Оценка структуры активов предприятия и источников формирования капитала предприятия
Осташковский финансово – экономический колледж филиал федерального государственного образовательного бюджетного учреждения высшего профессионального образования «Финансовый Университет при Правительстве РФ»
Курсовая работа
На тему: « Оценка структуры активов предприятия и источников формирования капитала предприятия»
Студентки группы 31 Вронской Анны Владимировны __________ _________
Основная профессиональная программа по специальности « Экономика и бухгалтерский учет (по отраслям)»
Форма обучения очная
Руководитель: _______________ Большакова Ирина Алексеевна
г.Осташков
2014 год
Содержание
Введение…………………………………………………………
Глава 1. Теоретические основы
анализа активов предприятия и источников
формирования капитала предприятия…………………………………………...
1.1 Понятие активов предприятия
и источников формирования
1.2 Значение и задачи
анализа активов предприятия
и источников формирования
Глава 2. Анализ финансового состояния организации на примере ОАО «Бологовский молочный завод»………………………………………………..13
2.1Финансово-экономическая
характеристика ОАО «
2.2 Анализ структуры активов
предприятия ОАО «Бологовский молочный
завод»………………………………………………………………
2.3 Анализ динамики и
структуры источников
Заключение……………………………………………………
Список использованной литературы
Приложения
Введение
Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, необходимо при помощи финансового анализа своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения состояния предприятия и его платежеспособности.
Результативность финансового анализа во многом зависит от организации и совершенства его информативной базы.
Бухгалтерский баланс является богатым источником информации, на базе которого раскрывается финансово-хозяйственная деятельность экономического субъекта.
Бухгалтерский баланс является одним из способов обобщения, с одной стороны, состава и размещения хозяйственных средств, а с другой - источников их образования в стоимостном выражении, а так же определения важнейших показателей, отражающих результат хозяйственной деятельности предприятия, его финансового положения и расчетных взаимоотношений с партнерами на начало и конец периода. При этом в начале периода эти данные позволяют судить о стартовых возможностях предприятия на предстоящий период, а в конце - о полученных при осуществлении хозяйственных процессов результатах, которые, в свою очередь, служат основой для прогнозирования характера и особенностей их развития в последующем периоде.
Однако общая характеристика баланса позволяет установить лишь его роль и значение в деятельности хозяйства. Наряду с этим появляется необходимость более подробного ознакомления с каждым разделом баланса, что обеспечит более глубокий подход к его анализу. В связи с этим вкратце рассмотрим строение баланса.
В бухгалтерском балансе активы и пассивы приводятся только в стоимостных показателях. Каждый элемент актива и пассива баланса называется статьей баланса. Любая статья актива баланса позволяет получить следующую характеристику экономических ресурсов: в чем воплощена данная часть активов, где используются, их величина. Любая статья пассива баланса позволяет получить следующую характеристику источников образования экономических ресурсов: за счет какого источника данная часть активов создана, для какой цели предназначены, их величина. Все статьи актива и пассива баланса исходя из их экономической однородности сведены в определенные разделы баланса.
Анализ активов и пассивов баланса является частью анализа имущественного положения при рассмотрении финансово-хозяйственного состояния предприятия. При анализе активов и пассивов баланса прослеживается структура и динамика состояния активов предприятия в анализируемом периоде.
В настоящей работе раскрывается сущность бухгалтерского баланса, его использование в качестве источника информации для оценки финансового состояния предприятия.
Бухгалтерский баланс играет важную роль в оценке финансового состояния предприятия, так как по данным баланса важно понять, что представляет собой предприятие на данный момент и в результате чего сложилось такое положение, что и определяет актуальность выбранной мною темы.
Целью курсовой работы является анализ активов и пассивов бухгалтерского баланса для оценки финансового состояния предприятия на примере ОАО «Бологовский молочный завод».
Для достижения намеченной цели поставлены следующие задачи:
1.Раскрыть понятие активов
предприятия и источников
2.Провести анализ структуры активов предприятия ОАО «Бологовский молочный завод»
3.Провести анализ динамики
и структуры источников
Источниками анализа служат формы годовой бухгалтерской отчетности.
Предметом исследования в работе выступают основы оценки активов предприятия и источников формирования капитала предприятия в соответствии с требованиями законодательства РФ.
