Оценка кредитоспособности юридических лиц. 2

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 3

ГЛАВА 1. ПОНЯТИЕ  И КРИТЕРИИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЮРИДИЧЕСКОГО ЛИЦА 5

1. Сущность понятия кредитоспособности заемщика 5
2. Методы оценки кредитоспособности заемщика 8

ГЛАВА 2. ОЦЕНКА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА 13

1. Методика оценки кредитоспособности заемщика, используемая ОАО «ТрансКредитБанком» 13

ГЛАВА 3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ПОДДЕРЖАНИЮ ФИНАНСОВОГО 
СОСТОЯНИЯ ОАО "ТКЦ" В ЦЕЛЯХ ПОГАШЕНИЯ КРЕДИТА 31

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 34

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ 36

ПРИЛОЖЕНИЯ 37

1.3 Методика оценки  кредитоспособности заемщика, используемая ОАО «ТрансКредитБанком»

Анализ  данных о заемщике опирается на большой  комплект разноплановых документов. Основная цель анализа документов, которые использует банк при предоставлении кредита, - определить способность и готовность заемщика вернуть испрашиваемую ссуду в установленные сроки и в полном объеме.

Для определения  кредитоспособности заемщика проводится количественный анализ (оценка финансового состояния) и качественный анализ рисков. Целью проведения анализа рисков является определение возможности, размера и условий предоставления кредита.

Оценка  финансового состояния заемщика производится с учетом тенденций в изменении финансового состояния и факторов, влияющих на эти изменения. С этой целью необходимо проанализировать динамику оценочных показателей, структуру статей баланса, качество активов, основные направления хозяйственно-финансовой политики предприятия.

При расчете показателей (коэффициентов) используется принцип осторожности. То есть пересчет статей актива баланса в сторону уменьшения на основании экспертной оценки.

Для оценки финансового состояния заемщика в Сбербанке РФ используются три группы оценочных показателей:

Коэффициент абсолютной ликвидности К₁ характеризует способность к моментальному погашению долговых обязательств и определяется как отношение денежных средств и высоко ликвидных краткосрочных ценных бумаг к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей:

К₁ =      (1)

где: стр.260 - денежные средства;

стр. 253 - краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги;

стр.610 - займы и кредиты;

стр.620 - кредиторская задолженность;

стр.630 - задолженность перед участниками  по выплате доходов;

стр.660 - прочие краткосрочные обязательства.

Под высоколиквидными краткосрочными ценными бумагами в  данном случае понимаются только государственные  ценные бумаги и ценные бумаги Сбербанка  России. При отсутствии соответствующей  информации строка 253 при расчете  К₁ не учитывается.

Промежуточный коэффициент покрытия К₂ характеризует способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства. К₂ определяется как отношение:

К₂ =      (2)

где стр.260 - денежные средства;

стр.250 - краткосрочные финансовые вложения;

стр.240 - дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты);

стр.610 - займы и кредиты;

стр.620 - кредиторская задолженность;

стр.630 - задолженность перед участниками  по выплате доходов;

стр.660 - прочие краткосрочные обязательства.

Для расчета  этого коэффициента предварительно производится оценка групп статей "краткосрочные финансовые вложения" и "дебиторская задолженность" (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты). Указанные статьи уменьшаются на сумму финансовых вложений в неликвидные корпоративные ценные бумаги и неплатежеспособные предприятия и сумму безнадежной дебиторской задолженности соответственно.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент  покрытия) К₃ является обобщающим показателем платежеспособности предприятия, в расчет которого в числителе включаются все оборотные активы, в том числе и материальные:

К₃ =      (3)

где стр.290 - итого по разделу II баланса;

стр.244 - задолженность участников по взносам  в уставный капитал;

стр.252 - собственные акции, выкупленные  у акционеров;

стр.610 - займы и кредиты;

стр.620 - кредиторская задолженность;

стр.630 - задолженность перед участниками  по выплате доходов;

стр.660 - прочие краткосрочные обязательства.

