Планирование капитальных вложений и оценка их эффективности

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ  РЕСПУБЛИКИ  БЕЛАРУСЬ

УЧРЕЖДЕНИЕ ОБРАЗОВАНИЯ

«ВИТЕБСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  ПОЛИТЕХНИЧЕСКИЙ КОЛЛЕДЖ»

Специальность 2-25 01 10 «Коммерческая  деятельность»

ПЛАНИРОВАНИЕ КАПИТАЛЬНЫХ  ВЛОЖЕНИЙ И ОЦЕНКА ИХ ЭФФЕКТИВНОСТИ

КУРСОВАЯ РАБОТА

ВГПК 250110.К12.21

По дисциплине «Экономика организации»

Разработчик                                      учащийся группы  9КД-23 Смычкова Я.П.

Руководитель                                                                            Петриковская А.А.

2012 

Содержание

Введение …………………………………………………………………………..…………3

Капитальные вложения ………………………………………………………………..……4

1.1 Понятие, состав и  структура капитальных вложений…………………………………4

1.2 Направления и пути  повышения экономической эффективности  капитальных вложений. Источники  финансирования капитальных вложений…………………...…..5

2 Себестоимость продукции,  её значение в оценке деятельности организации …..9

2.1 Понятие себестоимости  продукции. Структура и основные  виды себестоимости. Классификация  затрат……………………………………………………….……………9

2.2 Основные пути и факторы  снижения себестоимости………………………………12

3 Расчёт плановой себестоимости  и отпускной цены изделия ……………………..…14

3.1 Составление сметы затрат  на производство и реализацию  продукции…………..14 

3.2 Составление калькуляции  себестоимости изделия………………………..……..15 

3.3 Расчёт отпускной цены  изделия………………………………………….………….18 

4 Расчёт объёма и срока  окупаемости капитальных вложений, направляемых на развитие производства  …………………………………………………………….…………… 20

4.1 Расчёт объёма капитальных  вложений………………………………….………. 20

4.2 Расчёт снижения себестоимости  (в процентах) в результате  внедрения мероприятий НТП…………………………………………………………………………….………. 22

4.3 Расчёт экономии (в стоимостном  выражении), получаемой за счёт   

снижения себестоимости  продукции………………………………………….…………23 

4.4 Расчёт срока окупаемости  капитальных вложений………………………………..23

Заключение ………………………………………………………………………………. 24

Литература ……………………………………………………………………..………….25

Введение

Термин «инвестиции» стал применяться в российской теории и практике с началом экономических  реформ 90-х годов ХХ века, имеющих  своей целью формирование рыночных условий хозяйствования. Однако за этот короткий период инвестиции заняли важное место как в теоретическом  аспекте, так и в практической деятельности. Без осуществления  инвестиционной деятельности невозможно развитие хозяйствующих субъектов, отрасли, региона, страны в целом. Включение  данной дисциплины в государственный  образовательный стандарт лишь подчеркивает значение инвестиционной деятельности предприятий.

 Инвестиции рассматриваются  в рамках нескольких экономических  дисциплин: макроэкономика, микроэкономика, экономический анализ, финансы предприятий  (организаций).

необходимостью рассмотрения основных понятий и видов инвестиций, используемых в условиях рыночной экономики. Важность исследования обусловлена  также новизной постановки данного  вопроса для российских компаний, не имеющих еще достаточного опыта  в методике оценки и эффективности  инвестиционных проектов.

Предметом исследования является рассмотрение понятий и видов  инвестиций.

Капитальные вложения могут  быть рассмотрены как статья в  бюджете долгосрочных расходов, в  котором определяются направление  долгосрочных инвестиций и источники  их финансирования. Капиталовложения тесно связаны именно с выбором  инвестиционных проектов, хотя следует  заметить, что вопрос об источниках финансирования является неотъемлемой частью инвестиционных решений. Оба  этих вопроса влияют друг на друга.

Однако решить, какой из проектов должен стать объектом капиталовложения, достаточно сложно само по себе и представляет проблему, которая является предметом  особого обсуждения.

