План финансового оздоровления. 4

Содержание

Введение…………………………………………………………………….3

1 План финансового оздоровления  организации – должника………..5

1.1 Сущность финансового оздоровления………………………………5

1.2 Управление предприятием-должником  в ходе финансового оздоровления…………………………………………………………………….12

2 Анализ финансово-хозяйственной  деятельности ОАО «ХЭТК»….17

2.1 Краткая характеристика  ОАО «ХЭТК»……………………………17

2.2 Анализ финансово-хозяйственной  деятельности ОАО «ХЭТК»…18

2.3 План финансового оздоровления  ОАО «ХЭТК»…………………33

Заключение……………………………………………………………….37

Список использованной литературы…………………………………..39

Введение

Финансовое состояние  предприятия характеризуется размещением  и использование средств предприятия. Эти сведения представляются в балансе  предприятия. Основным факторами, определяющими  финансовое состояния предприятия, являются, во-первых, выполнение финансового  плана и пополнение по мере возникновения  потребности собственного оборота  капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных  средств (активов). Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают  его способность вовремя удовлетворять  платежные требования, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. В  анализ финансового состояния предприятия  входит анализ бухгалтерского баланса, пассива и актива, их взаимосвязь  и структура; анализ использования  капитала и оценка финансовой устойчивости; анализ платежеспособности и кредитоспособности предприятия и т.д. То, как предприятие  будет действовать на рынке и  каковы будут результаты его деятельности, зависит не только от технических  условий производства, но и от того, кто принимает решение, какую  ответственность несет и какие  цели преследует.

В этой связи, особенно актуальной становится проблема поиска путей финансового  оздоровления предприятия в условиях Российской экономики.

Только применение комплекса  методов из различных разделов экономики  может дать сегодня тот необходимый  экономический эффект и вывести  российские предприятия из того кризисного состояния, в котором они находятся.

 Стратегия финансового  оздоровления включает в себя  как план кардинальных перемен  в деятельности предприятия (частичного  или полного перепрофилирования), так и решение проблемы накопленных  долговых обязательств.

Целью настоящей курсовой работы является: разработка плана по оздоровлению ОАО «ХЭТК».

В связи с поставленной целью в работе поставлены следующие  задачи:

1)   рассмотрение теоретических  основ финансового оздоровления  организации;

2)   оценка финансового  состояния ОАО «ХЭТК»;

3)   разработка основных  направлений финансового оздоровления  организации.

Объектом исследования является ОАО «ХЭТК».

В качестве предмета исследования в работе выступает процесс совершенствования  хозяйственной деятельности предприятия  на основе разработки бизнес-плана.

Практическая значимость  работы состоит в том, что комплекс предлагаемых мероприятий будет  способствовать совершенствованию  деятельности ОАО «ХЭТК», а также добиться финансового оздоровления предприятия, расширить ассортиментный перечень реализуемой продукции, увеличить ежедневную выручку, привлечь дополнительных клиентов и более полно удовлетворять их потребности.

Теоретическую основу исследования составляют научные труды отечественных  и зарубежных авторов: Попова В.М., Бурова И.С., Пелиха И.С., Ляпунова С.И., а также, Федеральные законы, постановления  правительства РФ, законодательные  акты, налоговый кодекс РФ.

Методологическую   основу     исследования   составляет  системный  подход, включающий  исследование  внешнего окружения и внутренних сторон изучаемого объекта.

Информационной базой  исследования послужили данные об отчетности ОАО «ХЭТК» за 2009-2011гг.

1 План финансового оздоровления  организации – должника

1.1 Сущность финансового  оздоровления 

Финансовое оздоровление — это процедура банкротства, направленная на восстановление платежеспособности предприятия должника и погашение  задолженности в соответствии с  графиком погашения задолженности [13].

При финансовом оздоровлении должник в соответствии с графиком начинает расплачиваться по долгам почти  сразу после введения процедуры; одновременно осуществляются меры по финансовому оздоровлению предприятия.

