Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. Теоретические основы анализа платежеспособности и ликвидности предприятия

1.1 Экономическое содержание анализа  платежеспособности и ликвидности  предприятия

1.2 Методы анализа и оценки  платежеспособности и ликвидности  предприятия

1.3 Информационное обеспечение анализа платежеспособности и ликвидности предприятия

ГЛАВА 2. Анализ платежеспособности и ликвидности ООО «ТехАгро-Сибирь

2.1 Анализ имущественного положения  предприятия

2.2 Анализ ликвидности баланса

2.3 Оценка показателей платежеспособности  и ликвидности

ГЛАВА 3. Проблемы и пути укрепления платежеспособности и ликвидности ООО «ТехАгро-Сибирь»

3.1 Выявление резервов повышения  ликвидности

3.2 Пути снижения дебиторской  и кредиторской задолженностей

3.3 Разработка рекомендаций по  укреплению платежеспособности  и ликвидности на основе выявленных  резервов

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

ПРИЛОЖЕНИЯ

ВВЕДЕНИЕ

Платежеспособность  и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической  деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие  финансово- устойчиво, платежеспособно и ликвидно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату — рабочим, дивиденды — акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

Чем выше устойчивость предприятия, тем более  оно независимо от неожиданного изменения  рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Переход к рыночной экономике требует  от предприятий повышения эффективности  производства, конкурентоспособности  продукции и услуг на основе внедрения  достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и  управления производством, преодоления  бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы. Важная роль в реализации этих задач отводится анализу  платежеспособности и ликвидности  предприятия. Он позволяет изучить  и оценить обеспеченность предприятия  и его структурных подразделений  собственными оборотными средствами в  целом, а также по отдельным подразделениям, определить показатели платежеспособности предприятия.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать  свою деятельность. Оно характеризуется  обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями  с другими юридическими и физическими  лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовый  анализ предприятия проводится факультативно  и не является обязательным. В свою очередь, официально утвержденные коэффициенты платежеспособности и финансовой устойчивости, рекомендованные ФУДН (Федеральное  управление по делам о несостоятельности  предприятий) и применяемые для  определения несостоятельности  предприятий, обнаруживают свое несовершенство. Получается явный перекос в сторону  гипертрофии неплатежеспособности: три четверти от общего числа предприятий оказываются несостоятельными.

Актуальность  темы заключается в том, что анализ платежеспособности и ликвидности  является основой эффективного управления предприятием.

Основной  целью любой экономической активности является, прежде всего, повышение благосостояния собственников действующего экономического субъекта. Благосостояние в данном случае следует понимать не просто как богатство в денежном выражении, а в более широком смысле –  как улучшение качества жизни. К  достижению благосостояния экономический  субъект стремится собственным путем, с помощью постановки системы конкретных целей и разработки планов их реализации.

Все выше изложенное предопределило выбор темы данной дипломной работы.

Цель  дипломной работы изучить понятия  «платежеспособность» и «ликвидность»  финансово – хозяйственной деятельности предприятия, проанализировать ликвидность  и платежеспособность ООО «ТехАгро-Сибирь» и разработать рекомендации по укреплению платежеспособности и ликвидности, на основе выявленных резервов.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- раскрыть  сущность платежеспособности и  ликвидности предприятия;

- на  основе приведенных данных (баланса  организации ООО «ТехАгро-Сибирь») произвести расчет: коэффициента абсолютной ликвидности, коэффициента текущей ликвидности (покрытия), коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными средствами;

- предложить  мероприятия по укреплению платежеспособности  и ликвидности организации.

Объектом  исследования является организация  ООО «ТехАгро-Сибирь», занимающаяся производством и фасовкой укрывного материала и удобрений, оптово - розничной торговлей готовой продукцией.

Предметом исследования являются экономические  отношения, возникающие в процессе финансовой деятельности организации  и их взаимосвязь и взаимозависимость.

Информационной  основой послужила бухгалтерская  отчетность организации ООО «ТехАгро-Сибирь».

Методологической  базой послужили труды иностранных  и отечественных авторов в  области экономического анализа  платежеспособности и ликвидности  предприятия: Волковой О.И., Грачева  А.В., Ковалева В.В., Савицкой Г.В., Шиборщ К.В. и др.

Практическая  значимость работы заключается в  том, что применение предложенных рекомендаций по снижению себестоимости и снижению брака позволят получить экономию в  размере 1669,9 тыс.руб., что в свою очередь приведет к росту коэффициентов ликвидности и укреплению платежеспособности в организации. Работа состоит из введения, 3-х глав, заключения, списка использованных источников, приложений.

В первой главе раскрыты теоретические основы анализа платежеспособности и ликвидности  предприятия.

