Перспективы развития лизинга в России. 2

Содержание

Введение 3

1. Определение и сущность лизинга 4

1.1. Лизинг. Определение, виды 4

1.2. Объекты и субъекты лизинга 6

1.3. Основные преимущества лизинга 8

2. Базовые тезисы Концепции развития лизингового рынка России 12

2.1. Роль лизинга в экономике России 12

2.2. Основные направления развития российского лизингового рынка: 13

3. Рэнкинг лизинговых компаний по итогам 1 полугодия 2010 года 17

Заключение 20

Литература 23

приложение 1 24 
 

 

Введение 

     Мировой опыт свидетельствует, что использование  механизма лизинга является важнейшим  источником финансирования для предприятий  во многих странах независимо от их величины или уровня развития. Особенно важен лизинг для стран с развивающейся  и переходной экономикой, поскольку  он позволяет обеспечить дополнительный приток финансирования в производственный сектор, таким образом способствуя  увеличению объемов внутреннего  производства и развитию финансовых механизмов, доступных в том числе  мелким и средним предприятиям. С  другой стороны, лизинг является эффективным  и высокодоходным инвестиционным инструментом, который обеспечивает доступ к финансовым ресурсам для предприятий, не имеющих  возможность привлекать банковские кредиты.

     В последние годы рынок лизинговых услуг в России переживает стадию быстрого роста. Значительное количество предприятий начинает рассматривать  лизинговые схемы как один из основных вариантов финансирования своих  проектов. Для многих поставщиков  автомобильной техники, оборудования и прочих основных средств лизинг становится важным альтернативным способом сбыта их товара. В связи с этим неизбежно возникают следующие  вопросы: в чем состоят основные преимущества лизинга, в каких направлениях он будет развиваться в ближайшем  будущем.

     Вопросам  становления лизинговых отношений  в российской экономике посвящено  большое количество монографий и  статей в периодической печати. В  экономической литературе получили отражение вопросы, касающиеся определения  сущности и функций лизинга, вариантов  его использования в хозяйственной  деятельности различными субъектами рыночной экономики. 

 

      

  1. Определение и сущность лизинга
 
    1. Лизинг. Определение, виды
 

     Лизинг - это комплекс имущественных и  экономических отношений, возникающих  в связи с приобретением в  собственность имущества и последующей  сдачей его во временное пользование  за определенную плату.

     Классический  лизинг носит трехсторонний характер взаимоотношений: лизингодатель, лизингополучатель, продавец (поставщик) имущества, а лизинговая операция осуществляется по следующей  схеме. Будущий лизингодатель нуждается  в некотором имуществе, для приобретения которого у него нет свободных  финансовых средств. Тогда он находит  лизинговую компанию, которая располагает  достаточными финансовыми средствами, и обращается к ней с деловым  предложением о заключении лизинговой сделки. Согласно этой сделке, лизингополучатель  выбирает продавца, располагающего требуемым  имуществом, а лизингодатель приобретает  его в собственность и передает лизингополучателю во временное  пользование за оговоренную в  договоре лизинга плату. По окончании  договора в зависимости от его  условий имущество возвращается лизингодателю или переходит  в собственность лизингополучателя. В случае реализации дорогостоящего проекта число участников сделки увеличивается. Это, как правило, происходит за счет привлечения лизингодателем к сделке новых источников финансовых средств (банков, страховых компаний, инвестиционных фондов и т.п.). С точки  зрения имущественных отношений  лизинговая сделка состоит из двух взаимосвязанных составляющих: отношений  по купле-продаже и отношений, связанных  с временным использованием имущества. С точки зрения обязательственного права эти отношения могут  быть реализованы с помощью двух видов договора: купли-продажи и  лизинга (передачи имущества во временное  пользование). В случае если в договоре лизинга предусмотрена продажа имущества после окончания срока договора, то отношения по временному использованию переходят в отношения купли-продажи, только теперь между лизингодателем и пользователем имущества. Все этапы лизингового процесса тесно связаны между собой. Так, отношения по временному использованию имущества (договор лизинга) возникают только после реализации договора купли-продажи. Можно сказать, что в лизинговой сделке исполнение одного договора дает толчок к возникновению следующей сделки, а участники лизингового процесса тесно взаимодействуют между собой на разных этапах. На первом этапе изготовитель оборудования и лизингодатель, заключая договор купли-продажи, выступают как продавец и покупатель. При этом пользователь имущества, юридически не участвуя в договоре купли-продажи, является активным участником этой сделки, выбирая оборудование и конкретного поставщика. Все технические вопросы реализации договора о купли-продажи (комплектность, сроки и место поставки, гарантийные обязательства, порядок приемки и т.п.) решаются между изготовителем и лизингополучателем, на лизингодателя ложится обязанность финансового обеспечения сделки. На втором этапе покупатель имущества сдает его во временное пользование, выступая как лизингодатель. Однако отношения по второму договору не замыкаются между пользователем и лизингодателем. Продавец имущества, хотя и заключает договор купли-продажи с лизингодателем, несет ответственность за качество оборудования перед пользователем. Если оценивать важность и главенствующую роль отдельных составляющих комплекса лизинговых отношений, то определяющими, конечно же, являются отношения по передаче имущества во временное пользование. Отношениям по купле-продаже отводится второстепенная роль.