Для расчета  К₃ предварительно корректируются уже названные группы статей баланса, а также "дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более через 12 месяцев)", "запасы", и "прочие оборотные активы" на сумму соответственно безнадежной дебиторской задолженности, неликвидных и труднореализуемых запасов и затрат и дебетового сальдо по счету 83 "Доходы будущих периодов" (курсовые разницы).

Коэффициент соотношения собственных и заемных  средств К₄ является одной из характеристик финансовой устойчивости предприятия и определяется как:

К₄ =     (4)

где стр.490 - итог по разделу III баланса;

стр.640 - доходы будущих периодов;

стр.650 - резервы предстоящих расходов;

стр.590 - итого по разделу IV баланса;

стр.610 - займы и кредиты;

стр.620 - кредиторская задолженность;

стр.630 - задолженность перед участниками  по выплате доходов;

стр.660 - прочие краткосрочные обязательства.

Оборачиваемость разных элементов оборотных активов  и кредиторской задолженности рассчитывается в днях исходя из объема дневных продаж (однодневной выручки от реализации).

Объем дневных  продаж рассчитывается делением выручки  от реализации на число дней в периоде (90, 180, 270 или 360). Средние (за период) величины оборотных активов и кредиторской задолженности рассчитываются как суммы половин величин на начальную и конечную даты периода и полных величин на промежуточные даты, деленные на число слагаемых, уменьшенное на 1.

Оборачиваемость оборотных активов:

    (5)

Оборачиваемость дебиторской задолженности:

(6)

Оборачиваемость запасов:

      (7)

Аналогично  при необходимости могут быть рассчитаны показатели оборачиваемости  других элементов оборотных активов (готовой продукции, незавершенного производства, сырья и материалов) и кредиторской задолженности. Показатели рентабельности определяются в процентах или долях.

Рентабельность  продукции (или рентабельность продаж) К₅ определяется следующим образом:

 или      (8)

Рентабельность  вложений в предприятие:

 или       (9)

Основными оценочными показателями являются коэффициенты К₁, К₂, К₃, К₄ и К₅. Другие показатели оборачиваемости и рентабельности используются для общей характеристики и рассматриваются как дополнительные к первым пяти показателям.

Оценка  результатов расчетов пяти коэффициентов  заключается в присвоении заемщику категории по каждому из этих показателей на основе сравнения полученных значений с установленными достаточными.

Таблица 2 Категории коэффициентов  рентабельности

Далее определяется сумма баллов по этим показателям  в соответствии с их значимостью:

Показатель                Вес показателя

К₁                                            0,11

К₂                                             0,05

К₃                                                      0,42

К₄                            0,21

К₅                                              0,21

ИТОГО                               1

Формула расчета суммы баллов S имеет вид:

S = 0,11* Категория  К₁ + 0,05* Категория К₂ + 0,42* Категория К₃ + +0,21* Категория К₄ + 0,21* Категория К₅.

Значение S наряду с другими факторами используется для определения рейтинга заемщика.

Для остальных показателей третьей  группы (оборачиваемость и рентабельность) не устанавливаются оптимальные или критические значения ввиду большой зависимости этих значений от специфики предприятия, отраслевой принадлежности и других конкретных условий. Оценка результатов расчетов этих показателей основана, главным образом, на сравнении их значений в динамике.

Качественный  анализ основан на использовании информации, которая не может быть выражена в количественных показателях. Для проведения такого анализа используются сведения, представленные заемщиком, подразделением безопасности банка и информация базы данных (кредитных историй клиентов). На этом этапе оцениваются риски:

• Отраслевые

1. состояние рынка в отрасли;

2. тенденции в развитии конкуренции;
3. уровень государственной поддержки;
4. значимость предприятия в масштабах региона;
5. риск недобросовестной конкуренции со стороны других банков.

• Акционерные

1. риск передела акционерного капитала;
2. согласованность позиций крупных акционеров.

