Оценка конкурентоспособности предприятия: финансовый аспект

3

Министерство образования и науки Российской Федерации

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Экономический анализ»

на тему: « Оценка конкурентоспособности предприятия: финансовый аспект»

Новосибирск

2004

3

2

1.       Тема: Оценка конкурентоспособности предприятия: финановый аспект  

2.       Срок представления работы к защите «15» __декабря__2004г.

3.       Исходные данные для проектирования

_______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

4.       Содержание пояснительной записки курсовой работы:

4.1.__________________________________________________________________________4.2.__________________________________________________________________________4.3.__________________________________________________________________________

5.       Перечень графического материала:_рисунки, тыблицы   _________________________

__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

3

Содержание

Введение

1. Теоретические подход к оценке конкурентоспособности предприятия: финансовый аспект

1.1.   Предварительный анализ

1.1.  Расчет и оценка финансовой устойчивости предприятия

1.2.   Расчет и оценка ликвидности баланса предприятия

1.3.   Расчет и оценка платежеспособности предприятия

1.4.   Расчет и оценка эффективности использования оборотных средств

1.5.   Расчет и оценка эффективности деятельности предприятия

1.6   Расчет и оценка инвестиционной привлекательности предприятия

2.  Методика анализа конкурентоспособности предприятия на примере ОАО «Реактив»

3.  Разработка рекомендаций по повышению конкурентоспособности ОАО «Реактив»

Заключение

Список литературы

Приложения

3

4

Введение

В современных условиях конкурентоспособность предприятия  является одним из важнейших результатов его финансово-хозяйственной деятельности.

На сегодняшний день существует много мнений о том, как следует оценивать конкурентоспособность хозяйствующего субъекта. Конкурентоспособность предприятия – многогранное понятие, поэтому одни экономисты считают, что его анализ включает в себя не только анализ качественных и ценовых параметров продукции предприятия, но анализ уровня менеджмента, управления финансовыми потоками, инвестиционной и инновационной составляющей в деятельности субъекта хозяйствования. Другие специалисты считают, что воздействие на конкурентоспособность оказывает конъюнктура, складывающаяся на том или ином товарном рынке, степень конкуренции, испытываемая предприятием со стороны других участников рынка.

Автор работы придерживается мнения, что для оценки конкурентоспособности предприятия необходимо, в первую очередь, оценить его финансовое состояние. Отсюда вытекают цели и задачи работы.

Цель работы: раскрыть теоретический подход к оценке конкурентоспособности предприятия на основе анализа его финансового состояния; применить данный подход для оценки конкурентоспособности реального хозяйствующего субъекта; сделать соответствующие выводы и разработать рекомендации по улучшению финансового состояния.

Задачи работы:

1.                       раскрыть понятия основных финансово-экономических показателей деятельности предприятия: финансовой устойчивости, платежеспособности предприятия, ликвидности баланса, эффективности использования оборотных средств, эффективности  деятельности предприятия и инвестиционной привлекательности;

2.                       рассчитать и проанализировать по изученной методике основные финансово-экономические показатели ОАО «Реактив» и сделать выводы о степени его конкурентоспособности;

3.                       разработать и обосновать мероприятия по улучшению финансового состояния и повышению эффективности деятельности ОАО «Реактив», а, следовательно, и повышению его конкурентоспособности;

4.                       оценить конкурентоспособность ОАО «Реактив» по отдельным показателям на фоне остальных предприятий химической отрасли Новосибирской области.

Предприятие «Реактив», основанное в 1947 году, на сегодняшний день является одним из крупнейших поставщиков реактивов и продуктов химической промышленности в Новосибирской области. Основными видами деятельности являются:

- оптовая продажа химических реактивов и продуктов химической промышленности;

- услуги таможенно – транспортного терминала (хранение, переработка грузов и т.д.);

Выручка от реализации товаров, работ услуг за истекший год составила 387 831 140 руб., в т.ч. от оптовой продажи химических реактивов – 372 194 418 руб. (96% от общей выручки), в т.ч. по товарам, отгруженным на экспорт (Казахстан, Литва, Эстония, Кыргызстан, Чехия, Польша, Молдова) – 8 849 668 руб., от розничной продажи – 3 999 655 руб. (1,0 % от общей выручки), от реализации  услуг (фасовка, услуги таможенно-транспортного терминала) – 11 637 067 руб. (3,0 % от общей выручки).

Себестоимость продажи товаров, услуг предприятия за 2003 г. составила 251 881 995 руб., коммерческие расходы – 12 874 874 руб., уплаченные таможенные пошлины – 19 422 руб., управленческие расходы – 50 279 158 руб., в т.ч.: заработная плата сотрудников – 20 730 331 руб., начисления на заработную плату – 4 111 623 руб., расходы по обслуживанию зданий и территорий – 11 631 496 руб., прочие расходы – 10 805 708 руб.

Прибыль от реализации по всем видам деятельности составила 10 174 221 руб.

Доходы и расходы от сдачи имущества в аренду включены в состав операционных доходов и расходов соответственно. За 2003 г. начисленный доход от сданного в аренду имущества составил 3 518 665 руб., расходы составили 317 741 руб.

