Оценка платежеспособности и финансовой стабильности предприятия

Основные данные о работе

Содержание

Введение

Глава 1. Теоретические основы оценки финансовой деятельности предприятия

1.1 Значение и сущность оценки финансового состояния в современных условиях

1.2 Методика проведения оценки финансовой деятельности предприятия

Глава 2. Оценка платежеспособности и финансовой стабильности ООО «Бунёдкор-Чирчик»

2.1 Экономическая характеристика ООО «Бунёдкор-Чирчик»

2.2 Анализ финансовой устойчивости ООО «Бунёдкор-Чирчик»

2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности ООО «Бунёдкор-Чирчик»

2.4 Анализ показателей рентабельности

2.5 Пути повышения финансовой устойчивости и платежеспособности

Заключение

Список использованных источников

Приложения

Введение

В  настоящее время  в  осуществляемых в стране экономических преобразованиях важная роль принадлежит строительной сфере, активизации роли и повышению ее эффективности, что является не только одним из важных направлений реализации экономических реформ, но и существенным фактором дальнейшего подъема национальной экономики. Благодаря активной и эффективно организованной инвестиционной  строительной деятельности успешно решаются задачи модернизации производства, перевода предприятий на современную техническую основу, повышения качества и создания конкурентоспособной продукции. В подобных условиях  стабильность экономики  напрямую зависит от  финансовой устойчивости каждого предприятия.

Необходимость оценки финансовой устойчивости предприятия обусловлена в первую очередь переходом  экономики на рыночные отношения, в условиях которых залогом выживаемости предприятия служит его финансовая устойчивость. Определение границ финансовой устойчивости относится к числу наиболее важных экономических проблем, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к утрате платежеспособности и, в конечном счете, к банкротству.  Если  предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, то оно имеет ряд преимуществ перед другими предприятиями того же профиля для получения кредитов, привлечения инвестиций, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Кроме того, оценка финансовой устойчивости и платежеспособности является основным элементом анализа финансового состояния, необходимым для контроля, позволяющего оценить риск нарушения обязательств по расчетам предприятия.

Объект и предмет исследования: Предметом исследования является платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия, а объектом строительная организация -   ООО «Бунёдкор-Чирчик».

Целью работы является  всестороннее исследование явления финансовой устойчивости как основы стабильного положения строительного предприятий в условиях рыночной экономики.

В соответствии с поставленной целью необходимо решить следующие задачи:

• подробно рассмотреть теоретические основы финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия;
• изучить  методики оценки финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия;
• провести анализ деятельности предприятия и  провести оценку его  платежеспособности и финансовой устойчивости;
• на основе проведенного анализа дать рекомендации по улучшению финансового состояния   объекта исследования.

Продолжительность практики составляла 4 недели и проходила со 2 декабря 2013 года по 29 декабря  2013 года.

Основная часть

Глава 1. Теоретические основы оценки финансовой деятельности предприятия

1.    Значение и сущность оценки финансового состояния в современных условиях.

Переход узбекской экономики на рыночные отношения объективно предопределяет необходимость изменения форм и методов управления на уровне основного хозяйствующего звена – предприятия,  фирмы,  корпорации. При современном состоянии национальной экономики общество предъявляет весьма существенные требования к функционированию основных субъектов экономической деятельности. На рынке формируется жесткая конкурентная борьба. Выиграет эту борьбу и продолжит свою деятельность то предприятие, которое сможет грамотно и рационально распоряжаться  своими ресурсами. В этих условиях,  когда все чаяния предприятий направлены на получение прибыли, чтобы принимать  верные решения относительно использования ресурсов необходимо проводить  оценку финансового состояния.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния.

Финансовый анализ  — совокупность аналитических процедур, основывающихся, как правило, на общедоступной информации финансового характера и предназначенных для оценки состояния и эффективности использования экономического потенциала фирмы, а также принятия управленческих решений в отношении оптимизации ее деятельности или участия в ней.

Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации.

Финансовый анализ предприятия – это анализ форм финансовой отчетности предприятия  на основе системы финансовых показателей.

Финансовый анализ проводится в виде накопления, трансформации и использования информации финансового характера.

