Пассивные операции коммерческого банка с ценными бумагами. Понятие виды назначение доходность риск

2

Пассивные операции коммерческого банка с ценными бумагами. Понятие виды назначение доходность риск

Оглавление

Введение

1. Теоретические аспекты пассивных операций коммерческого банка с ценными бумагами

1.1. Понятие и роль пассивных операции коммерческого банка с ценными бумагами

1.2. Виды пассивных операций с ценными бумагами

2. Нормативно правовое регулирование пассивных операций коммерческого банка с ценными бумагами

2.1. Порядок эмиссии ценных бумаг кредитной организацией

2.2. Порядок пассивных операций с неэмиссионными ценными бумагами

3. Анализ пассивных операций с ценными бумагами на примере банка

3.1. Краткая характеристика банка

3.2. Пассивные операции с ценными бумагами

Заключение

Список литературы

Введение

Актуальность темы курсовой работы обусловлена исключительно важной ролью рынка ценных бумаг для мобилизации и предоставления российской экономике инвестиционных ресурсов. Рынок ценных бумаг, как известно, необходим как для эмитентов, так и для инвесторов: одним для того чтобы проводить эмиссию, привлекая дополнительные капиталы для развития бизнеса, другим для того чтобы инвестировать свои средства и получать доход от ее эффективного функционирования. Денежные средства, аккумулируемые банками на рынке ценных бумаг, могут быть направлены на кредитование реального сектора экономики, приобретение предприятиями элементов основного и оборотного капитала, включая новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое обновление действующих предприятий, приобретение машин и оборудования, создание производственных запасов и др.

В литературе вопросы выпуска ценных бумаг освещены достаточно полно Е. Ф. Жуковым, Ю. А. Корчагиным, И. П. Николаевой, Тавасиевым А.М. и др. авторами.

Объектом исследования в данной работе является Акционерный коммерческий банк «АК БАРС» (ОАО «АК БАРС» БАНК), а предметом – пассивные операции с ценными бумагами.

Целью работы является исследование пассивных операций коммерческого банка с ценными бумагами. Для достижения поставленной цели в работе решаются следующие задачи:

- рассмотреть понятие и роль пассивных операции коммерческого банка с ценными бумагами;

- проанализировать виды пассивных операций с ценными бумагами;

- рассмотреть порядок эмиссии ценных бумаг кредитной организацией;

- изучить порядок пассивных операций с неэмиссионными ценными бумагами;

- провести анализ пассивных операций с ценными бумагами на примере банка.

Теоретико-методологической основой дипломной работы стали разработки, представленные в современной экономической литературе по рынку ценных бумаг. В рамках системного подхода в курсовой работе использовались методы наблюдения, сравнительного анализа, расчетно-аналитический, структурно-динамический.

Информационной базой исследования являются: нормативно-правовые акты Российской Федерации, научно-учебные пособия и монографии, публикации специализированной периодической печати, материалы бухгалтерской отчетности ОАО «АК БАРС» БАНК.

1. Теоретические аспекты пассивных операций коммерческого банка с ценными бумагами

1.1. Понятие и роль пассивных операции коммерческого банка с ценными бумагами

Пассивные операции банка — это операции, в результате ведения которых увеличиваются денежные ресурсы, которыми банк реально располагает и может распоряжаться[1].

Пассивные операции с ценными бумагами – это операции коммерческого банка, связанные с выпуском и реализацией различного вида ценных бумаг с целью формирования фондирующей базы (пассивов различной срочности).

По виду формируемого капитала банка данные операции могут быть разделены на операции по формированию:

- собственного (в том числе уставного) капитала - это эмиссия банком своих акций (обыкновенных, привилегированных);

- заемного капитала - это эмиссия банком своих облигаций (долговых ценных бумаг);

- привлеченного капитала (депозитов) это эмиссия (продажа) банком своих депозитных и сберегательных сертификатов и векселей.

Самым главным свойством ресурсов банка является их срочность, то есть срок, на который привлечены эти ресурсы. Собственные ценные бумаги выпускаются на различные сроки, а уставный капитал банка формируется за счет взносов учредителей на бессрочной основе, т.е. на весь предполагаемый период деятельности организации.

Банки привлекают денежные ресурсы на платной основе. Чем продолжительнее срок привлечения ресурса, тем выше плата за него.

Значение   пассивных   операций  с ценными бумагами для  банка  велико. В условиях рыночной экономики особую важность приобретает процесс формирования банковских пассивов, оптимизация их структуры и в связи с этим качество управления всеми источниками денежных средств, которые образуют ресурсный потенциал коммерческого  банка. Очевидно, что устойчивая ресурсная база  банка  позволяет ему успешно проводить ссудные и иные активные операции. Поэтому каждый коммерческий  банк  стремится наращивать свои ресурсы.

1.2. Виды пассивных операций с ценными бумагами

Собственный капитал формируется посредством эмиссионных операций с помощью акций и является обязанностью тех юридических лиц, которые созданы как акционерное общество. Кредитные организации, созданные как акционерное общество открытого или закрытого типа, обязаны осуществить эмиссию акций не позднее 1 месяца после полной оплаты объявленного уставного капитала.

Для привлечения заемного капитала кредитные организации имеют право осуществлять эмиссию облигации. Но такие ценные бумаги кредитная организация имеет право эмитировать только после двух лет успешной деятельности и при соблюдении некоторых требований Банка России.

Кредитные организации также имеют право выпускать опционы. Процедура эмиссии кредитными организациями ценных бумаг установлена Инструкцией Банка России от 10 марта 2006 г. № 128-И «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации»[2].

Кредитная организация может выпускать ценные бумаги именные и на предъявителя.

Именные ценные бумаги кредитной организации могут выпускаться только в бездокументарной форме, за исключением случаев, предусмотренных федеральными законами. Ценные бумаги кредитной организации на предъявителя могут выпускаться только в документарной форме.

Эмиссия ценных бумаг кредитными организациями может осуществляться:

1) при создании кредитной организации;

2) при изменении ее уставного капитала, если кредитная организация создана в форме акционерного общества;

3) при возникновении необходимости привлечения заемного капитала путем выпуска облигаций.

Кредитная организация, созданная в форме открытого или закрытого акционерного общества, формирует уставный капитал из номинальной стоимости акций, приобретенных акционерами. Уставом кредитной организации должны быть определены количество, номинальная стоимость акций, приобретенных акционерами (размещенные акции), и права, предоставляемые этими акциями.

Уставом кредитной организации могут быть определены количество, номинальная стоимость, категории (типы) акций, которые кредитная организация вправе размещать дополнительно к размещенным акциям (объявленные акции), и права, предоставляемые этими акциями. При отсутствии в уставе кредитной организации этих положений она не вправе размещать дополнительные акции. Уставом кредитной организации могут быть определены порядок и условия размещения обществом объявленных акций.

Кредитная организация вправе выпускать только именные акции.

Кредитная организация может выпускать обыкновенные и привилегированные акции.

Обыкновенные акции независимо от порядкового номера и времени выпуска должны иметь одинаковую номинальную стоимость и предоставлять их владельцам одинаковый объем прав.

Номинальная стоимость размещенных привилегированных акций не должна превышать 25% от зарегистрированного уставного капитала кредитной организации. Возможность выпуска привилегированных акций одного или нескольких типов, размер дивиденда и (или) ликвидационная стоимость по каждому из них, объем предоставляемых ими прав определяются уставом кредитной организации. Привилегированные акции одного типа предоставляют их владельцам одинаковый объем прав и имеют одинаковую номинальную стоимость.