Во второй главе произведены: анализ имущественного положения, анализ ликвидности баланса, оценка показателей платежеспособности и ликвидности ООО «ТехАгро-Сибирь».

В третьей  главе рассмотрены проблемы и  пути укрепления платежеспособности и  ликвидности ООО «ТехАгро-Сибирь».

ГЛАВА 1. Теоретические основы анализа платежеспособности и ликвидности предприятия

1.1 Экономическое  содержание анализа платежеспособности  и ликвидности предприятия

Оценка  финансового состояния, устойчивости и деловой активности предприятия  является не просто важным элементом  управления предприятием. Результаты этой оценки служат визитной карточкой, рекламой, досье, позволяющим определить переговорную позицию предприятия  при контактах с представителями  различных партнерских групп.

Система экономического рейтинга промышленных, торговых, финансовых корпораций развитых стран, основанная на такой оценке, четко определена и включает в  себя фиксированный набор документов, содержащих финансово-экономические  показатели, которые в обязательном порядке заверяются независимой  аудиторской фирмой по итогам года. Заключение аудиторской фирмы, публикуемое  в средствах массовой информации вместе с балансовыми отчетами, необходимо не только для инвесторов, акционеров корпораций, но и для налоговых  инспекций, и для кредиторов. Высокий  рейтинг авторитетной аудиторской  фирмы – лучшая реклама в бизнесе.

Финансовое  состояние предприятия характеризуется  системой показателей, отражающих состояние  капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент деятельности.

Экономический потенциал предприятия не сводится лишь к имущественной компоненте, не менее важна и финансовая его  сторона, суть которой — в отражении  рациональности структуры оборотных  активов как обеспечении текущих  расчетов, достаточности денежных средств, возможности поддерживать сложившуюся  или желаемую структуру источников средств и др. Если, например, два  предприятия имеют одинаковые состав имущества, но одно из них существенно  больше обременено по сравнению с  другим, то характеристика экономического потенциала как способности, в частности, генерировать прибыль для этих двух предприятий будет принципиально различной. С позиции финансовой деятельности любой коммерческой организации присуща необходимость решения двух основных задач:

- поддержание  способности отвечать по текущим  финансовым обязательствам;

- обеспечение  долгосрочного финансирования в  желаемых объемах и способности  безболезненно поддерживать сложившуюся  или желаемую структуру капитала.

Эти задачи формулируются в плане характеристики финансового состояния предприятия  с позиции соответственно краткосрочной  и долгосрочной перспектив [31. С. 234].

Финансовое  состояние предприятия с позиции  краткосрочной перспективы оценивается  показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным  обязательствам перед контрагентами.

Краткосрочная задолженность предприятия, обособленная в отдельном разделе пассива  баланса, погашается различными способами, в частности, обеспечением такой  задолженности могут выступать  любые активы предприятия, в том  числе и внеоборотные. Вместе с тем очевидно, что ситуация, когда, к примеру, часть основных средств продается для того, чтобы расплатиться по краткосрочным обязательствам, является ненормальной. Поэтому, говоря о ликвидности баланса и платежеспособности предприятия как характеристиках его текущего финансового состояния и оценивая, в частности, его потенциальные возможности расплатиться с кредиторами по текущим операциям, вполне логично сопоставлять оборотные активы и краткосрочные пассивы.

Финансовое  состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным.

Главной целью финансовой деятельности предприятия  является наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого  положения на рынке. Для этого  предприятие должно поддерживать свою платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру  актива и пассива баланса.

Главная цель анализа платежеспособности и  ликвидности предприятия – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения платежеспособности и кредитоспособности.

При этом необходимо решать следующие задачи:

- на  основе изучения причинно-следственной  взаимосвязи между разными показателями  производственной, коммерческой и  финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения платежеспособности и ликвидности предприятия;

- прогнозирование  возможных финансовых результатов,  экономической рентабельности, исходя  из реальных условий хозяйственной  деятельности предприятия и наличие  собственных и заемных ресурсов;

- разработка  конкретных мероприятий, направленных  на более эффективное использование  финансовых ресурсов предприятия.

Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие  считается платежеспособным, если имеющиеся  у него денежные средства, краткосрочные  финансовые вложения (ценные бумаги, временная  финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с  дебиторами) покрывают его краткосрочные  обязательства.

Платежеспособность  предприятия – способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков оборудования, сырья и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет [32. С. 342].

От понятия «платежеспособность» следует отличать понятие «кредитоспособность». Кредитоспособность – это система  условий, определяющих способность  предприятия привлекать кредит в  разных формах, выполняя все связанные  с ним финансовые обязательства  в полном объеме и в предусмотренные  сроки.

