Оценка риска банкротства ОАО Агрофирмы «Ливенское мясо»

                  Содержание

Введение……………………………………………………………………2

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ…4
1. Понятия, виды и причины банкротства…………………………..4
2. Процедуры банкротства, его предупреждение …………………10
3. Стадии банкротства. Признаки и факторы банкротства……….16
4. Методы диагностики вероятности банкротства………………….21
2. ОЦЕНКА РИСКА БАНКРОТСТВА ОАО АГРОФИРМА «ЛИВЕНСКОЕ МЯСО»…………………………………………………27
1. Организационно – правовая и финансово – экономическая характеристика ОАО Агрофирмы «Ливенское мясо»………………………..27
2. Оценка финансового состояния ОАО Агрофирмы «Ливенское мясо»…………………………………………………………………………….36
3. Оценка вероятности банкротства ОАО Агрофирмы «Ливенское мясо»…………………………………………………………………………….44
3. ПУТИ ВЫВОДА ОАО АГРОФИРМЫ «ЛИВЕНСКОЕ МЯСО» ИЗ КРИЗИСНОГО ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ……………………...48

Выводы и предложения………………………………………………………..54

Список литературы……………………………………………………………..58

ВВЕДЕНИЕ

Даже в самых благоприятных  экономических условиях для любого предприятия всегда сохраняется  возможность наступления кризисных  явлений. Такая возможность ассоциируется  с риском. Риск присущ любой сфере  человеческой деятельности, что связано  с множеством условий и факторов, влияющих на положительный исход  принимаемых людьми решений.

Современная экономическая  действительность в Российской Федерации  характеризуется развитием рыночного  механизма, что требует от руководства  хозяйствующих субъектов принятия эффективных и обоснованных управленческих, инвестиционных и финансовых решений  на основе получения информации о  финансовом состоянии организации. Устойчивость фирмы на рынке зависит  от качества и своевременности такой  информации, что позволяет не только находить пути решения финансовых проблем, но и предвидеть кризисные явления.

Согласно статистическим данным, около двух третей российских предприятий становятся банкротами уже на втором или третьем году деятельности. В экономическом смысле понятие «банкротство» означает несостоятельность предприятия, то есть отсутствие у него активов для  погашения задолженностей и удовлетворения требований кредиторов. При этом данное явление можно и нужно рассматривать  как институт эффективно выстроенной  и нормально функционирующей  рыночной экономики.

Конечно, нет такого руководителя, который бы желал, чтобы его предприятие  постигла процедура банкротства. Поэтому  одной из проблем мировой экономики, не теряющей своей актуальности многие десятилетия, является вопрос поиска эффективных  мер преодоления подобного явления  в деятельности компаний. Несомненная  актуальность и значимость, в свете  всего вышеуказанного, анализ и диагностика  финансово-хозяйственной деятельности послужили причиной выбора её в качестве темы курсовой работы.

   Цель курсовой  работы - произвести оценку финансового состояния организации и методов прогнозирования. Особое внимание уделено способам преодоления банкротства.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

-раскрыть понятие, виды  и причины банкротства;

-рассмотреть возможные  меры по предотвращению несостоятельности  предприятий;

-проанализировать СПК «Корсунский» на вероятность банкротства.

Объектом исследования является: Сельскохозяйственный Промышленный Комплекс «Корсунский».

 Предметом исследования  является диагностика предприятия  на вероятность возможной несостоятельности. 

В ходе выполнения работы, в  качестве источника информации, были использованы годовые отчеты СПК за 2010 г., 2011 г., 2012 г.

Теоретической базой для  написания курсовой работы явились  труды отечественных и зарубежных авторов по проблемам банкротства, а также нормативно-правовые акты по указанной проблематике.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ  АСПЕКТЫ БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1.Понятие, виды  и причины банкротства

Определение банкротства  дается в ст.2 ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»: несостоятельность (банкротство) — признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей (далее — банкротство)[2].

Законодательство о банкротстве  состоит из множества законов  и различного рода подзаконных актов. Основным из них является Федеральный  закон от 26.10.2002 N 127-ФЗ(ред. от 18.07.2006) "О несостоятельности (банкротстве)". В современной России это уже 3ий закон о банкротстве. Предыдущие датированы соответственно 1992 и 1998 годами. Как мы видим, законодательство о  банкротстве очень динамично, оно  пытается успеть за быстро развивающимися экономическими отношениями. Поэтому  в своей деятельности важно отслеживать  изменения законодательства[1].

