Перспективы развитие лизинга в РБ
1 Теоретические аспекты лизинга
1.1 Понятие и сущность лизинга
Лизинг
в современной как развитой, так
и развивающейся экономике
Единого международного признанного понятия "лизинг" не существует. Это вызвано как сложным, неоднозначным содержанием термина, различными подходами к пониманию «лизинга», так и различиями в законодательстве, системе отчетности и налогообложения в разных странах.
Лизинг - это вид предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование временно свободных или привлеченных заемных средств, когда по договору финансовой аренды (лизинга) арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество арендатору (лизингополучателю) за плату во временное пользование для предпринимательских целей с правом или без права последующего выкупа.
Объектом
лизинга может выступать любое движимое
и недвижимое имущество, относящееся по
установленной классификации к основным
фондам, а также программные средства
и рабочие инструменты, обеспечивающие
функционирование переданных в лизинг
основных фондов. Объектом лизинга не
может быть имущество, используемое для
личных (семейных) или бытовых нужд, земельные
участки, другие природные объекты, а также
объекты, запрещенные к свободному обращению
на рынке.
Рисунок 1.1 Комплекс правоотношений между участниками
лизинговой операции
Источник: [Собственная разработка].
Пользователь – потенциальный лизингополучатель, который не в состоянии купить у поставщика необходимое ему оборудование, сообщает лизинговой компании, какое оборудование ему необходимо.
Лизинговая компания, убедившись в ликвидности проекта, покупает это оборудование у фирмы-изготовителя (поставщика), или другого юридического, или физического лица, продающего имущество, являющееся объектом лизинга.
Лизинговая компания (лизингодатель), став собственником оборудования, передает его во временное пользование с правом дальнейшего выкупа (определяется договором) лизингополучателю, получая взамен лизинговые платежи.
В таком случае, обязательными участниками лизинговой операции являются:
1. Лизингодатель - физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных и (или) собственных денежных средств приобретает в ходе реализации договора лизинга в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга.
2. Лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга.
3. Продавец - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга.
В качестве лизингодателя могут выступать:
1. Банки и другие кредитные учреждения, в уставе которых предусмотрена лизинговая деятельность.
2. Лизинговые компании - финансовые компании, специализирующиеся только на финансировании сделки (оплате имущества), или универсальные, оказывающие не только финансовые услуги, но и другие услуги, связанные с реализацией лизинговых операций, например, техническое обслуживание, обучение, консультации и т.п.
3. Любая фирма,
в учредительных документах
Лизингополучателем может быть юридическое лицо, осуществляющее предпринимательскую деятельность, или гражданин, занимающийся предпринимательской деятельностью и зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя, получающего имущество в пользование по договору лизинга.
Продавцом лизингового имущества может быть предприятие-изготовитель, торговая организация или другое юридическое лицо или гражданин, продающие имущество, являющееся объектом лизинга.
Экономическая сущность лизинга, как механизма осуществления инвестиций, заключается в том, что объект лизинга должен приносить пользователю доход, достаточный для погашения лизинговых платежей. Только экономически обоснованный лизинговый проект может быть успешным.
Согласно договору лизинга, лизингополучатель за право пользования объектом лизинга должен платить лизинговый платеж лизингодателю. Определение суммы лизинговых платежей является сложным моментом. При лизинге в основу расчета платежей закладываются методически обоснованные расчеты, что связано со стоимостью объекта и продолжительным сроком контракта. В состав любого лизингового платежа входят следующие элементы:
- амортизация;
- плата за ресурсы, привлекаемые лизингодателем для осуществления сделки;
- лизинговая маржа, включающая доход лизингодателя за оказываемые им услуги (1-3 %);
- рисковая премия, величина которой зависит от уровня различных рисков, которые несет лизингодатель.
Плата за ресурсы, лизинговая
маржа и рисковая премия составляют
лизинговый процент [19, c. 46].
1.2 Виды и формы лизинговых операций
Рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием форм лизинга, моделей лизинговых контрактов и юридических норм, регулирующих лизинговые операции. Однако в экономической литературе пока нет ясности и однозначности в толковании видов лизинга.