Ходатайство о введении финансового  оздоровления

С ходатайством о введении финансового оздоровления к первому  собранию кредиторов, не позднее чем  за 15 дней до даты проведения собрания, имеют право обращаться — учредители предприятия должника, собственник  имущества должника, уполномоченный государственный орган и третьи лица по согласованию с должником.

К решению об обращении  с ходатайством прилагаются план финансового оздоровления предприятия (если ходатайствуют учредители, участники, собственник), график погашения задолженности, сведения об обеспечении исполнения обязательств и другие документы [16].

Последствия введения финансового  оздоровления предприятия

С даты вынесения арбитражным  судом определения о введении финансового оздоровления наступают  такие последствия:

требования кредиторов по денежным обязательствам и об уплате обязательных платежей, срок исполнения которых наступил на дату введения финансового оздоровления, могут  быть предъявлены к должнику только с соблюдением порядка предъявления требований к должнику, установленного законом о банкротстве [27];

отменяются ранее принятые меры по обеспечению требований —  кредиторов;

аресты на имущество должника и иные ограничения должника в  части распоряжения принадлежащим  ему имуществом могут быть наложены исключительно в рамках процесса о банкротстве;

приостанавливается исполнение исполнительных документов по имущественным  взысканиям, за исключением исполнения исполнительных документов, выданных на основании вступивших в законную силу до даты введения финансового  оздоровления решений о взыскании  задолженности по заработной плате, выплате вознаграждений по авторским  договорам, об истребовании имущества  из чужого незаконного владения, о  возмещении вреда, причиненного жизни  или здоровью, и возмещении морального вреда [3];

запрещается удовлетворение требований учредителя (участника) предприятия  должника о выделении доли (пая) в  имуществе должника в связи с  выходом из состава его учредителей (участников), выкуп должником размещенных  акций или выплата действительной стоимости доли (пая);

запрещается выплата дивидендов и иных платежей по эмиссионным ценным бумагам;

не допускается прекращение  исполнения денежных обязательств должника путем зачета встречного однородного  требования, если при этом нарушается очередность удовлетворения требований кредиторов [14];

не начисляются неустойка (штрафы, пени), подлежащие уплате проценты и иные финансовые санкции за неисполнение или ненадлежащее исполнение денежных обязательств и обязательных платежей, возникших до даты введения финансового  оздоровления.

На сумму требований кредиторов по денежным обязательствам и об уплате обязательных платежей, подлежащих удовлетворению в соответствии с графиком погашения  задолженности, начисляются проценты в размере ставки рефинансирования ЦБ РФ [28]. Срок начисления процентов определяется с даты вынесения определения о введении финансового оздоровления и до даты погашения требований кредитора или до даты принятия решения о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства, если такое погашение не произошло до открытия конкурсного производства.

Неустойка (штрафы, пени), а  также суммы причиненных убытков  в форме упущенной выгоды, которые  должник обязан уплатить кредиторам в размерах, существовавших на дату введения финансового оздоровления, подлежат погашению в ходе финансового  оздоровления в соответствии с графиком погашения задолженности после  удовлетворения всех остальных требований кредиторов [17].

Требования кредиторов, предъявленные  в ходе финансового оздоровления и включенные в реестр требований кредиторов, удовлетворяются не позднее  чем через месяц с даты окончания  исполнения обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности, если иное не предусмотрено законом  о банкротстве.

Основная цель разработки плана финансового оздоровления как особого вида бизнес-плана  заключается в восстановлении и (или) укреплении платежеспособности предприятия.

Следовательно, необходимо уделить серьезное внимание проблемам  взаимоотношений предприятия с  его кредиторами и оценить  риски банкротства, поскольку недостаточный  учет данных рисков может поставить  под сомнение саму возможность реализации плана финансового оздоровления во внесудебных процедурах [24].

