Пенсионный фонд РФ и его роль

Содержание

Введение

Глобальное старение населения - один из фундаментальных социальных процессов современности. Идет он и в России. Пожилые люди старше 60-ти лет - самая быстрорастущая группа населения. За последние тридцать лет ее численность увеличилась более чем в два раза. Если сейчас доля пожилых людей составляет 20 процентов по отношению ко всему населению, то к 2055 году - она составит 55 процентов. Из 38,6 миллионов российских пенсионеров - 500 тысяч проживают в Приморском крае. Каждый пятый из них - горожанин, каждый третий - сельский житель.

Сейчас двое работающих обеспечивают пенсией одного пенсионера. Но через пять-шесть лет соотношение работающих и пенсионеров в России резко изменится. На пенсию станут выходить дети послевоенного всплеска рождаемости. А через 15-20 лет на одного работающего будет приходиться один пенсионер. Еще немного - и может разразиться конфликт поколений.

Рост численности пенсионеров  при росте долгов работодателей перед Пенсионным фондом, распределительный принцип существовавшей модели пенсионного обеспечения, отсутствие всякой заинтересованности в уплате взносов в Пенсионный фонд как самих граждан, так и работодателей - все это неизбежно влекло за собой крайне низкий уровень пенсионного обеспечения.

Необходимость принципиального  изменения пенсионной системы в  России стала очевидна с начала 1990-х годов. С 1 января 2002 года начала действовать федеральная программа реформирования пенсионной системы. Она опирается на законы "О трудовых пенсиях в Российской Федерации", "О государственном пенсионном обеспечении в Российской Федерации", "Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации".

Целью данной работы является рассмотрение Пенсионного фонда РФ и его роли в осуществлении пенсионной реформы.

В соответствии с целью  в работе решаются следующие задачи:

• изучается мировой опыт реформирования пенсионных систем;
• проводится исследование организации работы отделения Пенсионного фонда РФ по Приморскому краю;
• дается характеристика современной пенсионной системы на примере Приморского края.

Новая пенсионная модель призвана создать условия для партнерства поколений. Она позволит реально выплачивать пенсионерам от 55 до 75 процентов от среднемесячной зарплаты (сейчас - это до 40 процентов зарплаты). Наполняемость бюджета пенсионного фонда будет компенсироваться страховыми пенсионными взносами работающего поколения.

Главная цель новой пенсионной системы - стабильное повышение уровня пенсий, переход от обезличенной распределительной системы -к принципиально другой, которая позволит индивидуализировать пенсионные взносы, накопленные на личном лицевом счете. И преумножить их.

1. Теоретические  аспекты осуществления пенсионной реформы

1.1. Пенсионная система Российской Федерации

ПФ РФ создан Постановлениями  Верховного Совета РФ от 27 декабря 1991 г. № 2122-1 в целях государственного управления финансами пенсионного обеспечения в РФ. ПФ РФ является самостоятельным финансово-кредитным учреждением, осуществляющим свою деятельность в соответствии с законодательством РФ.

Пенсионные фонды - это финансовые учреждения, которые эмитируют пенсионные обязательства взамен пенсионных взносов от частных и юридических лиц и вкладывают полученные деньги в финансовые инструменты.

Пенсионный фонд и его денежные средства находятся в государственной  собственности РФ. Денежные средства фонда не входят в состав бюджетов, других фондов и изъятию не подлежат.

В основные задачи ПФ РФ входят:

- целевой сбор и аккумуляция страховых взносов, а также финансирование расходов в соответствии с назначением ПФ РФ;

- организация работы по взысканию с работодателей и граждан, виновных в причинении вреда здоровью работников и других граждан, сумм государственных пенсий по инвалидности вследствие трудового увечья, профессионального заболевания или по случаю потери кормильца;

- капитализация средств ПФ РФ, а также привлечении в него добровольных взносов (в том числе валютных ценностей) физических и юридических лиц;

- контроль с участием налоговых органов за своевременным и полным поступлением в ПФ РФ страховых взносов, а также за правильным и рациональным расходованием его средств;

- межгосударственное и международное сотрудничество РФ по вопросам, относящимся к компетенции ПФ РФ, участии в разработке и реализации в установленном законом порядке межгосударственных и международных договоров и соглашений по вопросам пенсий и пособий.

