Планирование потоков денежных средств

Содержание

Введение

В настоящее время  финансы предприятий выступают  основой системы предпринимательства, количественные и качественные параметры  финансового состояния предприятия  определяют его место на рынке  и способность функционировать в экономическом пространстве. Вследствие этого одно из ведущих мест в общем процессе управления хозяйствующими субъектами принадлежит управлению финансами (финансовому менеджменту).

В последние годы в  системе управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятий все большую актуальность приобретают вопросы организации денежных потоков, поскольку только эффективно организованные денежные потоки могут обеспечить реализацию целей финансового развития предприятия, а любой значительный сбой в осуществлении платежей нарушает ритмичность работы хозяйствующего субъекта.

Таким образом, актуальность выбранной темы исследования является бесспорной. Целью курсовой работы является анализ планирования потоков денежных средств.

Для решения этой цели поставлены следующие задачи:

• изучить экономическую сущность денежных средств, значение и нормативное регулирование;
• исследовать проблемы формирования денежных средств в сельскохозяйственных предприятиях;
• изучить порядок планирования денежных средств в хозяйстве;
• проанализировать состав и структуру денежных потоков;
• предложить направления совершенствования планирования денежных средств и потоков.

В процессе написания  курсовой работы применялись такие  методы исследования, как анализ и  синтез, диалектики,.

Основными источниками информации послужили нормативно-правовые акты Республики Беларусь по выбранной теме исследования, учебники и учебные пособия анализу хозяйственной деятельности, а также материалы периодических изданий.

Объект исследования – СПК «Озеры» Гродненского района.

Глава 1. Теоретические  аспекты формирования денежных потоков в современных условиях на предприятиях АПК

1.1. Понятие денежных потоков и особенности их формирования в современных условиях

Хозяйственная деятельность любого предприятия неразрывно связана с движением денежных средств. Каждая хозяйственная операция вызывает либо поступление, либо расходование денежных средств. Денежные средства обслуживают практически все аспекты операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Непрерывный процесс движения денежных средств во времени представляет собой денежный поток, который образно сравнивают с системой «финансового кровообращения», обеспечивающей жизнеспособность организации. От полноты и своевременности обеспечения процесса снабжения, производства и сбыта продукции денежными ресурсами зависят результаты основной (операционной) деятельности предприятия, степень его финансовой устойчивости и платежеспособности, конкурентные преимущества, необходимые для текущего и перспективного развития. Поэтому современному бухгалтеру, финансовому менеджеру требуется знать современные методы анализа денежных потоков, используемых отечественной и зарубежной практикой.

Для обеспечения эффективного управления денежными потоками целесообразно осуществлять их классификацию по различным признакам, методический подход к которой наиболее подробно освещен в работах ИА.Бланка.

1. По направленности  движения денежных средств выделяют  следующие виды денежных потоков [12]:

• положительный денежный поток (приток денежных средств);
• отрицательный денежный поток (отток денежных средств).

На рис. 1.1 стрелки, направленные внутрь, показывают положительный денежный поток (приток денежных средств), наружу — отрицательный денежный поток (отток денежных средств).

Рисунок 1.1. Денежные потоки

Примечание. Источник: [12]

Следует отметить их тесную взаимообусловленность: сбой во времени  или в объеме одного из них обусловливает  сбой и другого потока. Поэтому  их целесообразно рассматривать  во взаимосвязи как единый объект управления.

2.  По методу исчисления  объема:

• валовой денежный поток — это все поступления или вся сумма расходования денежных средств в анализируемом периоде;
• чистый денежный поток (ЧДП), который представляет собой разность между положительным (ПДП) и отрицательным (ОДП) потоками денежных средств в анализируемом периоде:

ЧДП = ПДП - ОДП 

ЧДП может быть как  положительной, так и отрицательной - величиной.