Однако при отсутствии бюджетных средств на финансовую помощь неплатежеспособным организациям, план финансового оздоровления (бизнес-план) уже не может рассматриваться  в качестве инструмента привлечения  дополнительного финансирования в  виде государственной финансовой поддержки [21].

План финансового оздоровления, как и любой другой бизнес-план, является и документом стратегического  планирования, и руководством к действию. Поэтому план финансового оздоровления должен отражать реальную финансово-экономическую  ситуацию на предприятии [14].

Несмотря на то, что план финансового оздоровления разрабатывается  в соответствии с типовыми формами, он должен в полной мере отражать специфику  деятельности предприятия во всех сферах деятельности: производственной, сбытовой, финансовой, инвестиционной.

План финансового оздоровления (бизнес-план) — документ, все разделы  которого должны быть взаимоувязаны. Представленные в различных разделах расчеты  не должны иметь расхождений. Поэтому  бизнес-план — документ, разрабатываемый  итеративно.

Разработка плана финансового  оздоровления начинается с проведения углубленного анализа финансового  состояния предприятия. Желательно, чтобы период ретроспективного анализа  составлял 2-3 года [9].

Основной целью проведения данного анализа является не расчет представленных в методических рекомендациях  показателей, а выявление внешних  и внутренних причин, повлекших за собой ухудшение финансового  положения предприятия. На основе проведенного анализа и сделанных выводов  разработчики намечают основные пути восстановления платежеспособности предприятия  за счет мобилизации внутренних ресурсов, а при их недостаточности —  за счет привлечения заемных ресурсов. Таким образом формируется план мероприятий по восстановлению платежеспособности и поддержке эффективной хозяйственной  деятельности.

Результаты расчетов, приведенных  в соответствующем разделе плана  финансового оздоровления, должны корреспондировать  со сбытовой программой, планом производства и финансовым планом[12].

Разделы, посвященные рынку  и конкуренции, а также деятельности предприятия в сфере маркетинга, являются важнейшими разделами бизнес-плана, поскольку только поддержание объема продаж (сбыта) на определенном уровне способно обеспечить выживание предприятия в условиях жесткой конкуренции.

При разработке данных разделов следует рассмотреть ряд вопросов, таких как [2]:

* определение спроса на  выпускаемую продукцию или производимые  работы, услуги (разумеется, платежеспособного,  поскольку спроса неплатежеспособного  просто не существует);

* изучение рынка, определение  возможностей данного товарного  рынка и выделение на данном  рынке собственного сегмента;

* изучение воздействия  конкуренции и других факторов, например, государственного регулирования;

* прогнозирование объемов  продаж и разработка стратегии  маркетинга, которая может охватывать  такие элементы как ценообразование,  организацию сбыта продукции,  рекламу, систему стимулирования  продаж и др.

Тщательная проработка обоснования  объемов сбыта выпускаемой продукции  является обязательной составляющей работы по определению перспектив хозяйственно-финансовой деятельности предприятия. Степень  детальности проведения таких исследований во многом зависит как от специфики  предприятия, так и от стоящих  перед разработчиками задач [15].

Обоснованный прогноз  объемов продаж служит исходной точкой для разработки плана производства. На первом шаге разработчики должны убедиться  в том, что предполагаемые объемы продаж при сложившихся на рынке  ценах на выпускаемую предприятием продукцию не только обеспечивают достижение точки безубыточности, но гарантируют  получение предприятием необходимых  для его дальнейшего развития прибылей.

В том случае, если данное условие не выполняется, следует  изучить дополнительные возможности  по расширению доли на рынка, а также  наметить мероприятия по сокращению издержек производства [7].

План производства, помимо необходимых расчетов, должен раскрывать общие подходы к производству, содержать характеристику основных технологических процессов, применяемых  в производстве, характеристику материально-технической  базы производства и основных видов  используемого сырья, материалов, энергетических ресурсов, а также характеристику основных поставщиков [24].