На предприятии выручка определяется для целей налогообложения налогом на добавленную стоимость по оплате.

В бюджеты различных уровней уплачено налогов в сумме 11 092 186 руб.

3

7

1. Теоретические подход к оценке конкурентоспособности предприятия: финансовый аспект

Любой финансовый анализ лучше начинать с финансового мониторинга предприятия с целью выявления основных финансовых характеристик предприятия за прошедший определенный срок, их тенденцию. При этом тенденция более важна, чем значение самих показателей, так как характеризует направление, скорость движения и тем самым показывает способность и неспособность достичь намеченных результатов. 

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия. В таких характерных для рынка условиях, как конкуренция, обострение проблемы выживаемости, выбор надежного партнера, анализ финансового состояния приобретает особую важность.

Главная цель  анализа финансового состояния заключается в своевременном выявлении и устранении недостатков в финансовой деятельности и нахождение резервов улучшения финансового состояния и платежеспособности организации.

Основными источниками информации для оценки финансового состояния являются:

         форма № 1 – «Бухгалтерский баланс»;

         форма № 2 – «Отчет о прибылях и убытках»;

         форма № 3 – «Отчет об изменениях капитала»;

         форма № 4 – «Отчет о движении  денежных средств»;

         форма № 5 – Приложение к балансу предприятия (годовому).

По мнению А.М. Ковалевой финансовый анализ предприятия включает анализ (см. Рисунок 1):

         предварительный;

         финансовой устойчивости;

         ликвидности баланса;

         финансовых коэффициентов платежеспособности предприятия;

         финансовых результатов: эффективности использования оборотных средств и эффективности деятельности предприятия.

Рис. 1.1

Название: Схема анализа финансового состояния предприятия

1.1.   Предварительный анализ

Результатом предварительного анализа является общая оценка финансового состояния предприятия, а также удовлетворительной струк­туры баланса предприятия. Для выявления причин сложив­шегося финансового состояния, перспектив и конкретных путей выхода из него проводится детальный, углубленный и комплексный анализ деятельности предприятия. Анали­зируются динамика валюты баланса, структура пассивов, источники формирования оборотных средств и их струк­тура, основные средства и прочие внеоборотные активы, результаты финансовой деятельности предприятия.

В условиях инфляции и частых переоценок основных фондов, значительно осложняющих проведение анализа финансового состояния предприятия, целесообразно испо­льзовать относительные величины, например удельные ве­са отдельных видов активов и пассивов предприятия.

Уменьшение валюты баланса за определенный пери­од — это, как правило, результат снижения объема произ­водства, что может служить одной из причин неплатежес­пособности предприятия. Поэтому предприятие должно четко представлять, почему падает объем производства и как можно его остановить.

При анализе структуры пассивов реализуются следу­ющие цели:

• определяется соотношение между заемными и со­бственными источниками средств предприятия – зна­чительный удельный вес заемных источников (более 50%) свидетельствует о рискованной деятельности предприя­тия, что может послужить причиной неплатежеспособ­ности; такой риск можно оправдать при условии ускоре­ния оборачиваемости оборотных средств за отчетный период;

• выявляется обеспеченность запасов и затрат пред­приятия собственными источниками, а также с учетом долгосрочного, а затем и краткосрочного кредитов; этот анализ дает наиболее полное представление об обеспе­ченности запасов и затрат собственными источниками финансирования;

• рассматриваются причины образования кредиторс­кой задолженности (зависящие и не зависящие от предпри­ятия), ее удельный вес, динамика, структура, доля просро­ченной задолженности.

Анализ структуры пассивов проводится во взаимосвязи с анализом источников формирования оборотных средств. При проведении анализа долгосрочный кредит может быть приравнен к собственным источникам предприятия, так как он используется в основном для формирования основных фондов. Кроме того, прочие источники формирования обо­ротных средств (доходы будущих периодов, резервы пред­стоящих расходов и платежей) при определенных условиях следует также учиты­вать в составе собственных источников.

1.1.  Расчет и оценка финансовой устойчивости предприятия

Понятие финансовой устойчивости характеризуется финансовой независимостью, способностью маневрировать собственными средствами, достаточной финансовой обеспеченностью бесперебойности основных видов деятельности, состоянием производственного потенциала. Ее оценка позволяет внешним субъектам анализа (прежде всего партнерам по договорным отношениям) определить финансовые возможности предприятия на длительную перспективу (более 1 года). Финансовая устойчивость является критерием надежности партнера.

Финансовая устойчивость – это финансовая независимость предприятия от внешних источников финансирования. На финансовую устойчивость влияют как внутренние, так и внешние факторы.

Финансовая устойчивость – это такое состояние финансовых ресурсов, их формирование, распределение и использование, которые обеспечивают развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Анализ финансовой устойчивости проводится в двух направлениях:

         анализ абсолютных показателей;

         анализ относительных показателей.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости – показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов источниками формирования. Для оценки состояния запасов используют данные статьи «Запасы» 2-го раздела активов.