     Основные  черты и особенности, присущие лизингу, состоят в следующем:

  1. преимущественное право выбора имущества и его изготовителя (продавца) принадлежит пользователю;
  2. продавец имущества знает, что имущество специально приобретается для сдачи его в лизинг;
  3. имущество непосредственно поставляется пользователю, минуя собственника, и принимается в эксплуатацию пользователем;
  4. пользователь имущества в случае обнаружения дефектов направляет свои претензии не собственнику, а непосредственно продавцу, с которым никакими отношениями не связан;
  5. лизингодатель приобретает имущество не для собственного использования, а специально для передачи его во временное пользование;
  6. весь срок договора лизинга имущество остается собственностью лизингодателя;
  7. собственник имущества за передачу его во временное пользование получает вознаграждение;
  8. пользователь имущества досрочно или после окончания срока договора имеет право на приобретение его в собственность.
 
    1. Объекты и субъекты лизинга
 

     Объектом  лизинга может быть любое движимое и недвижимое имущество, относящееся  по действующей классификации к  основным средствам, кроме имущества, запрещенного к свободному обращению  на рынке. В зависимости от объекта  лизинга различают лизинг оборудования и лизинг недвижимого имущества.

     В силу высокой стоимости, сложности  осуществления, большого срока подготовки лизинг недвижимого имущества вряд ли найдет широкое применение в нашей  стране. В первую очередь интересен  лизинг оборудования. Это подтверждается и зарубежной практикой, где на долю лизинга оборудования приходится основная часть всех лизинговых платежей.

     Субъектами  лизинга являются: собственник имущества (лизингодатель) - лицо, которое специально приобретает имущество для сдачи  его во временное пользование;

     пользователь  имущества (лизингополучатель) - лицо, получающее имущество во временное  пользование;

     продавец  имущества - лицо, продающее имущество, являющееся объектом лизинга.

     Лизингодателем  может быть юридическое лицо, осуществляющее лизинговую деятельность, т.е. передачу в лизинг по договору специально приобретенного для этого имущества, или гражданин, занимающийся предпринимательской  деятельностью, не имеющими образования  юридического лица и зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя.

     В качестве юридического лица могут выступать:

     банки и другие кредитные учреждения, в  уставе которых предусмотрена лизинговая деятельность (согласно закону "О  банках и банковской деятельности в  РФ");

     лизинговые  компании - финансовые, специализирующиеся только на финансировании сделки (оплате имущества), или универсальные, оказывающие  не только финансовые, но и другие виды услуг, связанные с реализацией  лизинговых операций, например техническое  обслуживание, обучение, консультации и т.п.;

     любая фирма, в учредительных документах которой предусмотрена лизинговая деятельность, имеющая достаточное  количество финансовых средств.