Имеет целью идентификацию и оценку финансового состояния предприятия в  пространственно-временном разрезе, выявление основных факторов, вызвавших те или иные изменения в финансовом состоянии, оценку возможных темпов развития предприятия с позиции их финансового обеспечения, выявление доступных источников средств и оценку целесообразности их мобилизации. Кроме того, финансовый анализ позволяет составить определенные прогнозы по положению предприятия при выборе той или иной политики финансово-хозяйственной деятельности и движения финансовых потоков.

Следует заметить, что анализ выполняет вспомогательную функцию, проявляющуюся в двух аспектах. Во-первых, анализ представляет лишь промежуточный этап в процессе принятия решения.

Во-вторых, результаты и выводы, полученные в ходе анализа, являются лишь одним из аргументов, учитываемых при принятии решения. Этот аргумент хорош сам по себе, поскольку получен с помощью формализованных методов и потому, в известном смысле, объективен, однако не следует думать, что он даст возможность принять однозначное, предопределенное решение.

Таким образом, анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия целесообразно трактовать как  важный элемент системы финансового менеджмента.

Действительно, с одной стороны, обоснованное решение всегда базируется на данных некоторых аналитических процедур; с другой стороны, анализ выполняется лишь для того, чтобы потом принять какое-то управленческое решение.

Поэтому главное при проведении анализа не расчет показателей, а умение трактовать полученные результаты. В процессе проведения анализа необходимо выявить угрозы и/или возможности, которые присущи предприятию, и указать на них руководству.

Анализ имущественного и финансового состояния может выполняться с той или иной степенью детализации в зависимости от имеющегося информационного обеспечения, степени владения методиками анализа, временного параметра, наличия технических средств для выполнения расчетов и т.п.

В основу данного анализа заложено понятие экономического потенциала коммерческой организации и его изменения с течением времени. Экономический потенциал -  способность предприятия достигать поставленные перед ним цели, используя имеющиеся у него материальные, трудовые и финансовые ресурсы. Выделяются две стороны экономического потенциала: имущественное положение коммерческой организации (имущественный потенциал) и ее финансовое положение (финансовый потенциал).

Имущественный потенциал характеризуется величиной, составом и состоянием активов (прежде всего, долгосрочных), которыми владеет и распоряжается коммерческая организация для достижения своей цели. Он изменяется с течением времени за счет различных факторов, главным из которых являются достигнутые за истекший период финансовые результаты. Достаточно подробная характеристика имущественного потенциала в динамике приводится в активе баланса, а также в сопутствующих отчетных формах. Следует отметить, что, говоря об анализе имущественного потенциала, имеется в виду не предметно - вещностную или функциональную его характеристики (это сфера интересов не финансовых менеджеров, а линейных руководителей), а денежную оценку, позволяющую делать суждения об оптимальности, возможности и целесообразности вложения финансовых ресурсов в активы предприятия.

 Финансовый  потенциал, безусловно, также определяется  достигнутыми за отчетный период  финансовыми результатами, приведенными  в Отчете о  прибылях и убытках, и, кроме того, описывается некоторыми  активными и пассивными статьями баланса, а также соотношениями между ними. Характеристика финансового потенциала может быть выполнена как с позиции краткосрочной, так и с позиции долгосрочной перспективы. В первом случае говорят о ликвидности и платежеспособности коммерческой организации, во втором случае — о ее финансовой устойчивости.  Обе стороны экономического потенциала коммерческой организации взаимосвязаны — нерациональная структура имущества, его некачественный состав могут привести к ухудшению финансового положения, и наоборот.  Так, изношенность оборудования, несвоевременная его замена могут повлечь за собой срывы в выполнении производственной программы. Неоправданное омертвление средств в производственных запасах, дебиторской задолженности может повлиять на своевременность текущих платежей, а неоправданный рост заемных средств — привести к необходимости сократить имущество коммерческой организации для расчетов с кредиторами.