3.  По видам деятельности:

• денежный поток от операционной деятельности, который отражает поступление денежных средств от покупателей и выплаты денег поставщикам, заработной платы персоналу, занятому в основном производстве, налоговых платежей, отчисления органам соцстраха и т.д.;
• денежный поток от инвестиционной деятельности — это поступления и расходования денежных средств, связанные с процессом реального и финансового инвестирования;
• денежный поток от финансовой деятельности — это поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного и паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, выплатой дивидендов  и т.д.

4.  По уровню достаточности  объема:

• избыточный денежный поток, при котором поступления денежных средств значительно превышают реальную потребность предприятия в финансовых ресурсах, в результате чего накапливаются и простаивают свободные остатки денежной наличности на счетах в банке;
• дефицитный денежный поток, при котором поступление денежных средств значительно ниже реальных потребностей предприятия.

5.  По непрерывности формирования:

• регулярный денежный поток, при котором в рассматриваемом периоде по отдельным хозяйственным операциям осуществляется регулярный приток или отток денежных средств;
• дискретный (эпизодический) денежный поток, который связан с осуществлением единичных хозяйственных операций в рассматриваемом периоде.

6.  По стабильности  временных интервалов:                        

• с равномерными временными интервалами, который носит название аннуитета:
• с неравномерными временными интервалами (график платежей по согласованности сторон).

7.  По периоду времени:

• краткосрочные денежные потоки (до года);
• долгосрочные денежные потоки (свыше года).

8. В зависимости от  того, когда поступают денежные  средства — в начале периода  (предоплата) или в конце периода — различают денежные потоки:

• пренумерандо;
• постнумерандо.

9.  По видам используемых  валют:

• денежные потоки в национальной валюте;
• денежные потоки в иностранной валюте.

10.  По законности  осуществления:

• легальный денежный поток, который соответствует действующим правовым нормам и налоговому законодательству;
• нелегальный денежный поток, который осуществляется с нарушением принятых норм с целью уклонения от налогообложения и личной выгоды [12].

Рассмотренные классификации  позволяют более целенаправленно осуществлять учет, анализ и планирование различных видов денежных потоков на предприятии.

Денежные потоки от операционной деятельности являются основным источником денежных средств, которые поступают  на предприятие. Поэтому естественно, что частично эти средства переходят в инвестиционную деятельность для развития и расширения бизнеса. Частично эти средства могут расходоваться и на финансирование, и, следовательно, перетекать в финансовую деятельность. В то же время, во время кризисов происходит переток денежных средств из инвестиционной и финансовой деятельности в операционную. Это происходит в связи с замораживанием капиталовложений и долгосрочных финансовых вложений, невыплатой дивидендов, продажей оборудования и другими причинами. В результате такая «экономия» может помочь предприятию пережить трудные времена и поддержать его основную деятельность.

К источникам поступления денежных средств относится также поступление арендной платы; поступления по векселям; поступления по процентам и дивидендам от владения ценными бумагами и от владения акциями других предприятий; выручка от продажи ценных бумаг; выручка от продажи валютных средств и т.д.

1.2. Нормативно-правовая база, применяемая для формирования денежных потоков на предприятиях

В соответствии с Порядком расчетов между юридическими лицами, индивидуальными предпринимателями в Республике Беларусь, утвержденным Указом Президента Республики Беларусь от 29.06.2000г. №359, все расчеты между юридическими лицами, их обособленными подразделениями, индивидуальными предпринимателями в Республике Беларусь осуществляются в белорусских рублях в безналичном порядке (за исключением установленных этим документов случаев). Следовательно, потоки денежных средств организаций осуществляются в своем большинстве через применение счетов в банке. Организация самостоятельно выбирает банк для расчетно-кассового обслуживания.

Основным документом, регулирующим осуществление операций с наличными денежными средствами в Республике Беларусь являются Правила  ведения кассовых операций и расчетов наличными денежными средствами в Республике Беларусь, утвержденными Постановлением Правления Национального банка Республики Беларусь [1].