Кредитная организация — открытое акционерное общество вправе проводить открытую подписку (публичное размещение) на выпускаемые ею акции и свободно продавать их с учетом требований федеральных законов и иных правовых актов РФ. Размещение посредством открытой подписки обыкновенных акций, составляющих более 25% ранее размещенных обыкновенных акций, осуществляется только по решению общего собрания акционеров, принятому большинством в три четверти голосов акционеров — владельцев голосующих акций, участвующих в общем собрании акционеров, если необходимость большего числа голосов для принятия этого решения не предусмотрена уставом кредитной организации.

Кредитная организация — открытое акционерное общество вправе проводить закрытую подписку на выпускаемые ею акции, за исключением случаев, когда возможность закрытой подписки ограничена уставом кредитной организации — эмитента или требованиями правовых актов РФ. Размещение акций посредством закрытой подписки осуществляется только по решению общего собрания акционеров кредитной организации об увеличении уставного капитала путем размещения дополнительных акций, принятому большинством в три четверти голосов акционеров — владельцев голосующих акций, участвующих в общем собрании акционеров, если необходимость большего числа голосов для принятия этого решения не предусмотрена уставом кредитной организации.

Кредитная организация — закрытое акционерное общество не вправе проводить размещение акций посредством открытой подписки или иным образом предлагать их для приобретения неограниченному кругу лиц.

Изменение величины уставного капитала кредитной организации возможно в сторону увеличения или уменьшения. Новая эмиссия акций может осуществляться лишь после полной оплаты акционерами всех ранее размещенных кредитной организацией акций. Решение об очередном выпуске акций может быть принято только после регистрации изменений, вносимых в устав кредитной организации по итогам предыдущей эмиссии относительно нового размера уставного капитала и количества размещенных и объявленных акций.

Увеличение уставного капитала кредитной организации может осуществляться двумя путями: 1) с помощью увеличения номинальной стоимости уже размещенных акций; 2) путем размещения дополнительных акций.

Решение об увеличении уставного капитала путем увеличения номинальной стоимости акций принимается общим собранием акционеров кредитной организации — эмитента. Увеличение уставного капитала путем увеличения номинальной стоимости акций осуществляется только за счет имущества (капитализации собственных средств) кредитной организации — эмитента.

При увеличении уставного капитала путем увеличения номинальной стоимости размещенных акций регистрационные документы оформляются на выпуск акций с увеличенной номинальной стоимостью. В процессе размещения акции с прежней номинальной стоимостью конвертируются во вновь выпущенные акции с увеличенной номинальной стоимостью и после регистрации итогов выпуска погашаются.

Кредитная организация в соответствии с действующим законодательством и ее уставом по решению Совета директоров, если иное не предусмотрено ее уставом, может выпускать облигации для привлечения заемных средств. Выпуск облигаций допускается только после полной оплаты уставного капитала.

Кредитная организация может выпускать следующие виды облигаций:

- именные и на предъявителя;

- обеспеченные залогом собственного имущества либо облигации с обеспечением, предоставленным кредитной организации для целей выпуска третьими лицами, либо без обеспечения;

- процентные и дисконтные;

- конвертируемые в акции;

- с единовременным сроком погашения или облигации со сроком погашения по сериям в определенные сроки.

Предоставление обеспечения третьими лицами при выпуске облигаций кредитными организациями требуется в случаях:

- существования кредитной организации менее двух лет (на всю сумму выпуска облигаций);

- существования кредитной организации более двух лет при выпуске облигаций на сумму, превышающую размер уставного капитала (величина обеспечения должна быть не менее суммы превышения размера уставного капитала).

Кредитные организации могут выпускать облигации без обеспечения не ранее третьего года существования кредитной организации при условии надлежащего утверждения к этому времени двух годовых балансов и на сумму, не превышающую размер уставного капитала кредитной организации.

Опцион кредитной организации-эмитента является именной ценной бумагой.

Принятие решения о размещении опционов кредитной организации-эмитента и их размещение осуществляются в соответствии с правилами размещения ценных бумаг, конвертируемых в акции.