Платежеспособность характеризует возможность предприятия своевременно погасить платежные обязательства наличными денежными средствами.

Таким образом, основными  признаками платежеспособности являются:

- наличие в достаточном  объеме средств на расчетном  счете;

- отсутствие просроченной  кредиторской задолженности.

Это – сигнальный показатель, характеризующий финансовое состояние  предприятия. Платежеспособным принято  считать предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства. Расчет платежеспособности проводится на конкретную дату. Эта оценка субъективна и может быть выполнена с различной степенью точности. Для подтверждения платежеспособности проверяют: наличие денежных средств на рублевых и валютных счетах предприятия, краткосрочные финансовые вложения.

Анализ платежеспособности осуществляется путем соизмерения  наличия и поступления средств с платежами первой необходимости. Наиболее четко платежеспособность выявляется при анализе ее за короткий срок (неделю, полмесяца).

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия  с целью оценки и прогнозирования  финансовой деятельности, но и для  внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические  отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о  предоставлении ему коммерческого  кредита или отсрочки платежа.

Платежеспособность оказывает  положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение  нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому платежеспособность, как  составная часть хозяйственной  деятельности предприятия направлена на обеспечение планомерного поступления  и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Финансовое состояние  в плане платежеспособности может  быть весьма изменчивым, причем со дня  на день: еще вчера предприятие  было платежеспособным, однако сегодня  ситуация кардинально изменилась, пришло время расплатиться с очередным  кредитором, а у предприятия нет  денег на счете, т.к. не поступил своевременно платеж за поставленную ранее продукцию. Другими словами, оно стало неплатежеспособным из-за финансовой недисциплинированности своих дебиторов.

Такие пиковые ситуации имеют  место в коммерческих организациях, по каким-либо причинам не поддерживающих в достаточном объеме страхового запаса денежных средств на расчетном  счете.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить  банкротства предприятия, нужно  хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные.

В соответствии с Федеральным  законом от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (с  изменениями от 22 августа, 29, 31 декабря 2004г., 24 октября 2005г., 18 июля, 18 декабря 2006г., 5 февраля, 26 апреля, 19 июля, 2 октября, 1 декабря 2007г.), неплатежеспособным считается  такое предприятие, которое неспособно в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в течение трех месяцев с момента наступления даты платежа.

Неплатежеспособным может  считаться предприятие, где наблюдается  постоянное отсутствие денежных средств. В этом случае следует осторожно  подходить к оценке неплатежеспособности, она может временной или длительной. Причины такого состояния обычно связаны с недостаточной обеспеченностью  финансовыми ресурсами, с невыполнением  плана реализации продукции, с нерациональной структурой оборотных средств, с  несвоевременным поступлением платежей от контрактов и др.

Важными факторами, определяющими  платежеспособность предприятия, являются своевременное осуществление операций, зафиксированных в финансовом плане, пополнение по мере возникновения потребности  собственного оборотного капитала за счет прибыли и увеличения скорости оборота оборотных средств (активов).

Таким образом, предприятие  является платежеспособным при условии  наличия свободных денежных ресурсов, достаточных для погашения имеющихся  обязательств [2, 32 и др.].

Предприятие может быть платежеспособным при отсутствии необходимой суммы  свободных денежных средств, если для  расчетов с кредиторами оно способно реализовать свои текущие активы.

В процессе анализа платежеспособности в целях финансового планирования на перспективу составляют баланс платежей. В активе этого баланса указывают  показатели неплатежей: краткосрочная  задолженность по кредитам и расчетным  документам поставщиков, недоимки в  бюджет и прочие неплатежи (невыплата  заработной платы и т.п.).

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения  их в денежную наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. Кроме того, ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.

Ликвидностью называют способность ценностей превращаться в деньги. Последние считаются абсолютно ликвидными средствами. У свойства ликвидности, как у медали, две стороны. С одной стороны, это – величина, обратная по отношению ко времени, необходимому для быстрой продажи актива по данной цене. С другой стороны, это – сумма, которую можно за него выручить. Эти стороны, бузусловно, взаимосвязаны: если Вы желаете получить большую сумму за свой товар (услугу), нужно подольше поторговаться или найти хорошего покупателя, так Вы получите денежный выигрыш. Но порой деньги нужны срочно, чтобы быстро решить какую-либо проблему или вложить в более выгодное дело, тогда выгоднее уступить в цене и получить выигрыш во времени.

