Оценка структуры и динамики финансовых ресурсов (активов и пассивов)

СОДЕРЖАНИЕ

Введение…………………………………………………………………………..3

1 Характеристика организации и подготовка бухгалтерской отчётности к 
анализу 4

Характеристика  организации 4

Подготовка  бухгалтерской отчётности к анализу 6

2. Оценка структуры и динамики финансовых ресурсов (активов и пассивов) 11
3. Оценка ликвидности активов и баланса организации 17
4. Оценка финансовой устойчивости организации 21
5. Оценка финансовых результатов и расчёт точки безубыточности 27
6. Оценка деловой активности организации 33

1. Критерии оценки использования ресурсов 33
2. Оценка состоятельности организации 35

7. Обобщение оценки финансового состояния организации 40
8. Факторный анализ показателей 43
9. Предложения по улучшению финансового состояния

организации 47

Заключение 52

Список литературы 53

Приложение 54

ВВЕДЕНИЕ

В условиях рыночной экономики  невозможно переоценить значение профессионального  и эффективного управления финансами

Финансовый анализ включает в себя анализ деятельности компании на фондовом рынке, анализ финансового  состояния организации, анализ финансовой деятельности организации. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятия применяют методы финансового анализа для принятия решений. Основными пользователями финансовой отчетности компании являются внешние пользователи (акционеры, кредиторы, инвесторы, потребители, производители, партнеры, государственные налоговые органы) и внутренние пользователи (руководитель предприятия, работники административно-управленческого персонала и подведомственных подразделений).

Собственники анализируют  финансовые отчеты с целью поиска путей повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения  фирмы. Кредиторы и инвесторы  анализируют финансовые отчеты, чтобы  минимизировать свои риски по займам и вкладам.

Принимая решение о вложении капитала в то или иное предприятие (например, при выдаче банком кредита), каждый инвестор оценивает риски, которые могут при этом возникнуть. Важную роль при этом играет оценка финансового состояния этого предприятия и эффективности его работы. Если инвестор сочтет риск не до получения дохода неоправданно высоким, то он может отказаться от вложений в этот проект или потребовать увеличения платы в виде, например, процентов по кредиту

Очевидно, что качество принимаемых решений в значительной степени зависит от качества их аналитического обоснования

В настоящее время  в России проблема оценки финансового  состояния предприятия является крайне актуальной, причем как для  различных государственных ведомств, контролирующих деятельность хозяйствующих субъектов, так и для менеджмента самого предприятия

Результаты исследования показывают, что существует значительное количество методик по анализу финансового  состояния предприятия. Между тем  отдельные теоретические и методические вопросы анализа финансового состояния и, особенно, платежеспособности, оценки финансовой устойчивости предприятия недостаточно разработаны. Кроме этого, имеются определенные трудности в организации работы по проведению анализа финансового состояния предприятий на практике. Это предопределило актуальность проблем, исследованных в курсовой работе

Целью данной курсовой работы является анализ и оценка текущего финансового состояния предприятия, и разработка возможных рекомендаций по его улучшению или  совершенствованию. Для достижения поставленной цели, в работе рассмотрены наиболее важные моменты анализа финансового состояния предприятия.

Объектом изучения финансового  состояния является ООО «Орион Авто».

Основные задачи курсовой работы:

• оценка структуры и динамики финансовых ресурсов предприятия;
• оценка ликвидность активов и баланса;
• оценка финансовой устойчивости организации;
• оценка финансовых результатов и расчёт точки безубыточности;
• анализ деловой активности организации;
• факторный анализ показателей рентабельности и оборачиваемости;
• обобщение оценки финансового состояния организации;

разработка мероприятия  по улучшению финансово - хозяйственной  деятельности организации

Анализ финансового  состояния ООО «Орион Авто» проведён на основании годовой бухгалтерской  отчетности исследуемого объекта, а именно формы №1 «Бухгалтерский баланс», формы №2 «Отчёт о прибылях и убытках» за 2007 год

Информационную базу курсовой работы составляют нормативные  и законодательные акты, исследования отечественных и зарубежных специалистов в области экономического анализа, методические руководства по процедурам финансового анализа коммерческих организаций, материалы периодической печати, годовая бухгалтерская отчетность ООО «Орион Авто».

Курсовая работа состоит  из введения, главной части и заключения.

1. Характеристика организации и подготовка бухгалтерской отчетности к анализу

1.1 Характеристика организации.

ООО «Орион Авто» является компанией по оптовой продаже  и гарантийному обслуживанию легковых автомобилей. Компания существует с 2003 года и основной целью своей деятельности считает представление интересов ведущих производителей легковых автомобилей региона и ближнего зарубежья на мировом рынке легковых автомобилей.

1.2 Подготовка бухгалтерской  отчётности к анализу.

Оценке финансового  состояния организации предшествует подготовка финансовой отчетности, которая заключается в проверке достоверности данных, обеспечении их сопоставимости, разработке аналитических форм на базе бухгалтерской отчётности.