Правила разработаны  на основании статей 26, 30 и 31 Банковского  кодекса Республики Беларусь и устанавливают единый порядок проведения, учета, оформления кассовых операций и расчетов наличными денежными средствами на территории Республики Беларусь в наличных белорусских рублях (наличные деньги), а также организацию контроля за соблюдением правил ведения кассовых операций. Правила обязательны для выполнения предприятиями, индивидуальными предпринимателями, частными нотариусами, осуществляющими деятельность на территории Республики Беларусь [1].

С 1 января 2004г. действуют  Постановления Министерства финансов Республики Беларусь №182 от 26.12.2003г. «Об утверждении инструкции по бухгалтерскому учету «Расходы организации» и №181 «Об утверждении инструкции по бухгалтерскому учету «Доходы организации» [9], в которых отражены основные направления денежных потоков организации в зависимости от видов осуществляемой деятельности.

В соответствии с Инструкциями доходы  и расходы организации  включают в себя:

- доходы и расходы   от видов деятельности организации; 

- операционные доходы  и расходы;

- внереализационные доходы  и расходы.

Доходами организации  не считаются:

- поступившие в составе  выручки от реализации, операционных  и внереализационных доходов  суммы налога на добавленную  стоимость, акцизов иных налогов  и обязательных платежей, подлежащих  перечислению в бюджет;

- суммы, поступившие от третьих лиц в пользу комитента по договорам комиссии или консигнации, доверителя по договорам поручения и иным аналогичным договорам в их пользу;

- суммы, поступившие  в качестве авансов, задатков, предварительной оплаты за товары, готовую продукцию, работы, услуги; стоимость полученного в залог имущества (если передача заложенного имущества залогодержателю предусмотрена договором);

- поступления имущества,  в том числе денежных средств,  ранее переданных третьим лицам  на условиях возвратности, в том числе получаемых в качестве погашения ранее предоставленных займов;

- вклады, внесенные другими  организациями в ее уставный  фонд, в рамках договора простого  товарищества в размерах, установленных договорами [9].

Постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 17.02.2004 г. № 16 «О бухгалтерской отчетности организаций» утверждены «Правила составления и представления бухгалтерской отчетности» с изменениями и дополнениями от 17.03.2007 г., где описана общая поэтапная схема отражения формирования и направления денежных потоков организации, содержащаяся в форме №4 «Отчет о движении денежных средств» [4].

Отчет о движении денежных средств формируется на основе информации о потоках денежных средств (поступление, направление  денежных средств) с учетом остатков денежных средств на начало и конец отчетного года в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Текущая деятельность - деятельность организации, связанная  с осуществлением выбранных видов  экономической деятельности, преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели либо не имеющая извлечение прибыли в качестве такой цели в соответствии с предметом и целями деятельности.

Инвестиционная  деятельность - деятельность организации  по вложению инвестиций в производство продукции (работ, услуг). В число хозяйственных операций, составляющих инвестиционную деятельность, включаются операции, связанные с приобретением (созданием) и продажей долгосрочных активов (земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов и других внеоборотных активов), с осуществлением собственного строительства, расходами на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и опытно-технологические разработки; вложениями денежных средств в уставные фонды и ценные бумаги других организаций на срок более 12 месяцев, вкладами в уставные (складочные) фонды других организаций, предоставлением другим организациям займов, и прочие операции аналогичного характера.

Финансовая  деятельность - деятельность организации, включающая операции по осуществлению краткосрочных финансовых вложений с целью получения дохода в виде процентов или в фиксированной сумме, операции, связанные с выпуском облигаций и иных ценных бумаг краткосрочного характера, операции с ценными бумагами других организаций, приобретенными на срок до 12 месяцев, и прочие операции, приводящие к изменениям в размере и составе собственного капитала и заемных средств организации.

В соответствии с таким делением при осуществлении  каждого вида деятельности разработан определенный нормативный акт, например, представленные ниже [9].

• Постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 13.12.2000 № 1897 “Об особенностях отнесения коммерческими организациями на финансовые результаты курсовых разниц, учтенных в расходах и доходах будущих периодов”;
• Инструкция о порядке начисления амортизации основных средств и нематериальных активов,  утвержденной постановлением Министерства экономики, Министерства финансов, Министерством статистики и анализа и Министерством строительства и архитектуры Республики Беларусь от 30.03.2004 № 87/55/33/5;
• Инструкция о порядке бухгалтерского учета лизинговых операций, утвержденной постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 30.04.2004 № 75 (с учетом изменений и дополнений);
• Инструкцией о порядке отражения в бухгалтерском учете операций по приобретению предприятий как имущественных комплексов убыточных сельскохозяйственных организаций, утвержденной постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 10.11.2004 № 162,
• Инструкция о порядке бухгалтерского учета безвозмездных поступлений (средств), утвержденной постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 24.02.2006 № 17 (с учетом изменений и дополнений);
• Инструкция об отражении в бухгалтерском учете начисленных и перечисленных денежных средств, полученных от проведения республиканских субботников, утвержденной постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 26.04.2006  № 51 (с учетом постановления Минфина от 14.04.2007 № 59 и 16.04.2008 № 65);
• Инструкция о порядке переоценки основных средств, не завершенных   строительством   объектов  и  неустановленного оборудования, утвержденной постановлением  Министерства экономики, Министерства финансов, Министерством статистики и анализа и Министерством строительства и архитектуры Республики Беларусь от 20.11.2006 № 199/139/185/34;
• Инструкция по бухгалтерскому учету инвестиций в зависимые хозяйственные общества, утвержденной постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 14.12.2006 № 161;
• Инструкция по бухгалтерскому учету ценных бумаг, утвержденной постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 22.12.2006 № 164;
• Инструкция о порядке отражении в бухгалтерском учете налогового кредита, утвержденной постановлением Министерства финансов Республики Беларусь 22.04.2008 № 72 ;
• Инструкция о порядке отражения в бухгалтерском учете средств, высвобождаемых в результате предоставления налоговых льгот, утвержденной постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 18.03.2008 № 38;
• другими нормативными правовыми актами.

1.3. Современные проблемы по организации формирования денежных потоков на сельскохозяйственном предприятии

Сельское хозяйство  является базовой отраслью в Республике Беларусь. Его состояние определяет продовольственную безопасность государства, обеспеченность сырьевыми ресурсами работы ряда сопряженных производств. Поэтому не удивляет то особое внимание, которое уделяется правительством вопросам поддержки жизнедеятельности отрасли. Оно материализуется в огромные денежные суммы, которые прямо или косвенно перераспределяются в реальном секторе экономики в пользу производителей сельхозпродукции и продовольствия и без которых аграрная отрасль готова прекратить свое существование.

Финансовые инъекции в сельское хозяйство, притом в постоянно  увеличивающихся объемах, продолжаются десятки лет, а результат все тот же - низкая эффективность производства и полное отсутствие перспектив ее повышения. Давно назрела необходимость в повышении эффективности формирования денежных средств на предприятиях [3].

Раньше наличие у  предприятия денежных средств нередко  напрямую связывали с тем, прибыльна  или нет его деятельность. Однако такая связь теперь неочевидна. Само по себе наличие у фирмы на отчетную дату прибыли далеко не всегда является подтверждением ее финансового благополучия. Причиной этого во многом выступает игнорирование того факта, что денежные потоки чаще всего не отражают хозяйственного кругооборота предприятий зеркально, их последовательность часто не совпадает с его стадиями. В результате для многих предприятий отрыв хозяйственного кругооборота от движения денег превращается в реальную проблему, от которой ни в коем случае нельзя абстрагироваться.

Следует отметить, что  задача грамотной организации денежных потоков стала острейшей проблемой  для предприятий, и особенно для сельскохозяйственных организаций в связи с тем, что ее решение осложняется необходимостью учета в процессе построения системы управления денежными потоками множества специфических особенностей, объективно присущих денежному обороту предприятий сельского хозяйства. Ключевыми из них являются [7]:

- сложность предсказуемости денежных потоков вследствие высокого уровня риска финансово-хозяйственной деятельности;

- значительная амплитуда колебаний денежных потоков аграрных формирований внутри производственно-коммерческого цикла;

- длительные временные лаги в расходах и поступлениях денежных средств.

