Планирование финансовой деятельности ОАО «Киевский завод экспериментальных конструкций»

Министерство  науки и образования Украины

Национальный  Горный Университет

Институт  экономики

Финансово-экономический  факультет

Кафедра экономики предприятия 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Пояснительная записка

По дисциплине: «Планирование финансовой деятельности

предприятия»

На тему: «Планирование финансовой деятельности ОАО «Киевский завод экспериментальных  конструкций» 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Выполнила:ст.группы ЭГ-07-2

                                                             Богоявленская А.Г.

     Проверил: доцент

     Гридин А.Ф. 
 
 
 
 
 
 
 

     Днепропетровск

     2010

Содержание 

Введение 

I Оценка и анализ финансового состояния предприятия

     1.1.Оценка  активов предприятия и источников  их формирования

     1.2 Оценка финансовой независимости  и платежеспособности предприятия

     1.3.Оценка  деловой активности предприятия

     1.4.Анализ  прибыльности предприятия

     1.5.Анализ  расходов на производство продукции 

II. Стратегические  цели и задачи предприятия 

III Финансовый  прогноз на 2013 год 

Выводы 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение 
 

Тема  работы: Планирование финансовой деятельности ОАО «Киевский завод экспериментальных конструкций» 

Задачи  работы:

• Оценить финансовое состояние предприятия за отчетный период, определить тенденции его изменения, а также факторы влияния;
• Обосновать прогнозные цели предприятия, пути их достижения и программные задачи;
• Спрогнозировать потребность в финансовых ресурсах, обеспечивающих решение финансовых задач и определить источники их покрытия.

Решение поставленных задач  осуществляется методами:

• Финансового анализа;
• Аналитической оценки;
• Прогнозирования финансовых потоков;
• Статистическими.

I. Оценка и анализ  финансового состояния  предприятия в  2009 году 
 

1.1.Оценка активов предприятия и источников их формирования 

Таблица № 1

Оценка  активов предприятия и источников их формирования 

     Основные  средства отражены в отчетности предприятия по переоцененной стоимости за вычетом накопленной амортизации. Амортизация основных средств вычисляется по прямолинейному методу, исходя из сроков полезной эксплуатации. Степень износа основных активов на конец отчетного периода составляет 60,7%, в т.ч по зданиям 55,9%, по оборудованию 91.2%. Степень использования основных средств 0,8. Предприятию необходимо обновить производственное оборудование, так как истекает срок его полезного использования.

     Готовая продукция отображается в отчетности по производственной стоимости. Материальные ценности, которые не имеют реализационной стоимости, не считаются активами. Дебиторская задолженность отражается по реальной стоимости, то есть за вычетом сомнительных долгов.

     По  данным Госкомстата уровень инфляции в 2009 году составил 14.7%. Тем не менее, не смотря на  уровень инфляции, наблюдается  значительный прирост практически по всем статьям баланса. Предприятие является прибыльным 
 

Таблица №2

Матрица изменения в сумме актива и  пассива 

      Главным источником финансирования активов  предприятия является нераспределенная прибыль, именно за счет нее финансируется  наибольшее число статей. Кроме того значительное участие в финансировании актива принадлежит кредиторской задолженности за товары и услуги. Производственные запасы и готовая продукция финансируются за счет увеличения текущих обязательств. В целом, работа предприятия сбалансирована, налажена, проявляется позитивная тенденция к увеличению прибыли. 

1.2 Оценка финансовой независимости и платежеспособности предприятия 

Таблица №3

Оценка  финансовой независимости 

     Коэффициенты  автономии, финансовой стабильности, обеспеченности оборотными средствами и покрытия дебиторской задолженности находятся в рамках рекомендуемых значений для промышленных предприятий. Это свидетельствует об успешном функционировании завода. Отсутствие коэффициента финансового рычага, обусловливается тем, что предприятие не привлекало кредитов (как долгосрочных, так и краткосрочных). Ниже рекомендуемых значений находятся показатели ликвидности. Это является следствием малого количества денежных средств на расчетных счетах. В современной нестабильной политической и экономической ситуации, предприятия избегает накопления значительных средств на расчетных счетах в банках. В связи с постоянно возрастающим уровнем инфляции выгоднее вложить деньги в оборот, на развитие предприятия. Для приведения показателей ликвидности к рекомендуемым значениям, целесообразным является увеличение денежных средств. 

1.3.Оценка  деловой активности  предприятия  
 

Таблица №4

Анализ  использования активов 

      Показатели  оборачиваемости средств для  завода находятся в пределах рекомендуемых  значений и не превышают 3 месяцев. Негативным является тот факт, что продолжительность оборота  для всех статей значительно возросла по сравнению с предыдущим периодом. Для уменьшения продолжительности оборота предприятию необходимо увеличить чистый доход и/или снизить показатели дебиторской и кредиторской задолженности, запасов и оборотных средств. 