Организационная  структура  Пенсионного  фонда  Российской Федерации  представлена на рис.1.

Рисунок 1. Организационная структура Пенсионного фонда РФ

Пенсионный фонд является важным звеном финансовой системы государства, при этом обладал рядом особенностей:

- фонд запланирован органами власти и управления, и имеет строгую целевую направленность;

- денежные средства фонда используются для финансирования государственных расходов, не включенных в бюджет;

- формируются в основном за счет обязательных отчислений юридических и физических лиц;

- страховые взносы в фонды и взаимоотношения возникающие при их уплате, имеют  налоговую природу, тарифы взносов устанавливаются государством и являются обязательными;

- на отношения, связанные с исчислением, уплатой и взысканием взносов в фонд, распространено большинство норм и положений Налогового Кодекса РФ;

- денежные  ресурсы   фонда находятся  в  государственной  собственности, они не входят в состав бюджетов, а также других фондов и не подлежат изъятию на какие-либо цели, прямо не предусмотренные законом;

- расходование средств из фонда осуществляется по распоряжению Правительства или специально уполномоченного органа (Правление фонда).

Руководство Пенсионного  фонда России осуществляет Правление  и его постоянно действующий орган - Исполнительная дирекция. Дирекции подчиняются отделения в республиках в составе РФ, отделения в национально-государственных    и    административно-территориальных образованиях. На местах (в городах, районах) имеются уполномоченные Фонда. Отделения обеспечивают организационную работу по сбору взносов на социальное страхование, финансирование органов социального обеспечения, региональных программ социального обеспечения, а также контроль за расходованием средств.

Пенсионный фонд в своей деятельности взаимодействует с различными ведомствами федерального уровня (рис.2).

Бюджет Пенсионного  фонда РФ и смета расходов (включая  фонд оплаты труда), а также отчет  об их исполнении составляются Правлением. Бюджет утверждается законодательным органом. В законе бюджета ПФ РФ утверждается общая сумма доходов, в том числе по источникам, общая сумма расходов - по направлениям.

Рисунок 2. Структура межведомственного взаимодействия

Пенсионное обеспечение  остается в числе главных социальных гарантий граждан России, а пенсионная система РФ представляет собой многозвенный комплекс государственных органов социальной защиты, ответственных за назначение и выплату пенсий и органов Пенсионного фонда России (ПФР).

Пенсионное обеспечение можно рассматривать в различных аспектах. В юридическом смысле пенсионное обеспечение представляет отрасль законодательства, регулирующую отношения, связанные с содержанием обществом нетрудоспособных. Многие правовые нормы пенсионного обеспечения одновременно являются частью трудового законодательства, что отражает тесную связь пенсионного обеспечения, и в первую очередь пенсий, с трудом.

В социальном смысле - это совокупность видов и форм содержания обществом и за счет общества нетрудоспособных в силу возраста (старики, дети) или в связи с состоянием здоровья, препятствующим выполнению оплачиваемой работы.

В экономическом смысле пенсионное обеспечение - часть национального фонда, используемого на потребление в целях содержания нетрудоспособных. Пенсионное обеспечение является доминирующей формой содержания нетрудоспособных. Ни один вид социального обеспечения не отличается такими масштабами, как пенсии. Пенсия прочно вошла в наш быт как форма, вид или способ материального обеспечения в случае нетрудоспособности. Сегодня с пенсией связаны судьбы миллионов людей во всем мире. Только в России пенсии выплачиваются 38 миллионам человек.

Естественно, что, занимая  важное место в жизни современного общества, пенсионное обеспечение привлекает большое внимание как в чисто потребительском плане, так и в точке зрения его экономических, социальных, правовых, научных и организационных основ. Для реализации целей пенсионного обеспечения в государственном масштабе необходимо создание пенсионной системы, которая представляет собой сложную технологическую цепь, состоящую из целого ряда звеньев - от назначения до выплаты пенсий.

Порядок исчисления, выплаты, перерасчеты, индексации трудовых и  социальных пенсий регулируются различными нормативными актами, устанавливается в соответствии с действующим законодательством.

Пенсионная система  любой страны является одним из важнейших  элементов социальной защиты лиц наемного труда. Организационно-правовая форма пенсионной системы определяется состоянием экономики и рынка труда, проводимыми налоговой политикой и политикой в области доходов, демографической ситуацией, развитостью финансовых, в том числе и страховых институтов, принятием обществом конкретной модели пенсионного обеспечения.