Проанализировав денежные потоки любого хозяйства в течение  года, можно наблюдать крайнюю  асинхронность поступлений и  расходов денежных средств, их высокую концентрированность по отдельным временным интервалам. Подобные "приливы" и "отливы" денежных ресурсов на предприятиях отраслей с более высокой интенсивностью оборота средств компенсируются путем наложения друг на друга двух и более производственно-коммерческих циклов, в результате чего стадии авансирования денежных ресурсов естественно совпадают со стадиями их высвобождения. В сельском хозяйстве возможности такого сближения притоков и оттоков денежных средств весьма ограничены и определяются естественно-биологическими условиями выращивания растений и животных.

Проблемы длительных платежных разрывов создают дополнительные финансовые затруднения, связанные  с тем, что в условиях инфляции сельскохозяйственные предприятия  должны постоянно возмещать потери, возникающие вследствие повышения стоимости потребленных ресурсов. Производственные предприятия отраслей с более коротким по сравнению с сельскохозяйственными организациями операционным циклом менее чувствительны к подобным изъятиям средств (в зависимости от интенсивности оборота и уровня рентабельности), так как возмещают подобные финансовые потери в рамках нескольких циклов оборота средств. В сельском хозяйстве возможность устранения таких диспропорций сейчас даже на уровне Правительства ставится в прямую зависимость от финансовой помощи государства: в бюджете, в частности, предусмотрена компенсация части затрат сельскохозяйственных товаропроизводителей, вызванных ростом цен на нефтепродукты. Такое решение еще более подчеркивает актуальность проблем неэквивалентных ценовых пропорций формирования денежных потоков в сельском хозяйстве [7].

Анализ показывает, что большинство сельскохозяйственных товаропроизводителей в настоящее время продолжают испытывать на себе (в большей или меньшей степени) негативные последствия нерациональной политики управления денежными потоками. Среди них необходимо отметить общую несбалансированность денежных потоков организаций, отсутствие возможностей у большинства аграрных формирований самостоятельно обеспечивать себя необходимыми денежными средствами вследствие низкого уровня эффективности их использования предприятиями отрасли, хронический дефицит инвестиционных ресурсов и т.д.

Несмотря на общий  рост денежных потоков, остатки денежной наличности в распоряжении сельскохозяйственных организаций находятся на предельно низком уровне - 0,3 % активов и 1 % текущих обязательств. Это говорит о высокой интенсивности платежного оборота организаций и невозможности свободного маневрирования денежными средствами.

Также заметна тенденция нарастающего дефицита денежных средств в рамках текущей деятельности. Условием нормальной деятельности любого предприятия является получаемый из года в год положительный чистый денежный поток по текущей деятельности. Однако сельскохозяйственные предприятия до сих пор не способны накапливать самостоятельно объем финансовых ресурсов, необходимый для полного возмещения денежных расходов по основным видам деятельности.

Основной причиной дефицита денежных средств по текущей деятельности предприятий являются непокрытые убытки, которые не возмещаются ни суммой амортизационных отчислений, ни ростом кредиторской задолженности.

Опасной является ситуация резкого снижения роли текущей деятельности как главного источника денежных средств. Практика показывает, что основной отток денежных средств по текущей деятельности связан с оплатой приобретенных ТМЦ - семян, минеральных удобрений, запасных частей, ядохимикатов, нефтепродуктов и т.д. Высока также доля денежных расходов на оплату труда, составивших 15-16 % от общего объема расходов. Удельный вес налоговых платежей постепенно снижается. Одной из причин этого служит переход сельскохозяйственных организаций на уплату единого сельскохозяйственного налога, обеспечивающего существенное снижение налоговой нагрузки на денежные потоки предприятия [7].