Для характеристики источников формирования запасов используют три показателя:

1. наличие собственных оборотных средств (СОС):

СОС = СК – ВА                                  

где СК – собственный капитал (III раздел);

ВА – внеоборотные активы (I раздел).

ЧОК = ТА – ТО

где ЧОК – чистый оборотный капитал;

ТА – текущие активы (II раздел);

ТО – текущие обязательства (V раздел).

2. собственные и долгосрочные источники формирования запасов (СД):

СД = СК + ДО – ВА

где ДО – долгосрочные обязательства (IV раздел).

ПК = СК + ДО

где ПК – постоянный (перманентный) капитал.

3. общая величина источников формирования запасов (ОИ):

ОИ = СД + Кр. з.ср. = СК  + ДО – ВА + Кр.з.ср.

где Кр.з.ср. – краткосрочные заемные средства.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования.

1.      Излишек или недостаток СОС для формирования запасов:

± СОС = СОС – Запасы

2.      Излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов:

± СД = СД – Запасы

3.      Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов:

± ОИ = ОИ – Запасы

Из всего вышесказанного следует, что существует 4 типа финансовой устойчивости.

1.      абсолютно устойчивое финансовое состояние (абсолютная финансовая устойчивость) характеризуется положительными величинами показателей обеспеченности:

+ СОС > 0

+ СД > 0

+ ОИ > 0

Тогда трехкомпонентный показатель S, характеризующий уровень финансово устойчивости организации, будет равен: S = 1,1,1

2.      нормальная финансовая устойчивость наблюдается при недостатке собственных источников формирования запасов и затрат:

- СОС < 0

                                                             + СД > 0                S = 0,1,1

+ ОИ > 0

3.      неустойчивое финансовое состояние диагностируется в случае излишка лишь общей величины источников формирования запасов и затрат:

- СОС < 0

                                                                - СД < 0                S = 0,0,1

+ ОИ > 0

4.      кризисное финансовое состояние характеризуется недостатком всех источников для покрытия кредиторской задолженности и просроченных ссуд:

- СОС < 0

                                                                - СД < 0                S = 0,0,0

- ОИ < 0

Анализ относительных показателей проводится с использованием следующей системы коэффициентов финансовой устойчивости (см. Таблицу 1.1).    

Таблица 1.1

Название: Характеристика относительных коэффициентов финансовой устойчивости

Итак, важнейшей характеристикой финансового состояния предприятия является стабильность его деятельности в плане долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степени его зависимости от внешних обязательств. Задача анализа финансовой устойчивости – оценка величины и структура активов и пассивов. Соответствующие показатели характеризуют степень независимости предприятия по каждому элементу активов (оборотных и внеоборотных) и по имуществу предприятия в целом. Они дают возможность измерить, достаточно ли устойчиво предприятие в финансовом отношении, чтобы бесперебойно работать.

1.2.   Расчет и оценка ликвидности баланса предприятия

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях усиления финансовых ограничений и необходимости оценки кредитоспособности предприятия.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

В целях анализа статьи актива делятся на четыре группы по степени ликвидности, а статьи пассива баланса группируются по степени срочности их оплаты.

Ликвидность активов  - способность активов превращаться в денежные средства, т.е. в абсолютно ликвидные средства. Ликвидность активов – величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

I.              Абсолютно ликвидные активы (А1) – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, т.е. наиболее мобильные средства, которые немедленно могут быть использованы для выполнения текущих расчетов.

II.           Быстро реализуемые активы (А2) – активы, для обращения которых в денежную наличность необходимо определенное время, сюда прежде всего входит дебиторская задолженность, со сроком погашения в течение 12 месяцев.

III.         Медленно реализуемые активы (А3) – производственные материальные запасы и затраты (за минусом НДС).

IV.        Трудно реализуемые активы (А4) – наименее ликвидные активы – внеоборотные активы, дебиторская задолженность со сроком погашения более 12 месяцев.

Пассивы группируются по степени срочности оплаты обязательств:

I.              наиболее срочные обязательства (П1) – кредиторская задолженность, ссуды не погашенные в срок (за минусом НДС);

II.           краткосрочные пассивы (П2) – краткосрочные кредиты и займы, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства;

III.         долгосрочные пассивы (П3) – долгосрочные кредиты и займы, арендные обязательства;

IV.        постоянные пассивы (П4) – собственные средства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

Если у предприятия имеются убытки (итог раздела III актива баланса), то для сохранения баланса на величину убытков уменьшаются собственные источники, соответственно корректируется валюта баланса. Для оценки ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Условие абсолютной ликвидности баланса

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у предприятия собственных оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по данной группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, т.к. в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Также, на основе матрицы ликвидности, можно дать оценку финансовой устойчивости предприятия (см. Таблицу 1.2).

Таблица 1.2

Название: Классификация типов финансовой  устойчивости на основе матрицы ликвидности

Показатели ликвидности и их оценка

Показатели ликвидности применяются для оценки способности организации выполнять свои краткосрочные обязательства. Данная оценка дает представление не только о платежеспособности организации на данный момент, но и в случае чрезвычайных происшествий.

Таблица 1.3