Перспективы развития инвестиционного климата в России. 2

Введение

Инвестиции для нас сегодня - это необходимые условия возобновления и поддержания устойчивого экономического роста, а значит и улучшения уровня жизни людей. Иначе говоря, без привлечения отечественных и иностранных инвестиций речи об устойчивом экономическом росте, об улучшении уровня жизни людей быть не может. Другими словами, актуальность данной темы налицо, так как «поднять» экономику любой страны без вложений в нее средств, почти невозможно. Иначе говоря, без привлечения отечественных и иностранных инвестиций речи об устойчивом экономическом росте, об улучшении уровня жизни людей и т. д. быть не может. Но с другой стороны, объем, и эффективность привлечения инвестиций в экономику страны напрямую зависит от ее инвестиционного климата или инвестиционной привлекательности ее регионов.

Проблема инвестиций в нашей стране настолько актуальна, что разговоры о них не утихают. Эта проблема актуальна, прежде всего, тем, что на инвестициях в России можно нажить огромное состояние, но в то же время боязнь потерять вложенные средства останавливает инвесторов. Российский рынок - один из самых привлекательных для иностранных инвесторов, однако он также и один из самых непредсказуемых, и иностранные инвесторы мечутся из стороны в сторону, пытаясь не упустить свой кусок российского рынка и, в то же время, не потерять свои деньги. При этом иностранные инвесторы ориентируются, прежде всего, на инвестиционный климат России, который определяется независимыми экспертами и служит для указания на эффективность вложений в той или иной стране. Поэтому, выбрав эту тему, я рассматриваю один из основных и больных вопросов, стоящих сегодня перед Россией.

Таким образом, целью данной работы является рассмотрение вопроса об инвестиционном климате в России, регионах страны, о том, какие проблемы существуют в этой области и какие существуют пути их решения.

Объект исследования – инвестиционная деятельность региона.

Предметом исследования являются теоретические и методические вопросы управления инвестиционной политикой и инвестиционным климатом в регионе и России в целом.

В соответствии с поставленной целью, объектом, предметом исследования были поставлены следующие задачи:

1. Рассмотреть понятие инвестиции и виды инвестиций.
2. Дать общую характеристику инвестиционного климата и его факторов.
3. Дать ряд рекомендаций по улучшению инвестиционного климата.
4. Выявить основные направления работы в области улучшения инвестиционного климата в России и регионах страны.

Во введении обосновывается актуальность темы исследования, охарактеризованы его цель, объект, предмет, задачи.

Представленная  работа состоит из трех глав:

Первая глава посвящена  исключительно теоретическим вопросам инвестиционного климата. А именно, в ней раскрывается понятие инвестиций и инвестиционного климата, рассматриваются факторы, влияющие на инвестиционную привлекательность, и риск при инвестировании.

Вторая глава содержит в себе информацию о методах оценки инвестиционного климата регионов РФ, а так же о том, какова сегодня обстановка в инвестиционной сфере нашей страны и ее регионов, в частности в Челябинской области, приводятся статистические данные о состоянии данной сферы.

В третьей главе описываются  мероприятия и направления работы в области улучшения инвестиционного климата в России и регионах страны.

В    заключении   приводятся   основные   выводы  по результатам проведенного исследования.

В приложении представлены таблицы, характеризующие рассматриваемое  явление.

 Список изученной  литературы по проблеме исследования представлен в конце работы.

Глава 1. Теоретические основы инвестиций и

инвестиционного климата.

1.1 Понятие  и виды инвестиций.

Понятие «инвестиций» является достаточно широким, чтобы можно  было дать ему одно емкое и краткое  определение. В различных разделах экономической науки и в разных областях практической деятельности, его содержание имеет свои отличительные особенности. В рамках финансовой теории под инвестициями понимают приобретение реальных или финансовых активов, то есть это сегодняшние затраты, целью которых является получение доходов в будущем. В целом можно сказать, что, инвестиции это вложение каких-либо средств или капитала с целью получения прибыли.

