План финансового оздоровления ОАО «Металлист»



МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ  И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Федеральное государственное  бюджетное образовательное учреждение

Высшего профессионального  образования

«Забайкальский государственный университет»

(ФГБОУ ВПО «ЗабГУ»)

Факультет дополнительного  профессионального образования

Кафедра антикризисного управления, финансов и кредита

 

 

 

 

Курсовая работа

по дисциплине: «Теория  и практика финансового оздоровления»

на тему: Финансовое оздоровление ОАО «Металлист»

 

 

 

 

 

                                                                              Выполнил ст. гр. АУДО-10

                                                                                                О.А. Золотарева                                                             

                                                                   Проверил Мага А.А.

                                                          

                                               

 

 

 

 

                                                                            

 

 

 

 

 

Чита

2013

содержание

 

 

Введение 3

1. Характеристика ОАО «Металлист» 5

2. Финансовое и технико-экономическое состояние ОАО «Металлист» 8

    • Анализ коэффициентов 8

2.2 Разработка мероприятий по финансовому оздоровлению ОАО «Металлист» 15

2.3 Программа реализации плана финансового оздоровления 16

Заключение 19

Список использованных источников 20

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Экономика России в посткризисный  период характеризуется неоднозначной  и динамично меняющейся экономической  средой, интенсификацией жизненного цикла предприятий, наличием сложных управленческих проблем, одной из которых является проблема финансового оздоровления предприятий. По данным федеральной службы государственной статистики примерно 30% предприятий являются убыточными.

Возникновение любых  проблем в деятельности предприятия, так или иначе, отражается на его  финансовом положении, поэтому наиболее значимым аспектом антикризисного управления является выработка стратегии финансового  оздоровления, базирующейся на экономической диагностике и моделировании элементов финансовой реструктуризации.

Для решения этой задачи необходимо наличие таких эффективных  методов и методик, которые позволили  бы руководству кризисных предприятий  решать не только тактические, сиюминутные  задачи, не заботясь о дальнейших перспективах, но и проблемы перспективного развития:

- преобразование системы  управления предприятием;

- создание информационной  управленческой системы;

- изменение организационной структуры;

- преобразование организационно-правовой формы (формы собственности);

- дополнительная эмиссия  акций;

- оптимизация дебиторской  задолженности;

- привлечение источников  финансирования;

- инновационная политика  и др.

Отсутствие у российских руководителей эффективных инструментов моделирования хозяйственной деятельности в процессе финансовой реструктуризации зачастую подводит предприятия к банкротству. Целесообразность и актуальность решения вышеперечисленных проблем определили задачи курсовой работы.

Объект исследования данной работы является финансовое состояние предприятия. Предметом исследования является финансовое оздоровление неблагополучного предприятия ОАО «Металлист».

Цель курсовой работы – проведение процедуры финансового оздоровления и разработка мероприятий по восстановлению платежеспособности предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 Характеристика ОАО  «Металлист»

 

Открытое акционерное  общество «Металлист» (ОАО «Металлист») создано в соответствии с Гражданским Кодексом РФ и Федеральным законом РФ об «Открытых акционерных обществах», как профильное предприятие по производству строительных металлических конструкций.

Открытое акционерное общество является правопреемником государственного предприятия «Металлист» АО «Забайкалстрой».

Предприятие находится по адресу: Россия, Забайкальский край, город Чита, ул. Недорезова, 3В.

Телефон: +7 (3022) 314721 факс: +7 (3022) 998420

URL http://metallist-75.narod.ru/

Руководитель Зыков Сергей Павлович

Акционерами Общества являются физические лица.

ОАО «Металлист» является юридическим лицом с применением упрощенной системы налогообложения с 17.12.2004 года.

Предприятие ОАО «Металлист», занимающимся основным видом деятельности производства – производство строительных металлических  конструкций, может выделить следующие направления:

- металлические двери, в том числе окрашенные с использованием полимерных составов в специальной камере, что положительно сказывается на легкости в эксплуатации двери, ее внешнем виде, и, конечно, сроке службы изделия;

- гаражные ворота по вашим размерам, утепленные, с повышенной защитой от проникновения, съема.

- оконные решетки любых размеров, форм.

- заборы, ворота из профлиста, а также кованые - с калитками, и без них; с замками, задвижками, на фундаменте, различной высоты, разных цветов, распашные и раздвижные, в рамке из металлического уголка, профильной трубы и любых разновидностей.