При выделении видов лизинга исходят, прежде всего, из признаков их классификации:
- По отношению к арендуемому имуществу (или по объему обслуживания) лизинг делится на:
- Чистый, когда все расходы по обслуживанию имущества принимает на себя лизингополучатель. При этом лизингополучатель переводит лизингодателю чистые, или нетто, платежи.
- Полный, или, как его еще называют “мокрый” лизинг, когда лизингодатель принимает на себя все расходы по обслуживанию имущества. Его используют, как правило, сами изготовители оборудования. По стоимости полный лизинг один из самых дорогих, так как у лизингодателя увеличиваются расходы на техническое обслуживание, сопровождение квалифицированным персоналом, ремонт, поставку необходимого сырья и комплектующих изделий и др.
- Частичный (с частичным набором услуг), когда на лизингодателя возлагаются лишь отдельные функции по обслуживанию имущества.
- По типу финансирования лизинг делится на:
- Срочный, когда имеет место одноразовая аренда имущества.
- Возобновляемый (револьверный), при котором после истечения первого срока договор лизинга продлевается на следующий период. При этом объекты лизинга через определенное время в зависимости от износа и по желанию лизингополучателя меняются на более совершенные образцы. Лизингополучатель принимает на себя все расходы по замене оборудования. Количество объектов лизинга и сроки их использования по возобновляемому лизингу заранее сторонами не оговариваются.
- Разновидностью возобновляемого лизинга является генеральный лизинг, который позволяет лизингополучателю дополнить список арендуемого оборудования без заключения новых контрактов. Это очень важно для предприятий с непрерывным производственным циклом и при жесткой контрактной кооперации с партнерами. По условию соглашения в режиме генерального лизинга лизингополучателю в случае возникновения срочной непредвиденной необходимости в получении дополнительного оборудования достаточно направить лизингодателю запрос на поставку требуемого оборудования со ссылкой на согласованный перечень или каталог. В конце периода, на который заключено соглашение, производится перерасчет лизинговых платежей с учетом разновременности затрат лизингодателя и заключается новое соглашение.
3. В зависимости от состава участников (субъектов) сделки различают следующие виды лизинга:
- Прямой лизинг, при котором собственник имущества (поставщик) самостоятельно сдает объект в лизинг (двухсторонняя сделка). По сути, эту сделку нельзя назвать классической лизинговой сделкой, так как в ней не участвует лизинговая компания.
- Косвенный лизинг, когда передача имущества в лизинг происходит через посредника. Такого рода сделка схожа с классической лизинговой операцией, так как в ней участвуют поставщик, лизингодатель и лизингополучатель, причем каждый из них выступает самостоятельно.
- Раздельный лизинг (лизинг с участием множества сторон). Этот вид лизинга распространен как форма финансирования сложных, крупномасштабных объектов, таких, как авиатехника, морские и речные суда, железнодорожный и подвижной состав, буровые платформы и т.п. Такой лизинг называется еще групповым, или акционерным, лизингом с участием нескольких компаний поставщиков, лизингодателей. Специфической особенностью данного вида лизинга является то, что лизингодатели обеспечивают лишь часть суммы, которая необходима для покупки объекта лизинга. Эти средства привлекаются и аккумулируются путем выпуска акций и распространения их среди лизингодателей, принимающих участие в финансировании сделки. Оставшаяся часть контрактной стоимости объекта лизинга финансируется кредиторами (банками, другими инвесторами).
- возвратный лизинг является одной из форм прямого лизинга. Возвратный лизинг представляет собой систему взаимосвязанных соглашений, при которой фирма - собственник земли, зданий, сооружений или оборудования продает эту собственность финансовому институту (банку, страховой компании, инвестиционному фонду, фирме, специально ориентированной на лизинговые операции) с одновременным оформлением соглашения о долгосрочной аренде своей бывшей собственности на условиях лизинга.
Возвратный лизинг выступает в данном случае как альтернатива залоговой операции, причем продавец собственности, который в результате сделки становится ее арендатором, немедленно получает в свое распоряжение от покупателя взаимно согласованную сумму сделки купли-продажи, а покупатель продолжает участвовать в этой операции, но уже в качестве арендодателя. Возвратный лизинг необходим, прежде всего, для тех хозяйствующих субъектов, которым срочно требуются значительные объемы оборотных средств.
