Оценка платежеспосоности предприятия

Содержание

Введение 3

1. Теоретические и методологические основы оценки платежеспособности предприятия 5

1.1. Понятие, сущность и роль платежеспособности предприятия 5

1.2. Методология оценки платежеспособности предприятия на основе ликвидности баланса 8

1.3. Относительные показатели оценки платежеспособности предприятия 11

2. Анализ и оценка платежеспособности предприятия на примере ЗАО «КАМАЗ-жилбыт» 15

2.1. Технико-экономическая характеристика деятельности предприятия 15

2.2. Анализ ликвидности баланса ЗАО «КАМАЗ-жилбыт» 18

2.3. Оценка показателей платежеспособности предприятия 22

3. Основные пути повышения платежеспособности предприятия ЗАО «КАМАЗ-жилбыт» 27

Выводы и предложения 30

Список использованной литературы 32

Приложения………………………………………………………………….35

Введение

Актуальность  темы курсовой работы «Оценка платежеспособности предприятия» обусловлена тем, что переход российской экономики на рыночные отношения объективно предопределяет необходимость изменения форм и методов управления на уровне основного хозяйствующего звена –  предприятия, организации, фирмы, корпорации. При современном кризисном состоянии российской экономики правительство и общество предъявляют весьма существенные требования к функционированию основных субъектов экономической деятельности.

Одной из ключевых задач анализа финансового  состоянии предприятия является изучение показателей, отражающих его  платежеспособность.

Если структура «собственный капитал – заемные средства» имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может обанкротиться, поскольку несколько кредиторов одновременно могут потребовать свои деньги обратно в «неудобное время».

Цель  исследования – оценка платежеспособности предприятия.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Изучить теоретические и методологические основы оценки платежеспособности предприятия;
2. Провести анализ и оценку платежеспособности предприятия на примере ЗАО «КАМАЗ-жилбыт»;

3. Разработать пути повышения платежеспособности предприятия.

Объектом  исследования является предприятие  ЗАО «КАМАЗ-жилбыт».

Предмет исследования – показатели платежеспособности предприятия.

В первой главе курсовой работы рассмотрены  теоретические и методологические основы оценки платежеспособности предприятия, её понятие, сущность и роль. Изучены  направления анализа и оценки платежеспособности предприятия на основе ликвидности баланса и относительных показателей.

Во второй главе проведен анализ и оценка платежеспособности предприятия на примере ЗАО «КАМАЗ-жилбыт».

В третьей  главе предложены возможные мероприятия  по повышению платежеспособности предприятия, в частности ЗАО «КАМАЗ-жилбыт».

В рамках данной работы были использованы различные  методы исследования, такие как горизонтальный, сравнительный и коэффициентный методы анализа.

В процессе подготовки курсовой работы использовались материалы бухгалтерской отчётности и различные методические источники (бухгалтерский баланс с приложениями, статическая отчётность утверждённые Минфином и Госкомстатом Российской Федерации, система показателей оценки финансово-хозяйственной деятельности по В. В. Ковалёву, Н.А. Никифоровой, П.И. Вахрину, Е.С. Стояновой, О.В. Ефимовой и А.Д. Шеремету).

 Практическая значимость настоящего исследования заключается в том, что полученные результаты могут быть использованы в процессе повышения платежеспособности предпрития.

1. Теоретические и методологические основы оценки платежеспособности предприятия

1.1. Понятие, сущность и роль платежеспособности предприятия

Платежеспособность является одним из показателей, характеризующих  финансовое состояние предприятия.

Под платежеспособностью  предприятия подразумевают его  способность в срок и в полном объеме удовлетворять платежные  требования поставщиков техники  и материалов в соответствии с  хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда  персонала, вносить платежи в  бюджет. Возможность регулярно и  своевременно погашать долговые обязательства  определяются в конечном итоге наличием у предприятия денежных средств, что зависит от того, в какой  степени партнеры выполняют свои обязательства перед предприятием. Кроме того, при определенном размере  источников средств у предприятия  тем больше денег, чем меньше других элементов активов. В процессе оборота  средств деньги то высвобождаются, то снова направляются как затраты  на пополнение внеоборотных и оборотных  активов [10. C. 213].

Если  предприятие платежеспособно, оно  имеет преимущество перед другими  предприятиями того же профиля в  привлечении инвестиций, в получении  кредитов, в выборе поставщиков и  в подборе квалифицированных  кадров. Наконец, оно не вступает в  конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату - рабочим и служащим, дивиденды - акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Платежеспособность является неотъемлемым компонентом финансовой устойчивости, ее внешним признаком [5. C. 103].

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия  с целью оценки и прогнозирования  финансовой деятельности, но и для  внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические  отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о  предоставлении ему коммерческого  кредита или отсрочки платежа [20. C.10].

Платежеспособность оказывает  положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение  нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому платежеспособность направлена на обеспечение планомерного поступления  и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить  банкротства предприятия, нужно  хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные  средства, а какую - заемные.

Главная цель анализа платежеспособности - своевременно выявлять и устранять  недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения  финансовых возможностей предприятия.

