Оценка стоимости машин и оборудования. 3

ТИТУЛЬНЫЙ ЛИСТ

ТЕМА: «Оценка  стоимости машин и оборудования»

СОДЕРЖАНИЕ

     ВВЕДЕНИЕ 

     Развитие  рыночной экономики в России привело  к многообразию форм собственности  и возрождению собственника, к  увеличению количества объектов собственности в хозяйственном обороте.

     У каждого, кто задумывается реализовать  свои права собственника, возникает  много проблем и вопросов. Одним  из основных является вопрос о стоимости  объекта собственности.

     С этими проблемами сталкиваются предприятия, фирмы, акционерные общества, финансовые институты. Акционирование предприятий, развитие ипотечного кредитования, фондового рынка и системы страхования также формируют потребность в новой услуге – оценке стоимости объектов и прав собственности.

     Необходимым условием дальнейших экономических преобразований в нашей стране является создание развитой инфраструктуры рыночной экономики, важнейшим элементом которой является оценочная деятельность. Сегодня стоимостная оценка заняла свое достойное место в рыночной системе хозяйствования.

     В условиях рыночной экономики и продавец, и покупатель, совершая сделки на «свой  страх и риск», хотели бы знать  заранее о возможном результате, о цене продаж интересующего их объекта. Однако рыночная цена становится известной  только в результате состоявшейся сделки.

     И ни одному блестящему уму за всю  историю человечества, от Аристотеля до наших дней, не удалось найти  способ определения точной величины рыночной цены.

     Вместе  с тем, в основе рыночной цены  сделки, являющейся результатом согласования цены продавца и цены покупателя лежит внутренняя величина - стоимость, которая будучи количественно определенной в условиях конкретного рынка, представляет собой так называемую рыночную стоимость [6,c.89].

     Под оценочной деятельностью понимается деятельность субъектов оценочной деятельности, направленная на установление в отношении объектов оценки рыночной или иной собственности.

     На  основе полученной информации рассчитывается величина, отражающая в денежном эквиваленте  затраты на создание объекта, генерируемый им доход, риски, сопровождающие получение этого дохода и другие факторы. Полученная величина может совпадать с будущей ценой сделки, а может и отличаться от нее.

     Следовательно, величина, определяемая оценщиком, - это и не рыночная цена, и не стоимость как свойство товара. Она занимает промежуточное положение между ними, органично соединяя специфические характеристики оцениваемого объекта и существующие на момент оценки обще рыночные параметры, выражая первое через второе. Поэтому любая стоимостная оценка «привязана» к конкретной дате.

     Можно выделить общие для всех случаев этапы оценки, например, определение цели оценки, выбор вида стоимости, подлежащего расчету; сбор и обработка необходимой информации; обоснование методов оценки стоимости; расчет величины стоимости объекта, внесение поправок; выведение итоговой величины, проверка и согласование полученных результатов [10,с.77].

     Процесс оценки  совершается в определенной последовательности. Эксперт-оценщик в своей деятельности всегда руководствуется конкретной целью. Оценщик всегда определяет величину стоимости как количество денежных единиц, следовательно, все стоимостные характеристики должны быть выражены количественно, независимо от того, насколько просто они поддаются точному измерению и денежному выражению.

     Оценщик не ограничивается учетом лишь одних затрат на создание или приобретение оцениваемого объекта, он обязательно учитывает совокупность рыночных факторов: рыночную конъюнктуру, уровень и модель конкуренции, рыночное реноме оцениваемого бизнеса, его макро- и микроэкономическую среду обитания, риски, сопряженные с получением дохода от объекта оценки, среднерыночный уровень доходности, цены на аналогичные объекты, текущую ситуацию в отрасли и в экономике в целом.

     Чем же отличается от всех прочих оценка стоимости? Принципиальное значение имеет тот факт, что качественная рыночная оценка не ограничивается учетом лишь одних затрат, она обязательно принимает во внимание экономический имидж – положение предприятия на рынке, фактор времени, риски, уровень конкуренции. Оценщик подходит к определению стоимости с позиций экономической концепции фирмы. Согласно такому взгляду на оценку, рыночная стоимость любого объекта, приносящего доход или поток денежной наличности, определяется, как текущая стоимость ожидаемого будущего потока наличности, дисконтированного по норме процента, отражающей требуемую инвестором норму прибыли для сопоставимых по риску инвестиций [8,c.89].