Капитальные вложения —  это реальные инвестиции (вложения) в основной капитал (основные фонды), в том числе затраты на новое  строительство, на расширение, реконструкцию  и техническое перевооружение действующих  предприятий, приобретение машин, оборудования, проектно-изыскательские работы и другие затраты, а также затраты на жилищное и культурно-бытовое строительство.

 Наименее рисковыми  из существующих  видов инвестиций  считаются инвестиции в замену  и модернизацию оборудования. Повышение  степенью риска характеризуются  инвестиции в расширение производства  и стратегические инвестиции, поскольку  для них характерны крупные  капиталовложения и длительный  срок окупаемости.

Капитальные вложения —  это основная составная часть  капиталообразующих инвестиций. Капитальные  вложения являются необходимым условием существования предприятия. Пренебрегая  ими, фирма может увеличить свои прибыли в краткосрочном периоде, но в долгосрочном аспекте это  приведет к потере прибыли и неспособности  конкурировать на рынке. Именно эта проблема и рассматривается в данной курсовой работе.

1 Капитальные  вложения

1.1 Понятие, состав  и структура капитальных вложений.

Существует немало определений  капиталовложений, но в целом все  они 

многих трудностей на макроэкономическом уровне.

Капитальный бюджет реализации инвестиционного проекта состоит  из двух разделов:

1) капитальные затраты; 

2) поступление средств  (инвестиционных ресурсов).

Капительные затраты представляют собой затраты на приобретение долгосрочных активов, функционирующих на протяжении продолжительного периода с постепенной  амортизацией стоимости. К капитальным  затратам относят обычно первоначальную стоимость, введенных в строй  зданий и сооружений (или поэтапные  расходы по их сооружению);

 стоимость новых видов  машин и механизмов; приобретаемые  оборудование и инвентарь (кроме  малоценного и быстроизнашивающегося);

 стоимость приобретаемых  нематериальных активов (патентов, лицензий, "ноу-хау" и т.п.), подлежащих  постепенному списанию и т.п.

Целью планирования капитальных  затрат является обеспечение реализации инвестиционного проекта в предусматриваемых  строительных объемах, уровне технологии и технического оснащения при  избежание излишнего объема этих затрат, не связанных с ближайшей  производственной деятельностью реализуемого инвестиционного объекта.

С экономической точки  зрения в составе капитальных  вложений выделяют различные виды затрат. Важнейшими из них являются:

а) новое строительство  — строительство новых предприятий  на вновь создаваемых площадях;

 б) расширение действующих  предприятий, т.е. сооружение вторых  и последующих очередей, введение  в строй дополнительных цехов  и производств, расширение уже  функционирующих основных и вспомогательных  цехов;

 в) реконструкция предполагает  осуществление в процессе деятельности  предприятия частичного или полного  переустройства производства без  строительства новых или расширения  действующих основных цехов.

   В экономическом  анализе большое значение имеет  структура инвестиций в основной  капитал, представляющая собой  долю средств, вложенных в данном  периоде по конкретным направлениям  их использования. Выделяют отраслевую, территориальную, технологическую  и воспроизводственную структуры,  а также структуру по формам  собственности.

   Отраслевая структура  характеризует величину средств  капитального характера из общего  их объема, вложенных в ту или  иную отрасль хозяйства: промышленность, сельское хозяйство, транспорт,  связь, строительство и пр.

   Территориальная  структура отражает распределение  инвестиций в территориально-региональном  разрезе — по странам, регионам, районам и др.

   Структура инвестиций  в основной капитал по формам  собственности показывает долю  капитальных вложений, осуществленных  в рассматриваемом периоде субъектами  частной, государственной, муниципальной  и смешанных форм собственности.