Классификация инвестиций:

1) в зависимости от  объекта инвестирования: реальные (или  капитальные), финансовые (портфельные), инвестиции в научно-техническую продукцию, нематериальные инвестиции (в имущественные права и права на интеллектуальную собственность). Реальные инвестиции – это вложения средств в физический капитал предприятий, например, в создание новых основных фондов, реконструкцию старых фондов или их техническое перевооружение. Финансовые инвестиции – это вложения в покупку акций и других ценных бумаг и использование иных финансовых инструментов с целью увеличения финансового капитала инвестора. Другой разновидностью финансовых инвестиций является покупка недвижимости (земельных участков), имущественных прав, лицензий, патентов, товарных знаков, других форм нематериальных активов с целью их перепродажи, сдачи в аренду и иного использования, приводящего к увеличению и сохранению в течение определенного периода времени первоначально вложенного (инвестированного) капитала;

2) в зависимости от  стадии инвестирования различают  нетто-инвестиции (в основание проекта), реинвестиции (направление свободных  средств на инвестирование) и брутто-инвестиции (включают нетто-инвестиции и реинвестиции);

3) в зависимости от  характера участия в процессе  инвестирования – прямые инвестиции (при непосредственном участии инвестора в выборе объектов инвестирования) и непрямые (осуществляются инвестиционными компаниями и иными финансовыми посредниками);

4) по влиянию на  конкурентные позиции: пассивные  (не влияют на изменение конкурентные  позиции организации) и активные (влияют);

5) в зависимости от  срока инвестирования: краткосрочные (до 1 года) и долгосрочные (белее года);

6) в зависимости от  формы собственности: частные,  государственные, иностранные и  смешанные инвестиции;

7) по региональному  признаку: внутренние и зарубежные;

8) по уровню доходности  все инвестиции подразделяются  на: высокодоходные (уровень чистой прибыли по  которым  превышает среднюю норму этой прибыли на инвестиционном рынке), среднедоходные (обеспечивающие уровень чистой прибыли по инновационным проектам и финансовым инструментам примерно равный средней норме этой прибыли на инвестиционном рынке), низкодоходные  (уровень  доходности ниже его средней нормы на рынке инвестиций), бездоходные (осуществление которых инвестор связывает не с получением экономической прибыли, а предполагает получить внеэкономические эффекты);

8) в зависимости от  уровня риска: инвестиции с  низким уровнем риска, со средним  уровнем, с высоким уровнем  и с очень высоким уровнем  риска.

Однако, это не вся  классификация возможных видов  инвестиций, но являющаяся наиболее применимой. Все инвестиции осуществляет тот, кто обладает правом собственности на инвестиционные ресурсы, т.е. инвестор.     Инвестор – это собственник финансовых или иных ресурсов, осуществляющий их вложение в ту или иную форму реальных или финансовых инвестиций, в целях получения дополнительного дохода или прибыли.  [17; 253]

Инвесторами могут выступать: физические лица (граждане и их объединения); юридические лица (предприятия, фирмы  и другие субъекты 
предпринимательской деятельности); государство, выступающее в лице государственных и муниципальных органов управления.

1.2 Общее понятие  инвестиционного климата и его  факторы.

Понятие инвестиционного  климата по-разному трактуется в  научной и учебной литературе. Так, например, в учебнике "Международное  движение капитала" инвестиционный климат рассматривается как "совокупность правовых, экономических, политических и социальных факторов, определяющих привлекательность государства для зарубежных инвестиций". При таком подходе понятие "инвестиционный климат" сводится к инвестиционной привлекательности, что вряд ли справедливо, так как в этом случае игнорируются инвестиционные риски, которые во многом и предопределяют инвестиционный климат. [1;208]

На мой взгляд, более  корректно понятие "инвестиционный климат" определяют авторы финансово-кредитного энциклопедического словаря. Они рассматривают инвестиционный климат как "совокупность сложившихся в какой-либо стране политических, социально-культурных, финансово-экономических и правовых условий, определяющих качество предпринимательской инфраструктуры, эффективность инвестирования и степень возможных рисков при вложении капитала". При таком подходе характеристика инвестиционного климата должна состоять их двух составляющих: оценки тех факторов, которые притягивают инвестиции в страну, и оценки рисков инвестирования.