Высокая доля собственных средств  обычно рассматривается как позитивная характеристика финансового положения коммерческой организации. Однако здесь нет жестких количественных критериев. Устойчиво высокая доля собственных средств может, в частности, являться следствием нежелания или неумения использовать банковские кредиты. Вряд ли это можно считать разумным и целесообразным,  поскольку, таким образом, ограничиваются возможности финансирования хозяйственной деятельности, что в свою очередь приводит к искусственному сдерживанию роста объемов производства и прибыли.

Принято различать следующие виды финансового анализа:

Внутренний анализ проводится службами предприятия, и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния предприятия. Его цель - установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимальной прибыли и исключение банкротства.

Внешний анализ осуществляется собственниками, инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель – установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потерь.

Независимо от того, по какой схеме проводится анализ, можно сформулировать ряд общих вопросов, ответы на которые необходимо получить в ходе анализа. Необходимо определить каков имущественный потенциал предприятия на отчетные даты, и какие изменения в нем произошли за отчетный период, насколько оптимальна структура активов предприятия на начало и конец отчетного периода, какова структура источников средств предприятия и какие изменения в ней произошли.

При этом стоит обратить внимание на то, в каких условиях протекала работа предприятия в отчетном периоде, какая хозяйственная работа проделана в течение отчетного периода. Ну и, конечно,  каких результатов достигло предприятие за этот период, обеспечивалась ли платежеспособность в отчетном периоде, обеспечена ли финансовая устойчивость предприятия в динамике, рентабельна ли деятельность предприятия. Кроме того, финансовый анализ призван дать ответ еще и на вопрос каковы перспективы финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Успешность анализа определяется различными факторами. Исходя из принципа осторожности, результаты любых аналитических процедур независимо от вида анализа следует рассматривать как  субъективные оценки, которые не могут служить неоспоримым аргументом для принятия управленческого решения.                       

До начала анализа необходимо наличие достаточно четкой программы анализа, предшествующей его проведению, включая проработку и однозначную идентификацию целей, желаемых результатов и доступных ресурсов (временных, информационных и т.п.).

Сама схема анализа должна быть построена по принципу «от общего к частному», при этом важно выделять наиболее существенные моменты, не зацикливаясь на мелочах.

Выполняя анализ, не нужно без нужды привлекать сложные аналитические методы — выбор математического аппарата должен основываться на идее целесообразности и оправданности, поскольку сама по себе сложность аппарата вовсе не гарантирует получение более качественных оценок и выводов;

Выполняя расчеты, не нужно без нужды гнаться за точностью оценок. Наибольшую ценность представляет выявление тенденций и закономерностей, а не получение каких-то мифических «точных» оценок, которые чаще всего таковыми не могут быть в принципе.

При  анализе информационных источников используются различные виды анализа.

Горизонтальный – простое сравнение текущих значений показателе отчетности с их значениями в предыдущих периодах.

Вертикальный, или структурный, определяет структуру итоговых показателей с выявлением влияния каждого показателя на результат в целом.

Трендовый анализ – сравнение каждого показателя финансовой отчетности с рядом предшествующих периодов и определением тренда.

Трендовый анализ позволяет увидеть динамику показателя и сформировать возможные значения этого показателя в будущем.

Анализ относительных показателей – это расчет отношений между различными позициями отчета или позициями различных форм отчетности, определение взаимосвязи между показателями.

Сравнительный анализ -  анализ сводных показателей по отдельным показателям  подразделений предприятия, или с показателями предприятий конкурентов.

Факторный анализ – это анализ влияния отдельных факторов (причин) на сводный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования.

1.2 Методика проведения оценки финансовой деятельности предприятия

Большинство существующих в настоящее время методик анализа деятельности предприятия, его финансового состояния повторяют и дополняют друг друга, они могут быть использованы комплексно или раздельно в зависимости от конкретных целей и задач анализа, информационной базы, имеющейся в распоряжении аналитика.

Так, согласно методике анализа А. Д. Шеремета и А. И. Бужинского1 финансовое положение предприятий характеризуется размещением его средств и состоянием источников их формирования.

Основными показателями для оценки финансового состояния являются:

• уровень обеспеченности собственными оборотными средствами;
• степень соответствия фактических запасов активов нормативным и величине, предназначенной для их формирования;
• величина иммобилизации оборотных средств;
• оборачиваемость оборотных средств и платежеспособность.