Ликвидность хозяйствующего субъекта - это способность его  быстро погашать свою задолженность. Она  определяется соотношением величины задолженности  и ликвидных средств, т. е. средств, которые могут быть использованы для погашения долгов (наличные деньги, депозиты, ценные бумаги, реализуемые  элементы оборотных средств и  др.). По существу, ликвидность хозяйствующего субъекта означает ликвидность его  баланса, а также безусловную  платежеспособность хозяйствующего субъекта.

Для оценки платежеспособности предприятия используется бухгалтерский  баланс.

Ликвидность баланса – это возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов).

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени  их ликвидности и расположенных  в порядке ее убывания, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые  группируются по степени срочности  погашения.

Анализ ликвидности баланса, показывает, по каким направлениям надо вести эту работу, дает возможность  выявить важнейшие аспекты и  наиболее слабые позиции в проведенном  анализе. В соответствии с этим, результаты анализа дают ответы на вопросы, каковы важнейшие способы улучшения  состояния предприятия. Но главное  является своевременно выявлять и устранять  недостатки в финансовой деятельности, находить резервы улучшения его  платежеспособности.

Ликвидность предприятия – это способность превращать свои активы в деньги для совершения всех необходимых платежей, по мере наступления их срока.

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности  баланса и предприятия зависит  платежеспособность. В то же время  ликвидность характеризует как  текущее состояние расчетов, так  и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но при этом иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот [19. С. 122].

На рисунке 1.1, приведена  блок-схема, отражающая взаимосвязь  между платежеспособностью, ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса, которую можно сравнить с многоэтажным зданием, в котором все этажи  равнозначны, но второй этаж нельзя возвести без первого, а третий – без  первого и второго; если рухнет первый этаж, то и все остальные тоже. Следовательно, ликвидность баланса  – основа (фундамент) платежеспособности и ликвидности предприятия. Иными  словами, ликвидность – это способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет  высокий имидж и постоянно  является платежеспособным, то ему  легче поддерживать свою ликвидность.

Рис.1.1. Взаимосвязь  между показателями ликвидности  и платежеспособности предприятия

Ликвидность активов  предприятия – способность его трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного производственно-технологического процесса, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. В таком понимании любые активы, которые можно обратить в деньги, являются ликвидными. Тем не менее, часто понятие ликвидных активов суживается до активов, потребляемых в течение одного производственного цикла (года) [32. С. 384].

Можно подчеркнуть, что здесь  речь идет о естественной трансформации  средств в ходе повторяющегося производственного цикла:

→ ДС → ПЗ → НП → ГП → ДЗ → ДС → …

где ДС — денежные средства;

ПЗ — производственные запасы;

НП — незавершенное  производство;

ГП — готовая продукция;

ДЗ — дебиторская задолженность.

1.2 Методы анализа и  оценки платежеспособности и  ликвидности предприятия

В рыночных условиях повышается значение анализа платежеспособности предприятия ввиду возрастания  необходимости своевременной оплаты предприятием текущих платежей (долговых обязательств).

Оценка платежеспособности производится по данным бухгалтерского баланса на основе характеристики ликвидности  оборотных активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, т.к. от степени ликвидности баланса  зависит платежеспособность и ее перспектива.

Улучшение платежеспособности предприятия неразрывно связано  с политикой управления оборотным  капиталом, которая нацелена на минимизацию  финансовых обязательств.

Иными словами, прибыль —  долгосрочная цель, но в краткосрочном  плане даже прибыльное предприятие  может стать банкротом из-за отсутствия денежных средств.

Для оценки платежеспособности и ликвидности могут быть использованы следующие основные приемы:

- структурный анализ изменений  активных и пассивных платежей  баланса, т.е. анализ ликвидности  баланса;

- расчет финансовых коэффициентов  ликвидности;

- анализ движения денежных  средств за отчетный период.

На рисунке 1.2, приведена  схема, отражающая приемы проведения оценки платежеспособности и ликвидности  предприятия.

Рис. 1.2. Приемы проведения оценки платежеспособности и ликвидности  предприятия

При анализе ликвидности  баланса проводиться сравнение  активов, сгруппированных по степени  их ликвидности, с обязательствами, по пассиву сгруппированными по срокам их погашения.

Расчет и анализ коэффициентов  ликвидности позволяет выявить  степень обеспеченности текущих  обязательств ликвидными средствами.

Главная цель анализа движения денежных потоков — оценить способность  предприятия генерировать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления  планируемых расходов и платежей.

Анализ ликвидности  баланса начинается с того, что все активы и пассивы предприятия делят на четыре группы (активы – в зависимости от скорости превращения в денежные средства; пассивы – в зависимости от срочности оплаты).

Главная задача оценки ликвидности  баланса — определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата) (рисунок 1.3).

Для проведения анализа актив  и пассив баланса группируются: