Оценка текущего финансового состояния предприятия

Оценка текущего финансового состояния  предприятия

Содержание

Приложения……………………………………………………………………….34

Введение

Экономические преобразования в России, трансформация  бухгалтерского учета вновь обратили внимание науки и практики на такой  важнейший элемент аналитической  работы, как финансовый анализ. Финансовый анализ является составной частью финансового  менеджмента, его исполнителями выступают финансовые менеджеры и бухгалтеры, а основными пользователями — юридические и физические лица, заинтересованные в деятельности данного предприятия, в том числе не имеющие непосредственного доступа к его внутренней информационной базе.

В современной  экономике роль финансового анализа  не только усилилась, но и качественно  изменилась. Это связано, прежде всего, с тем, что финансовый анализ из рядового звена экономического анализа превратился  в условиях рынка в главный  метод оценки всей экономики предприятия. Другими словами, финансовый анализ из придатка экономического анализа превратился в комплексный анализ всей финансово-хозяйственной деятельности любой отрасли, региона, хозяйствующего субъекта, индивидуального предпринимателя.

В конечном итоге  это означает только то, что сейчас финансовый анализ является одним из главных инструментов воздействия  на экономику. Возрастание роли финансового  анализа обусловлено, прежде всего, тем, что его главная и конечная задача - обеспечить конкурентоспособность конкретной организации.

Достижение  хорошего финансового состояния  и конкурентоспособности требует, среди прочих факторов, систематического проведения финансового анализа  как комплексного анализа всей финансово-хозяйственной  деятельности.

Объект исследования – коммерческое торговое предприятие  ООО «Камелия».

Предмет исследования – финансовое состояние рассматриваемого предприятия.

Цель данного  исследования – провести оценку текущего финансового состояния ООО «Камелия».

Задачи исследования:

- изучить понятия финансового состояния и устойчивости предприятия;

- описать основные методики анализа финансового состояния предприятия;

- дать общую характеристику ООО «Камелия»;

- проанализировать данные бухгалтерского баланса ООО «Камелия»;

- провести анализ показателей финансово-хозяйственной деятельности ООО «Камелия»;

- проанализировать показатели устойчивости и ликвидности ООО «Камелия».

Теоретической и методологической основой исследования послужили труды отечественных  и зарубежных авторов по проблемам финансов предприятий, материалы научно-практических конференций и периодической экономической печати.

1. Теоретические  основы оценки текущего финансового состояния предприятия

1.1 Понятие финансового состояния и устойчивости предприятия

Финансовое  состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов  его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а  итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Финансовая  устойчивость предприятия – это способность функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.¹

Устойчивое  финансовое положение оказывает  положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение  нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как  составная часть хозяйственной  деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче – увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и, как следствие, финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Финансовое  состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным.²

Способность предприятия  успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов  и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот. Если платежеспособность — это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость — внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.

Таким образом, финансовая устойчивость имеет большое значение для каждого предприятия. Основными же условиями финансовой устойчивости являются:

1. Гибкая структура  капитала;

2. Умение организовать  движение капитала таким образом,  чтобы обеспечить постоянное  превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.

Анализом финансового  состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы  с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки - для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики - для своевременного получения платежей, налоговые инспекции - для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Поэтому анализ финансового состояния делится  на внутренний и внешний. Они существенно  различаются по своим целям и содержанию.

Внутрифирменный анализ финансового состояния предприятия (ФСП) — это процесс исследования механизма формирования, размещения и использования капитала с целью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышения доходности и наращивания собственного капитала субъекта хозяйствования.³

Внутренний  анализ проводится службами предприятия, и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния предприятия.

Его цель - обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные  и заемные средства таким образом, чтобы создать условия для  нормального функционирования предприятия, получения максимума прибыли и исключения риска банкротства.

Внешний финансовый анализ представляет собой процесс  исследования финансового состояния  субъекта хозяйствования с целью  прогнозирования степени риска  инвестирования капитала и уровня его доходности.  
Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

Финансовая  устойчивость предприятия также  во многом определяется уровнем и  качеством менеджмента, требующими постоянного совершенствования, что  должно быть направлено на обеспечение  координации, взаимосвязанности и интегрирования всех функций управления в единое целое.

