Планирование финансов. 4

Курсовая работа

по дисциплине:

«Финансовый менеджмент»

на тему:

«Планирование финансов».

Москва 2013г.

Содержание.

В данной курсовой работе рассматривается тема «Планирование финансов предприятия». Работа состоит из двух разделов: теоретического и практического.

В первом разделе курсовой работы рассмотрены теоретические  аспекты финансового планирования. На основании различных литературных источников раскрыты понятие, цели и задачи планирования финансов на предприятии,  виды и методы финансового планирования. Также взят во внимание вопрос организации и процесса планирования финансов на предприятии.

Во втором разделе  показано применение полученных знаний при решении конкретных практических задач.

В работе приведены таблицы и рисунки и приложения, что обеспечивает наглядность представленных данных. Приведены ссылки на литературные источники. В конце работы приведены выводы. Работа может быть использована в качестве самостоятельной курсовой работы, а также для написания рефератов, курсовых и дипломных работ по схожим темам.

Актуальность  исследования. В настоящее время в России насчитывается уже несколько миллионов частных фирм и предприятий разных форм собственности. Данная сфера деятельности в обязательном порядке сопряжена с риском и необходимостью принимать самостоятельные и взвешенные решения. Современная экономическая ситуация в стране требует просчета и определение перспектив, создания бизнес-идей, а также оценки их реалистичности. Обязательным этапом в деятельности фирмы является определение будущих потребностей в различных ресурсах: финансовых, интеллектуальных, человеческих. Кроме того, необходимо обозначить источники их формирования и обладать навыками расчета эффективности их использования в процессе функционирования предприятия. Без планирования своей будущей деятельности предприниматели не смогут добиться успеха. Планирование также предполагает необходимость аккумуляции огромного объема информации о конъюнктуре рынков, конкурентах, а также определении своих собственных возможностей. При отсутствии планирования предшествующего деятельности любого предприятия, многократно увеличивается риск неудачи его будущей коммерческой деятельности, руководитель может столкнуться со значительными трудностями в процессе деятельности своего предприятия, вплоть до банкротства. Это означает, что крайне важно уделить особое внимание теме планирования финансов на предприятии.

Кроме того, в постоянно  меняющихся рыночных условиях финансовое планирование приобретает особую актуальность и значимость для успешного ведения бизнеса.

Объектом исследования является планирование финансов на предприятии.

Предметом – теоретические основы финансового планирования.

Целью работы является освоение теоретических основ финансового планирования и приобретение практических навыков в решении конкретных практических задач.

В рамках данной цели поставлены следующие задачи:

1. Рассмотреть понятие,  цели, задачи финансового планирования.

2. Описать организацию  планирования на предприятии.

3. Охарактеризовать принципы  и методы финансового планирования.

4. Решить практическую  задачу.

 Важнейшим элементом предпринимательской деятельности является планирование, в том числе и планирование финансов или финансовое планирование.

Финансовое планирование – это планирование всех доходов и направлений расходования денежных средств предприятия для обеспечения его развития.¹

Благодаря финансовому  планированию можно свести к минимуму последствия влияния отрицательных  внешних факторов, снизить транзакционные издержки хозяйствующих субъектов. Оно позволяет определить оптимальные объемы производства и продажи продукции и товаров, своевременно принять финансовые меры для обеспечения сбалансированного поступления и расходования денежных средств.

К объектам финансового планирования  могут относиться:

• предприятие в целом и его бизнес-единицы;
• производственные, функциональные и проектные  подразделения предприятия;
• бизнес-процессы;
• продукты или продуктовые линии.

Предметом финансового  планирования являются:

• финансовые цели деятельности предприятия и его структурных подразделений;
• будущие  значения плановых финансовых показателей  объектов финансового планирования;
• финансовые отношения предприятия и его структурных единиц;
• доходы, расходы и финансовые результаты в разрезе объектов финансового планирования;
• активы, пассивы, источники формирования финансовых ресурсов и направления использования финансовых ресурсов предприятия;
• денежные поступления и выплаты.