Основной  признак банкротства - неспособность  предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение  трех месяцев со дня наступления  сроков платежей. Неспособность удовлетворить  требования кредиторов может быть вызвана  тем, что они превышают стоимость  имеющегося у должника имущества. Но возможна и такая ситуация, при  которой должник обладает значительным имуществом, однако на момент предъявления требования не имеет денежных средств. Иными словами, имеющееся у него имущество неликвидно и не может  быть использовано для оплаты предъявленного требования. По истечении этого срока  кредиторы получают право на обращение  в арбитражный суд о признании  предприятия-должника банкротом.

Внешним признаком банкротства предприятия  является приостановление его текущих  платежей и неспособность удовлетворить  требования кредиторов в течение  трех месяцев со дня наступления  сроков их исполнения. Юридическое  лицо находится в состоянии банкротства, если его задолженность в совокупности составляет не менее ста тысяч  рублей.

Банкротство предопределено самой сущностью  рыночных отношений, которые сопряжены  с неопределенностью достижения конечных результатов и риском потерь.

При определении  признаков банкротства во внимание принимаются суммы долга за переданные товары, выполненные работы и оказанные  услуги, суммы займа с учетом процентов, подлежащих уплате должником, размер обязательных платежей без учета установленных  законодательством штрафов (пеней) и иных финансовых санкций[11].

Существует  несколько разновидностей банкротства  предприятий. В законодательной  и финансовой практике выделяют следующие  его виды:

      1) Реальное банкротство. Этот  вид банкротства характеризует  полную неспособность предприятия  восстановить в предстоящем периоде  свою финансовую устойчивость  и платежеспособность в силу  реальных потерь используемого  капитала. Катастрофический уровень  потерь капитала не позволяет  такому предприятию осуществлять  эффективную хозяйственную деятельность, вследствие чего оно юридически  объявляется банкротом.

      2) Техническое банкротство. Используемый  термин характеризует состояние  неплатежеспособности предприятия,  вызванное существенной просрочкой  его дебиторской задолженности.  При этом размер дебиторской  задолженности превышает размер  кредиторской задолженности предприятия,  а сумма его активов значительно  превосходит объем его финансовых  обязательств. Техническое банкротство  при эффективном антикризисном  управлении предприятием, включая  его санирование, обычно не  приводит к его юридическому  банкротству.

      3) Криминальное банкротство. Это  инструмент недобросовестного завладения  собственностью. В любой стране  с рыночной экономикой банкротство  является одним из инструментов  естественного процесса реструктурирования  экономики. Однако в российских  условиях банкротство предприятий  стало самостоятельным видом  криминального бизнеса[13].

       Криминальное банкротство включает  в себя:

       – преднамеренное банкротство  (ст. 196 УК РФ)

       – фиктивное банкротство (ст. 197 УК РФ)

       – неправомерные действия при  банкротстве (ст. 195 УК РФ)

Возможны  и иные классификации банкротства. Например, виды банкротств можно определить на основании вызвавшей их причины.

Первый  вид банкротства – это банкротство  бизнеса, или банкротство, связанное  с неэффективным управлением  предприятием, маркетинговой стратегией или использованием имеющихся ресурсов.

Второй  вид банкротства – это банкротство  собственника или банкротство, вызванное, в первую очередь, недостатком у  собственника инвестиционных ресурсов, необходимых для осуществления  расширенного, а иногда и простого воспроизводства при наличии  нормальных основных фондов и трудовых ресурсов, разумной маркетинговой политики и востребованности выпускаемой  продукции.

Третий  вид банкротства – это банкротство  производства, когда под влиянием первых двух факторов или в силу устаревшего оборудования, или из-за жесткой конкуренции со стороны  отечественных и зарубежных производителей предприятие производит неконкурентоспособную  продукцию и это состояние  предприятия практически неустранимо  путем смены управляющего или  инвестиционными вливаниями без  частичного или полного перепрофилирования производства. Четвертый вид банкротства, очень характерный для современных  российских предприятий, называется «недобросовестным  менеджментом». К этому разряду  принадлежат действия руководства  предприятия, связанные со злостным уклонением от исполнения обязательств[25].

Существуют вполне конкретные «симптомы» наступления задолженности  и полной неплатежеспособности предприятия.

Основные «симптомы» банкротства  предприятия: уменьшение объемов реализации продукции; падение спроса на продукцию; снижение прибыльности производства; потеря клиентов и покупателей; неритмичность  производства; низкий уровень использования  производственного потенциала; снижение уровня производительности труда; сокращение количества рабочих мест.

