Ирина Эланс

Автор который поможет с любыми образовательными и учебными заданиями

ПИИ в экономике КНР

Содержание

Введение 3

Современное состояние экономики Китая 5
Инвестиционный климат в КНР 8
Прямые иностранные инвестиции в экономике КНР 22

Отраслевое размещение прямых иностранных инвестиций на территории

КНР 23

Факторы, стимулирующие приток ПИИ в Китай 30
Факторы, сдерживающие приток ПИИ в Китай 37

Заключение 40

Список используемой литературы 42

Введение

В процессах глобализации мировой экономики иностранные инвестиции играют не менее значимую роль, чем международная торговля товарами и услугами. В современном мире практически не осталось стран, не вовлеченных в процессы международного инвестиционного сотрудничества. Стало аксиомой, что устойчивое экономическое развитие невозможно без эффективного участия в мирохозяйственных процессах, в том числе без активного привлечения прямых иностранных инвестиций (ПИИ).

Мировой опыт доказывает, что прямые иностранные инвестиции имеют ряд преимуществ перед другими формами развития экономики: во-первых, они дают дополнительный источник капитальных вложений в производство товаров и услуг, в ряде случаев осуществляемый в виде передачи прогрессивных технологий, ноу-хау, новейших методов управления; во-вторых, не ложатся бременем на государственный бюджет, на его внешний долг.

Прямые иностранные инвестиции сыграли важную роль в становлении и развитии интернационализированного сектора экономики азиатских стран. Восполняя дефицит капитала и технологии, ПИИ положительно влияли на рост занятости и заработной платы, мобилизацию местных источников накопления и увеличение экспортных доходов. Приток иностранных капиталовложений можно считать одним из показателей открытости экономики, а также индикатором ее высокой конкурентоспособности. распределение ПИИ по странам свидетельствует и о сравнительной рентабельности инвестиций.

В последние годы ПИИ в экономику развивающихся государств постоянно увеличивались. На конец 2005 года в странах Азии было сосредоточено 74% всех накопленных прямых иностранных инвестиций, поступивших в развивающиеся государства.

Тенденция роста ПИИ наблюдается и в Китае. ПИИ служат для Китая дополнительным источником средств, передовых технологий, современного менеджмента, способствуют рыночным преобразованиям, повышению конкурентоспособности отечественной продукции. В Китае считается, что инвестиции, потребление, экспорт - это «тройка», которая выводит китайскую экономику на новые рубежи. Активизация притока иностранного капитала в страну - одна из основных задач государственной политики Китая. Формирование предпосылок для привлечения иностранных инвестиций рассматривается в качестве одного из приоритетных направлений деятельности китайского государства.

XVI Всекитайский съезд КПК предложил курс на дальнейшее увеличение ПИИ в Китай и повышение качества использования иностранных инвестиций. На XVIΙ Всекитайском съезде КПК было объявлено, что в Китае не отказываются от внешнеэкономической экспансии и привлечения иностранного капитала. Но теперь акцент делается на качественные характеристики - в том числе на создание и продвижение на мировой рынок собственных торговых марок, транснациональных компаний, а также услуг.

Таким образом, перед Китаем стоят такие задачи, как рост объемов ПИИ в китайскую экономику и эффективности их использования. В связи с этим исследования проблем прямых иностранных инвестиций в экономику Китая являются весьма актуальными.

Современное состояние экономики Китая.

В течение последних пяти лет прирост ВВП Китая не опускался ниже 10%, а по итогам 2007 г. составил 1,4%. В 2006 г. по ВВП, рассчитанному по текущему валютному курсу, Китай был 4-й страной в мире, уступая США, Японии и Германии. В 2007 г. по данному показателю Китай может опередить Германию. Если рассчитать ВВП по паритету покупательной способности с поправкой на уровень цен в разных странах, то Китай по итогам 2007 г. может опередить и Японию, став второй страной в мире, уступая Соединенным Штатам Америки по объему ВВП почти в два раза.

