Перспективы России на международном финансовом рынке
Содержание:
Введение……………………………………………………..
1. Участники международных финансовых операций и их характеристики.………………..…4
1.1. Понятие международных финансов и
виды международных финансовых операций…………………………………………………………
1.2. Характеристика участников международных финансовых операций.……..………7
1.3. Задание 2 (расчет фонда оплаты труда
работников учреждения здравоохранения)……………………………………
1.4. Задание 3 (динамика
предоставленных из федерального бюджета
инвестиционных субсидий)………………………………………………………
2. Россия как участник международных финансовых операций……………………………….20
3. Перспективы России на международном финансовом рынке …………………..………..…23
4. Заключение……………………………………………………
5. Список литературы………………………………………………….
Введение.
Международное сотрудничество охватывает все стороны жизни общества – экономическую, социальную, политическую, культурную. Оно основано на международном разделении труда, перемещении всех видов ресурсов через государственные границы.
Международные финансовые отношения – составная часть и одна из наиболее сложных сфер рыночного хозяйства. В них фокусируются проблемы национальной и мировой экономики, развитие которых исторически идет параллельно и тесно переплетаясь. По мере интернационализации и глобализации мирового хозяйства, увеличиваются международные потоки товаров, услуг и особенно капиталов и кредитов.
Большое влияние на международные финансовые отношения оказывают ведущие развитые страны, которые выступают как партнеры, так и соперники. Последние десятилетия отмечены активизацией развивающихся стран в этой сфере.
Предмет исследования – участники международных финансовых операций: Международный валютный фонд, Мировой банк, Международный банк реконструкции и развития, Международная ассоциация развития, Международная финансовая корпорация и Многостороннее инвестиционно-гарантийное агентство.
Период исследования – 2008-2010 год.
Цель исследования – выявление недостатков в ведении международных финансовых операций.
Задачи исследования – проанализировать отрицательные стороны в ведении международных финансовых операциях и найти пути их решения.
1. Участники международных финансовых операций и их характеристики.
1.1. Понятие международных финансов и виды международных финансовых операций.
Международные финансы – это совокупность международных валютно-денежных отношений, ведущих к перераспределению части стоимости национальных доходов и национальных богатств между национальными экономиками стран, участвующих в международном сотрудничестве (отношениях), формирующие международные валютно-финансовые потоки.1
Под международными финансами понимается совокупность отношений, которые складываются при движении валютного капитала на международном глобальном финансовом рынке. Они отражают состояние и развитие постоянно меняющейся международной денежной системы, состояние и изменение платежных балансов отдельных стран, международных финансовых рынков, международных финансовых корпораций, международной банковской и инвестиционной деятельности.
Международные финансы дают анализ финансовой среды в мировом масштабе, охватывая среду международных финансовых рынков, международную банковскую деятельность, международные финансы корпораций, управление портфелями ценных бумаг и связей между ними.
Мировые финансовые потоки формируются под влиянием таких факторов, как состояние мировой торговли, экономическое и финансовое состояние государств, создание и функционирование транснациональных корпораций, различие в темпах инфляции, рост платежного дисбаланса отдельных стран, процессами в экспорте и импорте капиталов и др.
Международные финансы выполняют следующие функции:
- опосредование международной торговли и обмена товарами, услугами и капиталами;
- обеспечение экономической интеграции национальных экономик в единую международную систему;
- адаптации национальных экономик к международной экономической и финансовой ситуации;
- координации проведения национальной финансовой политики государств.
Функционирование международных финансов происходит посредством финансовых операций. Финансовые операции представляют собой действия, направленные на решение определенной задачи по организации и управлению денежными отношениями, возникающими при формировании и использовании фондов денежных средств.
Финансовые операции могут быть связаны как с денежными платежами (расчеты, трансферт и т.д.), так и с движением капитала (лизинг, траст, кредит, франчайзинг и т.д.).
Признаком финансовых операций служит целевая направленность их действия. По этому признаку финансовые операции подразделяются на:
- операции по переводу денег;
- инвестиционные операции;
- спекулятивные операции;
- операции по сохранению способности капитала приносить высокий доход;
Операции по переводу денег включают в себя все формы и виды расчетов (операции по обмену «деньги – товар») и трансферт (движение денег в одну сторону).
Инвестиционные финансовые операции заключаются в перемещении капитала для его прироста. Инвестиционные операции связаны со средне- и долгосрочными вложениями капитала, К ним относятся лизинг, траст, аренда, франчайзинг, рента и другие операции длительностью свыше 180 дней.
Спекулятивные операции – это краткосрочные операции по получению прибыли в виде разницы в ценах (курсах) покупки и продажи, разницы в процентах по взятым кредитам и переданным взаймы и т.д. К ним относятся валютный и процентный арбитраж, операции своп, валютная спекуляция и др.
Операции по сохранению способности капитала приносить высокий доход представляют собой действия, направленные на управление капиталом в условиях риска и неопределенности хозяйственной ситуации. Это, прежде всего, страховые операции, в том числе хеджирование, залоговые операции, ипотека (залог недвижимости), диверсификация и т.д.
По другому функциональному предназначению, международные финансовые операции делятся на валютные и кредитные.
Главной функцией международных финансовых операций является обслуживание международных экономических, политических и культурных отношений, которые отражаются в платежном балансе стран.
В соответствии с Российским законодательством, международные финансовые операции делятся на:
- приобретение и отчуждение резидентом у резидента валютных ценностей на законных основаниях, а так же использование валютных ценностей в качестве средства платежа;
- приобретение и отчуждение резидентом у нерезидента или нерезидентом у резидента валютных ценностей, валюты РФ и внутренних ценных бумаг на законных основаниях, а так же их использование в качестве средства платежа;
- приобретение и отчуждение нерезидентом у нерезидента валютных ценностей, валюты, внутренних ценных бумаг на законных основаниях, а так же их использование в качестве средства платежа;
- ввоз на таможенную территорию РФ, а так же вывоз с нее валютных ценностей, валюты РФ и внутренних ценных бумаг;
- перевод иностранной валюты, валюты РФ, внутренних и внешних ценных бумаг со счета, открытого за пределами РФ на счет того же лица, открытый на территории РФ и за пределами;
- перевод нерезидентом валюты РФ, внутренних и внешних ценных бумаг со счета на территории РФ на счет того же лица на территории РФ;
- международные расчеты;
- аккредитив;
- инкассо;
- банковские переводы;
- ведение валютных счетов клиентов.
Покупка-продажа наличной иностранной валюты, оплата денежных аккредитивов, покупка и оплата дорожных чеков, выпуск и обслуживание пластиковых карт – относятся к неторговым операциям.
В последние годы международные финансовые операции стали динамичной силой, преобразующей финансовые системы отдельных стран и связи между финансовыми системами этих стран. Сфера мировых финансов стала важным источником разработки новых финансовых методов. В свою очередь, это оказало влияние на региональные финансовые системы и способствовало интеграции региональных финансовых рынков. Например, развитие рынка еврооблигаций повлияло не только на европейские рынки ценных бумаг, но и на внутренние финансовые рынки США и Японии.
1.2. Характеристика участников международных финансовых операций.
Участники международных финансовых операций – это обширная совокупность кредитно-финансовых учреждений, через которые осуществляется движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений.
Крупнейшими участниками мировых финансовых операций являются: Международный валютный фонд, Мировой банк, Международный банк реконструкции и развития, Международная ассоциация развития, Международная финансовая корпорация и Многостороннее инвестиционно-гарантийное агентство.
Международный валютный фонд.