Проверка достоверности  информации осуществляется методами аудита.

Сопоставимость данных может нарушаться вследствие инфляции и переоценки активов, использования  различных способов группировки  информации при получении одноименных  показателей и т.д. В обеспечении  сопоставимости нуждаются не только данные бухгалтерских балансов, но и отчетов о прибылях и убытках.

Разработка аналитических  форм на базе бухгалтерской отчетности называется преобразованием последней. Преобразование бухгалтерской отчетности связано с укрупнением и разукрупнением ее статей в зависимости от целей анализа. Использование аналитических форм отчетности даёт возможность описать методику анализа независимо от постоянно изменяющихся форм бухгалтерской отчетности.

В таблицах 1.2.1 - 1.2.2 представлены актив и пассив аналитического баланса-нетто, который получен путём преобразования формы отчётного баланса, представленного в приложении 1.

Аналитический баланс может  разрабатываться не только в детализированной форме (таблицы 1.2.1 и 1.2.2), но и укрупненной (агрегированной), как в целом  за год, так и поквартально. В таблицах 1.2.3 и 1.2.4 приведены формы агрегированного баланса за год.

Актив агрегированного  баланса-нетто содержит итоги первого  и второго разделов и полностью  третий раздел детализированного баланса. Пассив агрегированного баланса-нетто  содержит итог первого раздела и полностью второй и третий разделы пассива детализированного баланса

Отчёт о прибылях и  убытках в анализе используется в детализированном (таблица 1.2.5) либо агрегированном (таблица 1.2.6) виде.

Таблица 1.2.1 Актив  аналитического баланса - нетто ООО «Орион Авто»

Таблица 1.2.2 Пассив аналитического баланса - нетто ООО «Орион Авто»

Таблица 1.2.3 Актив агрегированного  аналитического баланса ООО «Орион Авто»

Таблица 1.2.4 Пассив агрегированного  аналитического баланса ООО «Орион Авто»

Таблица 1.2.5 Отчёт о  прибылях и убытках (аналитическая  форма детализированная)

Таблица 1.2.6 Отчёт о  прибылях и убытках (аналитическая  форма агрегированная)

2. Оценка структуры  и динамики финансовых ресурсов (активов и пассивов)

Целью оценки финансовых ресурсов является определение размера  и динамики отклонений в наличии имущества организации и источников его финансирования на конец анализируемого (отчётного) периода в сравнении с началом. Оценкой предусматривается также определение структуры финансовых ресурсов

Критерии оценки - показатели наличия имущества и источников его финансирования

База сравнения - показатели наличия  ресурсов на начало периода

Прием оценки - однокритериальное  сравнение с использованием совокупности критериев.

Показатели оценки. Оценка структуры финансовых ресурсов связана  с вычислением удельного веса каждой статьи и/или раздела аналитического баланса-нетто в общей сумме активов и пассивов на конец рассматриваемого периода в сравнении с данными на начало периода. Оценка структуры иллюстрирует использование метода вертикального анализа.

Динамика финансовых ресурсов отражается посредством абсолютных отклонений по каждому виду активов и пассивов на конец и начало периода, отклонений по удельному весу, темпов роста и прироста ресурсов. При оценке динамики в качестве базы для сравнения используются показатели наличия активов и пассивов на начало анализируемого периода. Изучение динамики имущества и источников его образования осуществляется с применением горизонтального анализа

Для характеристики изменений  в состоянии финансовых ресурсов используются показатели структурной динамики баланса. Сопоставляя изменения в структурах активов и пассивов, можно сделать вывод о том, через какие источники осуществляется приток средств и в какие активы эти средства в основном вложены.

Для обобщения оценки структуры и динамики финансовых ресурсов ООО «Орион Авто» составим сравнительный аналитический баланс-нетто в агрегированном виде. Актив агрегированного сравнительного аналитического баланса-нетто приведен в таблице 2.1

Наметилась тенденция  к снижению удельного веса запасов (удельный вес запасов уменьшился на 2,67%). Это можно рассматривать как положительную тенденцию, так как увеличение запасов ведёт к значительному оттоку денежных средств  предприятия из оборота.

При рассмотрении денежных средств и краткосрочных финансовых вложений выяснилось, что их сумма на конец 2007 года, по сравнению началом 2007 года, увеличилась на 365 987 тыс. руб. Увеличился и удельный вес наиболее ликвидных средств (на 5,88%) в общем объёме активов, что свидетельствует об улучшении ликвидности баланса. С другой стороны такое увеличение говорит о том, что предприятие не достаточно эффективно управляет своими ликвидными средствами, не пускает в оборот.