Столь динамичное развитие часто связывается с положительным внешнеторговым сальдо. В 2007 г. этот показатель составил 262,2 млрд. долл. США. Важно подчеркнуть, что положительное сальдо во внешней торговле Китая становится типичным явлением. В 2007 г. власти предпринимали меры по сдерживанию его роста, что привело к замедлению динамики. Если в 2006 г. внешнеторговый профицит вырос на 74% по сравнению с 2005 г., то в 2007 г. — на 47% по отношению к 2006 г.

Увеличение профицита во внешней торговле приводит к росту валютных резервов и укрепляет национальную валюту. Объем валютных резервов центрального банка страны — Народного банка Китая стал самым большим в мире, достигнув 1,52 трлн. долл. США к концу 2007 г. В структуре валютных резервов основную долю (2/3) занимают американские доллары и ценные бумаги США. Однако в связи с обесценением доллара Народный банк Китая не исключает возможности диверсификации валютных резервов в 2008 г. за счет увеличения доли других валют, драгоценных металлов (в частности золота), а также нефти.

Большие валютные накопления создают основу для проведения в стране ревальвации национальной валюты. Народный банк Китая в 2007 г. повысил курс юаня к доллару США на 7%, что в два раза больше роста курса юаня в 2006 г. В целом с 2005 г., когда курс юаня перестал быть фиксированным, он вырос по отношению к доллару на 12%. Интересен тот факт, что юань в 2007 г. обесценился по отношению к евро на 5%.

На международных рынках по итогам 2007 г. доллар упал по отношению к евро на 10%. Следуя динамике международных рынков, юань должен был укрепиться в отношении доллара только на 5% (10%-ное обесценение доллара к евро минус 5%-ное укрепление евро к юаню), а не на 7%, как это произошло. Таким образом, доллар подешевел в Китае за 2007 г. на 2% больше, чем на международных рынках.

Рост курса юаня был обусловлен не только внешнеторговой ситуацией и конъюнктурой международных валютных рынков, но и рекордным для Китая уровнем инфляции в 2007 г. Рост индекса потребительских цен в КНР в 2007 г. был максимальным за последние 10 лет и достиг 4,7%. С целью снижения инфляции Народный банк Китая в течение года десять раз повышал норму обязательных резервов и шесть раз — ставку рефинансирования. В настоящее время норма обязательных резервов составляет 14,5%, годовая базисная депозитная ставка — 4,74, базисная кредитная ставка — 7,47%.

Народный банк Китая планирует в 2008 г. продолжить реализацию антиинфляционной политики путем сдерживания кредитования экономики. По прогнозам исследовательского бюро Народного банка Китая, инфляция в 2008 г. недолжна превысить 4,5%, а экономический рост — 10,9%.

Особенностью экономического развития Китая является стремительный подъем на финансовом рынке. По итогам 2007 г. рыночная стоимость акций группы А (акции в юанях, торгуемые китайскими инвесторами и некоторыми иностранными компаниями) на Шанхайской и Шэньчжэньской фондовых биржах установила рекорд, увеличившись на 268,68% по сравнению с 2006 г. По данному показателю Китай стал четвертым крупнейшим фондовым рынком после США, Японии и Великобритании. В 2007 г. объем денежных средств, аккумулированных на китайском фондовом рынке, достиг 772,8 млрд. юаней (106,6 млрд. долл.), на фьючерсном рынке заключены 728 млн. сделок на сумму 41 трлн. Юаней (5,6 трлн. долл.). К концу 2007 г. в стране количество китайских компаний, чьи акции котируются на фондовом рынке, составило 1550.

