Федеральное агентство по образованию Российской Федерации

   Государственное образовательное учреждение высшего  профессионального образования

   «Южно-Уральский  государственный университет»

   Факультет «Экономика и управление»

   Кафедра «Экономика, управление и инвестиции» 
 
 
 
 
 

   Оценка  рыночной стоимости оборудования

   КУРСОВАЯ  РАБОТА

   по  дисциплине «Страховая оценка собственности» 
 
 
 
 
 
 
 

                                                              Проверил, преподаватель

М.И. Никитина

_____________ 2011 г.

Автор работы

студент группы ЭиУ-482

В.А. Аввакумов

_____________ 2011 г.

Курсовая  работа защищена

с оценкой

___________________

_____________ 2011 г. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

   Челябинск 2011

    ОГЛАВЛЕНИЕ

    ВВЕДЕНИЕ

     В условиях рыночной экономики оценка машин, оборудования и автотранспорта приобретает все большее значение. Важность этого вида оценочной деятельности обуславливается как расширением сектора частной собственности, так и необходимостью роста инвестиций.

     Целью курсовой работы является изучение теоретических  и методологических основ оценки стоимости промышленного оборудования.

     Задачи  данной работы:

• рассмотреть теоретические основы оценки стоимости оборудования;
• раскрыть организационные основы оценки, подходы и методы, используемые при оценке оборудования, а также согласование результатов оценки, получаемых при разных подходах к оценке оборудования;
• используя рассмотренные методы определить рыночную стоимость оцениваемого оборудования.

    1 ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ

   Применяемые в работе понятия, термины и определения соответствуют положениям Федерального закона «Об оценочной деятельности в РФ» № 135-ФЗ от 29.07.1998 г., а также используемым Федеральным Стандартами Оценки, утвержденными Приказами Минэкономразвития России № 256 от 20.07.2007 г., № 255 от 20.07.2007 г., № 254 от 20.07.2007 г.

   Оценка  стоимости – это совокупность логических процедур и расчетов, имеющих формирование обоснованного заключения о величине стоимости объекта. По сути, это моделирование представлений потенциальных рационально мыслящих и свободных в действиях покупателей и продавцов о полезности имущества, зависимости таковой от его свойств и об их готовности приобрести данную полезность (расстаться с ней) за уместную (по их представлениям) сумму денег. Методы и технологии оценки фиксируются в форме тех или иных Стандартов оценки.

   Рыночная  стоимость объекта оценки – наиболее вероятная цена, по которой объект оценки может быть отчужден на дату оценки на открытом рынке в условиях конкуренции, когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, а на величине цены сделки не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства, т.е. когда:

• одна из сторон сделки не обязана отчуждать объект оценки, а другая сторона не обязана принимать исполнение;
• стороны сделки хорошо осведомлены о предмете сделки и действуют в своих интересах;
• объект оценки представлен на открытом рынке посредством публичной оферты, типичной для аналогичных объектов оценки;
• цена сделки представляет собой разумное вознаграждение за объект оценки и принуждения к совершению сделки, в отношении сторон сделки, с чьей-либо стороны не было;
• платеж за объект оценки выражен в денежной форме.

   Затратный подход – совокупность методов оценки стоимости объекта, основанных на определении  затрат, необходимых для воспроизводства  либо замещения объекта оценки с  учетом износа и устареваний.

   Сравнительный подход – совокупность методов оценки стоимости объекта, основанных на сравнении  объекта оценки с объектами-аналогами  объекта оценки, в отношении которых  имеется информация о ценах.

   Доходный  подход – совокупность методов оценки стоимости объекта, основанных на определении ожидаемых доходов от использования объекта оценки.

   Метод оценки – последовательность процедур, позволяющая на основе существенной для данного метода информации определить стоимость объекта оценки в рамках одного из подходов к оценке.

   Дата  проведения оценки – календарная  дата, по состоянию на которую определяется стоимость объекта оценки.

   Полная  восстановительная стоимость (ПВС) объекта оценки – сумма затрат в рыночных ценах, существующих на дату проведения оценки, на создание объекта, идентичного объекту оценки, с применением идентичных материалов и технологий.

   Физический  износ (корректировка на физическое состояние) – это технико-экономическое понятие, выражающее уменьшение степени эксплуатационной пригодности и потребительской привлекательности объекта, вызванное различными причинами.

   Функциональный  износ – уменьшение стоимости  объекта, вызванное, в основном, факторами  научно-технического прогресса и  связанное с ухудшением функциональных характеристик объекта.

   Экономическое устаревание (внешний износ) – это  потеря стоимости, обусловленная внешними факторами, такими как: изменение соотношения спроса и предложения на рынке, научно-технического прогресса и т. д. Экономический износ называют также внешним износом, так как он зависит от причин, носящих внешний характер воздействия на сам объект.

   Совокупный  износ – суммарная величина, учитывающая  физический, функциональный износы и  экономическое устаревание.