• Регулирования деятельности предприятия

1. подчиненность (внешняя финансовая структура);
2. формальное и неформальное регулирование деятельности;
3. лицензирование деятельности;
4. льготы и риски их отмены;
5. риски штрафов и санкций;
6. правоприменительные риски (возможность изменения в законодательной и нормативной базе).

• Производственные и управленческие

1. технологический уровень производства;
2. риски снабженческой инфраструктуры (изменение цен поставщиков, срыв поставок и т.д.);
3. риски, связанные с банками, в которых открыты счета;
4. деловая репутация (аккуратность в выполнении обязательств, кредитная история, участие в крупных проектах, качество товаров и услуг и т.д.);
5. качество управления (квалификация, устойчивость положения руководства, адаптивность к новым методам управления и технологиям, влиятельность в деловых и финансовых кругах).

Заключительным  этапом оценки кредитоспособности является определение рейтинга или класса заемщика. Устанавливается 3 класса заемщиков:

• первоклассные - кредитование которых не вызывает сомнений;
• второго класса - кредитование требует взвешенного подхода;
• третьего класса - кредитование связано с повышенным риском.

Рейтинг определяется на основе суммы баллов по пяти основным показателям, оценки остальных показателей третьей группы и качественного анализа рисков.

Сумма баллов S влияет на рейтинг заемщика следующим  образом:

1. S = 1 или S = 0,5 - соответствует первому классу кредитоспособности;
2. S больше 1,05, но меньше 2,42 - соответствует второму классу;
3. S равно или больше 2,42 - соответствует третьему классу.

Далее определенный таким образом предварительный  рейтинг корректируется с учетом других показателей третьей группы и качественной оценки заемщика. При отрицательном влиянии этих факторов рейтинг может быть снижен на один класс.

Данная  методика отражает общую схему оценки кредитоспособности заемщика. В ней  приводится количественный анализ (расчет основных финансовых коэффициентов) и качественный анализ, где оцениваются риски, связанные с деятельностью предприятия.

. Оценка  кредитоспособности клиента банка  - юридического лица ООО "Пегас"

Рассмотренная в первой главе курсовой работы методика отражает теоретические разработки оценки кредитоспособности заемщика. Рассмотрим практический анализ кредитоспособности ООО "Пегас" по методике Сбербанка России.

В Сберегательный банк – ОСБ № 8628 - поступило заявление от ООО "Пегас" на предоставление кредита для расчетов с поставщиками за товарно-материальные ценности и услуги и выплаты заработной платы в размере 4600 тыс. руб. на 180 дней под 16% годовых и под залог оборудования, принадлежащего третьему лицу.

На основании полученных документов, а также информации из других источников, проанализируем кредитоспособность данного  клиента и составим заключение, которое в дальнейшем будет использовать Кредитный комитет Банка.

Заявка в кредитно-инвестиционный комитет Сбербанка России

Исходная  информация о предприятии. Предприятие зарегистрировано 5 января 2000 г. регистрационной палатой в г. Петрозаводск. Владельцем является Иванов Иван Иванович, ему принадлежит 100% собственности организации. Среднесписочная численность персонала – 26 человек.

Характеристика  имущества предприятия и источников его финансирования производится на основании данных агрегированного баланса, а также построенных на его основании таблиц.

Агрегированная форма баланса  на четыре последние отчетные даты, и комментарии к балансу на 01.07.2011 г. (расшифровка дебиторской и кредиторской задолженностей) представлены в приложениях 3 и 4. Используя данные бухгалтерской отчетности по состоянию на 01.07.2011 ООО "Пегас", проведем анализ результатов деятельности данного предприятия в течение девяти последних месяцев.

За анализируемый период – с 01.10.2010 по 01.07.2011 произошло увеличение валюты баланса на 7598,0 тыс. руб. (прирост составил 71,5% от валюты баланса на 01.10.2010г.), что свидетельствует о росте производственных возможностей организации и является положительным моментом. При проведении вертикального и горизонтального анализа баланса предприятия изменения структуры основных статей баланса представлены следующим образом.

