Оценка формирования и распределения собственных оборотных средств на материалах организации

Содержание

Введение…………………………………………………………………………...3

§1 Теоретические основы и сущность формирования собственных оборотных средств как показателя платежеспособности и источника финансирования текущей деятельности…………………………………………………….………5

1.1 Понятие  и экономическая сущность собственных оборотных средств...…5

1.2 Характеристика и расчет показателей собственных оборотных обеспечивающих платежеспособность организации и финансирование текущей деятельности……….…………………………………………………....8 

§2 Оценка формирования и распределения собственных оборотных средств на материалах организации……………………………………………………..11

2.1 Экономико-организационная характеристика  ОАО «Купол»…………...11

2.2 Оценка  показателей и эффективности использования собственных оборотных средств ОАО «Купол»…………………………………………..….21 

§3 Планирование показателей собственных оборотных  средств ОАО «Купол» и направления совершенствования их структуры……………………………..25

Заключение……………………………………………………………………….30

Список  литературы………………………………………………………………32 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                                                   Введение

      Данная работа посвящена изучению и описанию собственных оборотных средств как показателя платежеспособности и источника финансирования текущей деятельности. Решение данной проблемы имеет теоретическое и практическое значение в оценке деятельности каждой организации, не зависимо от формы собственности или организационно-правовой структуры, а именно в создании оптимального направления финансирования этой деятельности. Что подчеркивает актуальность данной темы.

      Целью данной работы является  рассмотрение понятия собственных  оборотных средств как показателя платежеспособности, обобщения их экономической структуры и источников финансирования, а также раскрытие факторов, влияющих на их формирование, и определение нормативных значений по указанным показателям собственных оборотных средств.

      В данной работе была предпринята попытка решить следующие задачи:

на  основе пяти форм отчетности и сравнения  показателей за несколько отчетных периодов определить достаточность собственных средств как показателя платежеспособности, установить планируемые значения показателей для дальнейшего финансирования операционной деятельности предприятия, в том числе обобщить сделанные выводы по основным статьям баланса и показателям его структуры.

     Объектом исследования в данной работе является экономическая характеристика и практический расчет показателей собственных оборотных средств, которые обеспечивают платежеспособность предприятия, а также совокупность источников финансирования текущей деятельности предприятия.

     Структура данной работы состоит  из нескольких глав. В первой  главе приведены теоретические  основы понятия собственных оборотных  средств, их экономическая сущность, раскрытие источников формирования  собственных оборотных средств, а также правила расчет связанных с ними показателей.

       Вторая глава данной работы  содержит характеристику экономико-организационной структуры открытого акционерного общества «Ижевского электромеханического завода «Купол» на основе рассмотрения годового отчета этого предприятия. Представлена оценка финансово – хозяйственной деятельности предприятия и оценка эффективности использования собственных оборотных средств на базе выведенных расчетов различных коэффициентов по формам финансовой отчетности.

       Третья глава представляет собой  финансовое планирование на предприятии,  касающееся оптимизации именно  показателей собственных оборотных  средств, которые определяют, в какой степени предприятие финансово устойчивое или зависимое от внешних источников финансирования. Расчеты были сделаны с учетом реальных возможностей предприятия и экономико-социального развития.

§1 Теоретические основы формирования собственных оборотных средств как показателя платежеспособности и источника финансирования текущей деятельности 

1. Понятие и экономическая  сущность собственных  оборотных средств

  Ведущую роль в составе источников формирования играют собственные оборотные средства. Поэтому необходимым условием высоких результатов, слаженности работы предприятия является наличие собственных оборотных средств, которые могут быть использованы для приобретения материально-производственных запасов, поддержания незавершенного производства и для других целей обеспечения производственно - хозяйственной и коммерческой деятельности предприятия. [1]. Они должны обеспечивать имущественную и оперативную самостоятельность предприятия. [1].

  Собственные оборотные средства предназначены  для финансирования текущей деятельности предприятия и характеризуют сумму средств, вложенных в оборотные активы, а так же степень финансовой устойчивости и положение этого предприятия на финансовом рынке. При отсутствии таких средств предприятие обращается к заемным источникам. Таким образом, собственные оборотные средства и заемные средства – два источника формирования оборотных средств. Такое понятие как чистый оборотный капитал – разница между текущими активами и пассивами – называют собственными оборотными средствами. [4].