     Согласно  постановлению Правительства России от 24.12.1994 г. № 1418, лизинговая деятельность требует лицензирования в Министерстве экономики России. Постановлением Правительства  Российской Федерации № 167 было утверждено "Положение о лицензировании лизинговой деятельности в Российской Федерации". В нем определены порядок и условия выдачи лицензии, срок ее действия (максимум пять лет).

     Лицензию  надо получать только для осуществления  деятельности в области финансового  лизинга. Лицензирование не касается банков, лизинговая деятельность которых предусмотрена  законом "О банках и банковской деятельности в РФ". Лизинговая деятельность для компании должна быть основной и давать не менее 40% дохода по итогам хозяйственной деятельности. Лизингополучателем может быть юридическое лицо в  любой организационно-правовой форме, осуществляющее предпринимательскую  деятельность, а также гражданин, занимающийся предпринимательской  деятельностью, без образования  юридического лица и зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя. Продавцом лизингового имущества  может быть предприятие-изготовитель, торговая организация или другое юридическое лицо, а также гражданин, продающие имущество, являющееся объектом лизинга. Субъектами лизинга могут  быть также предприятия с иностранными инвестициями, осуществляющие свою деятельность в соответствии с законом РФ "Об иностранных инвестициях в РФ".

      

    1. Основные преимущества лизинга
 

     Ни  один из видов деятельности не найдет широкого применения, если он не будет  приносить выгоду всем участникам договорных отношений. Основные сравнительные  преимущества лизинговой сделки. Инвестирование в форме имущества в отличие  от денежного кредита снижает  риск невозврата средств, так как  за лизингодателем сохраняются права  собственности на переданное имущество. Лизинг предполагает 100%-ное кредитование и не требует немедленного начала платежей, что позволяет без резкого  финансового напряжения обновлять  производственные фонды, приобретать  дорогостоящее имущество. При использовании обычного кредита предприятие должно было бы часть стоимости покупки оплатить за счет собственных средств. Очень часто предприятию легче получить имущество по лизингу, чем ссуду на его приобретение, так как лизинговое имущество выступает в качестве залога. За рубежом некоторые лизинговые компании не требуют от лизингополучателя никаких дополнительных гарантий. Лизинговое соглашение более гибко, чем ссуда, так как предоставляет возможность обеим сторонам выработать удобную схему выплат. По взаимной договоренности сторон лизинговые платежи могут осуществляться после получения средств от реализации товаров, произведенных на взятом в лизинг оборудовании. Ставки платежей могут быть фиксированными и плавающими. Лизинговые платежи выплачиваются после того, как оборудование установлено на предприятии. Как только оборудование достигло соответствующей производительности, предприятие получает прибыль, часть которой может использоваться для платежей лизингодателю. Срок лизинга может быть значительно больше срока кредита. При лизинге предусматривается возможность выкупить оборудование по номинальной или остаточной стоимости по истечении срока договора лизинга. Для лизингополучателя уменьшается риск морального и физического износа, а также и устаревания имущества, поскольку имущество не приобретается в собственность, а берется во временное пользование. Лизинговое имущество не числится у лизингополучателя на его балансе, что не увеличивает его активы и освобождает от уплаты налога на это имущество. Лизинговые платежи относятся на издержки производства лизингополучателя и соответственно снижают налогооблагаемую прибыль. Наличие амортизационных и налоговых льгот для лизингодателя, дает ему возможность поделиться этими льготами с лизингополучателем путем уменьшения размера лизинговых платежей. Производитель имущества имеет дополнительные возможности сбыта своей продукции. Для объективности отметим ряд недостатков, присущих лизингу. В частности, на лизингодателя ложится риск морального старения имущества и получения лизинговых платежей, а для лизингополучателя выходит, что стоимость лизинга больше, чем цена покупки или банковского кредита.

     Вывод: положительных моментов, присущих лизингу, намного больше, чем отрицательных, а с введением налоговых льгот, предусмотренных в постановлении Правительства РФ от 29.06.95 №633, лизинговый бизнес стал еще более привлекательным. Введение налоговых и амортизационных льгот во всех странах приводило к бурному развитию лизингового бизнеса, и, наоборот, сокращение предоставляемых налоговых льгот сразу приводило к уменьшению объема лизинговых операций.