Можно выделить следующие основные причины возникновения кризисных ситуаций на предприятиях:

- влияние   внешних  факторов  макросреды,   которые  не зависят  от предприятия  или  на  которые  предприятие может повлиять в незначительной степени.

Внешние факторы  можно разделить на:

Экономические: кризисное состояние экономики страны, общий спад производства, инфляция, нестабильность финансовой системы, рост цен на ресурсы, изменение конъюнктуры рынка, неплатежеспособность и банкротство партнеров. Одной из причин несостоятельности субъектов хозяйствования может быть неправильная фискальная политика государства. Высокий уровень налогообложения может оказаться непосильным для предприятия.

Политические: политическая нестабильность общества, внешнеэкономическая политика государства, разрыв экономических связей, потеря рынков сбыта, изменение условий экспорта и импорта, несовершенство законодательства в области хозяйственного права, антимонопольной политики, предпринимательской деятельности и прочих проявлений регулирующей функции государства.

Усиление международной  конкуренции в связи с развитием научно-технического прогресса.

Научно-технические прорывы, приводящие к смене потребительских предпочтений

Демографические: численность, состав народонаселения, уровень благосостояния народа, культурный уклад общества, определяющие размер и структуру потребностей и платежеспособный спрос населения на те или другие виды товаров и услуг[35].

- неэффективное управление внутренними факторами микросреды предприятия.

К внутренним факторам можно отнести следующие:

1. Дефицит собственного  оборотного капитала как следствие  неэффективной производственно-коммерческой деятельности или неэффективной инвестиционной политики.

2.  Низкий уровень техники,  технологии и организации производства.

3. Снижение эффективности  использования производственных  ресурсов предприятия, его производственной  мощности и как результат высокий уровень себестоимости, убытки.

4. Создание сверхнормативных  остатков незавершенного строительства, незавершенного производства, производственных запасов, готовой продукции, в связи с чем происходит затоваривание, замедляется оборачиваемость капитала и образуется его дефицит. Это заставляет предприятие залезать в долги и может быть причиной его банкротства.

5.  Плохая клиентура  предприятия, которая платит с  опозданием или не платит вовсе  по причине банкротства, что  вынуждает предприятие самому залезать в долги. Так зарождается цепное банкротство.

6.  Отсутствие сбыта  из-за низкого уровня организации  маркетинговой деятельности по изучению рынков сбыта продукции, формированию портфеля заказов, повышению качества и конкурентоспособности продукции, выработке ценовой политики.

7.  Привлечение заемных  средств в оборот предприятия  на невыгодных условиях, что ведет к увеличению финансовых расходов, снижению рентабельности хозяйственной деятельности и способности к самофинансированию.

8. Быстрое и неконтролируемое  расширение хозяйственной деятельности, в результате чего запасы, затраты и дебиторская задолженность растут быстрее объема продаж. Отсюда появляется потребность в привлечении краткосрочных заемных средств, которые могут превысить чистые оборотные активы (собственный оборотный капитал). В результате предприятие попадает под контроль банков и других кредиторов и может подвергнуться угрозе банкротства[27].

1.2. Процедуры банкротства,  его предупреждение

Можно дать общее понятие  процедур банкротства как определенных стадий развития отношений банкротства. В целях предупреждения банкротства  применяются следующие процедуры  банкротства:

1. наблюдение;

2.финансовое оздоровление;

3. внешнее управление;

4. конкурсное производство;

5.мировое соглашение.

Наблюдение

Наблюдение — процедура  банкротства, применяемая к должнику в целях обеспечения сохранности  имущества должника, проведения анализа  финансового состояния должника, составления реестра требований кредиторов и проведения первого  собрания кредиторов.

С даты вынесения арбитражным  судом определения о введении наблюдения наступают следующие  последствия:

- требования кредиторов  по денежным обязательствам и  об уплате обязательных платежей, срок исполнения по которым  наступил на дату введения  наблюдения, могут быть предъявлены  к должнику только с соблюдением  установленного настоящим Федеральным  законом порядка предъявления  требований к должнику;

- приостанавливается исполнение  исполнительных документов по  имущественным взысканиям, в том  числе снимаются аресты на  имущество должника и иные  ограничения в части распоряжения  имуществом должника, наложенные  в ходе исполнительного производства, за исключением исполнительных  документов, выданных на основании  вступивших в законную силу  до даты введения наблюдения  судебных актов о взыскании  задолженности по заработной  плате, выплате вознаграждения  по авторским договорам, об  истребовании имущества из чужого  незаконного владения, о возмещении  вреда, причиненного жизни или  здоровью, и о возмещении морального  вреда. Основанием для приостановления  исполнения исполнительных документов  является определение арбитражного  суда -  введении наблюдения;

- запрещаются удовлетворение  требований учредителя (участника)  должника о выделе доли (пая)  в имуществе должника в связи  с выходом из состава его  учредителей (участников), выкуп  должником размещенных акций  или выплата действительной стоимости  доли (пая);

- запрещается выплата  дивидендов и иных платежей  по эмиссионным ценным бумагам[31].