  Собственные оборотные средства формируются в момент создания организации и образования уставного капитала. На этом этапе существования организации источником формирования собственных оборотных средств является инвестиционные средства учредителей. По мере развития они могут пополняться за счет получаемой прибыли, перераспределения оборотных средств между предприятиями внутри отрасли, за счет амортизационного фонда, выпуска ценных бумаг и иных операций на финансовом рынке, могут быть дополнительно привлечены, а также изыматься по решению вышестоящей организации. [2].

  Прибыль должна распределяться так, чтобы была гарантия выполнения финансовых обязательств перед государством, возможность  максимально обеспечивать производственные, материальные и социальные нужды  предприятия. В современных рыночных условиях, в связи с ростом конкуренции, прибыль стоит направлять, прежде всего, на расширение производства, его модернизацию и совершенствование. В связи с этим, часть чистой прибыли предприятие направляет на прирост собственных оборотных средств.

  Дополнительно привлекаемые средства - это есть устойчивые пассивы, к которым относят [9]:

• минимальная задолженность по оплате труда работникам организации; она определяется за период времени между концом расчетного периода, за который производится оплата труда, и конкретной датой выплаты средств;
• резерв предстоящих платежей, который формируется для сохранения средств на оплату отпусков работникам;
• минимальная задолженность бюджету (по налогам и сборам);
• средства кредиторов, которые поступают в виде предоплаты за продукцию и др.

   Такие привлеченные средства не принадлежат организации, но поскольку они постоянно находятся в обороте, то используются в качестве источника формирования собственных оборотных средств и источников покрытия, а именно: разницы собственных оборотных средств на конец и на начало предстоящего периода. 

  Потребность предприятия в оборотных средствах  постоянно изменяется. Собственные  оборотные средства и приравненные к ним устойчивые пассивы покрывают  минимальную потребность предприятия  в оборотных средствах. [4].

  Каждое  предприятие может столкнуться  с недостатком собственных оборотных  средств. Это есть результат недополучения  планируемой прибыли или нерационального  ее использования, «проедания» оборотных  средств (т.е. использование не по назначению) и других негативных факторов, возникших в процессе коммерческой деятельности. Недостаток собственных оборотных средств покрывается исключительно за счет средств самого предприятия.

    Собственные оборотные средства рассчитываются как разница между первым разделом актива баланса предприятия (основные средства и прочие внеоборотные активы) и первым пассивом баланса предприятия (источники собственных средств), то есть разность между текущими активами и текущими обязательствами предприятия. [7]. Если величина текущих активов больше величины текущих обязательств, то это говорит о существовании свободных финансовых ресурсов, которые можно направлять на расширение деятельности и производства. Для организации очень важно эффективно управлять этими ресурсами. Ведь первоначальная величина собственных оборотных средств может изменяться в зависимости от объема, условий и результатов хозяйственной деятельности на данном предприятии. Успешное выполнение производственной программы, экономия материальных и финансовых ресурсов, повышение качества продукции, бесперебойная ее реализация - все это сказывается на состоянии оборотных средств, их сохранности и эффективном использовании. [11].

      Экономическая сущность заключается  в том, что наличие собственных оборотных средств, их сохранность характеризует степень финансовой устойчивости предприятия, его положение на финансовом рынке, возможности мобилизации финансовых ресурсов с помощью выпуска ценных бумаг.  

  1.2 Характеристика и расчет показателей собственных оборотных средств как, обеспечивающих платежеспособность организации и финансирование текущей деятельности

  Согласно Методическим положениям по оценке финансового состояния организации и установлению неудовлетворительной структуры баланса (Распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) при Госкомимуществе России от 12.08.1994 № 31-р) утвержден способ расчета собственных оборотных средств как разности III раздела баланса «Капитал и резервы» и I раздела «Внеоборотные активы». [6]. Следовательно:

  СОС = СК (строка баланса 490) – ВА (строка баланса 190).

  Второй  способ: разность между суммой собственных и долгосрочных заемных средств (долгосрочные пассивы) и величиной внеоборотных активов. [4]. Значит:

  СОС = СК (строка баланса 490) + ДП (строка баланса 590) - ВА (строка баланса 190).

  Третий  способ: разность между величиной оборотных активов и величиной краткосрочной задолженности (краткосрочные пассивы). Формула:

  СОС = ОА (строка баланса 290) – КП (строка баланса 690).