Таблица 3. Агрегированный баланс ООО «Пегас»

Рост  валюты баланса по активу произошел  за счет увеличения оборотных активов на 8121,0 тыс. руб. и составил по состоянию на 01.07.2011 - 15 489,0 тыс. руб., в т.ч. увеличился остаток ТМЗ на 4059,0 тыс. руб., и составил на 01.07.2011 - 4601,0 тыс. руб. Отметим, что при увеличении текущих активов маневренность предприятия повышается.

Увеличение  товарно-материальных запасов произошло  вследствие роста готовой продукции  и товаров для перепродажи  на 4219,0 тыс. руб., остаток которой составляет 4545,0 тыс. руб. Наблюдающееся на протяжении отчетного периода увеличение ТМЗ обусловлено ростом объема закупаемой продукции, на основании чего можно сделать вывод о сложившихся на предприятии условиях заготовительной политики. Основные поставщики ООО "Пегас" расположены в соседних регионах. Это позволяет сделать вывод, что создание значительных запасов не обусловлено удаленностью поставщиков и высокими транспортно-заготовительными расходами. Поддерживаемый на складе объем готовой продукции соответствует месячному объему реализации, о чем свидетельствует период оборота готовой продукции, находящийся в пределах 30 дней. Можно предположить, что месячный объем реализации продукции рассматривается предприятием как минимально необходимый страховой запас готовой продукции на складе. Предприятие не испытывало проблем со сбытом готовой продукции.

По данным отдела материально-технического снабжения, в течение анализируемого периода  существенных изменений в составе  поставщиков ООО "Пегас" не наблюдалось. Закупка основного объема продукции для реализации производилось у существующих поставщиков. Есть основания предполагать, что предприятию удалось добиться изменений условий оплаты поставщикам, при котором увеличение объема закупок исходного товара компенсируется сокращением периода их оплаты.

По состоянию на 01.07.2011 в балансе ООО “Пегас” внесены следующие основные средства: торговое оборудование и оргтехника остаточной балансовой стоимостью 2741,0 тыс. руб. Остаток ТМЗ на 01.07.2011 составляет 4601,0 тыс. руб. (фрукты, овощи, рыбная и консервированная продукция.).

Увеличение  валюты баланса произошло за счет увеличения дебиторской задолженности на 4163,0 тыс. руб., остаток которой составляет 10612,0 тыс. руб. Согласно представленной расшифровке дебиторской задолженности наибольшую долю занимает дебитор ЧП "Ф" - 20,1%, сумма задолженности которого составляет 2128,2 тыс. руб. Вся дебиторская задолженность - текущая, возникшая в результате условий расчетов с покупателями в форме отсрочки платежа в течение 5 дней с даты поставки продукции.

Сокращение  дебиторской задолженности в  четвертом квартале произошло под  влиянием следующих обстоятельств: на четвертый квартал приходится ежегодный пик "оживления" рынка фруктов и овощей, в связи с чем, наблюдается повышение платежеспособного спроса, в этом квартале выведена на рынок продукция нового образца, которая пользуется повышенным спросом.

Общую ситуацию с погашением дебиторской задолженности  необходимо признать неблагополучной. Предположение о неплатежеспособности клиентов можно признать не вполне обоснованным по следующим причинам. Организация имеет стабильное авансирование со стороны покупателей, основными заказчиками продукции являются супермаркеты, а также бары и рестораны города; платежеспособность данного сектора в настоящее время является достаточно высокой.

Внеоборотные активы ООО "Пегас" за период с 01.10.2010 по 01.07.2011 формировались за счет основных средств. На конец отчетного периода основные средства уменьшились на величину амортизации и составили 2741,0 тыс. руб. Для оценки степени изношенности основных фондов предприятие использует коэффициент износа основных средств, который представляет собой отношение величины накопленного износа основных средств к их первоначальной стоимости. Значение коэффициента износа основных средств, равное 32%, дает основание предположить, что предприятие располагает достаточно новыми основными производственными фондами.