   Технологическая  структура капитальных вложений  показывает, какая их часть была  направлена на строительно-монтажные  работы; на приобретение машин,  оборудования, механизмов, дорогостоящих  инструментов и инвентаря; на  проектно-изыскательскую деятельность.   Воспроизводственная структура  — это распределение инвестиции  по основным формам воспроизводства,  к которым относятся строительство  новых предприятий, расширение  действующих предприятии, реконструкция,  техническое перевооружение, поддержание  действующих мощностей. В настоящее  время действует тенденция к  увеличению доли затрат на  реконструкцию и техническое  перевооружение. Это вы­звано тем,  что такие капитальные затраты  способствуют расширению мощности  действующих предприятий, а по  объемам вкладываемых Ресурсов  и срокам выполнения работ  оказываются выгоднее нового  строительства. Проведение реконструкции  и технического перевооружения  связано не только с дополнительными  затратами, но также и с потерями  от снижения мощности предприятия  в период проведения работ.  Поэтому связанные с ними затраты  и потери должны быть возмещены  дополнительной прибылью, полученной  в результате ее проведения.

   Капитальные вложения  играют чрезвычайно важную роль  в экономике страны, так как  они являются основой: 

а) расширенного воспроизводства  и систематического обновления основных средств предприятий;

б) структурной перестройки  общественного производства а обеспечения  сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства;

в) создания необходимой  сырьевой базы промышленности;

г) ускорения научно-технического прогресса и улучшения качества продукции;

 д) урегулирования  проблем безработицы;

 е) осуществления гражданского  строительства, развития здравоохранения,  высшей и средней школы; 

ж) охраны природной среды  и достижения других целей.

1.2 Направления  и пути повышения экономической  эффективности капитальных вложений. Источники финансирования капитальных  вложений.

Направления и  пути повышения экономической эффективности  капитальных вложений.

Беларусь вступила в период формирования рыночных отношений. Рыночная

экономика по своей сущности является средством, стимулирующим  рост

производительности труда, всемерное повышение эффективности  производства.

Однако и в этих условиях важным является определение основных направлений

повышения эффективности  производства, факторов, определяющих рост

эффективности производства, методов его определения.

Таким образом, подводя итог всему вышесказанному, приведём все  основные пути повышения эффективности:

- экономия рабочего времени  (снижение трудоёмкости, экономия  предметов труда, повышение технического  уровня производства, внедрение   системы материального стимулирования).

- достижения НТП. Важнейшим  фактором повышения эффективности  общественного производства, обеспечение  высокой его эффективности был  и остается научно-технический  прогресс. До последнего времени  НТП проистекал эволюционно. Преимущество  отдавалось совершенствованию уже  существующих технологий, частичной  модернизации машин и оборудования. Такие меры давали определённую, но незначительную отдачу. Недостаточны  были стимулы разработки и  внедрения мероприятий по новой  технике. В современных условиях  формирования рыночных отношений  нужны революционные, качественные  изменения, переход к принципиально  новым технологиям, к технике  последующих поколений – коренное  перевооружение всех отраслей  народного хозяйства на основе  новейших достижений науки и  техники. Важнейшие  направления  НТП:

-    широкое освоение прогрессивных технологий

-   автоматизация производства

-    создание использование новых видов материалов;

- активизация человеческого  фактора (демократизация и децентрализация  управления, повышение ответственности  и инициативы, повышение профессионального  уровня работников, улучшение условий  труда);

- улучшение системы управления (приватизация и разгосударствление  предприятий, совершенствование  государственного регулирования,  совершенствование хозяйственного  расчёта, совершенствование системы  мотивации к труду).

Под инвестициями понимаются денежные средства государства, предприятий  и физических лиц, направляемые на создание, обновление основных фондов, на реконструкцию  и техническое перевооружение предприятий, а также на приобретение акций, облигаций  и других ценных бумаг и активов.

«Инвестиции» — более  широкое понятие, чем капитальные  вложения. Они охватывают так называемые реальные инвестиции (капитальные вложения) и портфельные (финансовые) инвестиции. Инвестиции играют очень важную роль в экономике любого государства. Они являются основой для:

• расширенного воспроизводственного процесса;

• ускорения НТП (технического перевооружения и реконструкции  действующих предприятий, обновления основных производственных фондов, внедрения  новой техники и технологии);

• повышения качества продукции  и обеспечения ее конкурентоспособности, обновления номенклатуры и ассортимента выпускаемой продукции;

• снижения издержек на производство и реализацию продукции, увеличения объема продукции и прибыли от ее реализации.