Цель финансового  планирования - определение возможных объемов финансовых ресурсов, капитала и резервов на основе прогнозирования величины финансовых показателей: прибыли, оборотных средств, амортизации, налогов и т.п.

Задачи планирования финансов:

1. прогнозирование финансового состояния предприятия;
2. оценка финансовой реализуемости  проектов стратегических планов;
3. определение потребности в финансовых ресурсах и направлений их эффективного использования;
4. определение рациональной структуры и объема источников финансирования;
5. балансирование предполагаемых поступлений и расходов денежных средств;
6. оценка результативности производственно-хозяйственной деятельности предприятия и его подразделений в плановом периоде с точки зрения конечных финансовых результатов;
7. предоставление информации для оценки эффективности инвестиционных проектов. 
   

Сложность и многоаспектность функционирования предприятия обусловили существование разнообразных видов  финансового планирования (табл. 1.). 

Таблица 1.

Классификация видов финансового планирования

Каждый вид планирования имеет свои специфические характеристики: цели, содержание, методы, инструменты, особенности организации.

Прежде всего, следует  отличать классификацию видов финансового  планирования по уровням структурной  иерархии предприятия, по уровням планирования и по уровню субъекта планирования.

По уровням структурной  иерархии предприятия можно выделить:

• общефирменное финансовое планирование, в рамках которого разрабатываются сводные и консолидированные финансовые планы, обеспечивающие достижение целей предприятия - самостоятельного субъекта хозяйствования;
• финансовое планирование деятельности бизнес-единицы, в рамках которого разрабатываются финансовые планы по конкретному направлению бизнеса, организационно выделенному в дочернее предприятие;
• финансовое планирование деятельности подразделений – структурных единиц предприятия, не обладающих хозяйственной самостоятельностью  и входящих в состав бизнес-единицы или материнского предприятия.

По уровням субъекта планирования выделяют:

• финансовое планирование на высшем уровне, при котором плановые решения разрабатываются высшими исполнительными органами управления и централизованными отделами планирования и, при необходимости, утверждаются собственниками предприятия;
• финансовое планирование на среднем уровне, при котором планы разрабатываются на уровне бизнес-единиц;
• финансовое планирование на нижнем уровне - планы разрабатываются на уровне  подразделений предприятия.

Все виды финансового  планирования на фирме связаны друг с другом и осуществляются в определенной последовательности.

Уровни финансового  планирования

• 1уровень – перспективное или стратегическое финансовое планирование;
• 2 уровень – тактическое или текущее финансовое планирование;
• 3 уровень - оперативное финансовое планирование.

Таблица 2.

Рассмотри подробнее  стратегическое, текущее и оперативное  финансовое планирование.

2.1. Перспективное (стратегическое) финансовое планирование.

Стратегическое  планирование – процесс выбора долговременных целей организации и наилучшего способа их достижения. Стратегическое финансовое планирование определяет важнейшие показатели, пропорции и темпы расширенного воспроизводства, это главная форма реализации целей предприятия.²

Необходимость стратегического планирования любого хозяйствующего субъекта состоит в  таком выборе целей организации, при котором достигается увеличение стоимости предприятия, максимизируется прибыль и оптимизируется его финансовая структура.

С помощью стратегического  финансового планирования можно  достигнуть:

• оптимального распределения и использования производственных, финансовых и трудовых ресурсов;
• господствующего положения на рынке;
• адаптации к внешней рыночной среде посредством анализа сильных и слабых сторон организации, использования ее преимуществ, оценки потенциальных рисков.

В современных  условиях перспективное (стратегическое) финансовое планирование охватывает период от одного года до трех лет (и выше). Стратегическое планирование состоит из разработки  финансовой стратегии предприятия и прогнозирования финансовой деятельности. Финансовая стратегия предприятия представляет собой определение долгосрочных целей финансовой деятельности фирмы и выбор наиболее эффективных способов их достижения.