Кредитная организация-эмитент не вправе размещать опционы кредитной организации-эмитента, если количество объявленных акций меньше количества акций, право на приобретение которых предоставляют такие опционы кредитной организации-эмитента.

Количество акций определенной категории (типа), право на приобретение которых предоставляют опционы кредитной организации-эмитента, не может превышать 5% акций этой категории (типа), размещенных на дату представления документов для государственной регистрации выпуска опционов кредитной организации-эмитента.

Размещение опционов кредитной организации-эмитента возможно только после полной оплаты уставного капитала кредитной организации-эмитента.

Опцион кредитной организации-эмитента исполняется путем его конвертации в дополнительные акции по требованию владельца опциона кредитной организации-эмитента. Преимущественное право на приобретение дополнительных акций, размещаемых в целях исполнения обязательств по опционам кредитной организации-эмитента, не применяется.

В соответствии с п. 1 ст. 836 ГК[3] внесение вклада в банк может быть удостоверено депозитным или сберегательным сертификатом, причем выдача такого сертификата означает соблюдение требуемой письменной формы договора банковского вклада. Банки выпускают сберегательные (депозитные) сертификаты с целью привлечения денежных средств во вклады юридических и физических лиц, а выдача сертификата подтверждает внесение соответствующей денежной суммы во вклад.

Кредитная организация вправе размещать сберегательные (депозитные) сертификаты только после регистрации Условий выпуска и обращения сертификатов в территориальном учреждении Банка России и внесения их в Реестр условий выпуска и обращения сберегательных и депозитных сертификатов кредитных организаций в Департаменте пруденциального банковского надзора Банка России.

Сертификаты могут выпускаться как в разовом порядке, так и сериями; быть именными или на предъявителя. Сертификат не может служить расчетным или платежным средством за проданные товары или оказанные услуги. Сертификаты выпускаются исключительно в валюте РФ. Они должны быть срочными.

В деятельности российских банков достаточно широко распространена практика выпуска простых векселей. Для банка простой вексель — способ привлечения дополнительных денежных ресурсов клиента, а для клиента — средство размещения временно свободных денежных средств с целью получения дохода.

С экономической точки зрения простые векселя банков близки к депозитным сертификатам и облигациям, однако их правовой режим ничуть не отличается от режима векселей иных лиц. Цель их размещения — привлечение банком денежных средств клиента для использования в течение времени, остающегося до наступления срока платежа по векселю (обычно 3—6 месяцев).

При выдаче (выпуске) собственного векселя банк может выступать:

- векселедателем простого векселя;

- акцептантом переводного векселя;

- одновременно векселедателем и акцептантом одного и того же переводного векселя;

- векселедателем переводного векселя, воспрещаемого им для предъявления к акцепту;

- векселедателем неакцептованного переводного векселя.

2. Нормативно правовое регулирование пассивных операций коммерческого банка с ценными бумагами

2.1. Порядок эмиссии ценных бумаг кредитной организацией

Эмиссионные операции банков наиболее регламентированы в правовом смысле. Законодательство не устанавливает принципиальной разницы в процедуре эмиссии акций, опционов и облигаций. Процедура эмиссии ценных бумаг состоит из нескольких этапов.

1. Принятие решения о разрешении ценных бумаг. Решение о выпуске ценных бумаг принимается тем органом кредитной организации, который имеет соответствующие полномочия согласно действующему законодательству и уставу кредитной организации.

2. Утверждение решения о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг.

Решение о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг утверждается Советом директоров (наблюдательным советом) кредитной организации — эмитента на основании решения об их размещении.

3. Государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг.

Для регистрации выпуска своих ценных бумаг кредитная организация — эмитент представляет в регистрирующий орган заявление на регистрацию; решение о выпуске ценных бумаг; образец сертификата (при документарной форме выпуска); проспект ценных бумаг, если регистрация выпуска ценных бумаг сопровождается регистрацией проспекта; копию платежного поручения об уплате налога на операции с ценными бумагами и иные документы.

