Оценка стоимости предприятия. 20
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ
ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ
ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
«АЛТАЙСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»
МЕЖДУНАРОДНЫЙ ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ, МЕНЕДЖМЕНТА И ИНФОРМАЦИОННЫХ СИСТЕМ
Кафедра антикризисного управления, оценки бизнеса и инноваций
ОЦЕНКА СТОИМОСТИ АВТОТРАНСПОРТНОГО СРЕДСТВА
(на примере
Трактор БЕЛАРУС 82.1)
(курсовой проект)
По дисциплине: «Оценка стоимости предприятия»
Выполнил студент
4 курс, группа 2711
Левицкий А.Е.
_________________
Научный руководитель:
Затяжнова Н.М.
_________________
Работа защищена.
Оценка ____________
«____»__________2011 г.
СОДЕРЖАНИЕ
Введение
1.Теоретические основы оценки стоимости автотранспортного
средства.
Задачи и цели оценочной деятельности
Сущность и понятие оценочной деятельности движимого
имущества
1.3. Подходы к оценке стоимости автотранспортного средства. 8
1.3.1.Затратный подход к оценке стоимости автотранспортного
средства.
1.3.2. Сравнительный подход к оценке стоимости автотранспортного
средства.
1.3.3. Доходный подход к оценке стоимости автотранспортного
средства.
2. Определение рыночной стоимости движимого имущества на примере автомобиля БЕЛАРУС
2.1. Характеристика объекта оценки. 16
2.2 Анализ рынка автотранспортных средств.
3. Расчёт рыночной стоимости объекта оценки. 22
3.1.Оценка стоимости автотранспортного средства затратным
подходом.
3.2. Оценка стоимости автотранспортного средства сравнительным
подходом.
3.3. Оценка стоимости автотранспортного средства доходным
подходом.
3.4.Согласование результатов оценки и заключение
о стоимости автотранспортного средства.
Заключение
Библиографический список 37
Введение
В современном мире машина перестала быть просто транспортом. За последние десятилетия автомобильная промышленность шагнула далеко вперед, производя автомобили различного назначения и, соответственно, стоимости – для использования в коммерческих целях, для езды в городе, для пробегов по бездорожью. Так же в настоящее время появилось огромное количество мастерских и ателье, которые готовы добавить Вашему автомобилю индивидуальности, сделать его неповторимым и уникальным. Сейчас сложно представить город, в котором не было бы нескольких автосалонов и рынков автозапчастей.
Транспортные средства являются имуществом, которое используются юридическими или физическими лицами. Всем известно, что имущество любой организации принято подразделять на движимое и недвижимое, при этом транспортные средства, которые применяются в производственном процессе предприятия, находятся на его балансе, что вызывает необходимость осуществления оценки их стоимости (если только это транспортное средство не производится на этом предприятии).
Для того, чтобы определить сколько стоит автомобиль для себя, достаточно проанализировать предложения купли-продажи автомобиля с характеристиками, идентичными оцениваемому. Но для совершения юридических сделок с авто (дарение, вступление в наследство, получение кредита под залог автомобиля и пр.) этого не достаточно. В данном случае нуждающемуся в оценке понадобится независимая оценка стоимости автомобиля.
Целью оценки в данной курсовой работе является определение рыночной стоимости автомобиля Трактор БЕЛАРУС 82.1
Актуальность выбранной темы определяет стремительное развитие и становление оценочной деятельности
Задачи:
Рассмотреть теоретические и методические основы оценки стоимости автотранспортного средства;
Произвести оценку стоимости автотранспортного средства на примере грузового автомобиля БЕЛАРУС 82.1
Обобщить полученный материал в данной работе и сделать выводы
Объект исследования- грузовой автомобиль БЕЛАРУС 82.1
Предмет исследования работы- оценка стоимости объекта- автотранспортного средства.
Информационная база исследования- Федеральный закон «Об оценочной деятельности в Российской Федерации», Федеральные стандарты оценки, работы отечественных и зарубежных авторов.