Процесс формирования финансовой стратегии предприятия  состоит из следующих этапов:

• определение периода реализации стратегии;
• анализ факторов влияния внешней среды фирмы;
• формирование стратегических целей финансовой деятельности;
• разработка финансовой политики фирмы;
• разработка системы мероприятий по обеспечению финансовой стратегии фирмы;
• оценка разработанной финансовой стратегии.

Следующий этап составления финансовой стратегии предприятия это формирование стратегических целей финансовой деятельности. Цели должны быть отражены в конкретных показателях-нормативах.

Обычно в  качестве стратегических нормативов используют такие, как:

• среднегодовой темп роста собственных финансовых ресурсов;
• коэффициент рентабельности собственного капитала фирмы;
• соотношение оборотных и внеоборотных активов фирмы и т.д.

На основе финансовой стратегии фирмы формируется  финансовая политика фирмы по конкретным направлениям финансовой деятельности фирмы: налоговой, амортизационной, дивидендной, эмиссионной и т.п.

Заключительный  этап разработки финансовой стратегии  фирмы это оценка эффективности  данной стратегии.

Основу перспективного планирования составляет прогнозирование, воплощение стратегии фирмы. Прогнозирование состоит в изучении возможного финансового состояния фирмы на перспективу. Базой прогнозирования является обобщение и анализ имеющейся информации с последующим моделированием возможных вариантов развития ситуации. Информационной базой прогнозов является бухгалтерская и статистическая отчетность предприятия.

Рис. 1. Схема подготовки информации для построения финансового плана.

Результатом перспективного финансового планирования является разработка трех основных финансовых документов:

• прогноза отчета о прибылях и убытках;
• прогноза движения денежных средств;
• прогноза бухгалтерского баланса.

Основной целью  создания этих документов является оценка финансового положения предприятия  на конец планируемого периода.

После составления этого прогноза определяют стратегию финансирования предприятия. Последовательно определяются источники долгосрочного финансирования, формируется структура капитала и затрат, выбирается способ наращивания долгосрочного капитала.

2.2. Текущее финансовое планирование.

Текущее планирование финансов является составной частью перспективного плана, оно основывается на разработанной финансовой стратегии и финансовой политике по отдельным аспектам финансовой деятельности и представляет собой конкретизацию его показателей.

  Текущее финансовое планирование  состоит в разработке трех  основных документов:

• плана движения денежных средств;
• плана отчета о прибылях и убытках;
• плана бухгалтерского баланса.

Основная цель этих документов – оценка финансового  положения фирмы на конец планируемого периода. Текущий финансовый план создается на период в один год.

Годовой финансовый план разбивается поквартально или  помесячно, в зависимости от потребности  в финансовых средствах. Более конкретный план позволяет более точно скоординировать движение денежных средств, сопоставить доходы и расходы, ликвидировать кассовые разрывы.

На этапе  создания годового финансового плана  устанавливается соответствие возможностей предприятия по выпуску продукции, оказанию услуг со спросом и предложением на рынке.

Текущие финансовые планы предприятия разрабатываются  на основе данных о:

• финансовой стратегии фирмы;
• результатах финансового анализа за прошедший период;
• планируемых объемах производства и реализации продукции;
• других экономических показателях операционной деятельности фирмы.

План движения денежный средств составляется на год  с разбивкой по кварталам и  включает в себя две основные части: поступления и расходы. Эти части  в свою очередь разбиты на расходы (доходы) по типам деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой.

Заключительным  документом текущего годового финансового  плана является плановый баланс активов  и пассивов на конец планируемого периода.