     Реализация  данного постановления привела  к освобождению лизингодателя от уплаты налога на прибыль, полученную им от реализации договора о лизинге, и налога на добавленную стоимость  при выполнении лизинговых услуг. Использование  всех предусмотренных налоговых  льгот позволяет уменьшить общую  величину лизинговых платежей и привлечь к лизингу более широкий круг потенциальных лизингополучателей. В частности, только освобождение лизинговых платежей от налога на добавленную  стоимость позволяет уменьшить  лизинговые платежи на 20%.

     Ведущим звеном кредитной системы, обеспечивающим реализацию указанных функций кредита, является банк — коммерческое учреждение, которое привлекает денежные средства юридических и физических лиц  и от своего имени реализует их на условиях возвратности, платности  и срочности, а также осуществляет расчетные, комиссионно-посреднические и иные операции. Реализация в России банковской реформы предусматривает  активное преобразование кредитных  учреждений второго уровня — коммерческих банков. Анализ организационного устройства коммерческого банка, его функций  и принципов действия позволяет  глубже понять важность и актуальность перестройки банковской системы  страны. Особое значение имеет анализ операций коммерческого банка —  как классических, так и инновационных. В этом плане одной из задач  данной работы было изучение направлений деятельности наиболее прогрессивных банковских учреждений. За последнее время произошли значительные изменения и сдвиги в ряде банков России. Появились банки-лидеры, сформировались основные направления банковской специализации, завершился раздел клиентской базы между финансовыми институтами. Многие коммерческие банки оказались достаточно восприимчивыми к освоению новых инструментов передовой банковской практики. В этой связи представляет интерес использование новых банковских технологий в деятельности предприятий. Финансовый лизинг, о котором идет речь, как и целый ряд других новых операций коммерческих банков, позволяет определить новые формы взаимоотношений банка и промышленных предприятий, что, в конечном счете, способствует повышению эффективности функционирования банковской системы на данном уровне.  

 

     

  1. Базовые тезисы Концепции  развития лизингового  рынка России
    1. Роль лизинга в экономике России
 

     Лизинговый  рынок в России является основным инструментом долгосрочных инвестиций в обновление основных фондов экономики. Именно лизинговые компании способны обеспечивать финансирование проектов по модернизации производственных мощностей, а следовательно, поддерживать инновационную  траекторию экономического роста и  способствовать укреплению конкурентоспособности  национальной экономики. Дефицит долгосрочных инвестиций сейчас не способны в полной мере восполнить ни банки, ни другие финансовые институты. Для целого ряда инфраструктурных отраслей (транспорт, связь, энергетика, сельское хозяйство) лизинговое финансирование является базовым источником средств  модернизации бизнеса. Перебои в  работе таких отраслей означают угрозу жизнеспособности экономики.

     Кроме того, для малого и среднего бизнеса  лизинг - практически единственная возможность получить долгосрочное финансирование, в котором банки  ему зачастую отказывают. При этом малый бизнес является основой для  динамичного экономического развития, важным инструментом диверсификации экономики  и повышения конкурентоспособности  страны.

     Экономический кризис существенно снизил возможности  лизинговых компаний по привлечению  финансирования и заключению ими  новых сделок. Для национальной экономики  это более сильный удар, чем  даже кратковременная приостановка банковского кредитования. Приостановка процессов модернизации экономики  означает быструю потерю не только текущих, но и будущих конкурентных преимуществ национальных производителей, переориентацию всей экономики на «догоняющее» развитие.

     Высокая степень износа основных фондов в  России и необходимость поддержки  малого бизнеса как драйвера развития экономики, обуславливают необходимость принятия срочных мер для восстановления полномасштабного функционирования лизинговой отрасли. Лизинг как основная форма инвестиций в модернизацию экономики, должен стать главным инструментом промышленной политики государства.

