Оценка кредитоспособности заемщика ОАО «РЖД» в коммерческом банке
Содержание
Введение
Центральным звеном рыночной системы функционирования экономики являются коммерческие банки. Это связано с тем, что, развитие банковской системы является одной из основ развития экономики государства. Банкам принадлежит ведущая роль в управлении финансами, в государственном регулировании рыночных отношений, в управлении экономикой в целом.
На определенном этапе производственного
процесса, практически все предприятия
испытывают недостаток средств для осуществления
тех или иных хозяйственных операций,
т.е. возникает необходимость в привлечении
заемного капитала. Одно из возможных
решений в такой ситуации – получение
банковского кредита. Учитывая сложную
и нестабильную экономическую ситуацию,
сложившуюся на сегодняшний день в России
и то, что многие хозяйствующие субъекты
не соответствуют критериям кредитоспособности,
тема комплексной оценки финансового
состояния заемщика приобретает все большую
актуальность.
В условиях
экономической нестабильности, обеспечение
безопасности банковской деятельности
становится одной из первых задач, которую
необходимо решать любому банку. Практика
свидетельствует, что неправильно выстроенная
кредитная политика, неадекватная оценка
кредитных рисков приводили к серьезным
проблемам и даже банкротству финансово-кредитных
учреждений.
Сегодня, проблема
невозвратов по кредитам не является преувеличенной.
Статистика показывает, что доля невыплаченных
кредитов в кредитном портфеле банков
имеет тенденцию к увеличению, что заставляет
кредитные организации всерьез задуматься
о будущем качестве своих кредитных портфелей.
Главный способ борьбы с невозвратами
– правильно построенная процедура оценки
финансового состояния заемщика.
В условиях усиления банковской активности
и нарастающей конкуренции между ними,
нельзя не принимать во внимание стремление
банков наращивать свой кредитный портфель,
привлекая потенциальных заемщиков за
счет облегченных условий кредитования
(отсутствие залога, поручителей, минимальный
пакет необходимых документов), что привлекает
заемщиков, но в то же время увеличивает
кредитные риски для банка. С другой стороны,
длительная процедура оценки кредитоспособности
заемщика с предоставлением объемного
пакета документов значительно снижает
риск невозврата, но может отпугнуть вполне
кредитоспособных заемщиков от услуг
таких банков. В этих условиях наличие
гибкой и надежной системы оценки кредитоспособности
может стать универсальным инструментом
отсеивания сомнительных заемщиков, снижения
кредитных рисков и в то же время склонить
потенциального заемщика к использованию
услуг банка.
Оценка кредитоспособности заемщика важна на всех стадиях процесса кредитных взаимоотношений между кредитором и заемщиком и сопровождается детальным исследованием количественных и качественных характеристик заемщика с точки зрения их влияния на класс кредитоспособности, качество обеспечения по кредиту и степень кредитного риска. Особое значение в современных условиях развития рыночных отношений приобретает анализ кредитоспособности, выступающий в виде отдельного, самостоятельного блока комплексного экономического анализа и требующий серьезного внимания не только со стороны кредитора, но и со стороны самого заемщика.
Тема курсовой работы активно обсуждается специалистами и представлена в монографической литературе. Наиболее известные авторы, по публикациям которых формировалось представление о рассматриваемой теме А. Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин, Е. В. Негашев, А. М. Тавасиев, О.И. Лаврушин, О.Н. Афанасьева, С.Л.Корниенко, Д. А. Ендовицкий, И.В. Бочарова, А. И. Ачкасов.
Все выше сказанное определяет актуальность темы: «Оценка кредитоспособности заемщиков в коммерческом банке (на примере ОАО «РЖД»)».
Объектом исследования в курсовой работе является оценка кредитоспособности заемщиков в коммерческом банке.
Предметом исследования является кредитоспособность ОАО «РЖД».
Цель исследования – оценка кредитоспособности заемщика ОАО «РЖД» в коммерческом банке.
Поставленная цель определила следующие задачи исследования:
- раскрыть понятие кредитоспособности;
- определить цели и задачи оценки кредитоспособности;
- рассмотреть информационную базу для оценки кредитоспособности заемщика;
- проанализировать кредитоспособность заемщика ОАО «РЖД» на основе методики финансовых коэффициентов, применяемой Сбербанком РФ;
- выявить имеющиеся прблемы.
Поставленные задачи определили структуру работы.
В первой главе рассмотрены теоретические аспекты оценки кредитоспособности заемщика: понятие кредитоспособности, цели и задачи оценки кредитоспособности; информационная база для оценки кредитоспособности предприятия.