Другими словами, баланс инвестиционной привлекательности  и инвестиционного риска и  определяют инвестиционный климат в  той или иной стране, регионе, территории. Основой же инвестиционной привлекательности  является эффективность вложений. Инвестиции направляются в первую очередь в те регионы, где они обеспечивают наибольшую отдачу для инвесторов. Поэтому оценку положительной составляющей инвестиционного климата целесообразно осуществлять на основе оценки потенциальной эффективности инвестиций. Оценку отрицательной составляющей инвестиционного климата следует проводить по оценке инвестиционных рисков.

К факторам, благоприятствующим притоку инвестиций в ту или иную страну, относят:

• высокий потенциал внутреннего рынка;
• высокую норму прибыли;
• низкий уровень конкуренции;
• стабильную налоговую систему;
• низкую стоимость ресурсов (сырьевых, трудовых, финансовых);
• эффективную поддержку государства.

К факторам, препятствующим развитию инвестиционных процессов  и, тем самым, ухудшающим инвестиционный климат в стране относятся:

• политическая нестабильность в стране;
• социальная напряженность (забастовки, войны мафиозных структур, этнические и религиозные распри и т.д.);
• высокий уровень инфляции;
• высокие ставки рефинансирования;
• высокий уровень внешнего и внутреннего долга;
• дефицит бюджета;
• пассивное сальдо платежного баланса;
• неразвитость законодательства, в том числе неисполнение законов, регулирующих инвестиционную сферу;
• высокие трансакционные издержки.

1.3 Инвестиционный  климат в России.

Оценивая инвестиционный климат России в целом по международным стандартам, используя такие критерии, как политическая и социальная стабильность, динамизм экономического роста, степень либерализации внешнеэкономической сферы, наличие развитой промышленной инфраструктуры, банковской системы и системы телекоммуникаций, наличие рынка относительно дешевой квалифицированной рабочей силы и др., можно констатировать, что практически по всем этим параметрам Россия уступает большинству стран мира.

Притоку в инвестиционную сферу частного национального и иностранного капитала препятствуют политическая нестабильность, инфляция, несовершенство законодательства, неразвитость производственной и социальной инфраструктуры, недостаточное информационное обеспечение. Взаимосвязь этих проблем усиливает их негативное влияние на инвестиционную ситуацию. Слабый приток прямых иностранных инвестиций в российскую экономику объясняется разногласиями между исполнительной и законодательной властями, Центром и объектами Федерации, наличием межнациональных конфликтов в самой России и войн непосредственно на ее границах, социальной напряженностью (забастовки, недовольство широких слоев общества ходом реформ), разгулом преступности и бессилием властей, неблагоприятным для инвесторов законодательством, инфляцией, спадом производства и др.  [5; 119]

Российское правительство  в последние годы проявляло в  отношении зарубежных компаний скорее двойственность, чем радушие. Официальная  политика предписывает оказывать поддержку  прямым зарубежным инвестициям, но на практике зарубежные фирмы испытывают невероятные трудности, пытаясь вложить капитал в российскую экономику. Российское законодательство нестабильно, коммерческая деятельность наталкивается на множество бюрократических препятствий, а, кроме того, складывается впечатление, что многие российские политики просто боятся прямых зарубежных инвестиций. Некоторые в России убеждены, что иностранные инвестиции это не более чем «надувательство», и зарубежные компании откровенно эксплуатируют российскую экономику.