Международный валютный фонд (МВФ) создан в целях поддержания стабильности в международных валютных отношениях. Официальными его задачами, изложенными в Уставе МВФ, являются сотрудничество в международных валютных вопросах, содействие в стабилизации валют, устранение валютных ограничений и создание многосторонней системы расчетов между странами, предоставление странам-членам валютных ресурсов для устранения временных нарушений их платежных балансов. С начала 80-х гг. МВФ стал предоставлять средне- и долгосрочные кредиты (на 7—10 лет) на «структурную перестройку экономики» странам-членам, осуществляющим радикальные экономические и политические реформы.
Высший руководящий орган МВФ — Совет управляющих, в котором каждая страна – член Фонда представлена управляющим и его заместителем, назначаемыми правительствами соответствующих стран на пятилетний срок (это, как правило, министры финансов и руководители центральных банков). Совет управляющих собирается один раз в год и решает принципиальные вопросы (прием и исключение стран-членов, пересмотр долей в капитале Фонда, выборы исполнительных директоров и др.).
Рабочими органами Совета управляющих,
подготавливающими для него необходимые
материалы, являются 2 комитета – временный
комитет и комитет развития Исполнительным
органом является директорат (исполнительный
совет), состоящий из 24 директоров. Директорат
назначает директора, который возглавляет
административный аппарат Фонда и ведает
текущими делами. По традиции им является
европеец.
Уставный капитал МВФ образуется из взносов государств-членов в соответствии с устанавливаемой для каждой страны квоты, которая определяется исходя из экономического потенциала страны и ее места в мировой экономике и внешней торговле.
Для пополнения кредитных ресурсов МВФ использует следующие «механизмы»:
- Генеральное соглашение о займах;
- новые соглашения о займах;
- заимствование средств у государств — членов МВФ.
Важнейшим направлением деятельности
Фонда являются его кредитные операции. Согласно Уставу, МВФ
предоставляет кредиты странам-членам
для восстановления равновесия их платежных
балансов и стабилизации валютных курсов.
МВФ осуществляет кредитные операции
только с официальными органами стран-членов:
казначействами, центральными банками,
стабилизационными фондами.
Размеры предоставляемых Фондом кредитов и возможности их получения связаны с выполнением страной-заемщиком ряда условий, не всегда приемлемых для этих стран.
В целях оказания помощи странам — членам МВФ, испытывающим трудности в экономическом развитии по не зависящим от них причинам, а также для содействия в решении обширных проблем экономического и социального характера. Фонд создал ряд специальных механизмов, которые предоставляют средства на валютных условиях. К ним относятся:
• Механизм компенсационного и чрезвычайного финансирования, средства которого выделяются в связи с постигшими страны стихийными бедствиями, непредвиденным изменением мировых цен и другими причинами;
• Механизм финансирования буферных
(резервных) запасов сырьевых товаров, создаваемых в соответствии с международными
соглашениями;
• Механизм финансовой поддержки операций
по сокращению и обслуживанию внешнего
долга, который выделяет средства развивающимся
странам, оказавшимся в кризисной ситуации с внешними долгами;
• Механизм поддержки структурных преобразований, средства которого направляются в страны, осуществляющие переход к рыночной экономике путем осуществления радикальных экономических и политических реформ.
Помимо указанных функционирующих ныне механизмов, МВФ создавал временные специальные фонды, которые были призваны содействовать преодолению кризисных валютных ситуаций, возникавших по разным причинам (например, нефтяной фонд — для покрытия дополнительных расходов в связи со значительным ростом цен на нефть и нефтепродукты; доверительный фонд — для оказания помощи наиболее бедным странам за счет средств, вырученных от продажи золота из запасов МВФ, и др.).
МВФ в 2008 году выделил кредит Белоруссии на сумму 69 млрд рублей; в 2010 году – Украине на сумму 297 млрд.
Группа всемирного банка.
Группа Мирового банка включает Международный банк реконструкции и развития (МБРР) и три его филиала — Международную ассоциацию развития (MAP), Международную финансовую корпорацию (МФК) и Многостороннее инвестиционно-гарантийное агентство (МИГА).
