Перспектива развития государственного кредита в Республике Беларусь

УЧРЕЖДЕНИЕ  ОБРАЗОВАНИЯ ФЕДЕРАЦИИ ПРОФСОЮЗОВ БЕЛАРУСИ

«МЕЖДУНАРОДНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ  «МИТСО»

Кафедра __________________

КУРСОВАЯ  РАБОТА

по дисциплине: ___________________________________________

на тему: __________________________________________________

МИНСК   2012

СОДЕРЖАНИЕ

Введение…………………………………………………………………………...3

1.Cущность и роль государственного кредита…………………………………6

2.Виды и формы государственного кредита…………………………………..15

3. Оценка государственного кредита в Республике Беларусь………………...21

4.Перспектива развития государственного кредита в Республике Беларусь..29

Заключение……………………………………………………………………….36

Список использованных источников…………………………………………...38

Приложения……………………………………………………………………...40

ВВЕДЕНИЕ

В условиях развитых товарно-денежных отношений государство  может привлекать к покрытию своих  расходов не только доходы бюджета, но и дополнительные, сформированные  на заемной основе, свободные финансовые ресурсы хозяйственных структур и средства населения. Уникальным способом их получения выступает государственный кредит, выражающий отношения между государством и многочисленными физическими и юридическими лицами как внутри страны, так и за рубежом по поводу формирования дополнительного денежного фонда (наряду с бюджетом)  в руках государства. Данный процесс несомненно приносит положительный эффект в экономику государства ввиду возможности финансирования необходимых проектов и программ сверх имеющихся в экономике средств. Однако этот процесс является сложным и многогранным и требует учета множества факторов. Поэтому вопросы привлечения, использования, и погашения государственных заимствований, являются актуальными как для стран с развитой экономикой, так и для стран переходного периода.

Тема государственного кредитования очень актуальна в настоящее время, так как государственный кредит играет важную роль в развитии экономики.

Определение роли государственного кредита в системе  экономических отношений государства в нашей стране осуществляется с момента создания самостоятельного независимого государства Республики Беларусь. Исследованием данного вопроса занимаются политические деятели, экономисты, банковские служащие, профессора и преподаватели высших учебных заведений. Выходят монографии, статьи, учебники, посвященные раскрытию проблем. Совершенствование перспектив развития государственного кредита осуществляется  в соответствии с основными направлениями денежно-кредитной политики на каждый год, декретами и указами Президента, нормативными актами Национального банка. Этими документами ставятся определенные цели и задачи, которые требуют достижения и выполнения. Кроме того на официальных сайтах Президента, Министерства финансов, Национального банка, Министерства экономики, Министерства статистики и анализа Республики Беларусь приводятся данные  по реализации валютной политики государства.

Целью работы является изучение механизма функционирования государственного кредита и выявление  основных тенденций его функционирования в Республике Беларусь.

Исходя их поставленной цели, можно сформулировать ряд задач, которые предполагается решить в ходе исследования:

• изучить сущность государственного кредита;
• определить роль государственного кредита в системе экономических отношений  государства;
• изучить, функции, виды и формы государственного кредита;
• оценить государственный кредит в Республике Беларусь;
• выявить перспективы развития государственного кредита в Республике Беларусь.

Объектом исследования курсовой работы является система государственных заимствований.

В свою очередь  предметом исследования - механизм функционирования государственного кредита.

Методологической  основой работы являются приёмы формальной логики, а также методы: табличный метод, метод сравнения, описания, анализа и другие.

Специфика механизма функционирования государственного кредита как предмета исследования влечет необходимость использования научных трудов как зарубежных, так и отечественных специалистов экономического профиля. Правовое регулирование функционирования государственного кредита определено в национальных правовых актах. Так же изучаемая проблема достаточно широко освящена в таких периодических изданиях  экономического профиля как «Белорусский экономический журнал», «Вестник Ассоциации белорусских банков», «Финансы и кредит» и других.

Работа состоит  из введения, основной части, которая включает 4 главы, заключения, списка использованных источников и приложений.

В первой главе  было дано определение государственного кредита, его сущность и роль в экономике.

Во второй главе  рассматривались виды и формы государственного кредита. Теоретическую основу работы составили труды ведущих экономистов, раскрывающие основы государственного кредита, его роль и место в экономике страны.

В третьей главе дана оценка государственному кредиту в Республике Беларусь.

В четвёртой  главе освещены перспективы развития государственного кредита в Республике Беларусь.

В заключение работы приведены основные выводы в целом  по всей работе, отражены основные положения  как теоретической части, так и проведенного анализа.