Финансовое  оздоровление

Финансовое оздоровление — процедура банкротства, применяемая  к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения  задолженности в соответствии с  графиком погашения задолженности.

Последствия введения финансового оздоровления (ст.81)

С даты вынесения арбитражным  судом определения о введении финансового оздоровления наступают  следующие последствия:

- требования кредиторов  по денежным обязательствам и  об уплате обязательных платежей, срок исполнения которых наступил  на дату введения финансового  оздоровления, могут быть предъявлены  к должнику только с соблюдением  порядка предъявления требований  к должнику, установленного настоящим  Федеральным законом;

- отменяются ранее принятые  меры по обеспечению требований  кредиторов;

- аресты на имущество  должника и иные ограничения  должника в части распоряжения  принадлежащим ему имуществом  могут быть наложены исключительно  в рамках процесса о банкротстве;

- приостанавливается исполнение  исполнительных документов по  имущественным взысканиям, за исключением  исполнения исполнительных документов, выданных на основании вступивших  в законную силу до даты  введения финансового оздоровления  решений о взыскании задолженности  по заработной плате, выплате  вознаграждений по авторским  договорам, об истребовании имущества  из чужого незаконного владения, о возмещении вреда, причиненного  жизни или здоровью, и возмещении  морального вреда;

- запрещается удовлетворение  требований учредителя (участника)  должника о выделе доли (пая)  в имуществе должника в связи  с выходом из состава его  учредителей (участников), выкуп  должником размещенных акций  или выплата действительной стоимости  доли (пая);

- запрещается выплата  дивидендов и иных платежей  по эмиссионным ценным бумагам;

- не начисляются неустойки  (штрафы, пени), подлежащие уплате  проценты и иные финансовые  санкции за неисполнение или  ненадлежащее исполнение денежных  обязательств и обязательных  платежей, возникших до даты введения  финансового оздоровления[1].

Внешнее управление

Внешнее управление - процедура  банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности.

Последствия введения внешнего управления

С даты введения внешнего управления:

- прекращаются полномочия  руководителя должника, управление  делами должника возлагается  на внешнего управляющего;

- внешний управляющий  вправе издать приказ об увольнении  руководителя должника или предложить  руководителю должника перейти  на другую работу в порядке  и на условиях, которые установлены  трудовым законодательством;

- прекращаются полномочия  органов управления должника  и собственника имущества должника - унитарного предприятия, полномочия  руководителя должника и иных  органов управления должника  переходят к внешнему управляющему

- отменяются ранее принятые  меры по обеспечению требований  кредиторов;

- аресты на имущество  должника и иные ограничения  должника в части распоряжения  принадлежащим ему имуществом  могут быть наложены исключительно  в рамках процесса о банкротстве;

- вводится мораторий на  удовлетворение требований кредиторов  по денежным обязательствам и  об уплате обязательных платежей, за исключением случаев, предусмотренных  законом о банкротстве[22].

Конкурсное  производство

Конкурсное производство - процедура банкротства, применяемая  к должнику, признанному банкротом, в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов.

Последствия открытия конкурсного производства

С даты принятия арбитражным  судом решения о признании  должника банкротом и об открытии конкурсного производства:

—срок исполнения возникших  до открытия конкурсного производства денежных обязательств и уплаты обязательных платежей должника считается наступившим;

— прекращается начисление неустоек (штрафов, пеней), процентов  и иных финансовых санкций по всем видам задолженности должника;

— сведения о финансовом состоянии должника прекращают относиться к сведениям, признанным конфиденциальными  или составляющим коммерческую тайну;

— совершение сделок, связанных  с отчуждением имущества должника или влекущих за собой передачу его  имущества третьим лицам в  пользование, допускается исключительно  в порядке, установленном настоящей  главой;

— прекращается исполнение по исполнительным документам, в том  числе по исполнительным документам, исполнявшимся в ходе ранее введенных  процедур банкротства, если иное не предусмотрено  настоящим Федеральным законом;

— все требования кредиторов по денежным обязательствам, об уплате обязательных платежей, иные имущественные  требования, за исключением требований о признании права собственности, о взыскании морального вреда, об истребовании имущества из чужого незаконного  владения, о признании недействительными  ничтожных сделок и о применении последствий их недействительности, а также текущие обязательства, указанные в пункте 1 статьи 134 настоящего Федерального закона, могут быть предъявлены  только в ходе конкурсного производства;

— исполнение обязательств должника осуществляется в случаях  и в порядке, которые установлены  настоящей главой[16].