Возглавляемые единым руководством, каждый из указанных институтов самостоятельно, за счет имеющихся у него средств и на различных условиях осуществляет финансирование инвестиционных проектов и содействует осуществлению в ряде стран программ экономического развития.
Штаб-квартира основанного в 1944 Всемирного банка расположена в г. Вашингтоне (Федеральный округ Колумбия). В организации, имеющей более 100 представительств по всему миру, работают более 10 000 человек.2
В 2008 году Группа всемирного банка предоставила Грузии 1080 млрд рублей на поддержку реформ, направленных на продолжение экономического восстановления и подготовку к послекризисному росту. Был предоставлен займ Казахстану на сумму 140 млрд рублей в 2009 году, были выделены финансовые средства США в сумме 10368 млрд, а также в 2010 году странам Восточной Европы и Центральной Азии около 6399 млрд.
Международный банк реконструкции и развития
МБРР, более известный как Мировой или Всемирный банк, был создан в 1944 г. с целью оказания помощи по восстановлению и развитию экономики западноевропейских стран, хозяйство которых было подорвано Второй мировой войной. С середины 50-х гг. после восстановления положения в этих странах основное внимание МБРР было переключено на содействие экономическому развитию государств, освободившихся от колониальной зависимости. Мировой банк как специализированный институт ООН оказывает развивающимся странам финансовую помощь, выступает в роли советника в разработке программ их экономического развития, координирует действия промышленно развитых стран и развития международных экономических организаций, оказывающих техническое содействие этим государствам.
Высшим органом МБРР является Совет управляющих, состоящий из представителей всех стран-членов Банка, назначаемых соответствующими правительствами на пятилетний срок. Собирается на сессии один раз в год совместно с МВФ. Членами МБРР могут быть страны, вступившие в МВФ, поскольку обязаны проводить валютно-финансовую политику, соответствующую Уставу МВФ. Членами МБРР являются 180 стран, однако, благодаря системе распределения голосов ведущую роль в Банке играет группа из 10 наиболее развитых стран во главе с США. Текущей деятельностью руководит Директорат, состоящий из 22 директоров-исполнителей, из которых 7 назначаются (представляют США, Англию, Францию, ФРГ, Индию, КНР и Россию), а остальные избираются членами Банка.
Уставный капитал МБРР образуется путем подписки стран-членов на его акции. Для пополнения своих ресурсов, МБРР выступает как заемщик на мировом финансовом рынке, размещая на нем облигационные займы. Поскольку МБРР имеет высокую репутацию, а облигации приносят солидный доход (около 7% годовых), частные банки и другие кредитно-финансовые институты охотно вкладывают свободные капиталы в облигации МБРР.
Кредитные операции МБРР соответствуют интересам частного капитала, который через посредство Банка осуществляет активную инвестиционную деятельность, в частности в развивающихся странах. Получателями кредитов могут быть правительства стран-членов Банка, а также частные фирмы и организации, имеющие гарантию правительства или центрального банка. Кредиты МБРР - долгосрочные, обычно предоставляются на 15—20 лет с льготным периодом 5 лет.
Наибольшая часть предоставленных МБРР кредитов направлена на развитие инфраструктуры, на подержание сельского хозяйства и рыболовства, а на развитие промышленности менее 15%.
В связи с тем, что ресурсы МБРР оказались недостаточными для удовлетворения возросших потребностей развивающихся стран в кредитах и одновременно слишком дорогими, в дополнение к МБРР на правах дочерних организаций были созданы МФК (1956 г.) и MAP (1960 г.).
Международная финансовая корпорация.
МФК была создана с целью мобилизации национального и иностранного капитала для развития частного сектора в развивающихся странах. МФК кредитует также государственные предприятия, работающие как самостоятельные акционерные компании. Кредиты направляются на реализацию высокорентабельных проектов в наиболее развитых развивающихся странах, что связано с высокой стоимостью кредитов.