1. СУЩНОСТЬ И РОЛЬ ГОСУДАРСТВЕННОГО КРЕДИТА

Формирование  финансовых ресурсов государства происходит главным образом за счет взимания налогов, пошлин, сборов, других обязательных платежей, поступлений от использования  государственного имущества, природных ресурсов, от приватизации, внешнеторговых операций. Среди них могут быть и поступления добровольного характера, например от лотерей, пожертвований. Полученные таким путем доходы не подлежат возврату, т.е. являются собственными доходами государства и используются на цели и объекты, определяемые законодательством.

В условиях бюджетного дефицита, характерного для многих стран, в том числе и промышленно  развитых, одних только собственных  доходов для финансирования запланированных  расходов зачастую оказывается недостаточно. В подобных случаях государство мобилизует в бюджеты всех уровней дополнительные финансовые ресурсы посредством использования такого финансово-правового института, как государственный кредит.

Государственный кредит можно рассматривать с экономической и юридической точки зрения. В первом случае государственный кредит представляет собой систему экономических денежных отношений по формированию дополнительных ресурсов государства. Во втором случае – предстает как самостоятельных институт финансового права, объединяющий финансово-правовые нормы, регулирующие общественные отношения, складывающиеся в процессе привлечения государством временно свободных денежных средств юридических и физических лиц на условиях добровольности, возвратности, срочности и возмездности в целях финансирования бюджетных расходов, покрытия бюджетного дефицита и регулирования денежного обращения, а также предоставления государством денежных средств в кредит зарубежным странам и иным субъектам международного права.

Из приведенного выше определения можно сделать  вывод о том, что государственный  кредит реализуется в форме займа, кредита и гарантии, т.е. государство  в отношениях по государственному кредиту  может быть как заемщиком и  кредитором, так и гарантом.

Доминирующей формой государственного кредита является привлечение государством на основе добровольности свободных денежных средств юридических и физических лиц во временное пользование и распоряжение.

В роли кредитора  государство выступает значительно  реже. Это происходит в случае предоставления хозяйствующим субъектам бюджетных ссуд и займов для стабилизации их финансового состояния [1,c.95-96].

В тех случаях, когда государство берет на себя ответственность за погашение займов, взятых юридическими или физическими лицами, оно является гарантом. Такие гарантии предоставляются государством обычно слабым и недостаточно надежным заемщикам.

В последние  годы в Республике Беларусь имели  место случаи, когда правительство  республики было вынуждено погашать кредиты некоторых предприятий, взятые под гарантию правительства у других государств или иностранных компаний. Такие случаи сокращают финансовые ресурсы государства, столь необходимые для финансирования важных мероприятий, предусмотренных планом экономического и социального развития республики.

В тех случаях, когда должник своевременно погашает свои обязательства по взятым кредитам, то гарант, т.е. правительство, не несет  никаких затрат. Экономически сильные  заемщики, как правило, не нуждаются  в государственных гарантиях  и позаимствованные средства на кредитном рынке погашают самостоятельно[2, с.135].

Государственный кредит имеет ряд существенных отличий  от банковского кредита. Эти отличия  проявляются в следующем:

1. Банковский кредит обычно используется для кредитования хозяйствующих  субъектов  в целях  покрытия их потребностей. Банковский кредит могут получить и отдельные граждане, например, на строительство жилья. Государственный же кредит поступает не в  распоряжение предприятий, а органам государственной власти  и управления в качестве  дополнительных финансовых ресурсов. Используется государственный кредит, как отмечалось выше, в основном на покрытие бюджетного дефицита.
2. Банковский кредит предоставляется предприятиям с учетом наличия у них конкретного материального обеспечения, в качестве  которого выступают товарно-материальные ценности, поручительства, гарантии и т.д. По государственному кредиту обеспечением является все имущество, находящееся в собственности государства.
3. Источником погашения банковского кредита  и процентов по ним является прибавочный продукт, созданный на хозяйствующих субъектах в результате  производительного использования банковских ссуд. Источником же погашения государственного кредита и выплаты процента по ним являются средства бюджета.
4. Срок возврата банковских кредитов строго регламентирован соответствующими нормативными документами и нарушение этих сроков часто влечет экономические санкции, например, повышенные проценты за кредит или штрафы с виновной стороны. Государственный кредит обычно не предусматривает никаких санкций государству[2, с. 137-138].
5. Если банковский кредит в некоторых случаях может служить причиной появления избыточной денежной массы, то государственный кредит всегда является средством сокращения количества денег в обращении.
6. Экономические интересы участников банковского кредитования совпадают. При государственном кредите интересы участников кредитных отношений обособлены. Интересы кредиторов государства имеют иногда политические, экологические, корпоративные и другие обособленные цели.

В целом государственный кредит оказывает положительное воздействие на экономику, организацию финансово-экономических отношений в стране. В частности, с помощью государственного кредита оказывается положительное воздействие на развитие малого бизнеса в стране. Это выражается в том, что государство берет на себя погашение задолженности банкам по кредитам, предоставленным индивидуальным предпринимателям, в случае их банкротства.

В современной  экономической литературе существует множество трактовок понятия «государственный кредит». Для сравнения следует привести ряд наиболее часто встречающихся определений.

Т.Г. Струк определяет государственный кредит как «систему денежных отношений, связанную с привлечением государством временно свободных денежных средств юридических и физических лиц» [20, с.55].

Доктор экономических  наук, профессор В.В. Ковалев рассматривает  государственный кредит как «совокупность  экономических отношений, складывающихся между  государством с одной стороны, и юридическими и физическими  лицами, иностранными государствами и международными финансовыми организациями – с другой, по поводу движения денежных средств на условиях срочности, возвратности, платности формирования на этой основе дополнительных финансовых ресурсов участников этих отношений» [19, с.255].

В.И. Тарасов  считает, что государственный кредит можно определить как «совокупность  отношений по поводу мобилизации  государством временно свободных денежных средств физических  и юридических  лиц на условиях срочности, возвратности и платности с целью покрытия бюджетного дефицита или для дополнительного финансирования потребностей общества сверх текущих возможностей государства»[16, с.170].

Г.К.Мультан  подчеркивает, что государственный  кредит есть «совокупность финансовых отношений между государством (в лице его органов власти и управления) и юридическими, а также физическими лицами, когда государство выступает  в качестве заемщика, кредитора и гаранта»[3, с.158].

На наш взгляд, не вызывает сомнений обоснованность и правомерность этих определений государственного кредита, каждое из которых с различных сторон характеризует рассматриваемую категорию. Анализируя изложенное, мы можем отметить, что государственный кредит - это  совокупность  экономических  отношений, складывающихся между государством и физическими и юридическими лицами, на условиях возвратности, платности, срочности, в процессе формирования государством  финансовых  ресурсов   для финансирования бюджетных расходов  и других государственных программ, сверх имеющихся в экономике средств.

Сущность этой формы общественных финансов  определяется содержанием категории «кредит». В Толковом словаре В.Даля кредит толкуется как «доверие, вера в  долг, забор, дача в прием денег  или товаров на счет, на срок». В Экономической энциклопедии  кредит определяется как «ссуда в денежной или товарной форме на условиях возвратности и обычно с уплатой процента». Таким образом, сущностная черта кредитных отношений состоит в предоставлении предмета ссуды на срок и его возвратности. Соответственно государственный кредит представляет собой одну из форм движения ссудного капитала, когда владелец денежных средств передает на время  заемщику не сам капитал, а лишь право им пользования. Субъектами кредитных отношений в этом случае являются, с одной стороны, государство (чаще всего выступает в роли заемщика)  и, с другой стороны, юридические и физические лица, иностранные государства, международные финансовые организации.

Формирование  посредством государственных кредитных  отношений дополнительных финансовых ресурсов отражает одну сторону сущности государственного кредита как особой формы движения стоимости (ссудного фонда). Второй стороной  выступают отношения, обусловленные возвратностью и платностью ресурсов, мобилизуемых с помощью государственного кредита. Государство гарантирует  возврат средств с  уплатой кредиторам установленного дохода в виде процентов[17, с. 45].

При осуществлении  кредитных операций внутри страны государство  является заемщиком средств, а население  и предприятия – кредиторами. В сфере международных экономических отношений государство выступает как в роли заемщика, так и кредитора.

В тех случаях, когда государство берет на себя ответственность за погашение займов или выполнение различных материальных обязательств, взятых физическими и  юридическими лицами по отношению к другим юридическим лицам, оно является гарантом.

Функции государственного кредита непосредственно вытекают из его сущности. Однако в  экономической  литературе нет единства между авторами по поводу определения количества и  сущности функций государственного кредита. Так, например, Т.Г.Струк выделяет две основные функции государственного кредита: фискальную и регулирующую, доктор экономических наук, профессор В.В.Ковалев считает, что основными функциями государственного кредита являются следующие: регулирующая, распределительная, и функция контроля и учета. Наиболее же предпочтительной на наш взгляд, является позиция, которая выделяет три основные функции государственного кредита: распределительную, регулирующую и контрольную.