1.Теоретические основы оценки стоимости автотранспортного средства
1.1 Задачи и цели оценочной деятельности:
Для Физических лиц:
- Оценка для оформления в качестве наследства
- Оценка ущерба
- Оценка при разделе имущества между супругами
- Оценка для сделки купли / продажи и дарения
- Оценка для залога
- Оценка при страховании
- Оценка для судопроизводства
Для юридических лиц:
- Оценка для постановки на баланс компании
- Оценка при внесении взноса в уставной капитал
- Оценка для сделки купли / продажи и дарения
- Оценка для оптимизации налогообложения
- Оценка для кредитования
- Оценка для выкупа
- Оценка для таможенного контроля
- Оценка для лизинга
- Оценка при имущественных спорах
- Оценка для судопроизводства
- Оценка при переоценке
- Оценка ущерба и упущенной выгоды
- Оценка для инвестирования
1.2 Сущность и понятие оценочной деятельности движимого имущества
Оценка стоимости движимого имущества — это расчет и обоснование стоимости данного имущества на определенную дату. Оценка стоимости движимого имущества, как и любого другого объекта собственности, представляет собой целенаправленный упорядоченный процесс определения величины стоимости объекта в денежном выражении с учетом влияющих на нее факторов в конкретный момент времени в условиях конкретного рынка. Несколько громоздкое, на первый взгляд, определение сущности оценки стоимости раскрывает, тем не менее основные (сущностные) черты данного процесса.
Разберем каждую из них:
-Оценка стоимости движимого имущества — это процесс, то есть для получения результата эксперт оценщик должен проделать ряд операций, очередность и содержание которых зависят от цели оценки, характеристик объекта и вы бранных методов.
-Оценка движимого имущества упорядоченный процесс, то есть все действия совершаются в определенной последовательности. Можно выделить общие для всех случаев этапы оценки, например, определение цели оценки, выбор вида стоимости, подлежащего расчету, сбор и обработка необходимой информации, обоснование методов оценки стоимости; расчет величины стоимости объекта, внесение поправок; выведение итоговой величины, проверка и согласование полученных результатов. Ни один из этапов нельзя пропустить или «переставить» на другое место. Такие «вольности» приведут к искажению конечного результата.
-Оценка стоимости — процесс целенаправленный. Эксперт оценщик в своей деятельности всегда руководствуется конкретной целью. Естественно, что он должен рассчитать величину стоимости объекта. Но вот какую стоимость определить, зависит как раз от цели оценки, а также от характеристик оцениваемого объекта. Например, если расчет стоимости движимого имущества производится с целью заключения сделки купли продажи, то рассчитывается рыночная стоимость, если же целью оценки является определение стоимости движимого имущества в случае его ликвидации, то рассчитывается ликвидационная стоимость.
-Оценщик всегда определяет величину стоимости как количество денежных единиц, следовательно, все стоимостные характеристики должны быть выражены количественно, независимо от того, насколько просто они поддаются точному измерению и денежному выражению.
-Стоимостная оценка имеет рыночный характер. Это означает, что оценщик не ограничивается учетом лишь одних затрат на создание или приобретение оцениваемого объекта, его технических характеристик, местоположения, генерируемого им дохода и т. п. оцениваемого объекта. Он обязательно учитывает совокупность рыночных факторов: рыночную конъюнктуру, уровень и модель конкуренции, риски, сопряженные с получением дохода от объекта оценки, цены на аналогичные объекты, текущую ситуацию в отрасли и в экономике в целом.
-Одним из основных факторов оценки является время. Рыночная экономика отличается динамизмом, влияющий на все рыночные процессы, включая оценку стоимости предприятия (бизнеса). Время получения дохода или до получения дохода измеряется интервалами, периодами. Интервал, или период, может быть равен дню, неделе, месяцу, кварталу, полугодию или году. Рыночная стоимость бизнеса изменяется во времени под влиянием многочисленных факторов, поэтому она определяется только по состоянию на конкретный момент времени. Уже через несколько месяцев она может быть иной. Следовательно, постоянная оценка и переоценка объектов собственности необходима в условиях рыночной экономики.
-Результатом произведенной оценки является рассчитанная величина рыночной стоимости или ее модификации. Рыночная стоимость — это «наиболее вероятная цена, по которой данный объект оценки может быть отчужден на открытом рынке, когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, на величине цены сделки не отражаются какие либо чрезвычайные обстоятельства…».
-Рыночная стоимость определяется обязательно в денежном выражении, например, в рублях или долларах. При этом необходимые для расчета стоимости вычисления целесообразно проводить сразу в вы бранной валюте, так как это позволит провести более точные расчеты и избежать или существенно уменьшить погрешность, возникающую при переводе итогового результата из одной валюты в другую.
-Определяя величину стоимости, оценщик старается учесть всю полноту влияния основных факторов, к числу которых относятся доход, генерируемый оцениваемым объектом, риски, сопровождающие получение этого дохода, среднерыночный уровень доходности на аналогичные объекты, характерные черты оцениваемого объекта, включая состав и структуру активов и обязательств (или составных элементов), конъюнктура рынка, текущая ситуация в отрасли и в экономике в целом.
1.3. Подходы к оценке стоимости автотранспортного средства
Традиционно для оценки движимого имущества могут применяться все или некоторые из следующих подходов:
• доходный;
• затратный,
• сравнительный.
Каждый из подходов к оценке имеет свою специфику и определённые области применения (с учетом цели оценки, имеющейся информации или нормативных ограничений). При оценке стоимости соблюдаются основные общеэкономические принципы, основанные на представлении владельцев имущества:
• Принцип полезности: Объект обладает стоимостью только тогда, когда он полезен потенциальному владельцу, т. е. способен удовлетворять его ожидаемые потребности в определенном месте и в течение определенного времени.
• Принцип замещения: Разумный покупатель не заплатит за данный объект больше, чем наименьшая цена, запрашиваемая за другой объект с эквивалентной полезностью.
• Принцип ожидания: Покупатель вкладывает средства в объект сегодня, так как ожидает от объекта получение потока доходов в будущем.
Далее приведен анализ применимости перечисленных подходов и методов оценки, необходимых для определения рыночной стоимости предприятия.
1.3.1 Затратный подход к оценке стоимости автотранспортного средства.
Затратный подход - совокупность методов оценки стоимости объекта оценки, основанных на определении затрат, необходимых для воспроизводства либо замещения объекта оценки с зачетом износа и устареваний. Затратами на воспроизводство объекта оценки являются затраты, необходимые для создания точной копии объекта оценки с использованием применявшихся при создании объекта оценки материалов и технологий. Затратами на замещение объекта оценки являются затраты, необходимые для создания аналогичного объекта с использованием материалов и технологий, применяющихся на дату оценки.
Износ - это потеря стоимости из-за ухудшения физического состояния объекта и(или) его морального устаревания. Накопленный износ определяется как разница между текущей стоимостью восстановления (замещения) и реальной рыночной стоимостью объекта на дату оценки.
В зависимости от причин, вызывающих потерю стоимости, износ подразделяется на три типа: физический, функциональный и внешний.
Физический износ - это потеря стоимости за счет естественных процессов в процессе эксплуатации. Он выражается в старении и изнашивании, разрушении, гниение, ржавлении, поломке и конструктивных дефектах. Такой тип износа может быть устранимым или неустранимым. Устранимый физический износ (т.е. износ который может быть устранен в результате текущего ремонта) включает в себя плановый ремонт или замену частей объекта в процессе повседневной эксплуатации.
Функциональный (моральный) износ - это потеря стоимости вследствие относительной неспособности оцениваемого объекта обеспечить полезность по сравнению с новым объектом, созданным для таких же целей. Он обычно вызван несоответствием техническим и функциональным требованиям (таким как параметры, размер, стиль, срок службы и пр.). Функциональный износ может быть как устранимым, так и неустранимым. Функциональный износ считается устранимым, если стоимость ремонта или замены устаревших или неприемлемых компонентов выгодна или, по крайней мере, не превышает величину прибавляемой стоимости и (или) полезности. В противном случае износ считается неустранимым.
Внешний износ вызывается факторами извне - изменением ситуации на рынке, изменением финансовых и законодательных условий и т.д.
В рамках настоящей оценки использовались следующие методы измерения физического износа:
• наблюдение;
• возраст/срок службы;
• прямое долларовое измерение (устранимый износ).
Наблюдение
Наблюдение означает физический осмотр собственности для определения остающегося срока жизни. Наблюдение включает так же изучение истории работы объекта оценки и беседы с инженерами и обслуживающим персоналом. Эта процедура включает в себя фактическую идентификацию визуально определимых элементов эксплутационного износа и преобразование результатов наблюдения в процентные отношения. Кроме того, к ней относятся консультации с квалифицированным персоналом предприятия относительно таких аспектов физического состояния оборудования, которые не являются очевидными, например, внутренние коррозии резервуаров. На основании полученных фактических данных оценщик должен составить определенное заключение и выразить его в виде процентной поправки, вычитаемой из стоимости замещения.
Состояние - характеристика, которая может быть определена только путем наблюдения. Определение видов состояния и соответствующий данным характеристикам процент износа сведены в таблице 1. От состояния прямо зависит остающийся срок полезной жизни оцениваемого актива.
Таблица 1
экспертная оценка определения коэффициента износа
Характеристика физического состояния
| Оценка состояния | Износ, % |
Новое, незарегистрированное в органах ГИБДД, в отличном состоянии, после выполнения предпродажной подготовки, без признаков эксплуатации | Новое | 0 - 10 |
Практически новое, на гарантийном периоде эксплуатации, с выполненными объёмами технического обслуживания и не требующее ремонта или замены каких либо частей | Очень хорошее | 10 - 20 |
На послегарантийном периоде эксплуатации, с выполненными объёмами технического обслуживания и не требующее ремонта или замены каких либо частей. После капитального ремонта. | Хорошее | 20- 40 |
Бывшее в эксплуатации, с выполненными объёмами технического обслуживания, требующее текущего ремонта или замены некоторых деталей, имеющее незначительные повреждения лакокрасочного покрытия | Удовлетворительное | 40 - 60 |
Бывшее в эксплуатации, в состоянии, пригодном для дальнейшей эксплуатации после выполнения работ текущего ремонта (замены) агрегатов, ремонта (наружной окраски) кузова (кабины). | Условно Пригодное | 60 - 75 |
Бывшее в эксплуатации, требующего капитального ремонта или замены номерных агрегатов (двигателя, кузова, рамы), полной окраски. | Неудовлетворительное | До 80 |
Бывшее в эксплуатации, требующего ремонта в объёме превышающем экономическую целесообразность его выполнения; отсутствие технической возможности осуществления такового; непригодное к эксплуатации и ремонту | Предельное | 80 и более |
1.3.2. Сравнительный подход к оценке стоимости автотранспортного средства.
Рыночный подход наиболее применим для тех видов машин и оборудования, которые имеют развитый вторичный рынок. Подход основан на определении рыночных цен, адекватно отражающих «ценность» единицы оборудования в ее текущем состоянии. Основной используемый принцип – сопоставление, которое должно проводиться:
• С точным аналогом, продающимся на вторичном рынке;
• С приблизительным аналогом, продающимся на вторичном рынке, с внесением корректирующих поправок при отсутствии точного аналога;
• С новым аналогичным оборудованием с внесением поправок на износ при отсутствии вторичного рынка.
Основная процедура заключается в сборе данных, установлении подходящих единиц сравнения (выбор аналогов). Элементами сравнения могут быть:
• возраст объекта;
• состояние;
• принадлежности (комплектация);
• местоположение;
• производитель;
• рыночные условия;
• цена (финансирование);
• качество;
• количество;
• размеры (тип);
• время продажи;
• тип сделки;
Важность каждого из них зависит от наличия необходимой информации и конкретного задания на оценку.
Последовательность применения метода сравнительного анализа продаж следующая:
1. Изучают соответствующий рынок и собирают информацию о недавних сделках с аналогичными объектами на данном рынке. Точность оценки в значительной мере зависит от количества и качества собранной информации. Когда информации достаточно, необходимо убедиться, что проданные объекты действительно сопоставимы с оцениваемым объектом по функциям и параметрам.
2. Проверяют (верифицируют) информацию. Необходимо убедиться, прежде всего, в том, что цены не искажены какими-либо чрезвычайными обстоятельствами, сопутствовавшими состоявшимся сделкам. Проверяют достоверность информации о дате сделки, физических и др. характеристиках аналогов.
3. Сравнивают оцениваемый объект с каждым из аналогичных объектов и выявляют отличия.
4. Рассчитывают стоимость данного объекта, анализируя цены аналогов и внося в эти цены соответствующие коррективы.
Результаты оценки на основе сравнительного подхода во многом зависят от того, какие объекты взяты в качестве аналогов и соблюдено ли условие однородности выборки. Данное изделие может быть признано аналогом для оцениваемого объекта, если, оно:
1. Имеет то же самое функциональное назначение.
2. Оба сравниваемых изделия по технико-эксплутационным параметрам и характеристикам принадлежат к одному классификационному виду (типу, роду, классу).
3. Имеется сходство в принципе действия конструкций.
Таким образом, при подборе аналога нужно соблюсти его полное функциональное и классификационное сходство и частично конструктивно-технологическое сходство с оцениваемым объектом.
Функциональное сходство заключается в идентичности главной функции, выполняемой сравниваемыми объектами. Однако, многие оцениваемые объекты являются многофункциональными и, кроме главной функции, могут выполнять еще одну или несколько добавочных функций. Обычно, добавочные функции являются результатом дооснащения объекта дополнительными устройствами. Аналог подбирается именно по главной функции, наличие же дополнительных функциональных устройств учитывается при оценке внесением соответствующих поправок к цене аналога на величину стоимости этих устройств.
Функциональная аналогия - условие необходимое, но недостаточное, требуется еще соблюдение классификационной однородности, т.е. оцениваемый объект и его аналог должны относиться к одному классу, подклассу или виду по соответствующему классификатору.
После того, как убедились в наличии функциональной и классификационной аналогии у сравниваемых объектов, приступают к анализу параметрического сходства. В составе параметров всегда есть 2-3 функционально обусловленных параметра. У аналогов они должны совпадать или быть очень близкими по значению. По степени сходства значений параметров судят о близкой или дальней параметрической аналогии.
Следует подчеркнуть, что надежность оценки тем выше, чем больше степень аналогии между оцениваемым и сравниваемым объектами и, соответственно, чем меньше корректировок в цену аналога будет вноситься при оценке.
Обеспеченность информацией об аналогах влияет на выбор метода расчета стоимости. Если есть близкие аналоги, то применяем метод прямого сравнения, если есть только приближенные аналоги, то метод статистического моделирования цены.
Минимальный объем сведений, который нужно иметь о каждой цене:
1. Время (месяц, год) действия зафиксированной цены.
2. Денежная единица, в которой выражена цена.
3. Источник происхождения ценовой информации.
4. Место продажи.
5. Износ объекта в %.
6. Наличие (отсутствие) НДС в цене.
7. Наличие в цене транспортных и прочих издержек продавца.
Полученные цены аналогов необходимо предварительно привести к одним условиям.
1.3.3. Доходный подход к оценке стоимости автотранспортного средства
Доходный подход базируется на прогнозировании будущих чистых доходов, которые может получить потребитель (инвестор) от функционирования, оцениваемого объекта. Рыночная стоимость рассчитывается как текущая стоимость будущих чистых доходов.
Доходный подход реализуется в практических методах:
– дисконтированных чистых доходов;
– капитализации дохода;
– равноэффективного функционального аналога.
При применении методов доходного подхода необходимо выделять из общего чистого дохода, создаваемого всеми активами производственной системы, ту часть дохода, которая создается непосредственно комплексом машин и оборудования. На основе этой выделенной части чистого дохода, ставка дисконта, капитализации, соответствующих степени риска, определяется текущая стоимость оцениваемого объекта (комплекса машин).
2. Определение рыночной стоимости движимого имущества на примере автомобиля БЕЛАРУС 82.1
2.1 Характеристика объекта оценки
Качественные и количественные характеристики объекта оценки.
. Трактор БЕЛАРУС-82.1, 2010 года выпуска, двигатель № 544524, заводской № 808110167, ведущий мост № 642167/370350-04, цвет – синий, гос. регистрационный знак
22 ЕА 3000, ПСМ ТА 091292
Характеристика технического состояния:
Трактор находится в очень хорошем техническом состоянии.
• Двигатель - исправен;
• Гидросистема - исправна;
• Электрооборудование, освещение, КИП - исправно;
Фото-отчёт объекта
2.2 Анализ рынка объектов оценки
Рынок сельскохозяйственной техники и оборудования представлен достаточно большим перечнем товаров самого разного назначения, используемых в агропромышленном комплексе. Данный обзор будет посвящен анализу российского производства комбайнов, тракторов, универсальных погрузчиков, а также навесного и прицепного оборудования (плуги, сеялки, культиваторы, косилки, пресс-подборщики) за 1 квартал 2010 года.