4. По типу имущества различают:
- Лизинг движимого имущества (оборудование, техника, автомобили, суда, самолеты и т.п.), в том числе нового и бывшего в употреблении.
- Лизинг недвижимости (здания, сооружения).
5. По степени окупаемости имущества лизинг подразделяется на:
- Лизинг с полной окупаемостью (или близкой к полной), когда в течение срока действия лизингового договора происходит полная или близкая к полной амортизация имущества и, соответственно, выплата лизингодателю стоимости имущества.
- Лизинг с неполной окупаемостью, при котором в течение срока действия одного лизингового договора происходит частичная амортизация имущества и окупается только часть ее.
В
соответствии с признаками окупаемости
(условиями амортизации
- Финансовый (капитальный, прямой) лизинг представляет собой взаимоотношения партнеров, предусматривающие в течение периода действия соглашения между ними выплату лизинговых платежей, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую его часть, дополнительные издержки и прибыль лизингодателя. Данный вид лизинга характеризуется следующими основными чертами:
-
участие кроме лизингодателя
и лизингополучателя третьей
стороны (производителя или
-
невозможность расторжения
-
продолжительный период
После завершения срока лизингового соглашения (договора) лизингополучатель может купить объект сделки по остаточной (а не по рыночной) стоимости; заключить новый договор на меньший срок и по льготной ставке; вернуть объект сделки лизинговой компании.
- Оперативный (сервисный) лизинг представляет собой арендные отношения, при которых расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемых в аренду предметов, не покрываются арендными платежами в течение одного лизингового контракта. Заключается он, как правило, на 2 - 5 лет. При оперативном лизинге риск порчи или утери объекта лежит в основном на лизингодателе. Ставка лизинговых платежей обычно выше, чем при финансовом лизинге, из-за отсутствия гарантии окупаемости затрат. По окончании оперативного лизингового договора лизингополучатель имеет право: продлить срок договора на более выгодных условиях; вернуть оборудование лизингодателю; купить оборудование у лизингодателя при наличии соглашения (опциона) на покупку по рыночной стоимости.
6. В зависимости от сектора рынка, где проводятся лизинговые операции, различают:
- Внутренний лизинг, когда все участники сделки представляют одну страну.
- Внешний (международный) лизинг - к нему относятся сделки, в которых хотя бы одна из сторон принадлежит разным странам. К этому же виду лизинга относят и сделки, проводимые лизингодателем и лизингополучателем одной страны, если хотя бы одна из сторон ведет свою деятельность и имеет капитал совместно с зарубежной фирмой.
Внешний лизинг, в свою очередь, подразделяется на импортный, когда зарубежной стороной является лизингодатель, и экспортный, когда зарубежной стороной является лизингополучатель.
7. По отношению к налоговым, амортизационным льготам различают лизинг:
- С использованием льгот по налогообложению имущества, прибыли, НДС, различных сборов, ускоренной амортизации и т.п.
- Без использования льгот.
8. По сроку действия лизинговых отношений:
- Долгосрочный ( 3 и более лет)
- Среднесрочный (от 1,5 до 3 лет)
- Краткосрочный (до 1,5 лет).
- Выделяют также сублизинг - это лизинг, при котором лизингополучатель с разрешения лизингодателя по договору сублизинга передает иным лизингополучателям в последующее пользование и владение объект лизинга. При этом лизингополучатель не освобождается от обязательств и ответственности перед лизингодателем, предусмотренных договором лизинга, приобретая по отношению к другому лизингополучателю права лизингодателя, установленные законодательно.
Это
далеко не исчерпывающий перечень видов
и форм лизинга. Различают до 30 видов
(разновидностей, форм, типов) лизинга
в зависимости от одновременного и
вместе с тем разнонаправленного действия
многих факторов. И все они имеют место
в современной экономике, как в чистом,
так и в синтезированном, смешанном виде.