     Таким образом, значение оценки бизнеса, имущества, в том числе оборудования – активной части основных производственных фондов любого предприятия, сложно переоценить. Результаты такой  оценки позволяют менеджерам предприятия принимать адекватные  управленческие решения, связанные с операциями с имуществом компании.

     Особенно  актуально вопрос оценки имущества предприятия и ее качества стоит в настоящее время, когда многим предприятиям приходится в буквальном смысле слово выживать в экономических условиях конкуренции , искать новые возможности в сфере производственной деятельности, осваивать новые рынки сбыта.

     Достаточно  полно методика оценки бизнеса предприятий представлена в трудах Ковалева, Г.В. Савицкой, А.И. Бланка и др. Много статей и монографий  посвящено оценке в таких изданиях, как «Финансовый менеджмент», «Корпоративный менеджмент», на интернет порталах Министерства финансов РФ,  «Audit.it», «Оценка бизнеса» и др.

     Цель данной контрольной работы - изучение методики оценки финансового машин и оборудования.

     Для реализации поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

-проанализировать нормативные документы, регламентирующие порядок оценки бизнеса и, в частности, машин и оборудования, в РФ;

-исследовать содержание информационной базы оценки имущества;

-изучить  различные методики оценки машин и оборудования предприятий. 
 
 

1. ОСОБЕННОСТИ ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ МАШИН И ОБОРУДОВАНИЯ

1.1.Методы  оценки машин и  оборудования, их  классификация 

     Оценка  стоимости  машин и оборудования, как и другого имущества, проводят в соответствии с общепринятыми понятиями и принципами, содержащимися в международных и отечественных стандартах оценки, рассматривающих интересы субъектов рынка в приобретении, продаже имущества как товара.

     Вместе  с тем в отличие от других видов  активов машины и оборудование характеризуются  следующими отличительными чертами:

     -являются активной частью основных фондов;

     -могут быть перемещены в другое место без причинения невосполнимого физического ущерба, как самим себе, так и той недвижимости, к которой они были временно привязаны;

     -могут быть как функционально самостоятельными, так и образовывать технологические комплексы;

     -отличаются высокой конструктивной сложностью и наличием множества ценобразующих характеристик;

     -оцениваются в основном сравнительным и затратным подходом; возможности доходного подхода для оценки отдельных единиц оборудования ограничены;

     -тесной методологической связью затратного и сравнительного подходов при оценивании;

     -наличием специфических видов оценочных стоимостей и методов их расчета (полная восстановительная стоимость, рыночная стоимость при продолжающемся использовании и др.);

     -необходимостью учета в рассчитываемой стоимости приобретаемой полноты прав собственности;

     -отсутствием общепринятой нормативно-информационной базы (за исключением некоторых сегментов рынка машин и оборудования, например транспортных средств);

     -сложностью измерения общего накопленного износа и его составляющих;

     -тесной связью с оценкой производственного бизнеса в целом;

     -отличиями в ценообразовании, обусловленными наличием многих видов производств, начиная с экспериментального и заканчивая массовым, а также проводимой ценовой политикой предприятий-изготовителей [11,c.122].

     В зависимости от целей и мотивов  оценки объектом оценки могут выступать:

     -одна отдельно взятая машина или единица оборудования (типичный случай – определение страховой стоимости или рыночной стоимости при сделках купли-продажи);

     -множество условно независимых друг от друга единиц машин и оборудования (типичный случай – переоценка основных фондов);

     -производственно-технологические системы: комплекс машин и оборудования с учетом имеющихся производственно-технологических связей (типичный случай – при ликвидации предприятия, когда имущество распродается так, чтобы на его основе потенциальный покупатель мог организовать собственное производство).

     В первом случае говорят об оценке «россыпью», во втором – «потоком», а в третьем имеет место «системная оценка». Системная оценка, в отличие от двух других случаев, наиболее близка к оценке производственного бизнеса в целом.

     При оценке машин и оборудования важным является правильность выбора методов оценки.

     Эти методы опираются на три подхода: затратный, сравнительный (рыночный), доходный (рисунок 1). 