По мнению авторов данной методики, важнейшим этапом анализа финансового состояния является определение наличия собственных и приравненных к ним средств, выявление факторов, повлиявших на их изменение в изучаемом периоде.

Анализ платежеспособности рассматривается в данной методике очень узко. Определяется только сальдо дебиторской и кредиторской задолженности. Положительным считается превышение дебиторской задолженности над кредиторской (активное сальдо). Оптимальным вариантом считается формула: отсутствие задолженности, как самому предприятию, так и другим.

Эта методика анализа финансового состояния предприятия основана на принципах планового ведения хозяйства. В настоящее время она может быть применена лишь на ограниченном круге предприятий государственной формы собственности и в бюджетных организациях, но не в полном объеме.

В методике анализа финансового состояния под редакцией С.Б.Барнгольц и Б.И. Майданчика2 подход к анализу несколько глубже. Во главе исследования ставится непосредственное изучение баланса предприятия.

По мнению авторов, основными признаками неплатежеспособности и неудовлетворительного финансового состояния являются: просроченная задолженность и длительное непрерывное пользование платежными кредитами. Конечно, эти факторы можно отнести и к показателям неудовлетворительного финансового состояния предприятия, но их недостаточно для такого однозначного вывода.

Особенностью данной методики является изучение причин, вызвавших изменение суммы собственных оборотных средств. Причины изменений изучаются по каждому источнику.

B настоящее время наиболее широко используются методика В. Ф. Палия3, а также методика А. Д. Шеремета, Р. С. Сейфулина, Е. В. Негашева4.

Методика В. Ф. Палия широко известна, издана массовым тиражом, ею пользуются значительное число предприятий, консультационным и инвестиционных фирм. Однако и эта методика  имеет недостатки, в частности, в методике В. Ф. Палия недостаточное внимание уделено роли и значению основных средств при анализе имущества предприятий, особенно в связи с инфляцией.

Поэтому многие экономисты не ограничиваются применением только данной методики. На практике широко используются и другие методики, несколько отличавшиеся от названной. К их числу относится, например, методика финансового состояния А. Д. Шеремета, Р. С. Сейфулина, Е. В. Негашева. Эта методика представляет собой дальнейшее развитие предыдущих методик. Однако, несмотря на ряд преимуществ по сравнению с методикой В. Ф. Палия она также не учитывает всех особенностей экономического анализа в условиях различных уровней инфляции.

Мы в своих исследованиях применяли  методику оценки, предложенную Волжиным И.О. и Эргашбаевым В.В.5 Согласно данной методике, анализ баланса и рассчитанных на его основе коэффициентов проводится  в табличном виде в соответствующей системе обозначений. Отличительная особенность данной методики – систематизация, приведение к единым стандартам методики финансового состояния предприятий. Для этого используется обширный аналитический  аппарат. Этой методикой удобно пользоваться для комплексного анализа деятельности предприятий любых форм собственности. Предлагаемые стандарты позволяют оценить истинное состояние предприятий, указать сильные и слабые стороны его деятельности в условиях работы в Узбекистане.

2 Глава. Оценка платежеспособности и финансовой стабильности ООО «Бунёдкор-Чирчик»

2.1 Экономическая  характеристика  ООО «Бунёдкор-Чирчик»

В Узбекистане в настоящее  время идет просто строительный «бум». И в этой связи очень необходимым является существование предприятия по оказанию строительных услуг.

Целью деятельности ООО «Бунёдкор-Чирчик» является строительство и ввод в действие жилых домов и других объектов соцкультбыта. Конечный результат деятельности предприятия – получение прибыли, необходимой для обеспечения  интересов участников трудового коллектива. Помимо этого ООО «Бунёдкор-Чирчик» оказывает платные услуги населению, в т.ч.  по строительству индивидуальных жилых домов, дачных домиков, ремонтно-строительные работы, реконструкцию и капитальный ремонт производственных мощностей и других зданий и  сооружений.

Для такого предприятия наиболее важно противостоять конкуренции, ведь в городе есть много строительно-отделочных организаций. Выиграть в конкурентной борьбе можно лишь  при обеспеченности   предприятия финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразности их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособности и финансовой устойчивости.