     Цель  концепции – указать основные направления поддержки лизингового  рынка, направленной на то, чтобы лизинговые услуги стали устойчивым, стабильным и эффективным инструментом долгосрочных инвестиций в приоритетные отрасли  экономики, в развитие субъектов  малого и среднего предпринимательства  и в обеспечение инновационного экономического роста.

    1. Основные направления развития российского лизингового рынка:
 

     I. Государственная поддержка лизингополучателей

     Задача: сделать лизинг доступным инструментом для стратегических отраслей национальной экономики, субъектов малого и среднего бизнеса и компаний, ориентированных  на инновационный тип развития

     Меры:

     Субсидирование  части затрат по лизинговым платежам

     - Возмещение субъектам малого  бизнеса, инновационным компаниям,  а также предприятиям стратегических  отраслей части лизинговых платежей  при покупке нового технологического  оборудования, произведенного в  России (либо импортного при условии,  что аналогичное оборудование  не производится на территории  России).

     Разделение  рисков и дополнительное обеспечение  сделок со стороны государства 

     - Предоставление государственных  гарантий субъектам малого бизнеса,  инновационным компаниям, а также  предприятиям инфраструктурных  отраслей при покупке нового  технологического оборудования, произведенного  в России.

     - Ввиду отсутствия на лизинговом  рынке специального регулятора, определяющего направления его  развития, активную роль в развитии  лизинга должны играть профильные  министерства отраслей, наиболее  нуждающихся в лизинге. Использование  лизинга как основного инструмента  промышленной политики даст мощный  импульс развития как отраслям-лизингополучателям, так и отраслям – производителям  предметов лизинга.

     Развитие  лизинговых услуг в сложных капиталоемких  сегментах:

     - Лизинг должен стать одним  из важнейших элементов промышленной, региональной и кластерной политики. Для этого профильными министерствами  должны быть разработаны программы  модернизации соответствующих отраслей, с определением роли лизинга  в данных программах и составлением  индикативных планов, указывающих  объемы средств, которые должны  быть направлены на модернизацию  с использованием лизинговых  механизмов финансирования.

     Необходима  активизация применения лизинга  в сегментах недвижимости и авиатранспорта путем устранения несовершенства законодательной  базы. Для этого требуется:

     Разработка  нормативной базы по регулированию  вопросов государственной регистрации  договоров лизинга недвижимости, не входящей в противоречие с другими  нормами регистрации прав на недвижимое имущество;

     Снижение  налоговой нагрузки на собственников  воздушных судов (устранение двойного налогообложения – налогом на имущество и транспортным налогом).

     II. Государственная нефинансовая поддержка  лизинговых компаний

     Задача: создать прозрачные условия осуществления  деятельности и снизить административную нагрузку на лизингодателей.

     Меры:

     - Решение проблемы возмещения  НДС. Для этого целесообразно  введение для лизинговых компаний  уведомительного характера зачета  НДС, а не разрешительного. Предоставить право налоговым органам предъявлять претензии по зачету НДС только по результатам проведения последующих проверок, если при этом будет выявлен факт неправомерного зачета НДС.

     - Обеспечение единой позиции и  согласованности действий различных  государственных органов. Необходима  синхронизация действий Министерства  Финансов с действиями ФНС,  в частности, автоматическое принятие  сотрудниками налоговых органов  писем МинФина без сопроводительных  писем самой ФНС.

     Улучшение механизмов защиты прав лизингодателей:

     - Ужесточение ответственности лизингополучателя  за невозврат предмета лизинга

     - Законодательное упрощение процедуры  изъятия имущества в случае  нарушения лизингополучателем лизингового  договора, в частности введение  исполнительной надписи нотариуса.

     Повышение надежности и прозрачности рынка:

     - Формирование сильного устойчивого  лизингового рынка не осуществимо  без повышенного внимания лизингодателей  к уровню собственной финансовой  устойчивости.

     - Высокий уровень транспарентности  лизинговых компаний должен способствовать  повышению доверия между лизингодателями  и их клиентами.

     - Совершенствование законодательства, регулирующего лизинговую деятельность, должно способствовать формированию  благоприятной институциональной  среды и снижению транзакционных  издержек.