Немаловажную  роль в обеспечении финансовой устойчивости предприятия играет формирование высокой  культуры предприятия и его репутация. Культура предприятия отражает его  нравы, обычаи, поощряет определенные нормы поведения персонала и привлекает подходящих работников, репутация предприятия, формируемая его партнерами. Сотрудниками, общественным мнением побуждает клиента пользоваться услугами именно данного предприятия.

В некоторой  экономической литературе называют также общую (ценовую) и финансовую устойчивость предприятия. Общая устойчивость предприятия – это такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышения доходов над расходами.

Финансовая  устойчивость является отражением стабильного превышения поступления средств над их расходованием, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.⁴

Таким образом, финансовая устойчивость – это экономическая  категория, выражающая такую систему экономических отношений, при которых предприятие формирует платежеспособный спрос, способно при сбалансированном привлечении кредита обеспечивать за счет собственных источников активное инвестирование и прирост оборотных средств, создавать финансовые резервы, участвовать в формировании бюджета.

1.2 Методики анализа финансового состояния предприятия

В целом вопросами  анализа финансовой устойчивости занимаются многие отечественные и зарубежные ученые. Отечественными учеными, занимающимися  данной проблемой, являются В.И. Стражев и Г.В.Савицкая. Среди зарубежных, можно особо выделить Бивера и Альтмана. Характеристика показателей, порядок их исчисления и оценки получили подробное освещение в работах российских ученых – А.Д. Шеремета, Р.С. Сайфулина, Л.П. Павловой, И.А. Михайловой-Станюты, Д.А. Панкова.⁵

По мнению большинства  авторов, в анализ ФСП включаются следующие блоки:

1. Оценка имущественного  положения и структуры капитала.

Анализ размещения капитала.

Анализ источников формирования капитала.

2. Оценка эффективности и интенсивности использования капитала.

Анализ рентабельности (доходности) капитала.

Анализ оборачиваемости  капитала.

3. Оценка финансовой  устойчивости и платежеспособности.

Анализ финансовой устойчивости.

Анализ ликвидности  и платежеспособности.

4. Оценка кредитоспособности  и риска банкротства.⁶

Анализ финансового  состояния следует начинать с  изучения формирования и размещения капитала предприятия и оценки качества управления его активами и пассивами. Затем необходимо проанализировать эффективность и интенсивность использования капитала и оценить деловую активность предприятия.

Следующий этап анализа — изучение финансового  равновесия между отдельными разделами  и подразделами актива и пассива  баланса по функциональному признаку и оценка степени финансовой устойчивости предприятия.

После этого  изучаются ликвидность баланса (равновесие активов и пассивов по объемам  и по срокам использования), сбалансированность денежных потоков и платежеспособность предприятия.

Рассматривая  расчетный аспект финансовой устойчивости можно заметить, что Ковалев В.В. предлагает большее количество показателей, причем подразделяя их на коэффициенты капитализации и коэффициенты покрытия. Колчина И.С. не выделяет отдельно показатели финансовой устойчивости и платежеспособности, и в ее методике анализа присутствуют абсолютные показатели.

Рисунок 1 – Классификация источников средств для анализа финансовой устойчивости предприятия⁷

Информация  бухгалтерской отчетности служит исходной базой для принятия решений по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия.

Следовательно, финансовый анализ является прерогативой высшего звена управления предприятием, способного принимать решения по формированию и использованию капитала и доходов, а также влиять на движение денежных потоков. Бухгалтерская отчетность должна представлять объективную и полную картину о финансовом положении предприятия на определенную дату. Достоверной и полной считается отчетность, составленная исходя из правил, установленных нормативными актами по бухгалтерскому учету.

Цель диагностики  финансового состояния предприятия  – подробная характеристика имущественного и финансового положения предприятия, результатов его деятельности в  отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу.

Методика анализа  финансовой устойчивости Сергеева В.Н. самая короткая и представлена лишь тремя показателями – коэффициентами. Можно также заметить, что имеют место показатели одинаково называемые, но отличающиеся нюансами расчета и наоборот, рассчитываемые по одной методике, но имеющие различные названия.

В процессе функционирования предприятия величина активов, их структура  претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших  место качественных изменениях в  структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Вертикальный  анализ показывает структуру средств  предприятия и их источников. Вертикальный анализ позволяет перейти к относительным оценкам и проводить  хозяйственные сравнения экономических показателей деятельности предприятий, различающихся по величине использованных ресурсов, сглаживать влияние инфляционных процессов, искажающих абсолютные показатели финансовой отчетности.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).