В 2007 г. горнодобывающая отрасль, опередив финансовую сферу, вышла на первое место по темпам роста рыночной стоимости. Здесь прирост достиг 1 026,76% (первое место среди показателей 22 крупнейших отраслей китайской экономики). Банковская сфера и страхование, демонстрировавшие в 2006 г. высокие темпы роста рыночной стоимости в 1 501,05%, по итогам 2007 г. оказались всего на 17-м месте с ростом в 173,1%.Впечатляющие показатели экономического развития Китая, безусловно, связаны с инвестиционной составляющей. Китайская Народная Республика уже на протяжении 15 лет лидирует среди развивающихся стран по объему ежегодно привлекаемых иностранных инвестиций. В 2007 г. этот показатель составил 74,7 млрд. долл. США. Прямые иностранные инвестиции поступили в экономику Китая в 2007 г. в размере 67,3 млрд. долл. США. По сравнению с 2006 г. приток прямых иностранных инвестиций увеличился на 13,6%. Наиболее привлекательной отраслью для иностранных инвесторов является промышленность(около 70%), затем — недвижимость (10%) и др. Распределение инвестиций по отраслям экономики и сферам деятельности представлено на рисунке 2. Прирост инвестиций в основные фонды за последние три года в среднем составлял около 25%, в том числе в 2007 г. — 24,8%. Прирост инвестиций в основные фонды сферы услуг составил 24%. Инвестиционная привлекательность китайской промышленности привела к тому, что доля сферы услуг в ВВП страны постепенно снижается (в 2006 г. — на 0,5%, в 2007 г. — на 0,3%)

Несмотря на столь высокие инвестиционные показатели, можно сделать следующий вывод: экономика Китая развивается не слишком быстро, а слишком медленно.

Экономический рост является впечатляюще быстрым для мирового сообщества, но с учетом потенциала страны он пока слишком медленный. Дело в том, что в Китае один из самых высоких уровней сбережений в мире (порядка 40% к ВВП). В середине 2006 г. общий объем личных сбережений в Китае составил 2 трлн. долл. США. Преобразование сбережений в инвестиции и потребление приведет к ускорению экономического развития. Чем дольше период стабильного экономического роста, тем больше уверенности у китайских инвесторов в надежности капиталовложений в собственную экономику. И как только наберется критическая масса времени, которая естественным образом придаст уверенности китайским инвесторам, внутренние инвестиции создадут еще больший экономический рост в Китае.

Вместе с национальными инвесторами выжидательную позицию занимают и региональные инвесторы. На протяжении последнего десятилетия японские инвесторы работали в условиях дефляции.

Падение цен в Японии привело к росту сбережений. Потребление и инвестирование увеличивались незначительно в ожидании дальнейшего падения цен. Такая ситуация привела к тому, что Япония и Китай в настоящий момент владеют 25% мировых сбережений.

Преобразование этих сбережений в инвестиции может приблизить экономический рост КНР к 15—20%. Такому преобразованию способствует инвестиционный климат Китая, сочетающий в себе как специфические объективные факторы, присущие исключительно Китаю, так и факторы, которые являются результатом проводимой властями политики. К числу факторов, стимулирующих приток прямых иностранных инвестиций в КНР, относятся:

— низкие издержки производства;

— высокая емкость внутреннего рынка;

— государственная поддержка экспортно-ориентированных

предприятий с иностранными инвестициями;

— льготное налогообложение;

— функционирование свободных экономических зон;

— кластерная организация производства.

Инвестиционный климат в КНР.

В рамках процессов трансформации мировой экономики и международных экономических отношений под мощным воздействием процессов глобализации, интернационализации, научно - производственно - информационной революции, формирования глобального информационного общества, и обострения международной, межстрановой и внутристрановой конкуренции резко усилилась дифференциация стран мира. Для развивающихся стран сейчас центральной проблемой их экономического развития в условиях этих процессов является именно обеспечение доступа к мировым финансовым, научно-техническим и научно-технологическим ресурсам, которые все в большей степени оказываются под контролем развитых стран (их ТНК и ТНБ). В этих условиях резко возрастает значение и роль формирования инвестиционного климата для привлечения внешних источников финансирования.