Планированию инвестиций должен предшествовать глубокий анализ их экономического обоснования с  учетом риска и инфляционных процессов.

Источники финансирования капитальных вложений

К ним относятся денежные средства, аккумулируемые в целевых  фондах, на счетах предприятий и  направляемые на капитальные вложения: при строительстве объектов —  на оплату проектно-изыскательских, строительно-монтажных  работ, приобретение оборудования; при  покупке объектов на оплату их цены.

  Финансирование капитальных  вложений производится за счет:

1) собственных финансовых  ресурсов и внутрихозяйственных  резервов инвестора (прибыли,  амортизации накопленных денежных  средств и сбережений граждан,  юридических лиц, средствстрахования (возмещения потерь от пожаров,  стихийных бедствий и др.);

2) заемных финансов инвестора  или его средств (облигационных  займов и др.);

3) привлеченных финансовых  средств инвесторов (продажи акций,  паевых взносов членов трудовых  коллективов, граждан, юридических  лиц);

4) финансовых средств,  предоставленных организациями,  а именно союзами предприятий;

5) внебюджетных фондов  и их средств;

6) федерального бюджета  и его средств, предоставляемых  на безвозвратной и возвратной  основе, и средств бюджетов субъектов  РФ;

7) иностранных инвесторов  и их средств.

  Капитальное вложение  и его финансирование по строительным  объектам может осуществляться  как за счет одного, так и  за счет нескольких источников. К заемным средствам организаций,  которые финансируют капитальные  вложения, относят: кредиты банков и инвестиционных фондов, компаний, страховых обществ, пенсионных фондов и др.; кредиты иностранных инвесторов; облигационные займы; векселя.

  Способы финансирования:

1) централизованный;

2) децентрализованный.

  Централизованный способ  — источником финансирования  капитальных вложений выступают  федеральный бюджет, бюджеты субъектов  Федерации, централизованные внебюджетные  инвестиционные фонды и пр.

  Децентрализованный  способ — источником выступают  источники предприятий и индивидуальных  застройщиков.

  На предприятии главными  источниками финансирования являются: прибыль, остающаяся в распоряжении  предприятия; амортизационные отчисления; средства, полученные от выпуска  и продажи акций; кредиты коммерческих  банков; источники вышестоящих организаций;  средства иностранных инвесторов  и др. Но основными источниками  финансирования капитальных вложений  являются прибыль на накопление  и амортизация.

  Сейчас в области  финансирования капитальных вложений  произошли важнейшие изменения.  Изменилось соотношение между  централизованными и децентрализованными  источниками финансирования капитальных  вложений: доля централизованных  сильно уменьшилась, а доля  децентрализованных повысилась. При  переходе на рыночные отношения  это явление считается закономерным.

2 Себестоимость  продукции, её значение в оценке  деятельности организации

2.1 Понятие  себестоимости продукции. Структура  и основные виды себестоимости.  Классификация затрат

Себестоимость - это денежное выражение затрат производственных факторов, необходимых для осуществления  предприятием производственной и коммерческой деятельности, связанной с выпуском и реализацией продукции и  оказанием услуг, то есть все то, во что обходиться предприятию производство и реализация продукта.

В соответствии с определением себестоимости производства следует  различать себестоимость производства и реализации, выпуска продукции  и продаж. Себестоимость выпуска (производства) продукции характеризует  в денежном измерении все материальные затраты и затраты на оплату труда, которые в том или ином производстве падают на единицу и на весь объем  выпускаемой продукции.

Для целей формирования организацией финансового результата от обычных  видов деятельности определяется себестоимость  проданных товаров, продукции, услуг.