     Задача: повышение инвестиционной привлекательности  лизинговых компаний с помощью снижения рисков их деятельности

     Меры:

     По  снижению кредитного риска:

     - Предоставление государственных  гарантий и снижение рисков  в рамках механизмов государственно-частного  партнерства

     По  снижению валютного риска:

     - Введение контроля за открытой  валютной позицией лизинговых  компаний;

     Совершенствование правил бухгалтерского учета для  предотвращения возникновения «бумажных» убытков лизингодателей, связанных  с резкими колебаниями курсов валют.

     По  снижению риска мошенничества лизингополучателей:

     - Создание единой базы данных  лизингополучателей (бюро лизинговых  историй клиентов) позволит минимизировать  случаи мошенничества и снизить  риски лизинговых компаний

     IV. Финансирование лизинговых компаний

     Задача: обеспечить лизинговые компании достаточным  объемом финансовых ресурсов для  реализации масштабных долгосрочных проектов

     Меры:

     Повышение капитализации лизингодателей:

     - Для обеспечения возможности  лизингового финансирования наиболее  масштабных и долговременных  проектов следует значительно  повысить уровень капитализации  российских лизинговых компаний. Для этого требуется:

     Разрешение  включения в собственные средства лизинговых компаний субординированных  кредитов по аналогии с банками;

     Снижение  налоговой нагрузки на реинвестирование прибыли;

     В будущем возможно введение требований к достаточности уставного капитала.

     Государственная финансовая поддержка:

     - Фондирование лизинговых компаний  через банки развития

     - Субсидирование части затрат  на оплату процентов по привлеченным  кредитам.

 

     

  1. Рэнкинг лизинговых компаний по итогам 1 полугодия 2010 года
 
 

     Рынок лизинга начал восстанавливаться  после кризиса. Быстрому росту масштабов  деятельности участников рынка способствовали стабилизация в экономике и существенное снижение процентных ставок в 2010 году, а также эффект  "низкой базы" (в результате значительного сокращения объема рынка лизинга в 2009 г.). Позитивно  повлиял на работу лизингодателей и  ощутимый рост предложения заемных  средств со стороны банков, которые  в настоящее время активно  ищут надежные объекты для размещения своих активов.

     Объем нового бизнеса по итогам 1 полугодия 2009 года составил 255,5 млрд руб. , темпы  прироста к аналогичному периоду  прошлого года достигли 183,6%.  Суммарный  портфель лизинговых компаний на 01.07.2010 г. увеличился до 1037 млрд руб.

      "Основной тенденцией в деятельности  лизингодателей в 1 пол. 2010г. стал  переход от работы с просроченной  задолженностью к наращиванию  объемов нового бизнеса, - отмечает  Андрей Коноплев, генеральный директор "ВТБ-Лизинг". - Деятельность ранее  стабильных клиентов, просроченная  задолженность у которых возникла  в связи с кризисными явлениями  в экономике, восстанавливается.  В связи со стабилизацией экономики  возросла потребность предприятий  в обновлении и расширении  основных фондов, и соответственно  спрос на лизинговые услуги".

     По  мнению большинства лизингодателей, проблема просроченной задолженности  потеряла прежнюю остроту. С клиентами, временно испытывающими трудности, еще в 2009 году были проведены реструктуризации графиков лизинговых платежей. У лизингополучателей, с которыми не удалось договориться, либо имеющих неудовлетворительное финансовое состояние, техника была изъята и, по оценкам лизингодателей, в большинстве своем продана  на вторичном рынке. В среднем  по рынку продажа изъятой техники на вторичном рынке составила примерно 90%, а передача ее новым лизингополучателям - около 10%.

     Доля  просроченной задолженности на 01.07.2010г., согласно данным, предоставленным 73 компаниями, составила 3,5% от суммы лизингового  портфеля. Хотя у отдельных лизингодателей еще остаются трудности с урегулированием  просроченной задолженности, рынок  уже находится на стадии роста.

Перспективы развития лизинга в России. 2