Инвестиционный климат – это экономические, политические, финансовые условия, оказывающие влияние на приток внутренних и внешних инвестиций в экономику страны. Благоприятный климат характеризуется политической устойчивостью, наличием законодательной базы, умеренными налогами, льготами, представляемыми инвесторам.

Пресс-представитель министерства коммерции КНР Яо Цзянь 16 марта 2009 года в Пекине, на регулярной пресс-конференции заявил, что Китай по-прежнему является одной из стран мира, которые больше всех привлекают наибольшее количество инвестиций, хотя в феврале 2009 года сумма фактического использования иностранных инвестиций в стране составила 5,833 млрд. долларов США, что на 15,81% меньше, чем в аналогичный период прошлого года. Число новых предприятий с участием иностранного капитала составило 1265 - снижение на 13% по сравнению с прошлым годом. В сравнении с январскими показателями темпы падения немного замедлились. Данные свидетельствуют о том, что за первые 2 месяца 2009 года объем фактического использования иностранного капитала составил 13,374 млрд. долларов США, что на 26,23% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Количество новых предприятий с иностранными инвестициями составило 2761, снижение на 36,85% по сравнению с прошлым годом.

В настоящее время в сфере прямых международных инвестиций явно наметилось замедление. Ссылаясь на статистические данные ООН, Яо Цзянь сказал, что в 2008 году объем прямых глобальных трансграничных инвестиций сократился на 21 процент, в этом году ожидается дальнейшее сокращение этого показателя на 30-40%. Это «в определенной степени скажется на привлечении Китаем иностранных инвестиций».

Для сравнения, с января по июнь 2007 года были учреждены 18683 новых предприятия с участием иностранных капиталов, что на 5.4% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. По состоянию за январь 2008 г. были учреждены 2918 новых предприятий с участием иностранных инвестиций, что снизилось на 13.41% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. С января по октябрь 2008 г. были учреждены 22736 новых предприятий с участием иностранного капитала при снижении на 26,24%, объем фактически освоенных иностранных инвестиций составил 81,096 млрд. дол. США с приростом на 35,06%.

Однако Китай по-прежнему очень привлекателен для прямых международных инвестиций. По итогам исследования, проведенного американо-китайской торговой комиссией, 88% иностранных респондентов –предприятий, которые инвестируют в Китай, получают прибыль, у 81% из них показатель прибыли превышает коэффициент подобной прибыли во всем мире, 85% предприятий ставят Китай на первое место в своих планах развития собственного бизнеса за рубежом.

Чтобы стимулировать иностранных инвестиций, министерство коммерции КНР объявило, что те иностранные компании, объем зарегистрированного капитала которых составляет 100 млн. долларов или ниже, смогут получить одобрение на свою деятельность со стороны главных коммерческих ведомств на уровне провинций. Министерство коммерции также заявило, что будут поощрять иностранных бизнесменов делать инвестиции в сферу новой и высокой техники, сферу экономии энергии и охраны окружающей среды, в современный сервис, содействовать отраслевому развитию в государственных зонах технико-экономического освоения.

Главный специалист в области макроэкономики Су Чан считает, что региональное регулирование иностранных инвестиций поможет добиться эффекта взаимной выгоды, благодаря оптимальному сочетанию с региональным размещением. Су Чан сказал: «Например, компания Фушикан закрыла предприятия в Шэньчжэне, но открыла новые в Шаньси. Шанхайское предприятие по изготовлению компьютерных чипов перевело производствоо в город Чэнду. Новое перемещение, возможно, будет полезным для стабилизации китайской экономики на длительную перспективу». Господин Су Чан считает, что, по сравнению с другими экономическими сообществами Китай, имеют намного большие преимуществ в привлечении иностранного капитала.

Китай остается привлекательным для иностранных инвесторов благодаря своей растущей экономике, наличию сравнительно большого количества капиталов и постоянно улучшающемуся инвестиционному климату.