При этом необходимо решать следующие задачи:

1. На основе изучения  причинно-следственной взаимосвязи  между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения платежеспособности;

2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличие собственных и заемных ресурсов;

3. Разработка конкретных  мероприятий, направленных на  более эффективное использование  финансовых ресурсов [20. C. 11].

Анализом платежеспособности предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы. С  целью изучению эффективности использования  ресурсов, банки для оценки условий  кредитования, определение степени  риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции  для выполнения плана поступления  средств в бюджет и т.д.

Основными источниками информации для анализа и оценки платежеспособности предприятия служат бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств  и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Главная цель финансовой деятельности предприятия – наращивание  собственного капитала и обеспечение  устойчивого положения на рынке. Для этого необходимо постоянно  поддерживать платежеспособность и  рентабельность предприятия, а так  же оптимальную структуру актива и пассива баланса [4. C.82].

Таким образом, платежеспособность отражает способность хозяйствующего субъекта платить по своим долгам и обязательствам в данный конкретный период времени. Считается, что, если предприятие не может отвечать по своим обязательствам к конкретному сроку, то оно неплатежеспособно. При этом на основе анализа определяются его потенциальные возможности и тенденции для покрытия долга, разрабатываются мероприятия по избеганию банкротства.

1.2. Методология оценки платежеспособности предприятия на основе ликвидности баланса

Задача  анализа ликвидности баланса  возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. способности своевременно и  полностью рассчитываться по всем своим  обязательствам [21. C.101].

Ликвидность баланса определяется как степень  покрытия обязательств предприятия  его активами, срок превращения которых  в деньги соответствует сроку  погашения обязательств. От ликвидности  баланса следует отличать ликвидность  активов, которая определяется как  величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое  потребуется, чтобы данный вид активов  превратился в деньги, тем выше его ликвидность.

В зависимости  от степени ликвидности, активы предприятия  разделяются на следующие группы:

1. Наиболее  ликвидные активы (А1) – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

А1 = ДС + КФВ,                                             (18)

где ДС –  денежные средства предприятия;

КФВ – краткосрочные  финансовые вложения предприятия;

2. Быстро  реализуемые активы (А2) – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев, после отчетной даты;

3. Медленно  реализуемые активы (А3) – статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторская задолженность (платежи по которым ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

А3 = З + ДДЗ + НДС + ПОбА,                               (19)

где З –  запасы предприятия;

ДДЗ – долгосрочная дебиторская задолженность предприятия;

НДС – налог  на добавленную стоимость;

ПОбА –  прочие оборотные активы;                                                                                          

4. Трудно  реализуемые активы (А4) – статьи раздела I актива баланса, т.е. все внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

1. Наиболее  срочные обязательства (П1) – кредиторская задолженность;

2. Краткосрочные  пассивы (П2) – это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

П2 = КЗС + ЗВД + ПКО,                                       (20)

где КЗС - краткосрочные заемные средства;

ЗВД - задолженность участникам по выплате доходов;

ПКО - прочие краткосрочные обязательства;

3. Долгосрочные  пассивы (П3) – это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а так же доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

П3 = ДО + ДБП + РПрП,                                          (21)

где ДО - долгосрочные обязательства;

ДБП - доходы будущих периодов;

РПрП - резервы предстоящих расходов и платежей;

4. Постоянные  пассивы или устойчивые (П4) – это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» .

Для определения  ликвидности баланса следует  сопоставить итоги приведенных  групп по активу и пассиву.

Баланс  считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.                                (22)

Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву, т.е. А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений.

Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, т.е. А2 и П2 (сроки от 3 до 6 месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для третьей и четвертой групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.

Если  выполняются первые три неравенства  в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому  важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует  о соблюдение одного из условий финансовой устойчивости – наличия у предприятия  оборотных средств [21. C. 103].

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный  зафиксированному в оптимальном  варианте, ликвидность баланса в  большей или меньшей степени  отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные  активы не могут заместить более  ликвидные.

В процессе анализа необходимо определить, какие виды деятельности и какие элементы активов и  пассивов способствовали приросту или  уменьшению денежных средств и в  какой степени. Если денежные средства уменьшаются, а дебиторская задолженность растет, это может сигнализировать об ухудшении платежной дисциплины покупателей; если увеличение денежных средств сопровождается ростом заемных источников и снижением собственного капитала, то такое увеличение денежных средств надо рассматривать скорее как случайное, чем как постоянную тенденцию. Поэтому, определив причины изменения суммы денежных средств можно ответить на вопрос, в каком направлении надо изменить активы и пассивы, чтоб на конец отчетного периода суммы денежных средств увеличились [10. C. 46].

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие  показатели:

- текущая  ликвидность, которая свидетельствует  о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к  рассматриваемому моменту промежутке  времени: 

ТЛ = (А1+А2)-(П1+П2);                                          (23)

- перспективную  ликвидность – это прогноз  платежеспособности на основе  сравнения будущих поступлений  и платежей:

ПЛ=А3-П3.                                                      (24)

Таким образом, методология  оценки платежеспособности предприятия  на основе ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности  и расположенных в порядке  убывания ликвидности, с обязательствами  по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в  порядке возрастания сроков.