Рисунок 1 – Классификация методов оценки машин и оборудования 

     Поскольку в большинстве случаев расчету подлежит рыночная стоимость, являющаяся базой для расчета любого вида оценочной стоимости за исключением восстановительной, необходимо стремиться к использованию всех трех вышеупомянутых подходов при проведении расчетных процедур. Однако, основным методологическим приемом оценки машин и оборудования является, безусловно, сравнительный подход. 

2. Затратный подход в оценке машин  и оборудования

     Затратный метод в оценке машин и оборудования опирается в теоретическом плане  на трудовую теорию стоимости, а из оценочных принципов основывается на принципе замещения, который гласит, что осведомлённый инвестор не заплатит за объект большую сумму, по сравнению с затратами на производство (приобретение) аналогичного объекта одинаковой полезности с сопоставимыми технико-эксплуатационными показателями.

     Затратный подход – подход к оценке, который определяет текущую стоимость оборудования путём расчета восстановительной стоимости с последующим учетом в ней обесценения, вызванного выявленными элементами накопленного износа: физическим, функциональным, экономическим:

     где С_тек – текущая стоимость оборудования (на дату оценки);

            ВС – восстановительная стоимость, определение которой базируется на расчете стоимости воспроизводства (С_воспр..) или стоимости замещения (С_{замещения});

            О – обесценение, вызванное выявленными элементами совокупного износа: физическим, функциональным, экономическим.

     Восстановительная стоимость, рассчитываемая в текущих ценах, - стоимость оцениваемого оборудования как нового, без учета износа и соотнесенная к дате оценки. Восстановительная стоимость может рассчитываться на базе стоимости воспроизводства или стоимости замещения. При этом перед оценщиком стоит проблема обоснованного выбора расчета указанных стоимостей и, как следствие, соответствующих методик их определения.

     Стоимость воспроизводства представляет собой текущие затраты на производство или приобретение нового оборудования, полностью идентичного оцениваемому по функциональным, конструктивным и эксплуатационным характеристикам.

     Стоимость замещения – это минимальные текущие затраты по приобретению на рынке аналогичного оборудования, максимально близкого по своим функциональным, конструктивным и эксплуатационным характеристикам к оцениваемому [12,c.28].

     Таким образом, в первом случае идет речь об идентичных объектах, а во втором – об аналогичных. Для определения того, какие объекты могут быть отнесены к аналогичным, необходимо остановиться на потребительских свойствах машин и оборудования и описывающих их показателях:

     -функциональные показатели (производительность или мощность, грузоподъемность, тяговое усилие, размеры рабочего пространства, класс точности, степень автоматизации);

     -эксплуатационные показатели (безотказность, долговечность, ремонтопригодность, сохраняемость);

     -конструктивные показатели (масса, вес, состав основных конструктивных материалов);

     -показатели экономичности эксплуатации машин, характеризующие расходы различных ресурсов при функционировании машин в единицу времени, на единицу продукции или работ;

     -эстетические показатели;

     -показатели эргономичности, характеризующие машину как элемент системы «человек- машина».

     При установлении сходства машин и оборудования выделяют три уровня:

     -функциональное сходство (по области применения, назначению);

     -конструктивное сходство (по конструктивной схеме, составу и однородности элементов);

     -параметрическое сходство (по значению главных ценобразующих параметров).

     При полном достижении функционального, конструктивного  и параметрического сходства принято  говорить об идентичности объектов, а  при приблизительном и частичном сходстве – об аналогичности.

     Основу  расчета стоимости воспроизводства  или стоимости замещения составляет расчет издержек производства того или иного вида машинотехнической продукции, то есть себестоимости.

     Себестоимость – выраженные в денежной форме текущие затраты на производство и реализацию машинно-технической продукции. Себестоимость переходит в категорию восстановительной стоимости при учете следующих дополнительных факторов:

     -нормы прибыли производственной организации;

     -торговой наценки;

     -транспортных издержек по доставке оборудования к месту эксплуатации;

     -сопутствующих затрат, необходимых для начала эксплуатации актива (монтаж, пуско-наладка оборудования и др.).

     Затем, из рассчитанной таким образом базы, вычитаются потери стоимости оборудования в результате износа. Исходя из ранее сказанного, можно сделать вывод о том, что наиболее определяющим моментом расчета восстановительной стоимости является расчет себестоимости. В теории затратного подхода в оценке машин и оборудования выделяют прямые и косвенные методы расчета себестоимости или восстановительной стоимости.