Оперативное финансовое планирование является как бы логическим продолжением текущего финансового планирования. Оно осуществляется в целях контроля за поступлением фактической выручки на расчетный счет и расходованием наличных финансовых ресурсов предприятия. Оперативный план необходим для обеспечения финансового успеха предприятия.

Оперативное  финансовое  планирование  включает  в  себя  долго-, средне- и краткосрочное планирование. Различие между ними состоит не только в горизонтах планирования, но и в объектах, целях, задачах. Если главными целями долгосрочного планирования являются создание рациональной структуры активов и источников их финансирования, выработка эффективной инвестиционной программы и выход на заданные параметры прибыли, то основными целями краткосрочного финансового  планирования  являются  обеспечение  платежеспособности и сведение к минимуму расходов на финансирование. В качестве основных целей среднесрочного планирования выступают обеспечение ликвидности и прибыльности работы компании в целом.

В качестве объектов долгосрочного финансового планирования выступают инвестиции и источники их финансирования; состав, структура активов  и  источники  их формирования;  состав,  структура,  источники доходов и расходов. Объектом краткосрочного финансового планирования, прежде всего, выступает движение денежных средств, а объектами среднесрочного финансового планирования являются как состав, структура активов и источников их формирования, так и источники доходов, расходов, а также прогнозные оценки денежных потоков. Соответственно, планирование инвестиций, источников их финансирования, а также состава, структуры имущества и капитала фирмы может относиться и к долгосрочному, и к среднесрочному планированию. Различные  горизонты  планирования  предполагают  использование соответствующих методов прогноза значений отдельных показателей, а также различные форматы самих планов.

Оперативное финансовое планирование включает:

• составление и исполнение платежного календаря;
• расчет потребности в краткосрочном кредите;
• составление кассовой заявки.

Платежный календарь является инструментом оперативного планирования, управления и контроля над движением денежных потоков организации, а так же средством которое обеспечивает эффективный мониторинг процесса расчетов с покупателями и поставщиками. Для решения этих задач в систему платежного календаря входят три основных функциональных блока: планирование платежей (выплат), планирование поступления денежных средств и формирование платежных документов.

Также в процессе составления платежного календаря решаются следующие задачи:

• организация учета временного сопряжения денежных поступлений и предстоящих расходов организации;
• формирование информационной базы о движении денежных притоков и оттоков;
• ежедневный учет изменений в информационной базе;
• анализ неплатежей (по суммам и источникам возникновения) и организации конкретных мероприятий по их преодолению;
• расчет потребности в краткосрочном кредите при временном несовпадении денежных поступлений и исполнения обязательств и оперативное приобретение заемных средств;
• расчет (по суммам и срокам) временно свободных денежных средств организации;
• анализ финансового рынка с позиции наиболее надежного и выгодного размещения временно свободных денежных средств организации.

Платежный календарь (приложение 2) составляется на короткие промежутки времени (месяц, 15 дней, декаду, пятидневку). Срок определяют исходя из периодичности основных платежей. Наиболее целесообразно составление плана на месяц с подекадной разбивкой. Платежный календарь охватывает все расходы и поступления средств организации как в наличной, так и безналичной форме.

Первым разделом календаря является его расходная часть, отражающая все предстоящие расчеты и перечисления средств, вторым— доходная часть.

Соотношение между обеими частями платежного календаря должно быть таким, чтобы  обеспечивалось их равенство, либо, что еще лучше, превышение доходов и поступлений над расходами и отчислениями. Превышение расходов над поступлениями свидетельствует о снижении возможностей организации в покрытии предстоящих расходов. В таком случае следует часть первоочередных платежей перенести на другой календарный период, ускорить по возможности отгрузку и реализацию продукции, принять меры по изысканию дополнительных источников.

При составлении  платежного календаря используются следующие данные:

• данные учета операций по расчетному счету в банке,
• сведения о срочных и просроченных платежах поставщикам,
• учитываются график отгрузки продукции и передача платежных документов в банк,
• финансовые результаты реализации продукции,
• плановые взносы в бюджет налога на прибыль,
• имущество и другие налоги,
• отчисления в социальные внебюджетные фонды,
• состояние расчетов с дебиторами и кредиторами.