1.3. Относительные показатели оценки  платежеспособности предприятия

Для оценки платежеспособности предприятия рассчитываются относительные показатели:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия:

                                          (25)

 Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счёт имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятие может быть всегда платёжеспособным, если сумеет сбалансировать приток и отток денежных средств по объёму и срокам. Поэтому, каких либо общих нормативов и рекомендаций по уровню данного показателя не существует. Дополняют общую картину платежеспособности предприятия наличие или отсутствие у него просроченных обязательств, их частота и длительность [5. C.68];                                                  

2. Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности - отношение совокупности денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств:

           (26)

Коэффициент быстрой ликвидности  отражает способность предприятия  рассчитываться по своим срочным  долгам при условии своевременного возврата дебиторами своих долгов. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7-1. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется большее соотношение. Если в составе оборотных активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть меньшим [4. C. 108];

3. Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) - отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы, к общей сумме краткосрочных обязательств:

                                      (27)

Он показывает степень покрытия оборотными активами оборотных пассивов. Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которое может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Удовлетворяет обычно коэффициент больше 2 [8. C. 29].

Если коэффициент текущей  ликвидности меньше норматива, но наметилась, тенденция роста этих показателей, то определяется коэффициент восстановления платёжеспособности за период, равный шести месяцам:

                              (28)

где , - соответственно фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец и начало отчётного периода;

6 - период восстановления  платёжеспособности, мес.;

Т - отчётный период, мес.

Коэффициента восстановления платежеспособности, принимающий значения больше 1, рассчитанный на нормативный период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Если этот коэффициент  меньше 1, то предприятие в ближайшее  время не имеет реальной возможности  восстановить платежеспособность [8. C. 30].

В случае, если фактический  уровень коэффициента текущей ликвидности равен нормативному значению или выше его, но наметилась тенденция его снижения, рассчитывают коэффициент утраты платёжеспособности за период, равный трём месяцам.

Коэффициент утраты платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности  к его установленному значению. Расчетный  коэффициент текущей ликвидности  определяется как сумма фактического значения этого коэффициента на конец  отчетного периода и изменение  этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода  в пересчете на период утраты платежеспособности (3 месяца):

                                 (29)

где 3 - нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный за период, равный 3 месяцам, свидетельствует  о наличии реальной возможности  у предприятия не утратить платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие  в ближайшее время может утратить платежеспособность [8. C. 33].

Таким образом, платежеспособность предприятия – это способность хозяйствующего субъекта платить по своим долгам и обязательствам в данный конкретный период времени.

Оценить платежеспособность предприятия можно на основе анализа  ликвидности баланса, который заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Также для оценки платежеспособности предприятия рассчитываются относительные  показатели: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой (срочной) ликвидности, коэффициент текущей  ликвидности.

2. Анализ и оценка платежеспособности предприятия на примере ЗАО «КАМАЗ-жилбыт»

2.1. Технико-экономическая характеристика деятельности предприятия

Закрытое  акционерное общество «КАМАЗ-жилбыт», создано в соответствии с Федеральным  законом «Об акционерных обществах», Гражданским кодексом РФ и действующим  законодательством и зарегистрировано Министерством финансов РТ 23 августа 1996 года №1931.

ЗАО «КАМАЗ-жилбыт»  находится по адресу г. Набережные Челны, Республика Татарстан, Российская Федерация. Почтовый адрес Общества: 423810, Российская Федерация, Республика Татарстан, г. Набережные Челны, улица Академика Рубаненко, дом 6.

Основной  целью деятельности Общества является получение прибыли и использование  ее в интересах Общества и его  акционеров. Видами деятельности Общества являются:

- оказание  организациям и населению гостиничных услуг;

- услуг  по проживанию в общежитиях;

- оказание  услуг по отдыху и оздоровлению  в санаториях-профилакториях и оздоровительных лагерях;

- распределение  общежитий, предоставляемых ОАО  «КАМАЗ».

- аренду  офисных и производственных помещений

- услуги  автотранспорта (Автобусы, КамАЗы, краны  10 т., КамАЗ самосвал, трактора).

Основными потребителями услуг являются: ОАО «КАМАЗ», городские предприятия, фирмы и бюджетные учреждения, республиканские учреждения.

В таблице 1 приведен объем оказанных услуг  за 2007-2009 гг.

Таблица 1.

Объем оказанных услуг ЗАО «КАМАЗ-жилбыт» за 2007-2009 гг., чел.

В таблице  видно, что основную долю по потреблению  услуг ЗАО «КАМАЗ-жилбыт» занимает ОАО «КАМАЗ». Количество проживающих в общежитиях с каждым годом уменьшается, но все равно основную долю по проживанию занимают работники ОАО «КАМАЗ».

Приведем  динамику основных технико-экономических  показателей деятельности ЗАО «КАМАЗ-жилбыт»  за 2007-2009 гг. (табл. 2).

Таблица 2.

Динамика технико-экономических  показателей 

ЗАО «КАМАЗ-жилбыт» за 2007-2009 гг.

Продолжение таблицы 2.