Для стабилизации уровня привлечения иностранного капитала и повышения качества его использования, как отметили в Министерстве Коммерции КНР, в 2009 году внимание будет акцентировано на четырех направлениях, а именно - совершенствовании условий для инвестирования, оптимизации структуры размещения иностранных инвестиций с повышением доли высокотехнологичных отраслей, сферы энергосбережения и охраны окружающей среды и индустрии услуг, поощрении инвестирования в Центральный и Западный Китай, содействии стимулирующей роли иностранного капитала в реформировании отечественных предприятий и модернизации китайского производства. Представитель министерства Яо Цзянь высказал мнение, что благодаря дальнейшему совершенствованию правовой среды и системы правительственных услуг, а также набирающей обороты урбанизации в стране в 2009 году сохранится рост притока иностранных инвестиций.

Важнейшим фактором привлечения прямых иностранных инвестиций в Китай является эффективная деятельность по формированию и улучшению инвестиционного климата в стране.

Китайское правительство готово уделять больше внимания улучшению инвестиционного климата и качеству иностранных инвестиций, сообщал вице-премьер Госсовета КНР Ван Цишань, выступая 8 сентября 2008 на форуме по вопросам международных инвестиций в рамках 12-й Китайской международной инвестиционно-торговой ярмарки. Он отмечал, что китайское правительство планирует в дальнейшем усовершенствовать систему рыночной экономики, усилить работу по созданию законодательной базы и защите интеллектуальной собственности, и таким образом создать более справедливый, прозрачный и стабильный климат для инвесторов. Ван Цишань также сообщил, что правительство намерено в полной мере проявить роль иностранных инвестиций в таких сферах, как стимулирование самостоятельных инноваций, интенсификация индустрии, обеспечение баланса развития регионов и т.д. По его словам, китайское правительство оказывает активное содействие зарубежным инвесторам в их участии в возрождении старых промышленных баз Северо-Восточного Китая и развитии западных районов страны, и, вместе с тем, вводит строгие ограничения.

Иностранным инвесторам запрещено осуществлять инвестиции, затрагивающие национальную безопасность Китая, причиняющие ущерб социально-экономическому развитию страны и общественным интересам, загрязняющим окружающую среду.

Как сообщается, за годы после начала проведения в Китае политики реформ и открытости объем освоенных Китаем иностранных инвестиций превысил 700 млрд. долларов. Свыше 100 отраслей индустрии услуг Китая открыты для зарубежного капитала.

Важным фактором, обусловливающие приток ПИИ в Китай является быстро развивающаяся экономика страны. Стоимость валового внутреннего продукта с 1991 год по 2001 год увеличилась в 4,4 раза. Темп роста ВВП Китая поддерживался на уровне выше 7%. Если по общему объему импорта и экспорта Китай занимал в мире 32-е место в 1978 году,- 10-е в 1997 году, то в 2001 году - 6-е место. Курс китайской валюты сохранял стабильность. За этот период снизились темпы инфляции: в 2001 году общий уровень цен повысился лишь на 0,7%. Развитие экономики привело к улучшению рыночной инфраструктуры, повышению уровня жизни народа, что, в свою очередь, повысило привлекательность Китая для иностранных инвесторов. Как было намечено XVI Всекитайским съездом Коммунистической партии Китая, к 2020 году ВВП увеличится в 4 раза по сравнению с 2000 годом (ежегодный прирост ВВП составит 7%), ВВП на душу населения достигнет 3 тыс. долл. США, и Китай станет страной со средним доходом в мире.

По опубликованным оценкам, в рейтинге всемирного индекса инвестиционной уверенности привлечения иностранных инвесторов в 2002 году, ежегодно составляемом консалтинговой фирмой А.Т. Kearney, первое место занимает Китай, опередивший бессменного лидера – США. Ключевыми факторами этого успеха авторы индекса называют стабильную политическую обстановку, вступление страны в ВТО и успех в конкурсе на проведение Олимпийских игр 2008 года Предпринимателей не смутило ни состояние банковской системы, пораженной проблемными долгами, ни сомнительная государственная статистика. «Большинство опрошенных говорили, что Китай дает им то, что они особенно ценят: размер рынка и последовательную политику государства по поддержке бизнеса» сказал Пол Лодисина, вице-президент A.T. Kearney и главный координатор проекта.