Степень агрегированности показателей определяется аналитиком. Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.

Горизонтальный  и вертикальный анализы взаимодополняют  друг друга. Поэтому на практике не редко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру бухгалтерской отчетности, так и динамику отдельных ее показателей. Оба этих вида анализа особенно ценны при межхозяйственных сопоставлениях, так как позволяют сравнивать отчетность различных по виду деятельности и объемам производства предприятий.

Финансовое  положение предприятия можно  оценивать с точки зрения краткосрочной  и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового  положения — ликвидность и  платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.⁸

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность  его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности  определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Говоря о  ликвидности предприятия, имеют  в виду наличие у него оборотных  средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном  объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Очевидно, что  ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность.⁹

Выводы по главе.

Финансовое  состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность  предприятия своевременно производить  платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

Финансовое  состояние предприятия (ФСП) зависит  от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это  положительно влияет на финансовое положение предприятия.

И, наоборот, в  результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции  происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли  и как следствие — ухудшение  финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Анализ финансового  состояния организации предполагает следующие этапы.

1. Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования.

1.1. Характеристика  общей направленности финансово-хозяйственной  деятельности.

1.2. Оценка надежности  информации статей отчетности.

2. Оценка и  анализ экономического потенциала организации.

2.1. Оценка имущественного  положения.

2.1.1. Построение  аналитического баланса-нетто.

2.1.2. Вертикальный  анализ баланса.

2.1.3. Горизонтальный  анализ баланса.

2.1.4. Анализ качественных  изменений в имущественном положении.

2.2. Оценка финансового положения.

2.2.1. Оценка ликвидности.

2.2.2. Оценка финансовой  устойчивости.

3. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

3.1. Оценка производственной (основной) деятельности.

3.2. Анализ рентабельности.

3.3. Оценка положения  на рынке ценных бумаг.¹⁰

2. Организационно-экономическая  характеристика ООО «Камелия»

2.1 Общая характеристика ООО «Камелия»

Сфера деятельности ООО «Камелия» - заготовка, обработка, продажа брусов, досок из дерева.

Основные виды продукции:

1. Пиломатериалы  ценных пород;

2. Щит мебельный  из массива сосны, берёзы, лиственницы;

3. Фанерованные  шпоном панели МДФ и ДСП  (более 100 пород шпона).

Философия, положенная в основу деятельности компании ООО  «Камелия», основана на максимальном удовлетворении ожиданий клиента.

Это касается, как  технологий фанеровки, ассортимента услуг  и качества декоративных панелей, так  и общего уровня сервиса.

Именно поэтому, заказывая в компании стеновые панели МДФ, и фанерование МДФ, ДСП шпонирование, иную продукцию или услуги, клиент вправе рассчитывать на индивидуальный подход, гибкие условия ценообразования и доставку продукции.

Предприятие относится  к сфере малого бизнеса, т.к. численность  сотрудников составляет 25 человек.

Компания ООО  «Камелия» расположена по адресу: г. Челябинск, ул. Томинская, д.8.

Таким образом, компания ООО «Камелия», расположенная  в городе Челябинске, относится к  сфере малого бизнеса и занимается заготовкой, обработкой и продажей изделий из дерева, компания оказывает  клиентам услуги по шпонированию древесной панели и реализует четыре вида своей продукции: древесину, фанеру, ленту гуммированную и щит мебельный.

ООО «Камелия»  обязано в соответствии с Уставом:

- выполнять  обязательства, вытекающие из  законодательства РФ и заключенных  им договоров,

- заключать  трудовые договоры,

- полностью  и в срок рассчитываться с  работниками предприятия по заработной  плате и социальным пособиям,

- осуществлять  все виды обязательного страхования,

- своевременно  предоставлять декларацию о доходах  и бухгалтерскую отчетность,

- уплачивать  налоги в соответствии с налоговым  законодательством.

Схема управления обществом представлена на рисунке 2.

Рисунок 2 –  Организационная схема управления ООО «Камелия»

Основные фонды  организации составляют здание цеха профильного погонажа, погрузочно-разгрузочная площадка, рабочие машины, силовое оборудование, передаточные устройства, инструмент, ангар, офис.

Предприятие использует следующие категории помещений: производственные (цех, сушилка, пилорама); технологические (котельная); офисные; вспомогательные (наземный гараж, навес).