Лизинговая деятельность, как в нашей стране, так и в мировой практике является одним из видов инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его в лизинг. Суть лизинга заключается в инвестировании лизингодателем временно свободных собственных и (или) привлеченных финансовых средств в экономику лизингополучателя. При этом лизингодатель приобретает в собственность обусловленное договором имущество (основные фонды) у определенного продавца и предоставляет это имущество лизингополучателю за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей. Иначе говоря, лизингодатель, приобретая имущество для лизингополучателя, финансирует будущее пользование имуществом, а затем возмещает свои затраты и получает вознаграждение через периодические лизинговые платежи. В результате за счет инвестиционной деятельности лизингодателя пополняется основной капитал у лизингополучателя.
Т.к.
в силу своей специфики, лизинг –
это особый вид инвестиционной деятельности,
то эта инвестиционная деятельность
в большинстве стран
В развитых странах на лизинговые операции приходится 25-30% инвестиций. Больше всего инвестиций через лизинг осуществляется в Англии (36% от общего объема инвестиций), США (29%), Ирландии (26,3%), среди стран Восточной Европы - в Чехии (20%), в РБ этот показатель составляет около 2% от общей суммы инвестиционных вложений в стране [24]. Структура объектов лизинга на за последние годы имела следующий вид (рис. 1.2):
Рисунок 1.2. Структура рынка лизинговых услуг по видам объектов лизинга
Источник: [24].
Инвестиционная направленность лизинговой деятельности характерна для лизинга во многих странах мира. И для Беларуси, с развитым машиностроением (в 2007 г. доля лизинга машин и оборудования составила 40% от общего объёма переданного в лизинг имущества) [24], наряду с привлечением инвестиций, лизинг играет особую роль и в стимулировании экспорта белорусских предприятий, что, несомненно, благоприятно сказывается на развитии национальной экономики в целом.
2. Практика применения лизинга за рубежом
В большинстве промышленно развитых стран лизинг стал неотъемлемой частью экономической структуры. В 90-х годах темпы прироста объема лизинговых операций в денежном выражении находились на уровне 20%, в последнее десятилетие - на уровне 15%, что превышает темпы экономического развития большинства стран.
За период с 2000 по 2006 год объем лизинговых операций в Италии увеличился в три раза, в ФРГ - 2,7, в Японии - 2,5, в Великобритании и США - примерно в 2,4 раза. К 2006 году доля лизинга машин и оборудования в объеме капиталовложений составила в США - 33%, Австралии - 25%, Великобритании - 18%, ФРГ - 10% [23, с.82].
Тенденция развития современного лизинга - реализация через него продукции наиболее современных научно-технических отраслей. Если в 70-х годах, годах зарождения лизинга, ему подвергались, главным образом, крупные, дорогостоящие машины и машинные комплексы: суда, самолеты, строительные горнодобывающие машины, то в 90-х годах сохранили свои позиции лишь машины и оборудование для обрабатывающей промышленности и транспорт. Эти группы товаров по-прежнему хорошо арендуются, но и здесь произошел сдвиг в сторону новейшей наиболее сложной техники. В структуре лизинга промышленно развитых стран станки с ЧПУ, конвейерные, роботизированные линии и другое промышленное оборудование составляет 15-30%, строительные и транспортные машины - 20-23% [14, с.44].
На современном
этапе лидерство захватила
Хотя
в последнее время в странах Западной
Европы наблюдается снижение доходности
лизинговых операций, что свидетельствует
о насыщении рынка лизинговых услуг, в
то время как рынок СНГ оценивается западными
экспертами как достаточно емкий и несомненно
перспективный.
О
насыщенности западного рынка лизинговых
операций говорят и такие факты, как
рост сопутствующих лизингу услуг, постепенное
снижение арендных ставок и приближение
их к ставкам банковским, практика лизинга
все более крупных объектов, частичное
переключение лизинговых компаний на
другие виды услуг, увеличение объемов
международной деятельности лизинговых
фирм. Но лизинг все равно остается одним
из эффективных и привлекательных направлений
вложения капитала. Судя по статистическим
данным национальных объединений, темпа
роста лизинговых сделок в 90-х годах превышали
в промышленно-развитых странах темпы
экономического развития этих стран. Вновь
активизируются по линии лизинга сбытовые
организации ведущих компаний - производители
товаров и услуг, особенно в информационной
и сервисной областях.