На начало 2007 года имелся достаточно большой остаток по краткосрочной  дебиторской задолженности (272 634 тыс. руб.). В конце 2007 года наблюдается существенный рост краткосрочной дебиторской задолженности до 687 537 тыс. руб.              (на 414 903 тыс. руб.). На конец анализируемого периода удельный вес дебиторской задолженности в общем объёме активов значительно увеличился  —  на 6,72% при резком увеличении обязательств, как краткосрочных, так и долгосрочных. Вышеперечисленные показатели свидетельствуют о том, что предприятие недостаточно стабильно осуществляет платёжно-расчётные отношения со своими дебиторами и кредиторами.

Удельный вес дебиторской  задолженности в общем объеме активов составил на начало 2007 года 9,68%, к концу 2007 года он увеличился до 16,41%. Очевидно, дебиторская задолженность  не является основной составляющей оборотных активов, что позволяет предприятию работать, но прибегая к использованию заёмных средств. В результате образовалась тенденция к увеличению удельного веса дебиторской задолженности в общем объеме активов при резком увеличении кредиторской задолженности, что может негативно сказаться на финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Следует всерьез заняться изучением взаимоотношений предприятия с его деловыми партнерами.

Нужно отметить, что в  активе баланса организации преобладают  внеоборотные активы (63,95%) на начало года, 54,02% на конец года). Положительным моментом является снижение их удельного веса в общем объёме активов на 9,93%. Оборачиваемость долгосрочных активов, а, значит, способность приносить выручку от продажи и прибыль значительно ниже, чем оборачиваемость оборотных средств. Если в активах организации высока доля внеоборотных активов, то деятельность хозяйствующего субъекта сильно зависит от величины собственного капитала и долгосрочных заимствований.

В таблице 2.2 приведён пассив сравнительного аналитического баланса — нетто. Данные таблицы 2.2 показывают, что за отчётный период сумма источников собственных средств ООО «Орион Авто» возросла на 388 475 тыс. руб. Следует отметить, что удельный вес собственных средств уменьшился с 59,19% на начало периода до 49,04% на конец периода. На фоне снижения удельного веса собственного капитала (на 10,15%) происходит увеличение заёмного капитала на 12,27%, что является отрицательным моментом.

В 2007 году произошло увеличение краткосрочных обязательств (на 155 563 тыс. руб.), и долгосрочных обязательств (на 102 545 тыс. руб.). Доля долгосрочных обязательств увеличилась на 1,18 %, а доля краткосрочных обязательств увеличившись в абсолютной величине на 155 563 тыс. руб.,  но снизилась по удельному весу на 2,11 %. Краткосрочные обязательства сократились по удельному весу за счёт увеличения общей выручки предприятия, в том числе, хотелось бы отметить, и за счет увеличения долгосрочных обязательств предприятия. Кредиторская задолженность на начало и конец периода превышает дебиторскую, но на фоне роста последней, увеличение кредиторской задолженности в части долгосрочных обязательств, является оправданной мерой для сохранения финансовой устойчивости предприятия, и необходимым шагом для привлечения дополнительных источников финансирования. Необходимо следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности.

3. Оценка ликвидности  активов и баланса организации

Ликвидность баланса  характеризует способность организации  своевременно рассчитываться по краткосрочным  обязательствам. Ликвидность баланса  определяете как степень покрытия краткосрочных обязательств организации её активами.

Ликвидность активов  характеризует способность активов  быть своевременно проданными и зависит  от времени, необходимого для превращения  активов в денежные средства. Чем  меньше это время, тем выше ликвидность активов

В зависимости от степени  ликвидности или скорости преобразования в денежные средства активы организации  разделяются на четыре группы:

1) Наиболее ликвидные  активы, включающие денежные средства  и краткосрочные финансовые вложения (Al=Rla);

2. Быстро реализуемые активы, объединяющие краткосрочную дебиторскую задолженность со сроком погашения не более 12 месяцев и прочие оборотные активы (A2=R2aK + R3a);
3. Медленно реализуемые активы, к которым относятся запасы и затраты, долгосрочные финансовые вложения (A3=Z+F5);
4. Трудно реализуемые активы, наибольший удельный вес которых составляют основные и прочие внеоборотные средства (A4=F + R2ад -F5)

Активы первых трех групп называются текущими (оборотными) активами.

 Пассивы баланса по степени срочности их оплаты также образуют четыре группы:

1) Наиболее срочные  обязательства, к которым относятся  кредиторская 
задолженность и прочие краткосрочные пассивы (П1=Rp);

2. Краткосрочные кредиты и заемные средства (П2=К2);
3. Долгосрочные кредиты и заемные средства (ПЗ=К1);
4. Постоянные пассивы, включающие, главным образом, источники собственных средств (П4=1с);

Пассивы первых двух групп  называются текущими пассивами (current liabilities).

Оценка ликвидности  баланса заключается в сравнении  сумм активов и пассивов, сгруппированных соответственно по степени ликвидности и срокам погашения обязательств.

Для оценки ликвидности  составим баланс ликвидности в таблице 3.1 Баланс считается абсолютно ликвидным при выполнении  следующих условий:  А1 >П1, А2>П2,АЗ>ПЗ, А4<П4.

Таблица 3.1