Мировое соглашение

Мировое соглашение - процедура  банкротства, применяемая на любой  стадии рассмотрения дела о банкротстве  в целях прекращения производства по делу о банкротстве путем достижения соглашения между должником и  кредиторами.

Общие положения  о заключении мирового соглашения:

На любой стадии рассмотрения арбитражным судом дела о банкротстве  должник, его конкурсные кредиторы  и уполномоченные органы вправе заключить  мировое соглашение.

Решение о заключении мирового соглашения со стороны конкурсных кредиторов и уполномоченных органов принимается  собранием кредиторов. Решение собрания кредиторов о заключении мирового соглашения принимается большинством голосов  от общего числа голосов конкурсных кредиторов и уполномоченных органов  в соответствии с реестром требований кредиторов и считается принятым при условии, если за него проголосовали  все кредиторы по обязательствам, обеспеченным залогом имущества  должника.

Решение о заключении мирового соглашения со стороны должника принимается  должником - гражданином или руководителем  должника - юридического лица, исполняющим  обязанности руководителя должника, внешним управляющим или конкурсным управляющим.

Допускается участие в  мировом соглашении третьих лиц, которые принимают на себя права  и обязанности, предусмотренные  мировым соглашением.

Мировое соглашение утверждается арбитражным судом.  Мировое соглашение вступает в силу для должника, конкурсных кредиторов и уполномоченных органов, а также для третьих лиц, участвующих  в мировом соглашении, с даты его  утверждения арбитражным судом  и является обязательным для должника, конкурсных кредиторов, уполномоченных органов и третьих лиц, участвующих  в мировом соглашении. Односторонний  отказ от исполнения вступившего  в силу мирового соглашения не допускается[4].

1.3. Стадии банкротства. Признаки и факторы банкротства.

По глубине банкротства  различают его стадии:

• I стадия – допустимое банкротство – характеризует зарождение негативного состояния, возникает на этапе жизненного цикла «реорганизация», когда появляется угроза потери прибыли от предпринимательской деятельности;
• II стадия – критическое банкротство – определяет усиление негативных тенденций на этапе «спад», когда затраты на осуществление деятельности приходится возмещать за счет средств кредиторов;
• III стадия – катастрофическое банкротство – возникает на этапах «банкротство» и «ликвидация» жизненного цикла предприятия, сопровождается его закрытием или принудительной ликвидацией, следствием которых является распродажа имущества для погашения требовании кредиторов. В этом случае должник теряет право самостоятельно управлять и распоряжаться своим имуществом. Это право переходит к ликвидаторам – лицам, назначенным для управления имуществом должника и принудительной его ликвидации.

На каждой стадии развития негативной тенденции состояние  предприятия имеет свои отличительные  признаки:

- на стадии I: задержки с предоставлением отчетности, снижение ее качества; изменения в структуре баланса (резкое уменьшение денег на счетах); увеличение дебиторской и кредиторской задолженности, их старение и разбалансирование; снижение объемов продаж; необоснованная смена поставщиков; изменения в структуре управления; всевозможные реорганизации предприятия (открытие и закрытие представительств, филиалов, дочерних обществ и т.п.); скрытое снижение цены предприятия, падение курса его акций; снижение доходов (прибыли) от основной деятельности;

- на стадии II: трудности с наличностью; уменьшение поступления денежных средств от хозяйственных операций; конфликты в высшем руководстве; нарушение сроков выплаты заработной платы; рост текучести кадров; ухудшение социально-психологического климата в трудовом коллективе; установление нереальных цен на продукцию; внеочередные проверки финансово-контролирующих органов; затруднения в получении коммерческих кредитов; возникновение убытков;

- на стадии III: неудовлетворительная структура баланса; скопление на складе готовой продукции, которая заведомо не реализуется; падение объема производства; низкая заработная плата; сокращенный рабочий день (неделя); возрастание убытков; недостаток оборотных средств; неспособность погасить срочные обязательства.[30]