     К прямым относят:

     -метод прямой калькуляции;

     -метод трендов;

     -метод расчета по цене однородного объекта;

     -метод поэлементного расчета.

     К косвенным относят группу методов  целостной оценки.

     Метод прямой калькуляции достаточно сложен и требует обработки больших массивов информации, так как по каждой конкретной отрасли необходимо знать множество норм различных экономических показателей. Однако этот метод дает наиболее точный и достоверный результат. В практической оценке метод прямой калькуляции оценщиками не применяется в силу указанных выше причин. Однако в частном случае может быть применен метод трендов [13,c.155].

     Метод трендов позволяет определить себестоимость или восстановительную стоимость оцениваемого оборудования на основании имеющейся ретроспективной информации об изменении себестоимости или восстановительную стоимость на идентичное (аналогичное) оборудование с последующим приведением ее к текущему уровню (на дату оценки) при помощи индексов (трендов). Такое приведение может осуществляться как по отдельным статьям затрат, формирующих себестоимость, так и по себестоимости в целом.

     Метод расчета по цене однородного объекта  полагает проведение следующих этапов:

1. Для  оцениваемого объекта подбирается  однородный объект, похожий на  оцениваемый, прежде всего, по технологии изготовления, используемым материалам, конструкции. Цена на однородный объект должна быть известна.

2. Определяется  полная себестоимость производства  однородного объекта по формуле:

     где С_п.од – полная себестоимость производства однородного объекта;

                  Ц_од – цена однородного объекта;

                  Н_дс – ставка налога на добавленную стоимость;

                  Н_пр – ставка налога на прибыль;

                   К_р – показатель рентабельности продукции.

     Допустимо принять показатель рентабельности для пользующейся повышенным спросом продукции в интервале 0,25 – 0,35, для продукции, имеющей средний спрос – 0,1 – 0,25, для низкорентабельной продукции – 0,05 – 0,1.

     3. Рассчитывается полная себестоимость  оцениваемого объекта. Для этого  в себестоимость однородного  объекта вносятся корректировки,  учитывающие различия, например, в  массе объектов.

     где Сп – полная себестоимость производства оцениваемого объекта;

            G_о / G_од – масса конструкции оцениваемого и однородного объектов соответственно.

     4. Определяется восстановительная стоимость оцениваемого объекта по формуле:

     где S_в – восстановительная стоимость оцениваемого объекта.

       Если оцениваются машины и  оборудование, спрос на которые низок, то их восстановительная стоимость принимается обычно на уровне себестоимости.

     При использовании метода поэлементного расчета осуществляют следующие этапы работы:

     1. Составляется перечень комплектующих  узлов и агрегатов оцениваемого объекта. Собирается ценовая информация по комплектующим, но это становится возможным только при наличии развитого рынка комплектующих изделий.

     2. Определяется полная себестоимость  объекта оценки по формуле:

     где С_п – полная себестоимость объекта;

            Ц_э – стоимость комплектующего узла или агрегата;

            В – собственные затраты изготовителя (например, стоимость сборки).

     3. Рассчитывается восстановительная  стоимость оцениваемого объекта (S_в).

     Индексный метод оценки. При применении индексного метода оценки осуществляется приведение базовой стоимости объекта оценки (первоначальной балансовой стоимости или восстановительной стоимости по предыдущей переоценке) к современному уровню с помощью индекса (или цепочки индексов) изменения цен по соответствующей группе машин или оборудования за соответствующий период.

       где  S_в – восстановительная стоимость объекта;

              S₀ – базовая стоимость объекта;

                   Y – индекс изменения цен.

     Возможно  осуществление индексирования затрат, из которых складывается себестоимость оцениваемого объекта. При этом используются ценовые индексы ресурсов. Для определения остаточной стоимости машин и оборудования из восстановительной стоимости вычитается суммарный износ: физический, функциональный и внешний.

     Физический  износ машин и оборудования преимущественно измеряется:

     - методом срока жизни;

       -методом укрупненной оценки технического состояния.

Метод срока жизни. Процент физического износа при применении данного метода рассчитывается как отношение эффективного возраста к сроку экономической жизни.

Метод укрупненной оценки технического состояния. Целесообразно использовать специальные оценочные шкалы, приведенные в таблице 1. 

     Таблица 1 – Оценочная шкала для определения физического износа