Регистрирующий орган рассматривает информацию, содержащуюся в представленных документах, на предмет ее соответствия действующему законодательству. Основания для отказа в регистрации выпуска ценных бумаг приведены в исчерпывающем перечне в п. 13.10 Инструкции ЦБ РФ № 128-И.

Сообщение регистрирующего органа об отказе в регистрации выпуска ценных бумаг доводится регистрирующим органом до кредитной организации — эмитента или ее учредителей по телефону, телетайпу, телексу или факсу с обязательным письменным подтверждением. При этом регистрирующий орган письменно формулирует причину отказа и претензии к кредитной организации — эмитенту, на основании которых был сделан этот отказ.

При отсутствии претензий к представленным документам регистрирующий орган регистрирует выпуск ценных бумаг.

В момент государственной регистрации выпуска ценным бумагам присваивается индивидуальный Государственный регистрационный номер; кредитной организации — эмитенту вместе с зарегистрированными документами о выпуске выдается письмо в адрес расчетно-кассового центра Банка России по месту ведения корреспондентского счета кредитной организации — эмитента об открытии ей накопительного счета для сбора средств в валюте РФ, поступающих в оплату за ценные бумаги.

Государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг кредитной организации — эмитента сопровождается регистрацией их проспекта в случае размещения ценных бумаг путем открытой подписки или закрытой подписки среди круга лиц, число которых превышает 500.

Если государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг кредитной организации — эмитента сопровождается регистрацией их проспекта, каждый этап процедуры эмиссии ценных бумаг кредитной организации — эмитента сопровождается раскрытием информации.

Проспект ценных бумаг утверждается Советом директоров (наблюдательным советом) кредитной организации — эмитента. В проспекте содержится информация о финансовом положении кредитной организации, а также о предстоящем выпуске ценных бумаг.

В случае регистрации проспекта ценных бумаг кредитная организация . — эмитент обязана обеспечить доступ к информации, содержащейся в проспекте ценных бумаг, любым заинтересованным в этом лицам независимо от целей получения информации.

При размещении ценных бумаг путем открытой подписки кредитная организация — эмитент обязана опубликовать сообщение о государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг, указав порядок доступа любых заинтересованных лиц к информации, содержащейся в проспекте ценных бумаг, в печатном органе массовой информации, распространяемом тиражом не менее 10 тыс. экземпляров.

В случае размещения ценных бумаг путем закрытой подписки, сопровождающейся регистрацией проспекта ценных бумаг, кредитная организация — эмитент обязана опубликовать сообщение о государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг, указав порядок доступа потенциальных владельцев ценных бумаг к информации, содержащейся в проспекте ценных бумаг, в печатном органе массовой информации, распространяемом тиражом не менее одной тысячи экземпляров.

4. Размещение ценных бумаг.

После регистрации выпуска ценных бумаг, а при размещении ценных бумаг путем подписки, сопровождающейся регистрацией проспекта ценных бумаг, — после проведения установленных Инструкцией ЦБ РФ № 128-И процедур кредитная организация — эмитент вправе начать размещение ценных бумаг.

Размещение акций может происходить путем:

а) подписки:

- при заключении кредитной организацией — эмитентом договоров мены акций с инвесторами на принадлежащее им имущество в неденежной форме; предельный размер такого имущества в уставном капитале не должен превышать 20%;

- при заключении кредитной организацией — эмитентом с покупателями договоров купли-продажи акций, оплачиваемых за валюту Российской Федерации и иностранную валюту, а также путем капитализации начисленных, но не выплаченных акционерам дивидендов. Последние используются на капитализацию по согласию акционеров и после удержания кредитной организацией и перечисления в бюджет соответствующих налогов.