Хозяйственно-производственная деятельность на любом предприятии  связана с потреблением сырья, материалов, топлива, энергии, с выплатой заработной платы, отчислением платежей на социальное и пенсионное страхование работников, начислением амортизации, а также  с рядом других необходимых затрат. Посредством процесса обращения  эти затраты постоянно возмещаются  из выручки предприятия от реализации продукции (работ, услуг), что обеспечивает непрерывность производственного  процесса. Для подсчета суммы всех расходов предприятия их приводят к  единому показателю, представляя  для этого в денежном выражении. Таким показателем и является себестоимость.

Себестоимость продукции (работ, услуг) является одним из важных обобщающих показателей деятельности фирмы (предприятия), отражающих эффективность использования  ресурсов; результаты внедрения новой  техники и прогрессивной технологии; совершенствование организации  труда, производства и управления. Если себестоимость такого же или аналогичного продукта конкурентов ниже, то это  означает, что производство и сбыт на нашем предприятии были организованны  нерационально. Следовательно, необходимо внести изменения. Решить, какие нужны  изменения, поможет опять же себестоимость, так как она является одним  из факторов формирования ассортимента.

Кроме того, себестоимость  составляет часть стоимости продукции  и показывает, во что обходится  производство продукции для предприятия (фирмы), поэтому себестоимость является основным ценообразующим фактором. Чем  больше себестоимость, тем выше будет  цена при прочих равных условиях. Разница  между ценой и себестоимостью составляет прибыль.

 Следовательно, для  увеличения прибыли необходимо  либо повысить цену, либо снизить  себестоимость. Снизить ее можно  путем сокращения включенных  в нее затрат.

Фирмы, занимающиеся производственной деятельностью, определяют издержки производства, а фирмы, осуществляющие сбытовую, снабженческую, торгово-посредническую деятельность - издержки обращения.

Конкретный состав затрат, которые могут быть отнесены на издержки производства и обращения, регулируются законодательно практически во всех странах. Это связано с особенностями  налоговой системы и необходимостью различать затраты фирмы по источникам их возмещения (включаемые в себестоимость  продукции и, следовательно, возмещаемые  за счет цен на нее и возмещаемые  из прибыли, остающейся в распоряжении фирмы после уплаты налогов и  других обязательных платежей), а методы калькулирования определяются самими предприятиями.

Себестоимость продукции  представляет выраженные в денежной форме текущие затраты предприятия  на производство и реализацию продукции (работ, услуг).

Себестоимость продукции  не только важнейшая экономическая  категория, но и качественный показатель, так как характеризует уровень  использования всех ресурсов (переменного  и постоянного капитала), находящихся  в распоряжении предприятия.

Как экономическая категория  себестоимость продукции выполняет  ряд важнейших функций:

- учёт и контроль всех  затрат на выпуск и реализацию  продукции;

- база для формирования  оптовой цены на продукцию  предприятия и определения прибыли  и рентабельности;

- экономическое обоснование  целесообразности вложения реальных  инвестиций на реконструкцию,  техническое перевооружение и  расширение действующего предприятия;

- определение оптимальных  размеров предприятия;

- экономическое обоснование  и принятие любых управленческих  решений.

Структура и основные виды себестоимости.

В хозяйственной деятельности предприятия используются различные  виды себестоимости. По последовательности и объему включения затрат различают  технологическую, цеховую, производственную и полную себестоимость.

К технологической себестоимости  относят только прямые затраты на производство по таким статьям как: сырьё и материалы, возвратные отходы (вычитаются), топливо и энергия  на технологичные цели, основная заработная плата производственных рабочих. Технологическую  себестоимость часто называют участковой, т.к. затраты, составляющие ее, складываются на производственном участке.

Цеховая себестоимость –  это сумма затрат всех цехов на производство продукции. Цеховая себестоимость  включает в себя технологическую  и общепроизводственные расходы.

Производственная себестоимость  – это затраты предприятия  на производство продукции. Производственная себестоимость отличается от цеховой  себестоимости на величину общехозяйственных  и прочих производственных расходов, а также потерь от брака.