- различные емкости для садово-огородных, строительных работ, применения в сфере ЖКХ, и других направлений использования, любых объемов, в т. ч. из нержавеющей стали;

-контейнеры, урны для мусора, с коваными элементами, и простые, с крышками, на колесах, различной емкостью, любого цвета;

- несгораемые сейфы, ящики для хранения оружия, патронов, а также документов и различных ценностей, с надежными замками, любого размера;

- долговечные теплицы, любых размеров, на фундаменте, покрытые листами из поликарбоната – современного легкого и прочного материала;

- детские площадки, с качелями, механическими каруселями, горками, турниками, лесенками. Ограждения, скамейки, и так далее;

- строительство павильонов, изготовление козырьков для подъездов, входов в офисы, магазины, торговые центры и другие учреждения;

- мангалы, беседки будут долгие годы радовать Вас, даря радость пикников в компании семьи и друзей;

- прогрессивные системы отопления, котлы, печи для бань, саун, гаражей;

- скамейки для скверов, площадей, территорий, прилегающих к магазинам, подъездам жилых домов, и других мест общественного пользования, а также для загородных коттеджей;

Актуальным направлением в деятельности предприятия можно выделить производство кованых изделий для различных сфер применения:

- красивые и удобные кованые качели;

- фонари (плюс электрификация);

- декоративные мостики, балконные ограждения, предметы оформления территории;

- лестницы, перила;

- кованые элементы для оформления каминов, в сочетании с каменной кладкой;

- кованая мебель, кровати, столики, предметы интерьера, подцветочники, подсвечники, рамы для зеркал, и многое другое; изделия, изготовленные при помощи приемов художественной ковки способны восхитить даже искушенный взгляд.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2 Финансовое и технико-экономическое состояние

ОАО «Металлист»

2.1 Анализ коэффициентов

 

Для проведения анализа  финансового состояние предприятия  используем бухгалтерский баланс предприятия  и форму ф - 2 «Отчет о прибылях и убытках».

 

Таблица 1.- Баланс ОАО «Металлист»

Пояснения

Наименование показателя

Код

На 
31 Декабря 
2011 г.

На 
31 Декабря 
2012 г.

1

2

3

4

5

 

АКТИВ

      
 

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

      
 

Основные средства

120

621

798

 

О

тложенные налоговые активы

145

42

-

 

Прочие внеоборотные активы

150

102

84

 

Итого по разделу I

190

765

882

 

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

      
 

Запасы

210

709

293

 

Дебиторская задолженность

   240

167

231

 

Денежные средства и денежные эквиваленты

260

85

13

 

Прочие оборотные активы

270

10

14

 

Итого по разделу II

290

971

551

 

БАЛАНС

300

1736

1433

 

ПАССИВ

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

     
 

Уставный капитал

410

28

28

 

Добавочный капитал

420

11

11

 

Нераспределенная прибыль

470

1213

200

 

Итого по разделу III

490

1252

239

 

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ

ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

      
 

Займы и кредиты

610

150

470


 

 

 

 

                                                                               Продолжение таблицы 1

1

2

3

4

5

 

в том числе:

      
 

Краткосрочные кредиты и займы

611

150

470

 

Кредиторская задолженность

620

133

169

 

Доходы будущих периодов

640

201

235

 

Итого по разделу V

690

484

874

 

БАЛАНС

700

1736

1433


 

  Таблица 2. - Отчет  о прибылях и убытках ОАО  «Металлист»

Пояснения

Наименование показателя

Код

За Январь - Декабрь 2011 г.

За Январь - Декабрь 2012 г.

1

2

3

4

5

   

 

Выручка

010

9530

6584

   

 

Себестоимость продаж

020

-6617

-4761

   

 

Валовая прибыль (убыток)

029

2913

1823

 

Управленческие расходы

040

-1963

-2234

 

Прибыль (убыток) от продаж

050

950

-411

 

Проценты к получению

060

4

-

 

Прочие доходы

090

378

360

 

Прочие расходы

100

-182

-85

 

Прибыль (убыток) до налогообложения

140

1150

-136

 

Прочее

160

-137

-96

 

 Чистая прибыль (убыток)

190

1013

-232


 

Для  расчета коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности должника используем Постановление Правительства РФ от 25 июня 2003 г. N 367 "Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа"

1. Коэффициент абсолютной ликвидности. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника.  (250+260 – 252) / (610 +620 + 660 + 630), норма 0,1 и более

2. Коэффициент текущей ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств и определяется как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам должника.  ( 260 + 250 – 252 +215 + 240 – 244 +270) / (610 +620 + 630 +660), норма не менее 1 (1-2)

3. Показатель обеспеченности обязательств должника его активами.