Во второй главе дан анализ
кредитоспособности ОАО «РЖД» на основе
методики финансовых коэффициентов, применяемой
Сбербанком РФ. Здесь приводится характеристика
предприятия ОАО «РЖД»
и его производственно-хозяйственной
деятельности.
Рассчитывается по формулам, приведенным
в первой главе,
уровень кредитоспособности заемщика
ОАО «РЖД» на примере Сбербанка РФ. Перечисляются
выявленные проблемы.
Глава 1. Теоретические аспекты оценки кредитоспособности заемщика
1.1. Понятие кредитоспособности, цели и задачи оценки кредитоспособности
В современной экономике России в период становления и развития нового типа экономических отношений, когда хозяйствующие субъекты самостоятельны в выборе большинства принимаемых ими решений, вопрос о необходимости разработки эффективной программы управления капиталом имеет первостепенное значение.
Наличие собственного капитала организации не гарантирует получение прибыли. В свою очередь, даже прибыльное предприятие, не всегда имеет достаточно средств для инвестиций в развитие производства, пополнение оборотных активов и т.п. Для стабильной работы организации необходимы собственные финансовые ресурсы, но в силу малой подвижности этих стабильных ресурсов их сложно рассматривать их в качестве долгосрочного источника финансирования расширенного воспроизводства основных фондов и нематериальных активов или источника пополнения оборотных активов. Поэтому в качестве альтернативного источника финансирования предприятие может использовать заемный капитал.
В новых рыночных условиях существенно изменились взаимоотношения организаций и их кредиторов. На первый план вышли условия взаимовыгодного партнерства, непосредственно связанные с кредитоспособностью заемщика1.
В учебнике «Банковское дело» под редакцией профессора О.И. Лаврушина утверждается, что кредитоспособность заемщика «предоставляет собой способность к совершению сделки по предоставлению стоимости на условиях возвратности, срочности и платности, или, другими словами, способность к совершению кредитной сделки»2. Такого же мнения придерживается профессор А. Д. Шеремет. А. И. Ачкасов под кредитоспособностью хозяйствующего субъекта понимает его способность своевременно производить все срочные платежи при обеспечении нормального хода производства за счет наличия адекватных собственных средств и в форме, позволяющей без серьезных финансовых потрясений мобилизовать в кратчайшие сроки достаточный объем денежных средств для удовлетворения всех срочных обязательств перед различными кредиторами3 . Продолжением этой формулировки может служить определение В.Т. Севрука: «Финансовое состояние предприятия выражается его платеже- и кредитоспособностью, т.е. способностью вовремя удовлетворять платежные требования в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать рабочим и служащим заработную плату, вносить платежи и налоги в бюджет»4.
Последние два определения не совсем корректны, так как в них не разграничиваются термины «кредитоспособность» и «платежеспособность». Во-первых, платежеспособность означает способность организации расплачиваться по всем видам обязательств, а кредитоспособность подразумевает способность расплатиться лишь по кредитным обязательствам. Во-вторых, платежеспособность - возможность удовлетворить требования кредиторов в настоящий момент, а кредитоспособность - прогноз такой способности на будущее. Третье различие связано с тем, что организация погашает свои обычные обязательства (кроме задолженности по кредитам), как правило, за счет выручки от реализации продукции (работ, услуг), а возврат кредита может проводиться как из собственных средств заемщика, так и за счет средств, поступивших от реализации банком обеспечения, переданного в залог, средств гаранта или поручителя, страховых возмещений. Помимо этого кредитоспособность определяется не только тем, насколько ликвидны активы организации, направляемые на погашение обязательств, но и множеством других факторов, мало зависящих от хозяйствующего субъекта (контрагенты, рынки сбыта и др.) и не всегда поддающихся количественному измерению.
Таким образом, среди современных экономистов до сих пор не существует единого мнения по поводу определения термина «кредитоспособность». Кредитоспособность заемщика отлична от его платежеспособности. В данной работе следует согласиться с точкой зрения проф. О.И. Лаврова и рассматривать кредитоспособность заемщика как его способность к совершению кредитной сделки.
Изучение кредитоспособности осуществляется для оценки потенциального заемщика до решения вопроса о возможности и условиях кредитования. Оценка кредитоспособности является одним из способов предупреждения или сведения к минимуму кредитного риска, связанного с кредитованием клиента.