Таким образом, организационная структура управления предприятием ООО «Камелия» относится  к типу линейной оргструктуры, и, обладая  рядом недостатков, не отвечает современным  требованиям прогрессивного менеджмента.

Каталог продукции:

- Древесина ценных пород, пиломатериалы, доска обрезная. Всегда имеется на складе в большом количестве, различной длины и ширины обрезная, сухая доска из Дальневосточного Дуба и Ясеня, Краснодарского Бука. Ясень произрастает по всей Европе, в Японии и Америке. Древесина у ясеня серого цвета с розоватым или желтоватым оттенком.

Текстура резко  выражена, рисунок в виде полос, образованных четко разграниченными годичными слоями. Древесина крупнососудистая, твердая, хрупкая, с матовой поверхностью.

- Фанерование  — оклеивание поверхности изделий  из древесины, не имеющей высоких  декоративных качеств, строганным  шпоном из древесины ценных  пород с красивой текстурой. Благодаря фанерованию, изделие приобретает более красивый внешний вид, увеличивается его прочность. Фанерование изделия из древесины малоценных пород дешевле таких же по внешнему виду изделий из древесины ценных пород.

Фанеровать  следует детали, а не собранное изделие. Фанерование бывает одностороннее и двустороннее, однослойное и двухслойное. Детали, фанерованные с двух сторон, почти не коробятся. С одной стороны фанеруют только бруски, у которых ширина не больше двойной их толщины.

При двустороннем фанеровании первый слой шпона располагают волокнами поперек волокон основы (детали), второй — поперек волокон первого слоя. Для первого слоя следует использовать более дешевый ольховый или березовый лущеный шпон.

Второй декоративный слой делают из строганного шпона ценных пород древесины с красивой текстурой. Двустороннее однослойное фанерование выполняют с обеих сторон одновременно.

При двустороннем двухслойном фанеровании сначала  наклеивают оба первых слоя, а затем  оба вторых.

Столярные и  деревостружечные плиты фанеруют в один слой. При фанеровании столярной плиты волокна шпона должны быть направлены поперек волокон верхнего слоя плиты. При фанеровании деревостружечной плиты направление волокон шпона может быть любым. Фанерование выполняют в следующем порядке: подготавливают поверхность изделия — основу, подготавливают шпон, фанеруют — наклеивают шпон на основу.

- Лента гуммированная (гумирка). Необычайно тонкая и прочная гумирка для изготовления высококачественных рубашек из шпона. Сделана из наилучших, наипрочнейших, но и наитончайших сортов гуммированной (прорезиненной) бумаги. Не имея в себе никаких жиров и кислот, гарантирует надёжное и долговременное соединение шпона. Клей для гумирки изготовлен из растений (в частности из крахмала), что предотвращает появление пятен на шпоне во время дальнейшей обработки клеями и лаками. Ширина ленты (гумирки): неперфорированная — 25 мм.

- Щит мебельный.  Мебельный щит является сборкой  из нескольких досок (ламелей) изготовленных из массива дерева. Мебельный щит используется в сухих внутренних помещениях. Как отделочный материал, мебельный щит обладает рядом преимуществ:

- Мебельный  щит регулирует влажность воздуха;

- Мебельный  щит гигиеничен;

- Мебельный щит безопасен;

- Мебельный  щит долговечен.

Компания ООО  «Камелия» предлагает мебельные  щиты из сосны, берёзы, лиственницы.

Тип: мебельный  щит шлифованный, влажность до 8%.

Размеры реализуемого щита:

- толщина мебельного  щита: 18 мм, и 40 мм;

- ширина мебельного щита: от 300 до 1200 мм;

- длина мебельного  щита: 3000 мм.

Услуги компании:

Шпонирование  – это процесс прикрепления тонких слоев древесины высокого качества к древесной панели. Это старый процесс, который впервые был  применен примерно в 1300 году н.э.

Современный метод  шпонирования применяется для улучшения  поверхности продукции, в основном для высококачественной мебели, поверхностей столов, декоративный древесных панелей и дверей.

Шпонирование  также может применяться при  производстве паркета. При шпонировании клей обычно наносится на подложку.

Шпон затем  накладывается поверх клеевой пленки, и изделие прессуется в горячем  прессе.

В приложении 1 приведен прайс-лист компании в виде коммерческого предложения.