Показатель обеспеченности обязательств должника его активами, характеризует величину активов должника, приходящихся на единицу долга, и определяется как отношение суммы ликвидных и скорректированных внеоборотных активов к обязательствам должника.

(110-112-113+120+130+135+140+150)+(260+250-252+215+240-244+270)/(520+510+610+620+630+660), норма не менее 0,1

4. Степень платежеспособности по текущим обязательствам. Степень платежеспособности по текущим обязательствам определяет текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки. Степень платежеспособности определяется как отношение текущих обязательств должника к величине среднемесячной выручки. (610+620+630+660)/(010/12), норма не более 0,6.

5. Коэффициент автономии (финансовой независимости). Коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает долю активов должника, которые обеспечиваются собственными средствами, и определяется как отношение собственных средств к совокупным активам. ( 490+640+650-244-252)/300, норма 0,55 и более, зависит от отрасли.

6. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах). Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости, и рассчитывается как отношение разницы собственных средств и скорректированных внеоборотных активов к величине оборотных активов. (490+640+650+244-252)-(110-112-113+120+130+135+140+150)/290, норма 0,1 и более.

7. Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах. Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах характеризует наличие просроченной кредиторской задолженности и ее удельный вес в совокупных пассивах организации и определяется в процентах как отношение просроченной кредиторской задолженности к совокупным пассивам.620/700, норма – чем меньше, тем лучше.

8. Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам. Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам определяется как отношение суммы долгосрочной дебиторской задолженности, краткосрочной дебиторской задолженности и потенциальных оборотных активов, подлежащих возврату, к совокупным активам организации.(230+240+ДЗ и гарантии поручительства)/300, норма менее 0,4.

9. Рентабельность активов. Рентабельность активов характеризует степень эффективности использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента предприятия и определяется в процентах как отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам организации.190/300, норм 3% и более

10. Норма чистой прибыли. Норма чистой прибыли характеризует уровень доходности хозяйственной деятельности организации.Норма чистой прибыли измеряется в процентах и определяется как отношение чистой прибыли к выручке (нетто). 190/010, норма 0% и более.

 

Таблица 3. – Расчет коэффициентов, характеризующих платежеспособность предприятия

№ п/п

Коэффициент

2011 год

2012 год

1

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,3

0,02

2

Коэффициент текущей ликвидности

0,9

0,4

3

Показатель обеспеченности обязательств должника его активами

4,9

0,2

4

Степень платежеспособности по текущим  обязательствам

0,002

0,008

5

Коэффициент автономии (финансовой независимости)

0,8

0,3

6

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах).

0,7

-0,7

7

Доля просроченной кредиторской задолженности  в пассивах

0,08

0,11

8

Показатель отношения дебиторской  задолженности к совокупным активам

0,1

0,2

9

Рентабельность активов

0,6

-0,2

10

Норма чистой прибыли

0,6

-0,03


 

1. К2011 аб.л= 85/ (150 +133) = 0,3

             К2012  аб.л= 13 / (470 +169) = 0,02

Коэффициент абсолютной ликвидности снизился, это говорит  о том, что краткосрочные обязательства  не могут быть погашены, в связи  с недостачей денежных средств. Причиной снижения коэффициента стало увеличение кредиторской задолженности и снижения денежных средств.

2. К2011 тек.л = (85+167)/(150+133) = 0,9

            К2012 тек.л = (13+231)/(470+169) = 0,4

Коэффициент текущей  ликвидности занижен, по сравнению с нормативным значением, в связи с ростом краткосрочной задолженности, уменьшением денежных средств и увеличением дебиторской задолженности, в следствии этого предприятие не сможет своевременно погасить обязательства.

3. К2011 об.обяз. = 1150+(167+85+10)/(150+133)=4,9

             К2012 об.обяз. = -136+(231+13+14)/(470+169)=0,2

Данный коэффициент  соответствует норме, следовательно  предприятие обеспечено активами для  погашения обязательств.

4. К2011 плат.= 150+133/9530/12 = 0,002

             К2012 плат.= 470+169/6584/12 = 0,008

Коэффициент платежеспособности занижен, так как предприятие  неплатежеспособно за счет увеличения краткосрочных обязательств.