На современном этапе развития банковского дела основным показателем кредитоспособности заемщика становится его рейтинг. Рейтинг кредитоспособности представляет собой универсальное значение, сформированное на основании значений определенного количества показателей.
Белые пятна в оценке кредитоспособности, соответствующие по времени государственному кредиту XVIII в. и советскому периоду, показывают, что подмена четких принципов определения кредитоспособности несколькими формальными критериями приводит к негативным последствиям.
Основными критериями кредитоспособности на протяжении нескольких веков являются способность заемщика к получению дохода и его репутация. Время неизбежно предъявляет дополнительные требования к участникам кредитной сделки, однако эта пара количественного и качественного показателей остается неизменной. Особое внимание уделяется и составу активов, находящихся в собственности заемщика. Они не только свидетельствуют об экономическом положении предприятия, но и могут служить обеспечением кредита.
Несмотря на отсутствие интереса к изучению вопросов кредитоспособности в советское время, накопленный в течение 70 лет опыт в области анализа хозяйственной деятельности и финансового состояния организаций служит хорошей основой современной оценки кредитоспособности. Действительно, начиная со второй половины XIX в. банки учитывают финансовое состояние организации (ликвидность, сбалансированность активов и пассивов) при определении уровня кредитоспособности. Более того, на современном этапе расчету финансовых показателей деятельности заемщика отводится основное место.
Анализ совокупности количественных и качественных показателей деятельности заемщика позволяет перейти к интегральному значению кредитного рейтинга. Присвоенный кредитный рейтинг используется банками в различных целях, в том числе для:
- определения стоимости размещаемых ресурсов (низкий класс кредитоспособности увеличивает надбавку за риск, делая тем самым привлечение средств менее привлекательным);
- формирования резервов на возможные потери по ссудам;
- определения лимитов кредитования;
- анализа кредитного портфеля в разрезе классов кредитного рейтинга с целью оценки кредитного риска;
- вознаграждения сотрудников, размещающих кредитные средства.
Проведенный Федеральной резервной системой США в 1995 г. опрос 115 американских банков показал, что уже в то время 85% банков использовали внутренние системы рейтинговой оценки ссуд и заемщиков5. Причем среди крупных банков все 100% кредитных организаций присваивали кредитные рейтинги. Опрос показал, что большинство банков (80%) рассматривали не только кредитный рейтинг заемщика, но и рейтинг кредита, предоставленного данному заемщику; 97% абсолютного объема кредитного портфеля банка получило оценку кредитного рейтинга.
В теоретическом плане необходимо разграничивать понятия рейтинга заемщика и рейтинга ссуды. Оба этих понятия восходят к кредиту, однако если рейтинг заемщика целиком и полностью основывается на его кредитоспособности, то рейтинг ссуды учитывает дополнительные особенности конкретной кредитной сделки, такие, как достаточность и ликвидность залога, срок кредита, наличие гарантий и поручительств и т.д. Кредитный рейтинг заемщика является более общим базовым показателем по сравнению с рейтингом ссуды. Широкое распространение в мировой практике получило понятие рейтинга обязательств, аналогичное по смыслу понятию рейтинга ссуды. Так, ведущие рейтинговые агентства регулярно публикуют не только кредитные рейтинги организаций, но и рейтинги их обязательств с учетом индивидуальных условий этих обязательств.
Оценка кредитоспособности заемщика представляет собой процесс отбора и анализа показателей, оказывающих влияние на величину кредитного риска, их анализ и систематизацию в виде присвоения кредитного рейтинга6. Кредитный рейтинг заемщика должен не только отражать текущее финансовое состояние предприятия, но и давать прогноз на перспективу. Увеличение срока кредитования, как правило, повышает уровень кредитного риска, выдвигая повышенные требования к более тщательной оценке кредитоспособности заемщика. При долгосрочном кредитовании меняется традиционный, исторически сложившийся в отечественной литературе смысл кредитоспособности, а именно наблюдается переход от оценки текущей кредитоспособности к плановой, прогнозной, т.е. рассчитанной на ближайшую перспективу. Мировая и отечественная практика выделяет следующие этапы такой оценки:
1) анализ макроэкономической ситуации в стране;
2) отраслевой анализ;
3) положение заемщика на рынке;
4) анализ финансового положения;
5) оценка менеджмента;
6) присвоение кредитного рейтинга.
Ключевым этапом оценки кредитоспособности является анализ финансового положения заемщика, когда рассматриваются количественные показатели экономического состояния организации.
Анализ финансового положения организации обычно проводится по двум направлениям: структурный анализ бухгалтерской отчетности и расчет финансовых коэффициентов.