В данном разделе формулируются  требования к трудовым ресурсам. При  формировании сводной сметы расходов и калькуляции себестоимости  необходимо учитывать результаты реализации мероприятий, направленных на снижение себестоимости продукции.

Финансовый план разрабатывается  на основе предыдущих разделов и служит для отражения ожидаемых финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия. Поэтому расчеты, приведенные  в финансовом плане должны быть полностью  увязаны с расчетами, представленными  в остальных частях плана финансового  оздоровления.

Особое внимание следует  уделить точности и обоснованности приводимых в разделе показателей, поскольку именно финансовый план не только тщательно изучается потенциальным  кредитором (либо инвестором), но подвергается оценке с точки зрения достоверности  приведенных расчетов.

Практика показывает, что  серьезные затруднения у разработчиков  планов финансового оздоровления (бизнес-планов) вызывает выбор ставки дисконта [19].

Эта проблема решается с  помощью общих методических подходов, известных в теории оценки, и не имеет каких-либо особенностей. Разработчики плана финансового оздоровления предварительно должны изучить базовый  курс оценки бизнеса и недвижимости либо привлечь для подготовки данного  раздела соответствующих специалистов [2].

Целью разработки и реализации плана финансового оздоровления является восстановление либо укрепление платежеспособности предприятия, при  разработке финансового плана целесообразно  дополнительно проработать графики погашения дебиторской и кредиторской задолженности.

Разработка, анализ и постоянный контроль за выполнением графика  погашения кредиторской задолженности (графика предстоящих платежей предприятия) имеет особое значение для успешной реализации плана финансового оздоровления в целом, поскольку задержка текущих  платежей предприятием на срок, превышающий 3 месяца, резко увеличивает риски, связанные с возможностью обращения  кредиторов в арбитражных суд  и возбуждения дела о несостоятельности (банкротстве) предприятия-должника [8].

Только после того, как  разработчики убедятся в полной взаимоувязке основных разделов плана финансового  оздоровления, следует приступать к  формированию первого и второго  его разделов.

В первом разделе помимо различной адресной информации, организационной  структуры предприятия и характеристики его руководящих работников (их образовательный  уровень, квалификация, стаж работы и  т. д.), целесообразно дать сжатое описание основных направлений деятельности предприятия и его краткую  характеристику [17].

Только после того как  план финансового оздоровления полностью  сформирован, можно приступить к  разработке раздела, содержащего краткое  резюме. Наряду с количественными  показателями, которые необходимо включить в данный раздел, желательно в очень  лаконичной форме изложить основную концепцию бизнес-плана в целом.

Ознакомление с типовой  формой плана финансового оздоровления (бизнес-плана) и изучение подходов к его разработке могут представлять большой практический интерес в  силу расширения сфер их применения [8].

Такие планы составляются предприятиями не только в том  случае, когда они ходатайствуют  о предоставлении им бюджетных средств  для восстановления платежеспособности. Данная типовая форма используется также для разработки проектов (планов) восстановления платежеспособности неплатежеспособными предприятиями за счет мобилизации их внутренних ресурсов, без привлечения средств государственной финансовой поддержки, когда используется рассмотренная схема формирования плана, за исключением проведения обоснованной потребности в финансовой помощи государства и возвратности предоставленных бюджетных средств [4].

Кроме того, типовая форма  использовалась и арбитражными управляющими для разработки планов внешнего управления имуществом должника (в терминах Закона РФ «О несостоятельности (банкротстве) предприятия» 1992 г.). Однако планы внешнего управления имеют свою специфику, что  необходимо учитывать, применяя для  их разработки типовую форму плана  финансового оздоровления [13].

1.2 Управление предприятием-должником  в ходе финансового оздоровления

В ходе финансового оздоровления органы управления предприятия должника осуществляют свои полномочия с определенными  ограничениями.