По своей природе  пенсия замещает заработную плату как основной источник доходов наемного работника, когда по возрасту или состоянию здоровья он утрачивает способность полноценно трудиться.

До недавнего времени  в России использовалась так называемая распределительная система пенсионного обеспечения. Ее суть в следующем: взносы в пенсионный фонд, собираемые с работающего населения, идут на выплату пенсионерам.

Помимо распределительной  системы, современные пенсионные реформы  предполагают создание, так называемых, накопительных пенсионных систем. При  такой системе взносы, аккумулирующиеся в пенсионной системе за счет платежей работника и его работодателя, не расходуются на выплаты сегодняшним пенсионерам, а накапливаются инвестируются и приносят доход до тех пор пока плательщик не выходит на пенсию. Все сбережения плательщика и весь его инвестиционный фонд, полученный на эти сбережения, являются его личной собственностью, которая и обеспечит выплату пенсии.

Основные причины, по которым все большее число  стран переходит с распределительной системы на накопительную, следующие:

а) при накопительной  пенсионной системе существует прямая связь между тем, сколько человек зарабатывал, и тем, какой будет размер его пенсии. Деньги на пенсионных счетах - собственность граждан, а не государства, поэтому надежность пенсионного обеспечения в накопительной системе повышается;

б) демографическая ситуация в мире сегодня такая, что на одного человека преклонного возраста постепенно приходится все меньшее число работающих;

в) накопительная система  повышает норму сбережений в стране, что очень важно для основной фактов, определяющий низкий уровень пенсий в Российской Федерации - состояние экономики и производительности труда.

Индексация размера  трудовых пенсий – увеличение размера трудовых пенсий на основании соответствующего постановления Правительства Российской Федерации в целях повышения уровня жизни пенсионеров. Законодательством Российской Федерации предусматривается индексация размера страховой части трудовой пенсии по старости, трудовой пенсии по инвалидности и трудовой пенсии по случаю потери кормильца (включая фиксированный базовый размер указанных пенсий) в связи с ростом цен и среднемесячной заработной платы в Российской Федерации.

В 2011 году размеры пенсий были проиндексированы дважды:

1 февраля 2011 года трудовые  пенсии выросли на 8,8%.

1 апреля 2011 года социальные  пенсии выросли на 10,27%.

Таблица 1.1 - Повышение уровня пенсионного обеспечения в Российской Федерации с 1 февраля 2011 года

Окончание таблицы 1.1

В 2010 году пенсии повышались четыре раза: 

1 января произведено  увеличение размеров трудовых  пенсий путем проведения валоризации, в результате чего увеличение среднего размера трудовой пенсии по старости составило около 1100 рублей.

1 апреля проведена  индексация трудовых пенсий на 6,3%. Средний размер трудовой пенсии  по старости увеличился на 477 рублей  и составил 8169 рублей. С начала  года увеличение среднего размера трудовой пенсии по старости составило 1539 рублей, или 23,2%.

С 1 апреля на 8,8% увеличены  размеры социальных пенсий, а также  пенсии по государственному пенсионному  обеспечению, социальные выплаты, размеры  которых повышаются при увеличении соответствующих размеров социальных пенсий. Средний размер социальной пенсии в результате перерасчета повысился до 4600 рублей.

1 июля 2010 года состоялась  дополнительная индексация социальных  пенсий на 3,41%. Средний размер социальной пенсии с 1 июля 2010 года повысился на 157 рублей и составил 4757 рублей, средний размер пении по инвалидности военнослужащих, проходивших службу по призыву, увеличился на 235 рублей и составил 7128 рублей, средний размер пенсии по случаю потери кормильца семьям военнослужащих, проходивших службу по призыву, возрос с 5777 рублей до 5974 рублей.

Общее увеличение социальных пенсий за 2010 год составило 12,51% (с  учетом проведенной с 1 апреля 2010 года индексации)

С учетом проведенных  и запланированных мероприятий  по повышению уровня пенсионного обеспечения, в конце 2010 года средний размер трудовой пенсии составил свыше 7,8 тыс. рублей, при этом среднегодовой размер трудовой пенсии по отношению к прогнозной величине прожиточного минимума пенсионера составил 172 %. Это означает, что в 2010 году, как и в  2009 году, был обеспечен как номинальный, так и реальный рост пенсий.