Основным сдерживающим фактором является отсутствие стабильной, учитывающей международную практику правовой базы, регулирующей деятельность отечественного и иностранного капитала. Постоянные изменения в законодательстве, регулирующем внешнеэкономическую деятельность, и многочисленные подзаконные акты в сочетании с правовым нигилизмом в значительной степени затрудняют деятельность иностранных предпринимателей на территории России. Социальная стабильность является важным фактором инвестиционного климата и обязательным условием проведения любых радикальных экономических преобразований. На динамику оттока и притока инвестиций отрицательное влияние оказывает неразвитая инфраструктура, в том числе связь, система телекоммуникаций, транспорт и гостиничное хозяйство, т.е. отсутствие условий, привычных для большинства цивилизованных бизнесменов.

Многие крупные инвесторы, реально сознавая все негативные последствия региональной дезинтеграции  России, отрицательно относятся к  сепаратистским настроениям, которые  присущи некоторым руководителям регионов, краев и областей. [9; 304]

Весьма негативным фактором, влияющим на инвестиционный климат, являются коррупция и криминализация отдельных  сфер коммерческой деятельности, которые  поразили многие звенья внешнеэкономических  связей России.

Неблагоприятно на состояние  инвестиционного климата в России влияют следующие факторы:

• правовая нестабильность, сопровождающаяся постоянным принятием новых законодательных актов;
• неэффективное земельное законодательство;
• высокий уровень инфляции, нестабильность обменного курса рубля;
• низкий уровень развития рыночной инфраструктуры;
• изношенность производственной и транспортной инфраструктуры;
• непрогнозируемость таможенного режима;
• слабое информационное обеспечение иностранных инвесторов о возможных объемах, отраслевых и региональных направлениях инвестирования;
• сильная бюрократизация страны, коррупция, преступность и др.

Также следует заметить, что весьма негативное влияние на инвестиционный климат в России оказал финансовый кризис, который разразился после 17 августа 1998 г. и подорвал доверие к России со стороны многих инвесторов капитала.

Несмотря на все эти  негативные факторы, в последнее  время наблюдается приток в страну иностранных инвестиций. Конечно  же ситуация во многих сферах жизни  улучшается. В последнее время к иностранным инвесторам возвращается интерес к нашей стране.

Глава 2. Анализ современного  состояния инвестиционного климата в России

2.1 Методы оценки инвестиционного климата регионов Российской Федерации.

Одна из задач, которую решает для себя инвестор, состоит в выборе объектов инвестирования, имеющих наилучшие перспективы развития и обеспечивающих высокую эффективность вложений.

Отбор объектов для инвестирования должен производиться по критерию - максимум эффективности при наименьших затратах средств и времени. Основой такого выбора является оценка инвестиционной привлекательности регионов, отрасли, предприятия. [1; 120]

Обычно применяются  выходные параметры инвестиционного  климата в стране (приток и отток  капитала, уровень инфляции и процентных ставок, доля сбережений в ВВП), а также входные параметры, характеризующие потенциал страны по освоению инвестиций и риск их реализации:

- природные ресурсы и состояние экологии;

- качество рабочей силы;

- уровень развития объектов инфраструктуры;

- политическая стабильность и предсказуемость;

- состояние бюджета, внешний долг;

- качество государственного управления;

- законодательство, полнота и качество в плане регулирования экономической жизни;

- уровень соблюдения законности и правопорядка;

- защита прав собственности;

- качество налоговой системы и др.

В зависимости от этих факторов, определяющих инвестиционный климат, регионы России можно разбить  на три группы:

- регионы с благоприятным инвестиционным климатом, максимальной деловой активностью, высокими темпами формирования новых экономических структур. К ним относятся около 20 регионов и городов: Москва, Санкт-Петербург, Тульская, Ярославская, Калужская, Московская, Ростовская, Свердловская, Нижегородская, Челябинская и Тюменская области; Татарстан, Башкортостан, Якутия и Краснодарский край. На эти регионы приходится около 80 % всех иностранных инвестиций в экономику России.

- регионы промежуточного типа, с менее благоприятным инвестиционным климатом, невысокой деловой активностью, средними темпами экономических преобразований. Эта группа является самой многочисленной, в нее входит почти половина из 89 субъектов РФ.