Однако на основании ходатайства  собрания кредиторов, административного  управляющего или предоставивших обеспечение  лиц, содержащего сведения о ненадлежащем исполнении руководителем предприятия-должника плана финансового оздоровления или о совершении им действий, нарушающих права и законные интересы кредиторов и (или) предоставивших обеспечение  лиц, арбитражный суд может отстранить руководителя предприятия-должника от должности [19].

Должник не вправе без согласия собрания кредиторов (комитета кредиторов) совершать сделки или несколько  взаимосвязанных сделок:

в совершении, которых у  должника имеется заинтересованность;

которые связаны с приобретением, отчуждением или возможностью отчуждения прямо либо косвенно имущества должника, балансовая стоимость которого составляет более 5% балансовой стоимости активов  должника на последнюю отчетную дату, предшествующую дате заключения сделки;

которые влекут за собой  выдачу займов (кредитов), выдачу поручительств  и гарантий, а также учреждение доверительного управления имуществом должника;

которые влекут за собой  возникновение новых обязательств должника в случае, если размер денежных обязательств должника, возникших после  введения финансового оздоровления, составляет более 20% суммы требований кредиторов, включенных в реестр требований кредиторов [23].

Должник не вправе без согласия административного управляющего совершать  сделки или несколько взаимосвязанных  сделок, которые:

влекут за собой увеличение кредиторской задолженности предприятия  должника более чем на 5% суммы  требований кредиторов, включенных в  реестр требований кредиторов на дату введения финансового оздоровления;

связаны с приобретением, отчуждением или возможностью отчуждения прямо либо косвенно имущества должника, за исключением реализации имущества  должника, являющегося готовой продукцией (работами, услугами), изготовляемой  или реализуемой должником в  процессе обычной хозяйственной  деятельности [11];

влекут за собой уступку  прав требований, перевод долга;

влекут за собой получение  займов (кредитов).

Административный управляющий

Административный управляющий  утверждается арбитражным судом  и действует с даты его утверждения  арбитражным судом до прекращения  финансового оздоровления либо до его  отстранения,. или освобождения арбитражным  судом [5].

Прекращение производства по делу о банкротстве в связи  с погашением требований кредиторов в ходе финансового оздоровления влечет за собой прекращение полномочий административного управляющего. При  введении другой процедуры банкротства  административный управляющий продолжает исполнять свои обязанности до утверждения соответственно внешнего или конкурсного управляющего.

План финансового оздоровления предприятия должника [26]

План финансового оздоровления, подготовленный учредителями (участниками) предприятия должника, собственником  имущества должника — унитарного предприятия, утверждается собранием  кредиторов и должен предусматривать  способы получения должником  средств, необходимых для удовлетворения требований кредиторов в соответствии с графиком погашения задолженности  в ходе финансового оздоровления.

График погашения задолженности

Графиком погашения задолженности  должно предусматриваться погашение  всех требований кредиторов, включенных в реестр требований кредиторов, не позднее чем за месяц до даты окончания  срока финансового оздоровления, а также погашение требований кредиторов первой и второй очереди  не позднее чем через 6 месяцев  с даты введения процедуры финансового  оздоровления [14].

График погашения задолженности  по обязательным платежам, взимаемым  согласно законодательству о налогах  и сборах, устанавливается в соответствии с требованиями законодательства о  налогах и сборах. Графиком погашения  задолженности должно быть предусмотрено  пропорциональное погашение требований кредиторов исходя из очередности, установленной  законом о банкротстве.

Должник вправе досрочно исполнить  график погашения задолженности. В  этом случае на основании отчета должника о досрочном окончании процедуры  финансового оздоровления арбитражный  суд может вынести определение  о прекращении производства по делу о банкротстве [17].