   Итоговая  величина стоимости объекта оценки – величина стоимости объекта оценки, полученная как итог обоснованного обобщения результатов расчетов стоимости объекта оценки при использовании различных подходов к оценке и методов оценки.

    2 ОПИСАНИЕ ПОДХОДОВ К ОЦЕНКЕ

   Согласно  стандартам оценочной деятельности используются три подхода к оценке машин, оборудования, транспортных средств и другого имущества:

• сравнительный подход;
• доходный подход;
• затратный подход.

   Каждый  из этих подходов имеет определенные ограничения с точки зрения возможности  получения достоверного результата оценки конкретного объекта. При определении стоимости желательно применить все три подхода к оценке, когда это возможно, а затем выполнить согласование результатов оценки, полученных различными подходами. Однако, в силу различных обстоятельств, например, уровня развития рынка данного вида имущества, типичности способов приобретения, степени достоверности и полноты исходных данных, доступных для проведения оценки, как правило, предпочтение может быть отдано одному (двум) из указанных подходов к оценке, так как другие (другой) не обеспечивают достаточной для проведения согласования результатов точности оценки.

   Сравнительный подход (сравнительный анализ продаж) основывается на сборе информации о  ценах продаж объектов, аналогичных  оцениваемому, анализе отличий оцениваемого объекта от объектов-аналогов и корректировке цен аналогов с учетом имеющихся отличий.

   Данный  подход дает наиболее точную информацию о стоимости объектов оценки, широко представленных на рынке и относительно которых имеется достаточно информации о фактах их продаж и ценах этих продаж.

   Доходный  подход представляет собой процедуру  оценки, в основе которой лежит принцип, согласно которому стоимость имущества определяется размером ожидаемых доходов от владения им.

   Для применения этого подхода требуется оценить доход, который будет приносить имущество и капитализировать (или дисконтировать) его по соответствующей ставке капитализации (дисконта).

   Доходный  подход наиболее уместен при оценке объектов, приносящих самостоятельный  доход или объектов, доход от использования которых может быть выделен из потока доходов от всей собственности, составной частью которой он является. Второй существенной предпосылкой применения доходного подхода является типичность мотивации приобретателя – инвестирование средств в источник будущего дохода.

   Затратный подход представляет собой процедуру  определения затрат, необходимых  для восстановления либо замещения  объекта оценки с учетом износов  всех видов (физического, функционального, внешнего).

   Затратный подход к оценке стоимости наиболее уместен при оценке объектов, не представленных или мало представленных на свободном рынке, типичным способом приобретения которых является строительство, заказ на изготовление непосредственно на заводе-изготовителе или у посредника. На первом этапе расчета с применением затратного подхода определяется полная восстановительная стоимость объекта оценки (или полная стоимость замещения).

   Под полной восстановительной стоимостью оцениваемого объекта понимается стоимость создания в современных условиях и текущих ценах точно такого же объекта (его полной копии).

   Однако  на практике машины и оборудование редко воспроизводятся в виде точных копий. Даже самые современные  машины постоянно подвергаются усовершенствованиям в процессе производства. В практике оценки этими усовершенствованиями можно пренебречь, пока оцениваемая машина не снята с производства и не изменена ее модель или марка. В этих случаях полная восстановительная стоимость совпадает с полной стоимостью замещения.

   Стоимость замещения объекта оценки - сумма затрат на создание объекта, аналогичного объекту оценки, в рыночных ценах, существующих на дату проведения оценки, с учетом износа объекта оценки;

   Требование  минимизации стоимости приобретения означает выбор в качестве замещающего не любого, а минимально достаточного по всем своим характеристикам аналога.

   При определении стоимости замещения  необходимо учитывать весь круг соответствующих  затрат, т.е. не только стоимость приобретения оборудования, но и стоимость его доставки и установки.

    3 ОПИСАНИЕ ОБЪЕКТОВ ОЦЕНКИ

   Оценке  подлежат объекты движимого имущества, все данные приведены в таблице №1.

Таблица 1 – описание объектов оценки

   Наименования, марки и модели оцениваемых объектов движимого имущества приведены в соответствии с документацией, предоставленной заводами изготовителями.

   Краткое описание и технические характеристики оцениваемых объектов:

1. Станок мостовой распиловочный «Ампир» – предназначен для распиловки, резки изделий из гранита и подобных материалов.

   На  станке имеется:

• плавная регулировка скорости перемещения каретки (скорости резания);
• многопроходный режим резания;
• влагопыленепроницаемый электрический шкаф с блокировкой дверцы;
• ручной пульт дистанционного управления;
• поворотный стол с 2-я фиксированными положениями через 90°;
• лазерный визир (опция) для облегчения позиционирования изделия по линии реза;
• визуальный контроль величины нагрузки на электродвигатель привода вращения инструмента;
• система блокировок, защищающая механизмы станка и алмазный круг от поломок.