По мнению многих экономистов, в частности российских, к важным факторам для зарубежных инвесторов при размещении своих капиталов в других странах необходимо относить размер рынка. Китай, население которого составляет 1,3 млрд. человек, является страной с огромным потенциалом рынка. Иностранные инвесторы рассматривают китайский рынок как довольно емкий, с огромными перспективами роста, поэтому многие из них вкладывают капитал в Китай, прежде всего, чтобы занять этот рынок, а затем уже извлекать прибыль. Такой стратегии придерживаются инвесторы США.

Особенностью деятельности компаний США в КНР является реализация продукции, произведенной на предприятиях с участием американского капитала, на территории самого Китая. Для инвестиционной политики фирм Японии основной фактор вложения капиталов в экономику Китая – дешевая и высококвалифицированная рабочая сила, а также низкие издержки производства.

Вступление Китая во Всемирную торговую организацию (ВТО) - фактор значительного повышения интереса транснациональных корпораций к долгосрочному инвестированию в Китае. Это обусловлено следующими причинами:

- во-первых, вступление в ВТО приводит к радикальному изменению инвестиционной среды в целом для зарубежных инвесторов. Китай, соблюдая принципы ВТО и выполняя соответствующие соглашения, перестраивает нормативно—законодательную базу, регулирующую вопросы международных отношений и обеспечивающую систему защиты собственности иностранных инвесторов в Китае. С начала 2002 года Китай снизил импортные пошлины на 5000 видов товаров с 15,3% до 12%, отменил лицензии на объем импорта зерновых, овечьей шерсти, удобрений и т.д.;

- во-вторых, вступление Китая в ВТО расширяет сферу деятельности ТНК. Разрешение транснациональным корпорациям осуществлять капиталовложения в китайскую экономику в форме слияния и поглощения - одной из самых распространенных форм инвестирования в мире - позволяет им более широкомасштабно инвестировать капитал в китайскую экономику. Открытие для ПИИ таких сфер, как банковское дело, страхование, электронные коммуникации, фондовый рынок, туризм и др., создают более обширное пространство для инвестирования ТНК;

- в-третьих, после вступления Китая в ВТО китайские экспортные товары смогут пользоваться режимом наибольшего благоприятствования, льготами по снижению таможенных пошлин и отмене нетаможенных барьеров, получить больше возможности для развития торговли, для подъема национальной обрабатывающей промышленности.

Необходимо обратить внимание на то, что динамика иностранных инвестиций в Китай отличается от тенденций, связанных с движением международных инвестиций в мире. В 1992-1994 годах объем прямых иностранных инвестиций в мире рос медленно, а в Китае значительно увеличивался. В 1995 году прирост общего объема прямых иностранных инвестиций в мире ускорился, а в Китае замедлился. В 1997 г. в мировом масштабе - снизился, а в Китае повысился. В 1998-1999 годах ПИИ в глобальном масштабе развивались быстрыми темпами, а в Китае наблюдалась обратная ситуация; в 2001 году в мире, может быть, впервые проявился спад объемов ПИИ, а в Китае ПИИ возросли на 14,9%.

Подобная закономерность обусловлена, следующим:

- во-первых, несмотря на спад мировой экономики в последние годы, китайская экономика стабильно растет, поэтому Китай стал выгодным местом вложения иностранных инвестиций. В 2001г. прирост ВВП Китая составлял около 7,3%, т.е. был в три раза выше, чем в экономически развитых странах. Привлекательность Китая как безопасного и стабильного места для инвестирования капитала повысилась после теракта 11 сентября в США;