  При анализе исследуется динамика собственных оборотных средств, определяются абсолютные и относительные отклонения от плана и фактических данных прошлых лет. Проводится сравнение величины собственных средств с потребностью организации в запасах. Сравнение темпов роста этих показателей дает возможность понять, обеспечена ли организация собственными оборотными средствами.

  Для оценки достаточности собственных  оборотных средств и определения  зависимости предприятия от привлеченных источников при формировании оборотных  активов рассчитывают коэффициенты финансовой устойчивости по данным баланса. [16].

  Собственные оборотные средства являются составляющей основных показателей устойчивости финансового состояния.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами [21]: 

                           Кобс = СОС/ З, где

З – (строка 210) «Запасы».

  Если  данный коэффициент больше единицы, то сумма собственных оборотных  средств превышает сумму запасов  и затрат, и предприятие имеет  абсолютную финансовую устойчивость.

  Если  для приобретения материально-производственных запасов используются собственные источники, то в данном случае, сумма собственных оборотных средств соответствует сумме запасов, и предприятие имеет достаточную финансовую устойчивость [4].

  Если  сумма собственных оборотных средств меньше суммы запасов, предприятие имеет неустойчивое финансовое состояние, в этом случае, необходимо привлекать заемные средства. 

Коэффициент обеспеченности организации собственными оборотными средствами [21]:

                          Кобесп = СОС/ ОА, где

ОА  – итог второго раздела актива баланса «Оборотные активы».

  Коэффициент показывает, какая часть оборотных  средств предприятия была сформирована за счет собственного капитала [4]. Если значение коэффициента больше или равно единице, предприятие за счет собственных оборотных средств полностью обеспечивает свои оборотные активы, и имеет абсолютную финансовую устойчивость. Чем ниже значение коэффициента, тем неустойчивее финансовое состояние предприятия. Предприятие достигает критического финансового состояния, когда коэффициент имеет значение 10% и ниже. В этом случае структура баланса признается неудовлетворительной, а организация – неплатежеспособной в соответствии с «Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса».

  Важной  характеристикой устойчивости финансового  состояния является коэффициент  маневренности собственного капитала [9]:

                Км = СОС/ СК  или Км = (СК – ВА)/СК, где

  СК  – итог третьего раздела пассива баланса «Капитал и резервы»,

  ВА  – итог первого раздела актива баланса «Внеоборотные активы».

  Коэффициент показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности [4], т.е. вложена в оборотные активы, а какая часть капитализирована, т.е. вложена во внеоборотные активы. Данный коэффициент отражает долю собственных средств предприятия, которыми можно свободно маневрировать. Низкое значение этого показателя означает, что значительная часть собственных средств предприятия закреплена в ценностях, которые являются менее ликвидными, т.е. не могут быть достаточно быстро преобразованы в денежную наличность.

  С финансовой точки зрения повышение  коэффициента маневренности и его  высокий уровень положительно характеризуют предприятие: собственные средства при этом мобильны, большая часть их вложена не в основные средства и иные внеоборотные активы, а в оборотные средства.

  В качестве оптимальной величины коэффициент  маневренности может быть принят в размере 50%. [4]. Это означает, что должно происходить равномерное вложение собственных средств в различные виды активов, что обеспечит достаточную ликвидность баланса.

    Коэффициенты анализируются в  динамике, сравниваются с установленными  нормативами и могут использоваться при общей оценке финансовой устойчивости предприятия. [15].

§2  Оценка формирования и распределения  собственных оборотных  средств на материалах организации

2.1 Экономико-организационная  характеристика  ОАО «Купол»

      Открытое акционерное общество «Ижевский электромеханический завод «Купол» (ОАО «ИЭМЗ «Купол») создано в соответствии с Гражданским кодексом Российской федерации,  Федеральным законом «Об акционерных обществах». Учредителем ОАО «ИЭМЗ «Купол» является Российская Федерация в лице Министерства имущественных отношений РФ.

      Общество является юридическим лицом и строит свою деятельность на основании Устава и действующего законодательства Российской Федерации и Удмуртской Республики.

      Общество является коммерческой организацией, целью создания которой является участие в обеспечении обороноспособности и безопасности РФ, развитие военно-технического сотрудничества РФ с иностранными государствами и получение прибыли путем осуществления собственной предпринимательской деятельности.