При недостатке денежных средств можно использовать в качестве источника финансовых ресурсов краткосрочный кредит.

Расчет потребности в краткосрочном кредите проводится в случае, когда по данным платежного календаря организация испытывает недостаток в денежных средствах. Расчеты предоставляются в банк в соответствии с его требованиями, после чего заключается кредитный договор. Однако, этому должен предшествовать обоснованный расчет размера кредита, а также той суммы, которую, с учетом процентов, необходимо вернуть в банк. Эффективность кредитуемого мероприятия или ожидания выручки от реализации должна обеспечить своевременный возврат кредита и исключить штрафные санкции.

Кассовая заявка — представляет собой план оборота наличных денег организации, который необходим для контроля за их поступлением и расходованием (является инструментом регулирования наличного денежного обращения).³

Кассовая  заявка разрабатывается на квартал и в установленный срок (обычно за 45 дней до планируемого квартала) предоставляется в банк, с

которым организация  заключила договор о расчетно-кассовом обслуживании.

Кассовая заявка — инструмент регулирования наличного денежного обращения. Кассовая заявка необходима организации для того, чтобы по возможности более точно представлять размер обязательств перед работниками организации по заработной плате и размер других выплат. Банку, обслуживающему организацию, требуется ее кассовая заявка, чтобы составить свободный кассовый план на обслуживание клиентов в установленные сроки.

В результате сравнения фактических показателей  с финансовым планом осуществляется финансовый контроль. При этом особое внимание должно уделяться:

• выполнению статей текущего финансового плана для выявления отклонений (улучшения или ухудшения) в финансовом состоянии организации;
• определению темпов роста доходов и расходов за прошедший период для выявления тенденций в движении финансовых ресурсов;
• наличию материальных и финансовых ресурсов, состоянию производственных фондов на начало очередного планового периода для обоснования исходного уровня новых заданий.

Кассовая  заявка составляется по типовой форме (Приложение 1). Первый раздел кассовой заявки отражает поступление наличных денег (кроме денег, полученных в банке) в организацию в планируемом квартале по конкретным источникам поступления — торговой выручке,

выручке железнодорожного, водного и воздушного транспорта, квартирной плате и коммунальным платежам, выручке от зрелищных мероприятий, выручке предприятий бытового обслуживания, прочим поступлениям. Из общей суммы выручки необходимо указать суммы, которые расходуются на месте из выручки и сдаются в кассу банка. Во втором разделе кассовой заявки показываются виды расходов организации наличными деньгами: на заработную плату, стипендии, постоянные надбавки и прочие виды оплаты труда, выплату пенсий и пособий по специальному страхованию, командировочные и хозяйственные расходы.

Организация планирования зависит от величины предприятия. На очень мелких предприятиях не существует разделения управленческих функций в собственном смысле этого слова, и руководители имеют возможность самостоятельно вникнуть во все проблемы. На крупных предприятиях работа по составлению бюджетов (планов) должна производиться децентрализовано. Ведь именно на уровне подразделений сосредоточены кадры, имеющие наибольший опыт в области производства, закупок, реализации, оперативного руководства и т.д. Поэтому именно в подразделениях и выдвигаются предложения относительно тех действий, которые было бы целесообразно предпринять в будущем.⁴

Бюджеты подразделений должны разрабатываться  не изолированно друг от друга. При  расчете, например, плановых показателей  реализации, а значит и величины покрытия необходимо знать условия производства и запланированные отпускные цены. Чтобы обеспечить действенную систему координации, на многих предприятиях разрабатывается инструкция по составлению бюджетов, в которой содержится повременной план, а также распределение обязанностей и ответственности при расчете бюджетных показателей.⁵