Распределительная (фискальная) функция государственного кредита заключается во временном изъятии свободных денежных средств физических и юридических лиц на условиях платности, возвратности, срочности, с целью аккумуляции их в государственные централизованные денежные фонды для финансирования расходов государства. Выступая в качестве заемщика, государство обеспечивает дополнительные средства для финансирования своих расходов, без соответствующего увеличения налогообложения.

Финансирование  расходов капитального характера за счет позаимствованных средств в определенных пределах имеет положительное значение. Школа или библиотека обеспечивают потребности не одного поколения, поскольку служат 30-50 лет. Почему же тогда их строительство должно быть оплачено в течение нескольких лет за счет налогов с тех, кто, возможно, даже не успеет воспользоваться их услугами. Гораздо разумнее переложить финансирование таких объектов на все поколения, которые будут ими пользоваться. Такое растяжение источников финансирования во времени и обеспечивается выпуском займов на соответствующий срок. В последнем случае поколение, строящее школу, несет аналогичное финансовое бремя, что и последующие поколения, за счет налогов, с которых погашается как основной долг, так и проценты по нему.

Таким образом, положительное воздействие распределительной функции государственного кредита заключается в том, что с ее помощью налоговое бремя более равномерно распределяется во времени. Налоги, которые взимаются в период финансирования расходов за счет государственного займа, не увеличиваются. Зато потом, когда кредиты погашаются, налоги взимаются не только для их уплаты, но и для погашения процентов по задолженности.

Регулирующая  функция государственного кредита заключается в его воздействии на важнейшие макроэкономические показатели. Причем это воздействие проявляется как через экономическую сторону, так и через социальную. Экономическая сторона проявляется в формировании основных  общеэкономических пропорций (воспроизводственных, отраслевых, территориальных), посредством поддержки и стимулирования государством отдельных отраслей, предприятий, территорий. Социальная сторона государственного кредита связана с обеспечением воспроизводства рабочей силы за счет поддержки социальной сферы, создания рабочих мест и снятия социальной напряженности.

Сознательно используя  государственный кредит как инструмент регулирования экономики, государство  проводит ту или иную финансовую политику.

Государство регулирует денежное обращение, размещая займы среди различных групп инвесторов. Мобилизуя средства физических лиц, государство уменьшает их платежеспособный спрос. Тогда, если за счет кредита профинансируются производственные затраты, например, инвестиции, произойдет абсолютное сокращение наличной денежной массы в обращении. В случае финансирования затрат на оплату труда, например, преподавателей и врачей, количество наличной денежной массы в обращении останется без изменений, хотя возможно изменение структуры платежеспособного спроса.

Операции по купле-продаже государственных ценных бумаг или выдача кредитов под  их залог, проводимые центральным банком, являются важным инструментом регулирования  ликвидности коммерческих банков в стране.

Выступая на финансовом рынке в качестве заемщика, государство увеличивает спрос на заемные средства и тем самым способствует росту цены кредита. Чем выше спрос государства, тем выше при прочих равных условиях уровень ссудного процента, тем более дорогим становится кредит для предпринимателей. Дороговизна заемных средств вынуждает бизнесменов сокращать инвестиции в сферу производства, в то же время она стимулирует накопления в виде приобретения государственных ценных бумаг.

Положительное воздействие на производство и занятость государство оказывает, предъявляя спрос на товары национального производства за счет позаимствованных за рубежом средств, выступая в качестве кредитора и гаранта. В промышленно развитых странах распространена система поддержки малого бизнеса, экспорта продукции или производства в отдельных районах, испытывающих спад, путем гарантирования государством кредитов, предоставляемых банками согласно соответствующим программам.

Контрольная функция государственного кредита вытекает из самой природы кредита и представляет собой контроль и учет за целевым и рациональным использованием средств, привлекаемых или выделяемых государством.

Несмотря на то, что контрольная функция государственного кредита органически вплетается в контрольную функцию финансов, она имеет свои специфические особенности, порожденные особенностями этой категории:                           

1. тесно связана с деятельностью государства и состоянием централизованного фонда денежных средств;
2. охватывает движение стоимости в двустороннем порядке, поскольку предполагает возвратность и возмездность получения средств;
3. осуществляется не только финансовыми структурами, но и кредитными институтами.

Таким образом, государственный кредит как экономическая  категория находится на стыке финансов и кредита и воплощает в себе их черты, функционируя, однако как особые, специфические отношения, складывающиеся по поводу привлечения дополнительных денежных средств.