Кредитная организация — эмитент может пользоваться в соответствии с законодательством РФ услугами посредников (брокеров), осуществляющих деятельность на основании договоров комиссии или поручения с кредитной организацией — эмитентом;

б) распределения акций среди акционеров при увеличении уставного капитала кредитной организации — эмитента путем выпуска дополнительных акций, оплачиваемых за счет имущества кредитной организации — эмитента (капитализации собственных средств);

в) конвертации в них ранее выпущенных ценных бумаг в соответствии с условиями их выпуска и законодательством РФ.

Размещение облигаций может происходить путем:

а) подписки (заключения кредитной организацией—эмитентом с покупателями договоров купли-продажи на оговоренное число облигаций). При этом кредитная организация — эмитент может пользоваться услугами посредников (брокеров), действующих на основании договоров комиссии или поручения с кредитной организацией — эмитентом;

б) конвертации в них ранее выпущенных кредитной организацией конвертируемых облигаций в соответствии с условиями их выпуска и законодательством РФ.

Путем подписки облигации размещаются при условии их полной оплаты.

Размещение ценных бумаг должно быть закончено:

- акций при учреждении кредитной организации в форме акционерного общества — не позднее чем через 30 дней с момента выдачи территориальным учреждением Банка России учредителям кредитной организации свидетельства о государственной регистрации кредитной организации;

- ценных бумаг при реорганизации кредитной организации в форме присоединения — в день внесения в Единый государственный реестр юридических лиц записи о прекращении деятельности присоединенной кредитной организации;

- в остальных случаях — в срок, установленный решением о выпуске ценных бумаг, но не позднее одного года с даты государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) таких ценных бумаг.

Размещение опционов кредитной организации-эмитента может происходить путем подписки (заключения кредитной организацией-эмитентом с покупателями договоров купли-продажи на оговоренное число опционов кредитной организации-эмитента). При этом кредитная организация-эмитент может пользоваться услугами посредников (брокеров), действующих на основании договоров комиссии или поручения с кредитной организацией — эмитентом.

5. Государственная регистрация отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг. Не позднее 30 календарных дней после завершения размещения  ценных бумаг кредитная организация — эмитент обязана представить  в регистрирующий орган отчет об итогах выпуска (дополнительного  выпуска) ценных бумаг.

Отчет о первом выпуске акций при учреждении кредитной организации — эмитента представляется в регистрирующий орган одновременно с документами на получение лицензии на осуществление банковских операций.

Срок рассмотрения регистрирующим органом отчета об итогах выпуска не может превышать двух недель.

В течение срока размещения ценных бумаг может быть размещено  меньшее количество ценных бумаг, чем предусмотрено решением об их выпуске. В этом случае итоги выпуска регистрируются в объеме фактически размещенных ценных бумаг. Неразмещенные ценные бумаги подлежат погашению.

После получения из соответствующего подразделения Банка России заключения, подтверждающего правомерность оплаты уставного капитала кредитной организации, и при отсутствии претензий, связанных с выпуском ценных бумаг кредитной организации, регистрирующий орган регистрирует отчет об итогах выпуска.

Если отчет об итогах выпуска ценных бумаг зарегистрирован, кредитная организация — эмитент публикует итоги выпуска в печатном  органе, где предварительно было опубликовано сообщение о выпуске, с указанием данных, которые кредитная организация считает целесообразным довести до сведения общественности, а также с указанием способа и места, где желающие могут ознакомиться с полным отчетом об итогах выпуска. Кредитная организация в установленном законодательством порядке раскрывает информацию, содержащуюся в отчете об итогах выпуска ценных бумаг.

2.2. Порядок пассивных операций с неэмиссионными ценными бумагами

Право выдачи сберегательного сертификата предоставляется банкам, отвечающим совокупности следующих условий:

- осуществление банковской деятельности не менее двух лет;

- публикация годовой отчетности (баланса и отчета о прибылях и убытках), подтвержденная аудиторской фирмой;