- регионы с неблагоприятным инвестиционным климатом, минимальной деловой активностью, низкими темпами формирования новых экономических структур. Эта группа охватывает чуть более 10 регионов, в том числе, Калмыкию, Адыгею, Туву, Алтай, Ингушетию, Чукотку, Еврейскую автономную область.

Из вышесказанного следует, что для определения благоприятности  инвестиционного климата России в целом, необходимо обратить внимание на регионы и способствовать улучшению инвестиционного регионального климата.

Для оценки инвестиционной привлекательности на уровне региона (мезоуровня) целесообразно использовать следующие критерии:

• оценка уровня экономического развития региона;
• оценка уровня инвестиционной инфраструктуры в регионе;
• демографическая характеристика региона;
• оценка уровня развития рыночных отношений;
• оценка степени безопасности инвестиционной деятельности в регионе.

Для получения однозначной оценки об инвестиционном климате того или иного региона, необходимо приведенные выше критерии свести к единому обобщающему показателю.

Многообразие условий  и факторов, под воздействием которых  происходит развитие субъектов РФ на современном этапе, определяет острую необходимость в разработке единого системного подхода к оценке инвестиционного климата регионов, учитывающем все условия и факторы их инвестиционного развития. Такая комплексная оценка направлена на решение следующих задач: повышение эффективности использования бюджетных инвестиционных ресурсов, формирование оптимальных территориальных, отраслевых и других направлений инвестиционных потоков, создание более благоприятного инвестиционного климата, стратегическое планирование и формирование инвестиционной политики, совершенствование механизмов обоснования и привлечения инвестиций, снижение степени рисков для инвесторов и кредиторов. Заинтересованность в этой оценке, прежде всего, возникает у органов государственных инвестиционных институтов, объектов инфраструктур инвестиционного рынка и иностранных инвесторов, которые зачастую имеют весьма слабое представление о современной российской действительности.

Исследования в области  оценки инвестиционного климата, инвестиционной привлекательности отдельных экономических субъектов проводятся давно. Основываясь на различных подходах, они разнообразны по содержанию и используют всевозможные критерии. Так, отдельно выделяются:

• методология финансово-экономической оценки инвестиционных проектов;
• методология оценки финансового состояния предприятий;
• разнообразные методики оценки инвестиционной привлекательности отраслей и регионов.

Все они могут рассматриваться  нами в рамках трех основных подходов.

Первый подход основан  на выявлении некоего основополагающего фактора, характеристики, наличие которого однозначным образом определяет инвестиционный климат региона. К числу таких индикативных показателей относят динамику валового внутреннего продукта, национального дохода и объемов производства промышленной продукции; состояние законодательного регулирования в сфере капиталовложений; развитие инвестиционных рынков. Данный подход отличается сравнительной простотой анализа и расчетов. Он универсален и его можно использовать для исследования инвестиционной привлекательности хозяйственных систем разного уровня. В то же время этот подход игнорирует объективные связи фактора инвестиций с другими ресурсными факторами развития субъектов РФ.

Второй подход опирается  на учет целого ряда всевозможных факторов, которые, с точки зрения своего влияния на инвестиционную привлекательность региона, считаются равноценными. Причем каждый фактор характеризуется определенным набором показателей. Здесь рассматривается характеристика экономического потенциала; общие условия хозяйствования; развитость рыночной инфраструктуры; политические факторы; социальные и социокультурные; организационно-правовые; финансовые и другие. [16; 238]

Третий подход также  анализирует широкий набор факторов, однако инвестиционный климат региона  в данном случае рассматривается как агрегированный показатель, который определяется двумя характеристиками: инвестиционным потенциалом и инвестиционным риском.