Высшим органом МФК является Совет управляющих, состоящий из управляющих и их заместителей. Он может передавать большинство своих полномочий (за исключением приема новых членов, исключения какого-либо члена, повышения или снижения уставного капитала, изменения соглашения о МФК) директорам. Каждый управляющий Всемирного банка (с заместителем) автоматически является управляющим МФК, если его страна является членом МФК. Ежегодное собрание МФК проводится одновременно с собранием Всемирного банка.
Текущую деятельность направляет Директорат. Он состоит из 24 директоров Всемирного банка, чьи страны одновременно являются членами МФК.
МФК имеет отделения во Франкфурте-на-Майне, Лондоне, Париже и Токио. Действуют представительства в Африке, Азии, Латинской Америке и Европе, а также консультативные бюро по разработке проектов (Project Development Facilities).
В 1986 году МФК основала Консультативную службу по иностранным инвестициям (Foreign Investment Advisory Service), для оказания помощи правительствам развивающихся стран в наиболее эффективном использовании иностранных инвестиций (капиталы, технология, менеджмент) в рамках долгосрочных программ развития. Деятельность КСИН контролируется комитетом (руководство: исполнительный президент МФК, вице-президент МАИГ, вице-президент МБРР по развитию частного сектора).
Международная ассоциация развития.
МАР и МБРР преследуют во многом одни и те же цели — предоставление займов/кредитов для приоритетных, экономически и технически обоснованных проектов в рамках национальной экономики. Организации различаются по источникам финансовых средств и условиям предоставления капитала. В то время как МБРР, занимающий капитал в основном на финансовых рынках, предоставляет займы на несколько более льготных, чем обычные коммерческие, условиях (в основном государствам, отвечающим определенным требованиям, а именно возвращающим кредиты), то МАР, получающая свой капитал из других источников, предоставляет беспроцентные кредиты беднейшим странам.
Структура МАР та же, что и у МБРР. Административную деятельность осуществляет по совместительству персонал МБРР. Штат сотрудников МАР разделен на четыре сектора: операции, финансирование, политика и исследования.
МАР располагает тремя основными источниками финансирования: прибыли МБРР, взносы государств-членов, взносы состоятельных государств-членов. Сюда добавляется возврат ранее предоставленных кредитов.
Каждый финансируемый МАР проект подвергается политико-экономической экспертизе с целью наиболее эффективного использования финансовой помощи.
Международное агентство по инвестиционным гарантиям.
МАИГ, основанное в 1988 году, является дочерней организацией МБРР, обладает юридической и финансовой независимостью.
Основной целью МАИГ является поощрение иностранных инвестиций на производственные цели, особенно в развивающихся странах, в качестве дополнения к деятельности институтов группы Всемирного банка.
Все полномочия по управлению МАИГ принадлежат Совету управляющих (1 управляющий, 1 заместитель), за исключением специально переданных другому органу. Совет управляющих может передавать свои полномочия директорату. Совет управляющих обычно собирается на ежегодную сессию, могут быть созваны и другие совещания.
За текущую деятельность МАИГ отвечает директорат. Президент МБРР по должности является председателем директората.
Президент МАИГ назначается директоратом по предложению президента МБРР и ведет текущие дела под общим надзором директората.
Государство — это основной субъект, который действует в сфере международных финансов и в лице государственных органов (Кабинет Министров, Министерство финансов, Министерство иностранных дел и др.) и через официальных должностных лица (президент, премьер-министр) имеет право осуществлять такие виды деятельности: принимать участие в международных экономических и финансовых конференциях, в деятельности международных организаций, заключать межгосударственные договоры относительно экспорта-импорта товаров и услуг, а также клирингу, платежное и валютное соглашения, межгосударственные соглашения аренды подвижного и недвижимого имущества, ипотеки, кредитование, займов, инвестирование, финансирование; осуществлять операции с золотом и драгоценными металлами, эмитировать государственные казначейские обязательства, ценные бумаги; обеспечивать финансовыми и другими гарантиями операции разных юридических и других лиц; предоставлять бесплатную финансовую помощь.