2. ВИДЫ И ФОРМЫ ГОСУДАРСТВЕННОГО КРЕДИТА

Государственный  кредит  делится  на   виды,   отражающие   специфику отношений  и  влияние   ряда   факторов.   Виды   государственного   кредита определяются: 

• составом  заемщиков  и  кредиторов;
• конкретными причинам и появления потребности у государства мобилизации  средств;
• местом  получения кредита;
• формой его оформления;
• методами  привлечения  денежных  ресурсов  и способами их возврата;
• сроками погашения  государством  своих  обязательств;
• степенью риска кредитора и заемщика.

Что касается форм государственного кредита, то первоначально выделяют денежную и товарную.

В зависимости от места получения кредита государственный кредит может быть внутренним и международным (внешний) (Приложение А). Внутренний государственный кредит выступает в формах государственного займа. Внешний, в свою очередь,  характеризуется движением ссудного капитала в сфере международных экономических отношений. Его субъектами являются государство, банки и международные, региональные кредитные организации. Значение внешнего (международного) государственного кредита заключается в следующем:

1. целях модернизации производства;
2. непрерывности производства;
3. стабилизировании валютного курса.

Соотношение масштабов и источников привлекаемых средств зависит от ряда экономических и политических факторов, в том числе и от способности правительства совместно с центральным банком проводить единую монетарную политику. В странах с развитой рыночной экономикой преобладающее большинство заимствований государства осуществляется в форме выпуска государственных ценных бумаг, размещаемых на внутреннем финансовом рынке и формирующих внутренний государственный долг, а также на внешнем финансовом рынке (еврооблигации) и, соответственно, увеличивающих внешний долг государства. Также международный кредит может являться инструментом давления на государство.

Объективной же основой развития международных  отношений  считаются:  выход  производства  за  национальные  рамки,  усиление  мирохозяйственных  связей, углубление международного  разделения  труда,  международное  обобществление капитала, специализация и кооперирование производства.

Традиционной  формой международного кредита является внешнеторговый кредит. Он представляет собой важный фактор повышения конкурентоспособности товаров поставляемых на внешний рынок. Сегодня подавляющая часть машин и оборудования на мировом рынке продается, как правило, в кредит. Условия этого кредита - сроки, процентная ставка, сумма комиссионных, условия погашения, методы страхования рисков - существенно влияют на конкурентоспособность товара. Чем продолжительнее срок кредита, чем ниже его стоимость (проценты плюс комиссионные), чем больше льгот предоставляет при этом кредитор, тем при прочих равных условиях, выше конкурентоспособность товара на мировом рынке.

Помимо  внешнеторгового кредита банки предоставляют своим контрагентам из других стран финансовые и валютные кредиты. Финансовые кредиты позволяют ссудополучателю (частному или государственному) использовать их в гораздо более  широком спектре, нежели чисто внешнеторговые кредиты. Он может осуществлять за счет этого кредита закупки товаров и услуг в любой стране, где качество и цена окажутся для него наиболее подходящими. Валютные же кредиты предоставляются заемщику в наиболее стабильной свободно конвертируемой валюте в целях выплаты внешнего долга, уплаты процентов по нему, пополнения счетов в свободно конвертируемой валюте.

В Pеспублике Беларусь наиболее одной из самых распространенных форм международного кредита является кредитование субъектов хозяйствования под гарантии правительства. Гарантия правительства Республики Беларусь является для иностранного кредитора достаточно надежным обеспечением возврата выданного кредита. Механизм выдачи гарантий правительства и последующих за этим отношений регламентируются Положением о порядке привлечения, использования и погашения внешних государственных займов, утвержденных постановлением Советом Министров Республики Беларусь, Национального банка Республики Беларусь от 01.06.1999г. с последующими изменениями и дополнениями. В целом схема кредитования за счет средств иностранной кредитной линии под гарантию правительства республики Беларусь выглядит следующим образом (Приложение Б): Министерство финансов Республики Беларусь, банк-агент и заемщик заключают о порядке погашения и использования иностранного кредита. В то же время между заемщиком и иностранным банком должно вступить в силу кредитное соглашение, оп которому иностранный банк профинансирует сделку между заемщиком и иностранным экспортером на поставку оборудования или приобретение новой технологии. Министерство финансов выдает правительственную гарантию  в пользу иностранного банка. Все расчеты по использованию и погашению кредитных средств происходят через банк-агент. Дополнительным гарантом может выступать банк, выдающий гарантию в пользу Министерства финансов[9, с. 73].

Таким образом, государственный кредит может  выступать в различных видах  и формах, каждая из которых имеет  свои преимущества и недостатки и  выбор того или иного способа  кредитования требует тщательного  анализа экономической ситуации в стране и грамотной оценки возможных последствий каждого из видов кредитования.

В  зависимости  от  характеристики  заемщика  можно выделить следующие формы  государственного  кредита:

• централизованный;
• децентрализованный.