Таблица 2 – Техническая характеристика станка «Ампир»

Рисунок 1 – Станок мостовой распиловочный  «Ампир» 

2. Линия для  изготовления строительных изделий  «Рифей-Универсал» – на линии изготавливаются стеновые камни, в том числе пустотелые, полнотелые и перегородочные, декоративные и облицовочные камни, элементы благоустройства, тротуарная плитка различной конфигурации, бордюрные камни и газонные решетки.

   Состав  линии Рифей-Универсал:

• объемный дозатор для вяжущего, заполнителя и воды;
• смеситель объемом 300 литров;
• транспортер для подачи смеси в бункер вибропресса;
• вибропресс с набором сменных матриц для производства различных изделий;
• пульт управления линией;
• маслостанция;
• электрошкаф;
• накопитель поддонов с отформованными изделиями;
• кассета с поддонами.

Таблица 3 – Техническая характеристика станка «Рифей-Универсал»

   Рисунок 2 – Линия для изготовления строительных изделий «Рифей-Универсал»

    4 ОПРЕДЕЛЕНИЕ РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ ОБЪЕКТОВ ОЦЕНКИ

   4.1 Затратный подход

   В основе затратного подхода лежит  принцип замещения, согласно которому инвестор не заплатит за объект сумму большую, чем та, в которую обойдется приобретение или производство аналогичного по назначению и качеству объекта без чрезмерной задержки.

   При оценке машин и оборудования применение затратного подхода заключается в расчете затрат на воспроизводство или замещение точной копии оцениваемого объекта или объекта, аналогичного оцениваемому за вычетом потерь стоимости от всех видов износа.

   Затратный подход часто оказывается единственно  возможным при оценке машин и  оборудования специального назначения, уникальных объектов, изготовленных по индивидуальным заказам и не имеющих аналогов на рынке.

   Для определения итоговой стоимости  оцениваемого оборудования в первую очередь, определим степень физического износа, использовав метод экспертизы физического состояния. Метод экспертизы физического состояния – заключается в сопоставлении объекту оценки одного из множества его описаний, его возможного технического состояния, в котором он может оказаться в результате износа.

Таблица 4 – Критерии для экспертной оценки физического износа

     По  результатам визуальной осмотра представленного к оценке имущества, было установлено, что оцениваемое движимое имущество находится в удовлетворительном техническом состоянии.

     В рамках данной работы, в соответствии с заданием на оценку, было принято, что оцениваемое движимое имущество подвергалось планово-предупредительным ремонтам в соответствии с технической документацией на оцениваемое движимое имущество.

     Расчет  величины физического износа, определенной для каждой позиции оцениваемого движимого имущества, приведен в таблице ниже.

Таблица 5 – Расчет физического износа и стоимости  оцениваемого оборудования

Где:

ВС –  восстановительная стоимость (стоимость  нового оборудования, предоставленная заводом изготовителем);

ФИ –  физический износ оцениваемого оборудования.

   В результате произведенных расчетов величина рыночной стоимости оцениваемого движимого имущества, определенная в рамках затратного подхода составляет:

   Станок  мостовой распиловочный «Ампир»  – 746 200 руб.

   Линия для изготовления строительных материалов «Рифей-универсал» – 630 000 руб.

   4.2 Сравнительный подход

   Определение рыночной стоимости оцениваемого имущества  было проведено в рамках метода прямого сравнения с объектом аналогом. Объект аналог должен иметь тоже функциональное назначение, полное квалификационное подобие и частично конструктивное сходство, и срок эксплуатации.

   Расчет  осуществляется в 2 этапа:

1. Нахождение объекта аналога.
2. Внесение корректировок в цену аналога (на технические характеристики, на техническое состояние)

В данном случае корректировка по техническим  характеристикам не производилась, поскольку объекты аналоги являются абсолютно идентичными по своей  комплектации.

   Аналоги объекта оценки были подобраны на вторичном рынке. При подборе аналогов использовались следующими критерии:

• совпадение марки объекта-аналога и марки оцениваемого объекта;
• близкое совпадение года выпуска объекта-аналога и оцениваемого объекта;
• объекты-аналоги должны быть в рабочем состоянии;

Таблица 6 – Описание объектов-аналогов

   Проводя сравнение объектов оценки и объектов аналогов, для аналога линии «Рифей-Универсал» никаких корректировок не требуется, так как год выпуска и технические  характеристики совпадают, что касается станка «Ампир», то тут требуется внести две корректировки, корректировка за срочность сделки и корректировка по году выпуска.

1. Корректировка за срочность сделки.

   Так как согласно найденному объявлению, оборудование продается за пол цены, т.е. по большому счету, если стоимость нового станка составляет 1 425 000 руб., то половина этой суммы составит 712 500 руб., исходя из того что объект нужно продать срочно и по объявлению сумма значительно занижена, и если принять к сведению что объект использовался не в полную мощность, то итоговую стоимость будет определена в размере 100 0000 руб.