Основными критериями характеристики суверенного государства, которое действует в сфере международных финансов, есть: правосубъектность, т.е. способность вступать в отношения с другими субъектами; иммунитет, который выходит из принципа суверенного равенства (т.е. равный над равными власти не имеет); наследственность, которая состоит в переходе прав и обязанностей вследствие изменения одной формы государственной власти другой.
В последнее время активную роль играют центральные банки. Интенсивное накопление валютных резервов данной категории инвесторов приводит к усилению их позиции. Они осуществляют эффективное управление финансовыми ресурсами страны, включая валютную интервенцию. Каждый центральный банк проводит собственную инвестиционную политику. В настоящее время спектр финансовых инструментов весьма расширился, соответственно расширяются и дифференцируются сами инвестиционные портфели центральных банков.
Центральные банки — это органы государственного регулирования экономики, которым предоставлено право монопольного выпуска банкнот, регулирование денежного обращения, кредита и валютного курса, хранение золотовалютных резервов. Центральный банк является агентом правительства при обслуживании государственного бюджета. С точки зрения собственности на капитал, центральные банки можно поделить на государственные (например, Немецкий федеральный банк (Дойче Бундесбанк), капитал которых принадлежит государству, акционерные (например, ФРС США) и смешанные (например, Банк Японии — только 55 % уставного капитала принадлежит государству).
Основной задачам центрального банка являются сохранения стабильной покупательной способности национальной денежной единицы и обеспечение бесперебойности денежных платежей и расчетов в стране. Практически во всех странах есть законодательные акты, которые определяют полномочие центрального банка и регламентируют его деятельность. Центральный банк, как правило, подчиняется парламента.
Уполномоченные коммерческие банки – это, во-первых, кредитные организации, имеющие право на основании лицензии ЦБ осуществлять банковские операции со средствами в иностранной валюте, во-вторых, банки-агенты валютного контроля, на которые возлагаются обязанности контролировать законность валютных операций клиентов.
1.3. Задание 2 (расчет фонда оплаты труда работников учреждения здравоохранения).
Необходимо рассчитать фонд оплаты труда работников учреждения здравоохранения.
Исходные данные:
- количество коек на 1.01.2009 г. – 280;
- предполагаемое сокращение количества коек с 1.10.2009 г. – 40;
- число дней функционирования 1 койки в году – 330;
- число ставок на 1.01.2009 г.:
медицинского персонала – 195;
руководителей и служащих – 32;
рабочих – 24;
- предполагаемое сокращение числа ставок медицинского персонала с 1.10.2009 г. – 15;
- сумма заработной платы в месяц по тарификации, руб.
медицинского персонала – 238620;
руководителей и служащих – 62938;
рабочих – 22180;
- дополнительный фонд заработной платы на оплату лиц, замещающих уходящих в отпуск работников, на оплату работы в праздничные дни и за часы работы в ночное время, оплату консультантов, на премирование работников (в процентах от основного фонда заработной платы) – 22%.
Решение задачи:
238 620/195 = 1 223,69 руб. – сумма в месяц на одного человека из категории медицинского персонала.
195*9*1 223,69+(195-15)*3*1 223,69 = 2 808 368,55 руб. – сумма заработной платы медицинского персонала в год.
62 938*12 = 755 255,61 руб. – сумма заработной платы руководителей и служащих в год.
22 180*12 = 266 160,96 руб. – сумма заработной платы рабочих в год.
2 808 368,55+755 255,61+266 160,96 = 3 829 784,55 руб. – фонд заработной платы.
3 829 784,55*22% / 88% = 957 446,1375 - дополнительный фонд заработной платы.
Фонд оплаты труда = основной фонд + дополнительный фонд
Фонд оплаты труда = 3 829 784,55+957 446,1375 = 4 787 230,7 р.
Фонд оплаты труда (с учетом районного коэффициента) = 4 787 230,7*1,15 = 5 505 315,305 руб.
Фонд оплаты труда работников учреждения здравоохранения составил 5 505 315,305 руб.