Объектом курсовой работы являются активы предприятия и источники формирования капитала предприятия.
Теоритическую и практическую основу исследований составляют труды ученых – экономистов в области теории и практики экономического и финансового анализа. Широко использовалась научно - практическая информация по теме исследования. При написании данной работы использованы материалы периодической печати, учебные и справочные пособия.
Глава 1. Теоретические основы анализа активов предприятия и источников формирования капитала предприятия.
1.1 Понятие активов предприятия
и источников формирования
Каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложены его капиталы и какой доход они приносят, в значительной степени влияют на финансовое состояние предприятия и его устойчивость. Структура стоимости имущества (актива) предприятия дает общее представление о его финансовом состоянии, показывая долю каждого элемента в активах и соотношении заемных и собственных средств, покрывающих их.
Активы представляют собой совокупность имущества и денежных средств, принадлежащих организации: здания, сооружения, машины и оборудование, материальные запасы, банковские вклады, вложения в ценные бумаги, патенты, авторские права и т.д. В широком смысле слова это любые ценности, обладающие денежной стоимостью и оцениваемые в деньгах.
Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении организации, содержатся в активе баланса. Каждому виду размещенного капитала соответствует определенная статья баланса. По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активах организации, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую-оборотные средства в том числе в сфере производства и сфере обращения.
Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности1. По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные (внеоборотные) (раздел I баланса) и текущие (оборотные) активы (раздел II баланса).
Первый раздел актива баланса представлен следующими статьями:
Основные средства, показывает объекты основных средств действующих, находящихся на реконструкции, модернизации, восстановлении, в запасе. Здесь также отражаются земельные участки, объекты природопользования, капитальные вложения, многолетние насаждения.
Доходные вложения в материальные ценности – отражается остаточная стоимость имущества, предоставленного за плату во временное пользование, владение, включая лизинг.
Финансовые вложения – отражаются долгосрочные инвестиции.2
Второй раздел актива баланса включает следующие статьи:
Запасы – показывает остатки сырья предназначенных для производства продукции, работ, услуг, управленческих нужд, продажи или перепродажи.
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям – показывает сумму налога на добавленную стоимость по приобретенным запасам, нематериальным активам, основным средствам и другим ценностям.
Дебиторская задолженность – показывает задолженность других организаций перед данной организацией.
Финансовые вложения – показывают фактические затраты организации по выпуску собственных акций, инвестиций в ценные бумаги. Займы предоставленные другим организациям.
Денежные средства и денежные эквиваленты3 – показывает остаток денежных средств организации в кассе, на счетах в кредитных организациях.
Прочие оборотные активы – отражает суммы, которые не нашли отражения по вышеперечисленным статьям данного раздела.
Активы также подразделяются на материальные(вещественные, осязаемые) и нематериальные (неосязаемые, не являются физическими объектами). К последним относятся права на изобретения, на промышленные образцы, авторские права, цена фирмы и т.п.
Средства предприятия могут использоваться как в его внутреннем обороте, так и за его пределами (дебиторская задолженность, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, денежные средства на счетах в банках).
Оборотные активы могут находиться в сфере производства (запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и сфере обращения (готовая продукция на складах и отгруженная покупателям, средствам в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность в кассе и на счетах в банках, товары и др.).
Наряду с анализом структуры активов для оценки финансового состояния необходим анализ структуры пассивов, т.е. источников средств, вложенных в имущество. Важно понимать, куда вкладываются собственные и заемные средства - в основные фонды и другие внеоборотные активы или мобильные оборотные средства. С финансовой точки зрения повышения уровня мобильности имущества благоприятно для предприятия. Но это не означает, что все средства должны направляться на рост оборотных активов. Каждое предприятие, в зависимости от профиля деятельности, специфических особенностей, технического уровня и социального развития, совершенствует технику, осуществляет капитальное строительство, т.е. вкладывает средства во внеоборотные активы. Если в результате вложений повышается общая эффективность деятельности предприятия, значит они целесообразны.
Сведения о капитале (средствах) предприятия находятся в пассиве бухгалтерского баланса.