Правовое
В США правовой основой лизинга является Кодекс внутренних доходов США и Правила проведения лизинговых операций, которые периодически печатает служба налогообложения.
В Англии договор лизинга - это соглашение долгосрочного действия, а настоящий договор лизинга носит название аренды-продажи. При этом включение в текст договоренности опциона на право последующей покупки арендованного оборудования автоматически лишает права называться этому договору договором лизинга.
Договор лизинга признается таким, если:
- он составлен на срок, не меньший 75% срока амортизации;
- в нем предусмотрена полная или практически полная выплата стоимости оборудования.
Критерии лизинга во Франции:
- оборудование должно быть специально купленным для последующей сдачи в аренду;
- арендатор имеет право купить собственность по окончании срока действия договора по цене, устанавливаемой на момент составления договора;
- опцион на право последующей покупки оборудования является обязательным.
Критерии лизинга в ФРГ:
- срок контракта - от 40 до 80% срока амортизации;
- стоимость опциона должна соотноситься со стоимостью оборудования.
В Бельгии лизинг реализуется королевским постановлением от 10 ноября 1967 года. Критерии этого лизинга:
- оборудование должно использоваться арендатором только с профессиональной целью;
- оборудование должно быть специально купленным по заказу будущего арендатора;
- срок аренды должен соотноситься со сроком эксплуатации оборудования;
- арендную плату следует устанавливать так, чтобы вернуть стоимость арендуемого имущества в срок действия договора;
- опцион на право последующей покупки оборудования по остаточной стоимости является обязательным.
Особенностью лизинга в Республике Беларусь является то, что по сравнению с лизингом в Европейских странах, он зародился совсем недавно. Полноценному лизингу в нашей стране не более десяти лет. Хотя, если сравнивать со странами СНГ, то в Беларуси уже достигнут самый высокий в СНГ удельный вес лизинговых операций в общем объеме инвестиций страны. С 2002 по 2007 годы ежегодно удваивался объем лизинговых операций и сейчас доля лизинга в общем объеме инвестиций составляет 7% [16]. В развитых странах этот удельный вес составляет 22-27%, а в США – более 30%.
В республике преобладают среднесрочные договоры лизинга. Это объясняется не расположенностью банков к долгосрочным вложениям.
Еще
одна особенность лизинга в
Лизинг стал эффективным фактором интенсивного развития национальных экономик западных стран, повышения их конкурентоспособности на мировом рынке. В ряде восточноевропейских государств, в нашей стране, в странах СНГ специалисты видят в лизинге путь привлечения инвестиций как внутренних, там и иностранных, что приведет к развитию отечественных предприятий, к возможности реализации продукции национальных и совместных предприятий за свободно конвертируемую валюту и к развитию экономики в целом.
3. Лизинг в Республике Беларусь
3.1.
Законодательная основа
В Республике Беларусь началом правового регулирования лизинга можно считать апрель 1994 г., когда Министерством финансов Республики Беларусь были изданы «Методические указания о порядке учета лизинговых операций» [8, c.117]. В этом документе были даны основные определения и бухгалтерские записи по лизинговым операциям. При всех своих достоинствах и недостатках данный нормативный правовой акт позволил работать десяткам лизинговых компаний.
В
настоящее время в Республике
Беларусь принято специальное
- Гражданский кодекс Республики Беларусь [1, ст. 636 - 641];
- Положение о лизинге на территории Республики Беларусь, утвержденное постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 31 декабря 1997г. № 1769 с изменениями и дополнениями [3];
- Указ Президента Республики Беларусь от 13 ноября 1997 г. N 587 "О лизинге"[4];
- Постановление Министерства финансов Республики Беларусь от 30 апреля 2004 г. N 75 "О порядке бухгалтерского учета лизинговых операций" [5].
Договор лизинга в Гражданском кодексе Республики Беларусь рассматривается в качестве вида договора аренды. Основные признаки, присущие институту арендных отношений, характерны и для договора лизинга, а в качестве специальных признаков, позволяющих квалифицировать отношения по передаче имущества во временное владение и пользование как лизинговые, законодатель определил следующие.
1.
В договоре лизинга, кроме