Таким образом, результатом развития Пенсионного фонда является создание достаточно прочной системы пенсионного обеспечения населения, при которой такой важной задачей занимается не аппарат управления государством из средств государственного бюджета, а отдельно специально созданный для этого государственный институт, занимающийся только непосредственно данной задачей, и использующий только собственные средства не входящие в какой-либо бюджет. Также при этой системе собираются необходимые статистические данные необходимые для дальнейшего развития пенсионного дела, и обязательные при прогнозировании  необходимых  средств,  для  обеспечения  людей нуждающихся в социальной защите.

1.2. Мировой опыт реформирования пенсионных систем: уроки для России

Проблема пенсионного  обеспечения в мире с каждым годом  обостряется. Основная причина этого - старение населения, связанное с некоторым сокращением рождаемости и заметным увеличением средней продолжительности жизни. Так, по данным ОЭСР, в ближайшие годы следует ожидать драматического увеличения отношения количества пенсионеров к численности населения в трудоспособном возрасте (коэффициент зависимости - dependency ratio). Если в 1990 г. для стран - членов ОЭСР оно было равно 21,4%, то к 2040 г. под влиянием названных факторов этот показатель, согласно прогнозу, удвоится. Старение населения наблюдается и в США, и особенно в Японии.

Вопрос о направлении  вложений средств и структуре активов пенсионного фонда обычно ставится в рамках накопительной системы пенсионного обеспечения.

В рамках распределительной  пенсионной системы излишек средств Пенсионного фонда должен быть потрачен либо за счет увеличения размеров пенсий, либо за счет снижения социального налога. Вместе с тем в средне- и долгосрочной перспективе прогнозируется устойчивая недостаточность средств Фонда даже при условии сохранения текущего уровня пенсионных выплат в реальном выражении. Поэтому инвестирование образовавшихся остатков средств Фонда в доходные активы, чтобы создать финансовый резерв на будущее, представляется оправданным.

Во всем мире пенсионные фонды инвестируют часть активов в государственные облигации своих стран. Вложение остатков Фонда в облигации РФ не станет нарушением принципов рыночного ценообразования, если он приобретет облигации на вторичном рынке. То, что в этом случае одна государственная структура будет кредитовать другую и получать за это проценты, имеет аналогию: операции Центрального банка на рынке государственных бумаг.

Свободные резервы Фонда  могут быть инвестированы за рубежом  и в России:

• на депозиты в банках;
• в государственные ценные бумаги;
• в корпоративные ценные бумаги.

Вопрос о возможности инвестирования средств Фонда в иностранные активы пока остается недостаточно проработанным, хотя необходимость диверсификации странового риска требует инвестирования части средств за рубеж.

При рассмотрении различных  вариантов инвестирования свободных средств Фонда в российские активы следует учитывать уровень процентных ставок, уровень ликвидности и возможные риски, а также срок вложений.

Можно рассмотреть сравнительную  привлекательность вложений в краткосрочные инструменты (на один год) и в среднесрочные инструменты (на четыре года).

Доходность рублевых финансовых инструментов со сроком один год для разных эмитентов ценных бумаг и банков составляет в основном от 14 до 20% годовых, что, с учетом риска, соответствует ожидаемому темпу инфляции на ближайшие 12 месяцев. Такая процентная ставка лишь компенсирует инвестору потери от инфляции. Еврооблигаций РФ со сроком до погашения 1 год на рынке нет, но есть выпуск еврооблигаций со сроком до 2 лет, валютную доходность которого можно сравнить с доходностью близкого по срокам выпуска ОФЗ. Паритет процентных ставок по ОФЗ и среднесрочным еврооблигациям выполняется при темпе роста курса доллара 6,4% в годовом выражении. Если номинальный курс доллара будет расти более быстрыми темпами, рублевая доходность среднесрочных еврооблигаций де-факто окажется выше доходности ОФЗ.

В секторе ликвидных  корпоративных облигаций среднесрочные бумаги представлены облигациями ТНК, по которым каждые 6 месяцев выставляется оферта на покупку, так что их следует скорее отнести к краткосрочным инструментам. Паритет процентных ставок по четырехлетним ОФЗ и еврооблигациям выполняется при темпе роста курса доллара 9,4% в годовом выражении. Валютная доходность среднесрочных ОВВЗ превышает доходность еврооблигаций, однако более высокая доходность в данном случае отражает больший риск, связанный с этими бумагами.