1.4.Анализ  прибыльности предприятия 

Таблица №5

Анализ  прибыльности предприятия 

     Предприятие является прибыльным. Наблюдается значительный прирост практически по всем статьям  дохода. Основной проблемой для предприятия  является отсутствие стабильных и достаточных  заказов на продукцию завода. Из-за уменьшения атомного энерго-строительства предприятие было вынуждено свернуть часть производства и перепрофилироваться на производство металлоконструкций для разовых заказчиков. Финансовое состояние предприятие может улучшится при возобновлении строительства Хмельницкой и Ровненской атомных станций, при условии получения соответствующих заказов.  

Таблица №6

Оценка  рентабельности предприятия 
 

     Рентабельность  собственного капитала – один из главных показателей для стратегических инвесторов. Он позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. На каждую вложенную гривну собственного капитала, предприятие приносит 0,18 грн прибыли. Показатель рентабельности собственного капитала характеризует эффективность работы финансовых менеджеров компании и специалистов в области управленческого учета.

     Рентабельность  активов позволяет определить эффективность  использования активов предприятия. Коэффициент рентабельности активов показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица активов (0,16 грн. на 1 гривну активов). 

     Коэффициент рентабельности продукции демонстрирует  долю чистой прибыли в объеме продаж предприятия(0,12 грн). Для украинских предприятий уже хорошо если он не отрицательный и приведен в соответствии с уровнем инфляции.

     Коэффициент рентабельности оснвных фондов демонстрирует  способность предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам компании(0,19 грн на 1 грн.основных средств). Чем выше значение данного коэффициента, тем более эффективно используются основные средства, а также тем быстрее окупятся новые инвестиции в основной капитал.

     Значительным  является прирост показателя рентабельности по сравнению с предудущим годом, что показывает положительную динамику в работе предприятия. 

1.5.Анализ  расходов на производство  продукции 
 

Таблица №7

Анализ  расходов на производство продукции 

     Наибольшую  долю в затратах составляют административные расходы и материальные затраты. Полностью отсутствуют расходы  на сбыт. Для улучшения финансового  состояния предприятия и увеличения уровня дохода, рациональным является снижение постоянных затрат. Положительной динамикой к улучшению обладают прочие операционные затраты, уровень которых снизился на 33,7% 
 

Таблица №8

Анализ  переменной и постоянной частей в  статьях расходов 
 

Данный  метод оказался неэффективным для показатлей амортизации, прочих операционных затрат и материальных расходов. Амортизация условно отнесена к постоянным затратам, так как ее уровень не зависит от количества произведенной продукции. Расходы на материалы условно отнесены к переменным, так как полностью зависят от выпускаемой продукции. 

     II. Стратегические цели  и задачи предприятия 
 

     Значительную  роль в функционировании предприятия  оказывают внешние и внутренние факторы, такие как:

• отсутствие протекционистской политики государства по отношению к промышленным предприятиям;
• Недостаток оборотных средств;
• Необходимость модернизации производства, введения новых поточных линий;
• Невысокий уровень доходов работников создает социальные проблемы

     Значительному улучшению в данной ситуации могло  бы поспособствовать улучшение политической и экономической ситуации в стране, а особенно снижение уровня инфляции (по данным Минэкономики уровень инфляции на 2011 год составит 12%).

      Предприятие ОАО „Киевский завод экспериментальных  конструкций” является прибыльным предприятием, чистая прбыль за 2010 год составила 1372,8 тыс.грн. Предприятию необходимо обновить оборудование, так как его полезный срок эксплуатации подходит к концу. Планируемая стоимость затрат на оборудование составляет 1500тыс.грн. Для обновления технического парка планируется взять банковский кредит в сумме 1500тыс.грн.  

Расчет  точки безубыточности и эффекта производственного  рычага. 
 

     Точка безубыточности производства показывает объем производства, при котором  выручка от реализации равна ее полной себестоимости. После определения точки безубыточности планирование прибыли строится на основе эффекта операционного (производственного) рычага, то есть того запаса финансовой прочности, при котором предприятие может позволить себе снизить объем реализации, не приводя к убыточности.

     Эффект  операционного рычага состоит в  том, что любое изменение выручки  от реализации приводит к еще более  сильному изменению прибыли. Действие этого эффекта связано с непропорциональным воздействием условно-постоянных и  условно-переменных затрат на финансовый результат при изменении объема производства и реализации. Чем выше доля условно-постоянных расходов и себестоимости продукции, тем сильнее воздействие операционного рычага. И наоборот, при росте объема продаж доля условно-постоянных расходов падает и воздействие операционного рычага падает и воздействие операционного рычага уменьшается.

• Маржинальная прибыль составляет 5916,92 тыс.грн (прибыль+постоянные затраты = 4544,12+1372,8);
• Коэффициент маржинальной прибыли равен 0,41( постоянные затраты/выручка=4544,12/11152,5);
• Точка безубыточности для предприятия составляет 11083,2 тыс.грн. (постоянные затраты/Кмарж.прибылили=4544,12/0,41)
• Эффект операционного рычага составляет 3,8. (маржинальная прибыль/прибыль операционная=5916,92/1573)