Пассив баланса в широком смысле отражает совокупность юридических отношений, лежащих в основе финансирования предприятия, а также свидетельствует, кто и в какой форме участвовал в создании его имущества. Таким образом. В пассиве баланса отражаются различные источники средств предприятия, включая его собственные.
Капитал - это средства, которыми располагает предприятие для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.
Формируется капитал предприятия как за счет собственных, так за счет и заемных источников. Однако основным источником финансирования является собственный капитал в состав которого входит уставный капитал, накопленный (добавочный, резервный, нераспределенная прибыль и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и др.).
Уставный капитал – это сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности. На государственных предприятиях - это стоимость имущества, закрепленного государством за предприятием на правах полного хозяйственного ведения; на акционерных предприятиях – номинальная стоимость акций; в обществах с ограниченной ответственностью – сумма долей собственников; на арендном предприятии – сумма вкладов его работников и др.
Формируется уставный капитал в процессе первоначального инвестирования средств. Вклады учредителей в уставный капитал могут быть внесены в виде денежных средств, нематериальных активов, в имущественной форме. Величина уставного капитала объявляется при регистрации предприятия, и при корректировке его величины требуется перерегистрация учредительных документов.
Добавочный капитал как источник средств предприятия образуется в результате переоценки имущества или дохода от эмиссии акций, т.е. продажи их выше их номинальной стоимости.
Резервный капитал создается в соответствии с законодательством или в соответствии с учредительными документами за счет чистой прибыли предприятия. Он выступает в качестве страхового фонда для возмещения возможных убытков и обеспечения защиты интересов третьих лиц в случае недостаточности прибыли для выкупа акций, погашения облигаций, выплаты процентов по ним и т.д. По его величине судят о запасе финансовой прочности предприятия. Отсутствие или недостаточная его величина рассматривается как фактор дополнительного риска вложения капитала в предприятие.
Нераспределенная прибыль-это часть чистой прибыли, которая направляется на финансирование прироста активов. Отображается в балансе накопительным итогом с начала функционирования предприятия. Показывает на сколько увеличилась величина собственного капитала предприятия за счет результатов его деятельности.
Средства целевого финансирования направляются на решение конкретных научно-технических и социально-экономических задач и не подлежат перераспределению между объектами вложений.
К заемным источникам средств относят кредиты банков, займы других организаций, займы физических лиц – учредителей фирмы. Кредиты и займы покрывают дополнительную потребность предприятия в средствах.
Заемные средства с хозяйственной точки зрения являются источником имущества (актива), а с юридической – долгом предприятия. Они различают:
Долгосрочные обязательства-непогашенные суммы заемных средств, подлежащие погашению в соответствии с договорами более чем через 12 месяцев после отчетной даты.
Краткосрочные обязательства, отражаемые в разделе V баланса - суммы кредиторской задолженности, подлежащей погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты, и сумма задолженности по полученным кредитам и займам с учетом причитающихся процентов.
К привлеченным источникам относят задолженность фирмы по оплате счетов поставщиков и подрядчиков, т.е. так называемую кредиторскую задолженность. Возникает она зачастую закономерно как результат действующего порядка расчетов между предприятием и его партнерами. Иногда возникновение кредиторской задолженности может быть следствием нарушения фирмой платежной дисциплины.
Кредиторская задолженность – сумма краткосрочных обязательств предприятия перед поставщиками, работниками по оплате труда, бюджетом и других финансовых обязательств. Ее объем, качественный состав и движение характеризуют состояние платежной дисциплины, которая, в свою очередь, свидетельствует о степени устойчивости финансового состояния.
Кредиторская задолженность возникает, как правило, вследствие существующей системы расчетов между предприятием, когда долг одного предприятия погашается другому по истечении определенного периода. Она возникает также, когда предприятие сначала отражает у себя в учете возникновение задолженности (перед работниками по оплате труда, перед бюджетом), а по истечении определенного времени погашает эту задолженность. Кроме того, кредиторская задолженность может быть следствием несвоевременного выполнением предприятием своих платежных обязательств.
Доходы будущих периодов – это доходы, которые получены в отчетном периоде, но относятся к будущим периодам: арендная плата, предстоящие поступления задолженностей и т.п.
Резервы предстоящих платежей и расходов – это суммы, резервируемые на оплату отпусков, а также ассигнований4на ремонт.
Основным источником пополнения собственного капитала является чистая прибыль предприятия, которая остается в обороте предприятия в качестве внутреннего источника самофинансирования долгосрочного характера. Если предприятие убыточное, то собственный капитал уменьшается на сумму полученных убытков.
1.2 Значение и задачи
анализа активов предприятия
и источников формирования
Цель анализа актива баланса - дать оценку текущего состояния его активов (имущества).
Основные задачи анализа актива баланса:
1)Оценка изменения стоимости имущества за отчетный период;
2)Определения роли отдельных элементов структуры в формировании имущества;
3)Формирование направления вложений финансовых средств во внеоборотные или оборотные (наиболее мобильные) активы и оценка целесообразности этих вложений ;
4)Детальный анализ эффективности использования структуры и динамики основных или оборотных средств;
5)Определение доли дебиторской задолженности и имуществе предприятия, ее состава и структуры, показателей оборачиваемости дебиторской задолженности;
6)Выявление предприятий-дебиторов с наибольшей задолженностью для разработки мероприятий по ее сокращению.
Руководство предприятия должно четко представлять, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал от того, какой капитал есть в распоряжении предприятия, насколько оптимальна его структура и насколько целесообразно он трансформируется в основные и оборотные фонды, зависят финансовое благополучие предприятия и результаты его деятельности. Поэтому анализ источников формирования капитала имеет исключительно важное значение.
В процессе анализа необходимо:
1) изучить состав, структуру
и динамику источников
2) установить факторы изменения их величины;
3) определить стоимость отдельных источников капитала, его средневзвешенную цену5 и факторы ее изменения;
4) оценить изменения, произошедшие в пассиве баланса с точки зрения повышения уровня финансовой устойчивости предприятия;
5) обосновать оптимальный
вариант соотношения
Основными источниками информации для анализа формирования и размещения капитала предприятия является отчетный бухгалтерский баланс (Приложение 1), отчет об изменении капитала (Приложение 2).
Глава 2. Анализ финансового состояния организации на примере ОАО «Бологовский молочный завод»
2.1Финансово-экономическая
характеристика ОАО «
Открытое акционерное общество «Бологовский молочный завод» был основан в 1993 г. на базе, молочного завода в г. Бологое построенного еще в 1937г.
Основной целью Общества является получение прибыли.
Предметом деятельности Общества является: хозяйственная деятельность с целью удовлетворения общественных потребностей в товарах народного потребления и производственно-технического назначения (в первую очередь - в продуктах питания, молочных продуктах, соках и напитках), получения прибыли в интересах акционеров, достижения положительного социального эффекта, удовлетворения социальных потребностей работников Общества и благотворительность.
Уставный капитал Общества
составляет 1623600 (один миллион шестьсот
двадцать три тысячи шестьсот) рублей
и разделен на 1623600 (один миллион шестьсот
двадцать три тысячи шестьсот) штук обыкновенных
именных акций одинаковой номинальной
стоимостью 1 (один) рубль каждая.
За 72 года своего существования Бологовский молочный завод зарекомендовал себя, как производитель высококачественной молочной продукции в широком ассортименте. Приоритетным направлением предприятия является производство молочных продуктов под торговой маркой «Ладон».
Миссия завода - производство вкусных, полезных для здоровья молочных продуктов в лучших национальных традициях, с использованием передовых технологий. Это дает возможность предприятию уверенность в завтрашнем дне, а партнерам - прибыльный совместный бизнес.
Последние 7 лет продукцию предприятия представляет торговая марка «Ладон», которая, продолжая традиции завода и опираясь на опыт квалифицированных сотрудников предприятия, за лучшее качество натуральных продуктов питания неоднократно отмечалась высшими наградами на выставках, ярмарках и конференциях.
Благодаря особенному вкусу продукции, широкому разнообразию ассортимента, разумному соединению полезных свойств, цены и качества ТМ “Ладон” заслужила доверие и признательность российских потребителей.
Продукция ТМ "Ладон" - всегда свежее, полезное для здоровья питание.
Несколько лет активной реконструкции изменили молочный завод и дали возможность использовать новые технологии и оборудование для пополнения ассортимента.
Специалисты предприятия постоянно работают над разработкой новой, качественной и полезной продукции, идет совершенствование как оборудования, так и технологической схемы переработки продукта. Результатом такой работы является выведение на рынок России двух торговых марок "Молочная палитра" и "Деревушка".
2.2 Анализ структуры активов предприятия ОАО «Бологовский молочный завод»
Анализ структуры активов предприятия проводят по форме №1 «Бухгалтерский баланс», так как именно баланс позволяет дать общую оценку изменения всего предприятия, выделить в его составе оборотные и внеоборотные активы, изучить динамику структуры имущества.
Под структурой понимается процентное соотношение отдельных групп имущества и статей внутри этих групп.
По балансу ОАО «Бологовский молочный завод» проводим оценку структуры активов предприятия (Приложение 3).
По данным анализа видно, что оборот хозяйственных средств (валюта баланса) возрос на 564 тыс. руб. (на 1,2%) по сравнению с началом года, увеличение оборота произошло за счет увеличения оборотных активов на 1213 тыс. руб. (на 3%) так увеличилась дебиторская задолженность на 7118 тыс. руб. (на 26,3%),однако запасы и затраты снизились на 5894 тыс. руб.(на 46%),а также снизились денежные средства на 11 тыс. руб.(5,1%), снизились и внеоборотные активы на 649 тыс. руб.(7,9%).
При рассмотрении структуры активов следует обратить внимание на то что доля внеоборотных средств в составе имущества снизилась на 1,5%, а доля оборотных активов наоборот возросла на 1,5% это свидетельствует о том, что в отчетном 2013 году хозяйствующий субъект смог изыскать возможность для сохранения и увеличения доли оборотных средств в составе имущества хозяйствующего субъекта.
2.3 Анализ динамики и
структуры источников
Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность определить размер абсолютного и относительного прироста (снижения) всего имущества предприятия и отдельных его видов, что свидетельствует о расширении и сужении деятельности предприятия.
По балансу предприятия ОАО «Бологовский молочный завод» проводим анализ динамики и структуры источников формирования капитала (Приложение 4).
По данным анализа можно сделать вывод, о том, что источники формирования имущества хозяйствующего субъекта возросли на 564 тыс. руб. (на 1,2%), а именно произошло увеличение источников заемного капитала на 585 тыс. руб. (на 1,3%) (в основном за счет увеличения краткосрочных кредитов и займов на 2000 тыс. руб. (на 13,3%) по сравнению с началом года), однако уменьшилась кредиторская задолженность на 1415 тыс. руб. (на 4,8%). Источники собственного капитала снизились на 21 тыс. руб. (на 0,6%).
Изменилась и структура источников погашения актива хозяйствующего субъекта, а именно: увеличилась доля заемных средств на 0,1 %, за счет увеличения краткосрочных кредитов и займов, а доля собственных средств снизилась на 0,1%, что свидетельствует о снижении платежеспособности хозяйствующего субъекта.
Заключение
Проанализировав финансовую деятельность ОАО «Бологовский молочный завод» с акцентом на собственный капитал, источники его формирования, его изменение и использование в данной организации, мы выявили некоторые проблемы и попытались предложить возможные пути оптимизации собственного капитала.
В исследуемой организации имеются следующие проблемы, касаемые формирования и использования собственного капитала.
Во-первых, это низкая доля уставного и резервного капитала против высокой доля добавочного и нераспределенной прибыли. Это говорит о том, что предприятие осуществляет свою хозяйственную деятельность на прибыль от основной деятельности и прочих доходов. В современных нестабильных условиях развития экономики это крайне ненадежные источники, величина которых может меняться в разные периоды. Во-вторых, основной проблемой также является превышение доли заемных средств над собственными. Это грозит не только потерей кредиторов и инвесторов, а также в совокупности с низкой долей уставного капитала даже банкротством.
Исходя из выявленных проблем нами предложены следующие пути их решения, а следовательно совершенствования деятельности всего предприятия.
1) увеличение уставного капитала общества с целью повышения его финансовых гарантий;
2) создание большего резервного фонда, а также совершенствование его учета и отражения в бухгалтерском балансе.
3) сокращение продолжительности
производственного цикла за
4) улучшение организации
материально-технического
5) ускорение процесса
отгрузки продукции и
6) сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности;
7) повышение уровня