Оценивая кредитоспособность заемщика, кредитные организации особое внимание уделяют количественному и качественному анализу его хозяйственной деятельности. Один из инструментов такого анализа — структурный анализ бухгалтерской отчетности, а именно бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках. На этом этапе, как правило, не рассматривается отчет о движении денежных средств, так как он анализируется при рассмотрении денежного потока.
При структурном анализе значение статей бухгалтерского баланса представляется не в числовом, а в процентном соотношении. Это позволяет оценить доли тех или иных статей в общей сумме активов/пассивов, динамику изменения структуры показателей.
Второй основной инструмент анализа экономической деятельности заемщика — использование финансовых коэффициентов. Основной источник информации на этом этапе работы — бухгалтерская отчетность организации. В последнее время появилось большое количество переводных изданий, описывающих опыт анализа финансового состояния предприятий, а также много работ российских авторов, дающих рекомендации по данному вопросу. Общие рекомендации сводятся к двум основным моментам:
1) для анализа применяется группа (система) показателей, на основе которых рассчитываются коэффициенты, характеризующие различные стороны деятельности предприятия;
2) полученные значения
При практической реализации этих рекомендаций приходится решать ряд проблем.
Обязательные для анализа показатели классифицируются следующим образом:
- показатели ликвидности;
- показатели деловой активности (оборачиваемости активов);
- показатели прибыльности;
- показатели финансовой устойчивости.
Необходимость использования именно этих показателей вытекает из определений кредитоспособности и кредита. Так, прибыльность и деловая активность деятельности заемщика отвечают принципу платности кредита; ликвидность — принципам срочности и возвратности; финансовая устойчивость — целесообразности совершения кредитной сделки.
Полученные после расчетов коэффициенты имеют количественное выражение.
1.2. Информационная база для оценки кредитоспособности предприятия
В большинстве стран кредитные
организации на постоянной основе обмениваются
информацией о
Активное обсуждение вопроса о создании кредитного бюро началось в 1997 г., когда VI Международный банковский конгресс в Санкт-Петербурге, посвященный проблеме рисков, принял рекомендации, которые содержали пункт об активизации создания независимых информационных систем по вопросам кредитной истории ссудозаемщиков (в частности, в форме кредитных бюро). В 1998 г. совместной Программой Правительства РФ и Банка России «О мерах по реструктуризации банковской системы Российской Федерации» была предусмотрена разработка мер по созданию Банком России системы кредитных бюро, накапливающих и распространяющих информацию о кредитной истории банковских заемщиков. Однако на государственном уровне идея создания кредитного бюро так и осталась идеей.
В наибольшей степени на пути создания в России кредитного бюро продвинулась дочерняя структура одной из крупнейших в мире информационных корпораций «Дан энд Брэдстрит СНГ», с середины 1999 г. взявшая на себя инициативу создания объединенной базы данных коммерческих банков по безнадежным ссудам.
Предполагалось, что базу данных должников будут наполнять сведения о месте выдачи кредита, его основных характеристиках, цели займа, характере конфликтной ситуации и, главное, данные о высшем менеджменте компании и ее учредителях. Это позволило бы исключить из процесса кредитования недобросовестных заемщиков, мигрирующих из банка в банк, от поставщика к поставщику под разными вывесками компаний-однодневок.
Однако на пути создания кредитного бюро в России «Дан энд Брэдстрит СНГ» столкнулась с проблемой нежелания большей части банков раскрывать даже такую информацию. Несмотря на высказываемую поддержку самой идеи, банки, опираясь на сложившийся стиль работы — точечный маркетинг, кредиты инсайдерам, залоговые схемы, перекредитование, личные связи и интересы, не проявили практической заинтересованности участвовать в системе обмена информацией.
С учетом этого корпорация «Дан энд Брэдстрит СНГ» предприняла попытку пойти по пути обязательного предоставления информации по безнадежным ссудам кредитному бюро. Это предполагалось осуществлять посредством издания специальных инструкций Банка России, а также внесения изменений в существующую законодательную базу. Предусматривалось создать кредитное бюро на акционерной основе с участием крупнейших коммерческих банков как корпорацию, подконтрольную в своих функциях Банку России, или на базе компании, определенной на условиях тендера и имеющей характеристики, такие же как у самой корпорации. Однако эти предложения тоже пока не привели к конкретным результатам. Поэтому «Дан энд Брэд-стрит СНГ» перенесла акцент на создание клубов кредиторов по обмену информацией о практике исполнения платежей, организуемых по отраслевому признаку (на текущий момент это фармацевтическая, пищевая и аграрная отрасли). Такого рода клубы кредиторов рассматриваются в качестве промежуточного этапа организации институтов кредитных историй в Российской Федерации.