      Предметом деятельности общества являются:

     - разработка, производство, ремонт и  утилизация вооружения и военной  техники, включая радиоэлектронные системы и средства радиоэлектронной техники, измерительных приборов специального и гражданского назначения;

     - проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ в области лазерных и энергосберегающих технологий, вооружения и военной техники, аналитического оборудования военного, специального и гражданского назначения, медицинской техники;

     - проектирование, производство, ремонт, монтаж и эксплуатация оборудования и механизмов для нефтяной и газовой промышленности, в том числе нефтегазопромыслового и жидкотопливного оборудования;

      ОАО «ИЭМЗ «Купол» обладает полной хозяйственной самостоятельностью, отвечает по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом, выступает истцом и ответчиком в суде, арбитражном и третейском судах от своего имени.

      Общество самостоятельно планирует свою производственно-хозяйственную деятельность, а также социальное развитие коллектива. Основу планов составляют договоры, заключаемые с потребителями товаров и услуг Общества, а также поставщиками материально-технических и иных ресурсов. Выполнение работ и предоставление услуг осуществляется по ценам и тарифам, устанавливаемым Обществом самостоятельно.

      Основными видами деятельности ОАО «ИЭМЗ «Купол» по Уставу являются:

     -    разработка, производство и реализация изделий торцевой раскатки;

     - инвестиционная деятельность в  соответствии с действующим законодательством;

     - деятельность, связанная с использованием сведений, составляющих государственную тайну;

     - деятельность по защите сведений, составляющих государственную тайну;

     - оказание гостиничных услуг и  услуг в сфере развлекательной  деятельности;

     - осуществление оптовой, розничной и комиссионной торговли;

     - разработка, производство и реализация  товаров народного потребления;

     - производство, распространение и хранение фармацевтических лекарственных препаратов;

     - производство, распространение, техническое  обслуживание и хранение медицинской техники;

     - производство, переработка и реализация  сельскохозяйственной продукции,  в том числе продуктов питания;

     - строительная деятельность, включая  проектные работы и производство  строительных материалов;

     - изготовление оборудования для объектов использования атомной энергии.

      Созданное в 1957 году для выполнения заказов Министерства обороны ОАО «Ижевский электромеханический завод «Купол» является активным участником процесса обеспечения национальной безопасности и военно-технического сотрудничества. Предприятие активно взаимодействует с ФГУП «Рособоронэкспорт» и Концерном ПВО «Алмаз-Антей».

      С начала 90-х годов в связи с конверсией военного производства и снижением госзаказа на спецтехнику возникла необходимость поиска новых направлений хозяйственной деятельности.

      В результате реализации стратегии диверсификации на предприятии был разработан и утвержден ряд стратегических программ, направленных на развитие производства продукции гражданского назначения. В настоящее время предприятием помимо непосредственного производства продукции гражданского назначения предоставляется широкий спектр сопутствующих услуг, начиная от проектирования, изготовления и доставки оборудования, оснастки, узлов, деталей и заканчивая монтажом, пуско-наладкой, обучением персонала, гарантийным обслуживанием.

      Наибольший удельный вес в  общем объеме товарной продукции  составляет спецтехника – 94,4 %. Доля продукции гражданского назначения в общем объеме производства в 2009 г. составила 5,6 %.

      Высшим органом управления общества является общее собрание акционеров. Один раз в год Общество проводит годовое Общее собрание. Общее руководство обществом осуществляет Совет директоров. Единоличным исполнительным органом является  Генеральный директор.

     Сегодня «Купол» - одно из самых диверсифицированных предприятий Удмуртии, входящее, по оценке экспертов, в число 200 лучших предприятий России. Высокие технологии оборонной промышленности ИЭМЗ находят широкое применение и в производстве продукции гражданского назначения, ориентированном на потребности современного рынка.

     Рассматривая финансовое состояние предприятия, необходимо дать оценку его основным экономическим показателям, представленным в таблице 1. Показатели составлены по данным финансовой отчетности ОАО «ИЭМЗ «Купол» за 2007 и 2009гг. (Приложения А, Б).

     Таблица 1.- Основные показатели  финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО «ИЭМЗ «Купол» за 2007-2009гг.

                                                                                                    (сумма в тыс.руб.)