По критерию ликвидности  следует отдать предпочтение еврооблигациям, облигациям федерального займа, муниципальным облигациям Санкт-Петербурга и Москвы и облигациям Внешторгбанка -наиболее ликвидным из корпоративных облигаций.

Наличие развитого вторичного рынка этих облигаций делает такие вложения практически эквивалентными. Недостаток банковского депозита заключается в том, что вложения заморожены на весь срок действия депозита, тогда как облигации могут быть проданы на вторичном рынке ранее срока погашения.

Оценка риска вложений в различные финансовые инструменты  представляет собой весьма трудоемкую задачу. В качестве меры риска можно использовать рейтинги финансовых инструментов. Так, агентства Moody's, Standard&Poors и Fitch-IBCA присвоили наиболее высокие рейтинги еврооблигациям РФ. Еврооблигации РФ регулируются международным законодательством, по ним существует требование кросс-акселерации требований в случае дефолта по одному из выпусков.

Для еврооблигаций РФ существуют риск укрепления рубля и, как и для других облигаций, риск процентной ставки. Однако, как было показано выше, рублевая доходность еврооблигаций оказывается не ниже доходности рублевых инструментов при достаточно консервативных предположениях о темпах девальвации рубля. Начиная с 1999 г. цены на российские еврооблигации растут. Аналитики многих западных инвестиционных банков прогнозируют дальнейший рост их цен на рынке. Кроме того, процентный риск сводится к нулю в том случае, если инвестор намерен держать облигацию до погашения и не реинвестировать прибыль.

Цель управления активами пенсионного фонда в рамках накопительной  системы - создание портфеля, обеспечивающего максимальный доход при заданном уровне риска. При прочих равных наилучшие соотношения доходности и риска достигаются пенсионными фондами со значительным объемом активов за счет диверсификации вложений. В основном в рамках накопительной системы работают частные пенсионные фонды, но существуют и аналогичные государственные, например, крупнейший пенсионный фонд в Аргентине «Republica» - государственный.

Многие страны позволяют  своим пенсионным фондам вкладывать средства в различные финансовые активы. Кроме стабильного, долгосрочного потока портфельных и прямых инвестиций в экономику такие вложения дают возможность увеличить отдачу от работы солидного капитала, сосредоточенного в пенсионных фондах. А для стран с накопительной системой пенсионного обеспечения это вообще единственный способ работы фондов. Пенсионные фонды с возможностью существенно диверсифицировать свои инвестиции имеют реальный ежегодный доход выше, чем усредненный страновой портфель активов (см. табл. 1.2).

Таблица 1.2 - Доходность пенсионных фондов за период 1994-2010 гг. (реальная ставка в годовом выражении)

Примечание: сравнительный внутренний доход считался для портфеля: 50% - акции и 50% - облигации.

Наиболее предпочтительным для пенсионных фондов вложением считаются инвестиции в облигации с фиксированным доходом, особенно в государственные ценные бумаги, позволяющие минимизировать риск. Однако вложения в акции крупных компаний с высоким рейтингом, паевые фонды, недвижимость и другие высокодоходные активы пользуются повышенным спросом в странах с надежной и развитой финансовой системой и пруденциальным надзором. Пример распределения активов по видам в различных странах приведен в табл. 1.3.

Таблица 1.3 - Распределение активов пенсионных фондов (% от активов)

Примечание: реальные активы включают акции и недвижимость, долговые инструменты - корпоративные, государственные облигации, облигации под залог недвижимости и кредиты.

В настоящее время  портфели пенсионных фондов США состоят  преимущественно из ценных бумаг - облигаций (государственных, корпоративных и обеспеченных закладными по ипотечным кредитам) и акций. Доходность корпоративных пенсионных планов в США, несколько выше, чем доходность пенсионных планов штатов и муниципальных образований. Это обусловлено большим уровнем риска по корпоративным пенсионным планам, связанным с более высокой долей акций в портфелях корпоративных пенсионных фондов (табл. 1.4).

Таблица 1.4 - Доходность инвестиций пенсионных фондов США