Наиболее ликвидные активы баланса - денежные средства – уменьшились за отчетный год на 103,0 тыс. руб. и составили на 01.07.2011 31,0 тыс. руб.

В активе баланса на 01.07.2011 наибольшую долю занимают оборотные активы - 85%, в т.ч. дебиторская задолженность - 58,2%, запасы - 25,2% (из них доля готовой продукции составляет 24,9%), доля внеоборотных активов (основные средства) составляет 15%.

Увеличение  валюты баланса на 7598,0 тыс. руб. по пассиву  произошло за счет увеличения собственного капитала организации на 276,6 тыс. руб. и составил на 01.07.2011 4528,0 тыс. руб. Рост собственного капитала организации произошел за счет увеличения накопленного капитала, это положительно характеризует результаты деятельности ООО "Пегас" за отчетный период. Структура собственного капитала предприятия на протяжении анализируемого периода оставалась неизменной: накопленный капитал являлся основной составляющей собственных источников финансирования.

Данное  увеличение произошло вследствие роста  формирования добавочного капитала организации на 1347,0 тыс. руб. - за счет произведенной переоценки основных средств.

Таблица 4. Агрегированный баланс ООО «Пегас»

Нераспределенная  прибыль прошлых лет снизилась  на 1070,4 тыс. руб. и составила 409,0 тыс. руб. Увеличение валюты баланса по пассиву  произошло за счет увеличения краткосрочных обязательств на 7321,0 тыс. руб., которые составили 13702,0 тыс. руб.

В течение  анализируемого периода основными  элементами текущих пассивов - основными  источниками финансирования текущей  деятельности - являлись краткосрочные  кредиты и счета к оплате (кредиторская задолженность). Изменения в структуре краткосрочных обязательств представлены следующим образом: произошло увеличение займов и кредитов на 6004,0 тыс. руб., остаток на 01.07.2011 составил 10762,0 тыс. руб. Это вызвано формированием задолженности по кредитным договорам, заключенным со Сберегательным банком. Кроме того, увеличилась кредиторская задолженность на 1317,0 тыс. руб. и составила 2940,0 тыс. руб. в том числе возросла задолженность перед поставщиками и подрядчиками на 1301,0 тыс. руб.

Согласно предоставленной расшифровке  кредиторской задолженности, вся задолженность - текущая. Наибольшую долю занимает задолженность  перед поставщиком ООО "Р" - 45,5% и составляет 1255,6 тыс. руб. Несмотря на то, что практически все расчеты  с поставщиками осуществляются с  отсрочкой платежа до 10 дней, некоторые  долгосрочные контракты, в виде поставок товаров несколькими партиями, осуществляются в форме предоплаты, в результате чего возникает кредиторская задолженность.

В пассиве  баланса наибольшую долю занимают краткосрочные  обязательства - 75,2%, в том числе займы и кредиты - 59%, задолженность перед поставщиками и подрядчиками - 15,1%, доля собственного капитала в валюте баланса на 01.07.2011 составила 25%.

Согласно акту сверки по платежам в бюджет за период с 01.07.2011 по 10.09.2011 задолженность перед государственным бюджетом и внебюджетными фондами у ООО "Пегас" отсутствует.

Согласно  отчету о прибылях и убытках (см. таблицу 5), в течение девяти месяцев ООО "Пегас" осуществляло финансово-хозяйственную деятельность без убытков. Среднемесячная прибыль составляет 17,7 тыс. руб. Отчет о прибыли дает информацию о том, какие доходы были получены предприятием за отчетный интервал времени и какие затраты были осуществлены для получения этих доходов.

Одним из основных показателей, характеризующих  результаты деятельности организации, является чистая прибыль. Как положительный  момент необходимо отметить неизменность доли чистой прибыли в общих результатах деятельности организации, сохраняющейся на уровне 17%.

Таблица 5. Отчет прибылей и убытков (форма № 2) (нарастающим итогом, в тыс. руб.)