой коммерческих и  управленческих расходов (валовая прибыль за вычетом расходов по управлению и сбыту).

где    Р_у – управленческие расходы; Р_к– коммерческие расходы

      В один раздел объединены операционные, внереализационные и чрезвычайные доходы и расходы, совокупность которых называется прочими доходами и расходами. Данное объединение согласуется с экономическим содержанием указанных видов доходов и расходов, однако снижает аналитические возможности отчета о прибылях и убытках. Совокупность прибыли от продаж и прочей прибыли формируют прибыль до налогообложения.

где - прибыль до налогообложения; - прочие доходы; -прочие расходы.

      Прибыль за вычетом налога на прибыль и  аналогичных обязательных платежей называется чистой прибылью.

где – налог на прибыль (20%) и иные обязательные платежи. 

      Соответственно, отчет о прибылях и убытках  состоит из четырех разделов:

      Доходы  и расходы по обычным видам деятельности;

      Прочие  доходы и расходы;

      Прибыль (убыток) до налогообложения;