Основные трудности, стоящие на пути формирования кредитного бюро в России, состоят в следующем:
- нежелание коммерческих банков раскрывать информацию о клиентах, что может привести к недобросовестной конкуренции на кредитном рынке в случае неполного раскрытия информации отдельными банками;
- существование такой формы проверки финансового состояния заемщика и работы с проблемными кредитами, как служба безопасности. Неразвитость арбитражной практики исполнения обязательств вынуждает банки использовать иные, порой неофициальные, методы работы с заемщиком;
- отсутствие доступа к кредитным историям, которые позволяют банкам кредитовать дочерние предприятия, акционеров, инсайдеров и других зависимых (заинтересованных) лиц без осложнений. Значительные объемы такого кредитования в России выявляют мотивы нежелания банков работать над созданием кредитного бюро7.
В этом заключается основная причина того, что банки неохотно идут на создание системы, которая бы делала прозрачной репутацию недобросовестных заемщиков. Перевешивают сиюминутные внутренние корпоративные интересы. Иначе не объяснить нежелание банков предавать огласке информацию даже о компаниях, которые уже не реагируют на запросы либо по которым принято решение арбитражного суда.
Таким образом, работа по формированию кредитного бюро должна вестись по двум направлениям:
- снятие нормативной неопределенности в вопросе трактования банковской тайны;
- преодоление нежелания коммерческих банков формирования кредитного бюро.
При этом необходимо разъяснить целесообразность взаимного обмена информацией, формализовать условия раскрытия информации, распространить указание об обязательности передачи такой информации и предусмотреть санкции за невыполнение этой процедуры. Данные меры могут быть осуществлены на уровне инструкций Банка России.
В России, к сожалению, мировые рейтинговые агентства практически не работают. Рейтинги присваиваются нерегулярно. В получении кредитного рейтинга заинтересованы только крупные предприятия, имеющие доступ на мировой кредитный рынок. Выступая заемщиками по отношению к зарубежным банкам, такие предприятия вынуждены предоставлять информацию о кредитном рейтинге, присвоенном одним из ведущих рейтинговых агентств. При отсутствии этого рейтинга зарубежные банки, как правило, отказываются от кредитования либо устанавливают процентную ставку по размещаемым ресурсам на чрезвычайно высоком уровне. Отечественные же кредитные организации пока не требуют от заемщиков подобных рейтингов. Изменить положение призвано новое Базельское соглашение. Присвоение рейтинга по инициативе агентства — пока явление нераспространенное. Причины заключаются в неадекватности цены подписки, приемлемой для коммерческого банка, и себестоимости сбора информации.
Предпосылками полноценной работы мировых рейтинговых агентств в России служат увеличение доли иностранных банков в банковском секторе, выход отечественных предприятий на мировые рынки капитала и внедрение международных принципов ведения бухгалтерского учета. Неслучайно всплеск активности деятельности рейтинговых агентств в России приходился на начало 1998 г. — на докризисный период развития экономики, сопровождавшийся активными заимствованиями российских предприятий на мировых рынках8.
За последние несколько лет Банком России накоплен некоторый опыт создания и ведения централизованных баз данных отчетности. В соответствии с утвержденной методологией в системе Банка России организован мониторинг предприятий различных отраслей экономики. База данных носит выборочный характер и позволяет отслеживать основные макроэкономические тенденции на предприятиях. ЦБДО используется исключительно для нужд Банка России. По мере увеличения численности предприятий, информация о которых будет отражаться в ЦБДО, и при условии возможности доступа к ней со стороны коммерческих банков, ЦБДО сможет занять свое место в системе источников достоверной информации о кредитоспособности заемщика. Система мониторинга строится по следующим основным взаимосвязанным блокам:
- ежемесячный анализ изменения экономической конъюнктуры, позволяющий оценивать текущие тенденции в формировании спроса и предложения в секторе нефинансовых предприятий;
- ежеквартальный анализ финансового положения предприятий, позволяющий Банку России получать независимые оценки результатов хозяйственной деятельности предприятий с позиции формирования источников самофинансирования, потребности в заемных ресурсах, а также их платежеспособности;
- ежеквартальный анализ инвестиционной деятельности предприятий.
Основным элементом