5. К2011 авт. = 1252+201/1736 = 0,8

             К2012 авт. = 239+235/1433 =0,3

 Значение коэффициента автономии снижено, что говорит о финансовой зависимости предприятия. Это связано со снижением собственных средств, то есть предприятие должно привлекать больше заемных средств.

6. К2011 обесп.о.с = (1252+201)-(621+102)/971=0,7

             К2012 обесп.о.с = (239+235)-(798+84)/551= -0,7

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами со знаком «минус» означает отсутствие собственных источников для формирования оборотных активов.

7. К2011 проср.к.з.= 133/1736 = 0,08

             К2012 проср.к.з.= 169/ 1433 = 0,11

 Доля просроченной  кредиторской задолженности увеличилась,  за счет увеличения кредиторской задолженности и роста неплатежеспособности.

8. К2011 деб.з = 167/1736 = 0,1

             К2012 деб.з = 231/ 1433 =0,2

Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам соответствует норме в обоих случаях.

9. К2011 рент. = 1013/1736 = 0,6

             К2012 рент =  -232/ 1433 = -0, 2

Коэффициент снизился, что  говорит о неэффективности использования  имущества предприятия, в 2012 году коэффициент принял отрицательное значение, то есть предприятие нерентабельно.

10. К2011 чист.пр.= 1013/1736 = 0,6

               К2012 чист.пр.= -232/6584 = -0,03

Норма чистой прибыли  получилось отрицательной за счет снижения выручки, следовательно предприятие понесло убыток. 

По данным анализа  можно сделать вывод, что структура  баланса неудовлетворительно отражается по следующим показателям:

- коэффициент текущей  ликвидности показал, что предприятие  не может удовлетворить требование  кредитора без ущерба для собственной операционной деятельности;

- коэффициент обеспеченности  собственными средствами показал  неэффективное использование собственных  средств;

-   коэффициент платежеспособности  характеризует утрату возможности  предприятия восстановить свою платежеспособность в течении определенного времени.

Следовательно необходимо провести мероприятия для финансового  оздоровления предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2 Разработка мероприятий  по финансовому оздоровлению  ОАО «Металлист»

 

Для покрытия текущих убытков и устранения причин их возникновения, восстановления или сбережения ликвидности и платежеспособности предприятий, сокращение всех видов задолженности, улучшение структуры оборотного капитала и формирование фондов финансовых ресурсов, необходимо проведение мероприятий производственного характера по финансовому оздоровлению.

Так, для улучшения  финансового состояния предприятия  надо добиться снижения затрат, увеличения собственных оборотных средств, снижение внеоборотных активов, увеличение выручки от реализуемой продукции,

Можно предложить такие меры:

- провести переоценку  недвижимого имущества;

- провести инвентаризацию  имущества;

- провести акцию по  закупке металлолома;

- переработка вторсырья;

- выпуск новой продукции  товаров и услуг;

- реализация избыточного имущества предприятия;

- за счет снижения материалоемкости, энергоемкости производства.

- закупить недорогое  сырье и материалы, в соответствии  запросов рынка;

- сдать в аренду  неиспользуемые основные средства, вырученные деньги вложить в  краткосрочные финансовые вложения;

- снизить дебиторскую  и кредиторскую задолженность;

- погасить краткосрочные  обязательства;

- выпуск акций предприятия,  что приведет к увеличению  уставного капитала;

-реструктуризация задолженности  перед бюджетными, внебюджетными фондами, коммерческими банками, работниками.

-  усовершенствовать организационную структуру предприятия;

- повысить качество  менеджмента.

Исходя из предложенных мероприятий, можно сделать вывод – предприятие сможет расплатиться по своим долгам, следовательно, введение процедуры финансового оздоровления на данном предприятии целесообразно.

2.3 Программа реализации  плана финансового оздоровления

Таблица 4. – Скорректированный  бухгалтерский баланс

Пояснения

Наименование показателя

Код

Сумма

1

2

3

4

 

АКТИВ

    
 

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

    
 

Основные средства

120

284

 

Прочие внеоборотные активы

150

64

 

Итого по разделу I

190

348

 

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

    
 

Запасы

210

361

 

Дебиторская задолженность

   240

40

 

Краткосрочные финансовые вложения

250

50

 

Денежные средства и денежные эквиваленты

260

281

 

Прочие оборотные активы

270

7

 

Итого по разделу II

290

739

 

БАЛАНС

300

1087

 

ПАССИВ

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

   
 

Уставный капитал

410

70

План финансового оздоровления ОАО «Металлист»