2.2 Создание  благоприятного инвестиционного  климата     в Челябинской области

Одним из основных показателей, характеризующих социально-экономическое положение регионов Российской Федерации, являются инвестиции в основной капитал, определяющие перспективу расширенного производства, инновационного развития экономики региона и повышающие конкурентоспособность промышленного потенциала области. Поэтому одним из важнейших направлений деятельности органов государственной власти Челябинской области является создание благоприятного инвестиционного климата для инвесторов и стимулирование инвестиционной деятельности. Ключевое направление инвестиционной деятельности органов законодательной и исполнительной власти области - это целенаправленное осуществление мероприятий по привлечению инвестиций и формированию благоприятного инвестиционного климата региона. Однако, несмотря на пристальное внимание иностранных финансовых структур к региону, в большинстве своем их заинтересованность ограничивается пока еще пассивной ролью в экономической судьбе региона.

Работа в сфере инвестиционной политики области и формирования благоприятного инвестиционного климата осуществляется по пяти основным направлениям:

- формирование законодательной  базы;

- реализация областной программы экономического развития;

- формирование областной инвестиционной  инфраструктуры;

- работа с инвестиционными проектами;

- участие и проведение форумов, выставок, практических конференций и совещаний, круглых столов и семинаров, публикация информационного материала.

В целях повышения  привлекательности области формируются  нормативные правовые акты, способствующие созданию благоприятного режима инвестиционной деятельности. Поэтому органами государственной власти региона проводится работа по созданию системы взаимосвязанных нормативно-законодательных документов, стимулирующих инвестиционную активность предприятий.

В соответствии с имеющимися нормативными правовыми актами в  Челябинской области могут быть оказаны следующие виды государственной  поддержки:

1. Бюджетные кредиты  (ссуды);

2. Государственные гарантии;

3. Налоговые льготы  инвесторам;

4. Инвестиционные налоговые кредиты;

5. Предоставление финансовой  помощи в виде дотаций, субсидий, субвенций на развитие отраслей, производств.

Сдерживающее влияние  на развитие инвестиционной деятельности продолжит оказывать в ближайшей  перспективе сложившаяся воспроизводственная модель национальной экономики, а именно:

• высокая зависимость экономики области, государственных финансов от внешнеэкономической конъюнктуры;
• сохраняющаяся дифференциация секторов экономики, ориентирующихся на внутренний и внешний спрос.
• у предприятий-экспортеров концентрируются основные доходы, инвестиционно-финансовый потенциал, тогда как предприятия, ориентирующиеся на российского потребителя, несмотря на наблюдающееся расширение потребительского спроса, испытывают недостаток в собственных средствах;

2.3 Состояние инвестиционного климата Белгородской области.

Что касается нашей области, то она уже в течение нескольких лет прочно занимает место среди  самых привлекательных инвестиционных регионов.

За прошедший год  между регионами усилилось соперничество в создании наиболее благоприятного инвестиционного климата на территории. Больше всех преуспели Москва, Московская область, Татарстан, Белгородская область и Краснодарский край, вошедшие в десятку безусловных лидеров одновременно и по потенциалу, и по риску.

Всего же за все годы составления  рейтинга (с 1996 года) в числе наименее рискованных побывал 21 регион, но регулярно  сюда входили лишь Москва, Татарстан  и Белгородская область (по шесть  раз), Калининградская и Новгородская области (по пять раз), Санкт-Петербург (четыре раза).

Журнал эксперт в  течение 15 лет проводит исследования на состояние инвестиционного климата  в российских регионах. В этом рейтинге Белгородская область занимает второе место по инвестиционным рискам и 24 место по инвестиционному потенциалу. Таким образом, наша область входит в число инвестиционно-привлекательных регионов для инвесторов.

Но, на мой взгляд, в  нашей области в настоящее  время очень мало перспектив для  дальнейшего развития. В Белгородской области в настоящее время  развиваются так называемые «старые» отрасли, но они являются не перспективными. У нас развиты: сельское хозяйство, производство строительных материалов, пищевая промышленность, металлургия, строительство. У нас не развиты высокие технологии, производство технологий, нанотехнологии и др.