Полная себестоимость  включает в себя производственную себестоимость  и коммерческие (внепроизводственные) расходы.

Кроме того, различают нормативную, плановую и фактическую себестоимость  продукции.

Нормативная себестоимость  – максимально допустимые затраты  на производство и сбыт продукции  при научно обоснованных нормах расхода  живого и овеществленного труда.

Плановая себестоимость  может быть выше или ниже нормативной, так как в плановом периоде  в связи с достигнутым уровнем  развития техники, технологии нормы  расхода живого труда могут быть выше или ниже тех, которые предусматривались  на стадии становления проекта.

Фактическая, или отчётная себестоимость – это себестоимость, определенная исходя из фактически сложившихся  в отчетном периоде затрат труда  и материальных ресурсов. Различают  индивидуальную и среднеотраслевую себестоимость.

Cебестоимость входит  в число особо значимых показателей  эффективности хозяйственной деятельности. Она представляет собой затраты  предприятия на производство  и обращение, служит основой  соизмерения расходов и доходов,  то есть самоокупаемости. Если  не известна себестоимость, то  невозможно определить прибыль,  сформировать отпускную цену. Себестоимость  показывает, во что обходится  предприятию выпускаемая им продукция,  сколько можно заработать на  продаже продукции. Если стоимость  реализуемой продукции больше  себестоимости, то предприятие  может осуществлять расширенное  производство. В обратном случае  не обеспечивается даже простое  воспроизводство. Себестоимость  наиболее чутко реагирует на  ситуацию, которая складывается  на предприятиях, в производстве  отдельных видов изделий и  в целых отраслях.

Структура себестоимости

Себестоимость отражает полную совокупность всех производимых предприятием затрат на производство и дальнейшую реализацию своей продукции. Структура  себестоимости – это ее состав по статьям калькуляции или элементам  затрат с учетом доли каждого элемента (либо составляющей) в полной себестоимости  выпускаемой продукции.

Существует два способа, с помощью которых можно рассчитать себестоимость:

1) по элементам затрат

2) по статьям калькуляции (приложение А)

Под элементами затрат понимают:

• материальные затраты;

• амортизацию;

• выплату зарплаты работникам;

• отчисления в социальные фонды;

• прочие затраты.

2.2 Основные  пути, факторы и резервы снижения  себестоимости

К основным путям снижения себестоимости относятся: совершенствование  конструктивно-технологических характеристик  изделий машиностроения для снижения их фондоёмкости, материалоемкости и  трудоемкости; улучшение использования  основных фондов и оборотных средств; рост производительности труда; совершенствование  организации производства и труда.

Выбор путей снижения себестоимости  основывается на классификации резервов и знании факторов, обеспечивающих усло­вия для снижения отдельных  видов затрат и себестоимости  в целом.

Под резервами снижения себестоимости  продукции понимают объективную  возможность снизить ее на предприятиях (в объединениях), в отрасли. Сравнение  себестоимости продукции с показателями ее на передовых предприятиях дает представление о размерах этих резервов.

Резервы снижения себестоимости  делятся на внутрипроизводственные, отраслевые и народнохозяйственные.

Внутрипроизводственные  резервы определяются технико-экономическими и организационными условиями работы предприятий.

 К ним относятся: 

повышение производительности труда;

улучшение использования  оборудования, инструмента; применение экономичных видов сырья, материалов, топлива, энергии;

сокращение норм расхода  материалов; механизация и автоматизация  производства; совершенствование технологии и организации производства; сокращение расходов на управление и обслуживание.

Народнохозяйственные и  отраслевые резервы не связаны непосредственно  с условиями производственной деятельности и зависят от решения вопросов управления производством на уровне отрасли и народного хозяйства  в целом. Отраслевые резервы включают: совершенствование системы управления в отрасли; совершенствование конструкций  машин, повышение их технологичности; повышение уровня специализации, кооперирования и комбинирования производства; повышение  уровня стандартизации и унификации изделий.