В случае неисполнения должником  графика погашения задолженности (непогашение задолженности в  установленные сроки и (или) в  установленных размерах) учредители (участники) предприятия должника, собственник имущества должника — унитарного предприятия, третьи лица, предоставившие обеспечение, не позднее чем через 14 дней с даты, предусмотренной графиком погашения задолженности, вправе обратиться к собранию кредиторов с ходатайством об утверждении внесенных в график погашения задолженности изменений или погасить требования кредиторов в соответствии с графиком погашения задолженности [5].

Собрание кредиторов может  принять решение о внесении изменений  в график, после чего эти изменения  утверждаются арбитражным судом. Также  собрание кредиторов может отказать в утверждении изменений в  графике погашения задолженности  и обратиться в арбитражный суд  с ходатайством о досрочном прекращении  процедуры финансового оздоровления. В случае удовлетворения этого ходатайства  арбитражным судом вводится процедура  внешнего управления или конкурсного  производства.

Не позднее чем за месяц  до истечения установленного срока  финансового оздоровления, должник  обязан предоставить административному  управляющему отчет о результатах  проведения финансового оздоровления.

По итогам рассмотрения результатов  финансового оздоровления, а также  жалоб кредиторов арбитражный суд  принимает один из судебных актов [11]:

определение о прекращении  производства по делу о банкротстве  в случае, если непогашенная задолженность  отсутствует, и жалобы кредиторов признаны необоснованными;

определение о введении внешнего управления в случае наличия возможности  восстановить платежеспособность предприятия  должника. Совокупный срок финансового  оздоровления и внешнего управления не может превышать два года. В  случае если с даты введения финансового  оздоровления до даты рассмотрения арбитражным  судом вопроса о введении внешнего управления прошло более чем 18 месяцев, арбитражный суд не может вынести  определение о введении внешнего управления [26];

решение о признании должника банкротом и об открытии конкурсного  производства в случае отсутствия оснований  для введения внешнего управления и  при наличии признаков банкротства [14].

В случае неисполнения должником  графика погашения задолженности  в течение более 5 дней административный управляющий обязан обратиться к  лицам, предоставившим обеспечение  исполнения должником обязательств в соответствии с графиком погашения  задолженности, с требованием об исполнении должником обязательств согласно графику погашения задолженности.

Денежные средства, полученные в результате исполнения лицами, предоставившими  обеспечение исполнения должником  обязательств, перечисляются на счет предприятия должника для расчетов с кредиторами [3].

В случае удовлетворения требований кредиторов лицами, предоставившими  обеспечение исполнения должником  обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности, требования этих лиц погашаются должником после  прекращения производства по делу о  банкротстве или в ходе конкурсного  производства в составе требований кредиторов третьей очереди.

Споры между лицами, предоставившими  обеспечение исполнения должником  обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности, и административным управляющим, конкурсными кредиторами  и уполномоченными органами разрешаются  арбитражным судом, рассматривающим  дело о банкротстве [8].

2 Анализ финансово-хозяйственной  деятельности ОАО «Уссурийский  бальзам»

2.1 Краткая характеристика  ОАО «Уссурийский бальзам»

ОАО «Хабаровская энерготехнологическая  компания» дочернее общество ОАО  «Дальневосточная энергетическая компания», образованное в мае 1996 года.

 ОАО «ХЭТК» -это многопрофильное  комплексное инжиниринговое предприятие,  которое и в настоящее время  занимает ведущие позиции по  оказанию сервисных и проектных  услуг в энергетике на Дальнем  Востоке.

 Специалисты компании  имеют высокую квалификацию и  большой опыт в ремонтных, диагностических,  проектных и пуско-наладочных  работах. В компании 240 человек, 200 - с высшим образованием, 3 кандидата  технических наук, двое-  Лауреаты  Премии Правительства РФ в  области науки и техники.

 Основной задачей компании  является оказание комплекса  инжиниринговых услуг, включающий  испытания, модернизацию, реконструкцию,  проектирование и техническое  перевооружение электрических станций  и тепловых сетей в ОАО «Дальневосточная  генерирующая компания».