Прежде чем начинать анализ финансовой стабильности предприятия необходимо проанализировать финансовые результаты деятельности предприятия в динамике, такие как чистая выручка от реализации, производственная себестоимость, чистая прибыль и т.д. (таблица 1)

Чистая выручка от реализации – сумма выручки от реализации  продукции за минусом НДС и акцизного налога.

Себестоимость реализованной продукции – это затраты предприятия по выпуску продукции, которая включает прямые и косвенные, материальные и трудовые затраты производственного назначения.

Валовая прибыль от реализации продукции – характеризует доход предприятия от реализованной продукции и определяется как разница между чистой выручкой от реализации продукции и себестоимостью реализованной продукции.

Чистая прибыль – это сумма прибыли, которая остается в распоряжении предприятия после выплаты налогов.

Таблица 1- Показатели финансовых результатов хозяйственной деятельности ООО «Бунёдкор-Чирчик»

Одной из главных экономических категорий являются финансы. Они представляют собой экономические отношения, возникающие в процессе распределения, перераспределения и использования денежных фондов для обеспечения общественных потребностей.

Для правильного и умелого руководства финансовыми ресурсами предприятия в первую очередь необходимо определить и проанализировать его финансовое состояние и эффективность использования ресурсов.

Анализ финансового состояния предприятия позволяет изучить состояние капитала в процессе его кругооборота, выявить способность предприятия к устойчивому функционированию и развитию в изменяющихся условиях внешней и внутренней среды.

Цель анализа – оценка прошлой деятельности и положения предприятия на данный момент, а также оценка будущего потенциала.

Основными задачами анализа финансового состояния предприятия  являются:

-   оценка динамики состава  и структуры активов, их состояния  и движения,

-   оценка динамики состава  и структуры источников собственного  и заемного  капитала, их состояния и движения,

-   анализ абсолютных и  относительных показателей финансовой  устойчивости  предприятия и оценка  изменения ее уровня;

-  анализ платежеспособности  предприятия и ликвидности активов  его баланса,

-  анализ кредитоспособности  предприятия и оценка потенциального  банкротства.

Грамотно проведенный анализ даст возможность выявить и устранить недостатки в финансовой деятельности и найти резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности; спрогнозировать финансовые результаты, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных средств.

Информационной базой анализа финансового состояния предприятия является бухгалтерская (финансовая) отчетность. Она выражает единую систему данных об имущественном и финансовом положении предприятия и о результатах его хозяйственной деятельности и формируется по регистрам бухгалтерского учета по установленным формам.

Бухгалтерский баланс предприятия состоит из двух частей. В первой части показываются активы, во второй — пассивы предприятия. Строение бухгалтерского баланса таково, что основные части баланса (актив и пассив) и их статьи сгруппированы определенным образом. Это необходимо для выполнения аналитических исследований и оценки структуры актива и пассива.

Статьи актива располагают в зависимости от степени ликвидности (подвижности) имущества, то есть от того, насколько быстро данный вид актива может приобрести денежную форму. Данные актива баланса позволяют оценить соотношение внеоборотных и оборотных активов в составе имущества.

Внеоборотные активы являются неликвидными активами — это часть  имущества, оборачивающаяся в течение длительного периода времени (более 1 года).

Мы проанализировали статьи актива и пассива баланса ООО «Бунедкор-Чирчик» (см. Приложение А)

За 2012 год имущество предприятия увеличилось на 612800340 сум, составив в конце 2012 года 1313291730 сум. Данное изменение на 87,5%  обусловлено  уменьшением основных средств и вложений и увеличением оборотных средств.  В конце 2012 года удельный вес основных средств уменьшился на 2,5% а вложений увеличился многократно, а удельный вес всех оборотных средств увеличился. Стоит отметить рост по статье денежные средства, однако, невозможно не заметить также рост показателей по статье дебиторская задолженность. Рост дебиторской задолженности на предприятии связан с тем, что основными заказчиками в 2012 году стали предприятия и организации, находящееся на финансировании из Государственного бюджета. Процедура перевода денежных средств в подобных организациях заметно усложнена и имеет временной лаг.