К сожалению, в отношении  сельскохозяйственных организаций  в большинстве случаев можно  говорить об отсутствии целенаправленного  использования денежных потоков  для достижения поставленных финансовых ориентиров. Весьма распространенной является реактивная форма управления денежными потоками, когда решения принимаются в основном как ответные меры (реакция) на текущие проблемы.

В целях совершенствования управления денежными потоками сельскохозяйственных организаций необходимо:

- проводить оптимизацию денежных потоков, направленную на достижение максимальной синхронности поступлений и расходов денежных средств в предстоящем периоде, для этого следует проводить анализ денежных потоков и отслеживать структуру баланса;

- в условиях риска  непогашения долгов со стороны контрагентов более широко использовать аккредитивную и инкассовую формы расчетов, новые платежные возможности (например, факторинг). Несмотря на объективные преимущества, расчеты в форме аккредитива используются недостаточно широко;

- организовать на предприятиях  систематический контроль за  состоянием расчетно-платежной дисциплины. С этой целью на постоянной  основе проводить анализ дебиторско-кредиторской  задолженности, ее ранжирование  по срокам возникновения;

- возложить часть функций и ответственности по предварительному регулированию задолженности на юридические службы;

- оценивать количественно  финансовые последствия решений  по управлению задолженностью, активизировать  усилия по истребованию просроченной  дебиторской задолженности на основе мер, предлагаемых российским законодательством;

- сформировать гибкую  политику по отношению к покупателям  на основе разработанной системы  оценки их кредитоспособности;

- использовать систему  скидок постоянным покупателям  за досрочную оплату поставленной продукции;

- выработать стратегию  исполнения обязательств на основе  их классификации по степени  "опасности" для предприятия  и по уровню расходов по  обслуживанию капитала. В результате  внедрения такой системы управления  обязательствами, на наш взгляд, возможно существенно снизить финансовый риск и улучшить структуру обязательств предприятия;

- осуществлять планирование  денежных поступления и расходов  посредством составления текущих  и оперативных финансовых планов - бюджетов и платежных календарей. Рекомендуется использовать скользящий вариант бюджетов;

- распределить финансовую  ответственность между подразделениями  предприятия за результаты финансовой  работы по управлению денежными  потоками. Это позволит сократить  расходы времени менеджеров на  контроль за расходованием денежных средств. Бизнес-процессы должны быть закреплены в регламентных документах предприятия, содержать информацию о порядке прохождения заявок на оплату, сроках их исполнения.

Глава 2. Финансово-экономическая  характеристика СПК «Озеры» Гродненского района

Сельскохозяйственный  производственный кооператив является одним из крупных хозяйств Гродненской  области. Колхоз «Озеры» был образован 14 марта 1949г. в д. Конюхи. Позднее  он объединил в себе 17 хозяйств. В 1975г. произошло укрупнение хозяйства за счет присоединения колхоза «Советская Белоруссия», а в 1989г. было присоединено еще 2/3 земель колхоза «Победа». В настоящее время СПК «Озеры» - это крупное сельскохозяйственное предприятие, специализирующееся на производстве молока и мяса. Основными видами деятельности хозяйства является - мясо-молочное производство с развитым свеклосеянием.

СПК «Озеры» расположен в пригородной  зоне г. Гродно в 25 км к северо-востоку  от областного центра на берегу озер Рыбница, Белое, в 10 км от ж/д станции Житомля, на автодороге Гродно-Острино. На территории хозяйства расположено 30 населенных пунктов, гдe проживает 5033 человека.

СПК «Озеры» является  коммерческой организацией, созданной гражданами на основе добровольного членства для совместной деятельности по производству, перерабатыванию, сбыту сельскохозяйственной продукции, а также иной не запрещенной законодательством деятельности.

СПК «Озеры»  является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, расчётные и другие счета в учреждениях банка, имеет гербовую печать РБ со своим наименованием, другие необходимые штампы и бланки. В своей деятельности кооператив руководствуется Уставом кооператива и действующим Законодательством.