Платежеспособность

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

1 Теоритические и методологические основы анализа платежеспособности предприятия

1.1 Понятие платежеспособности

1.2 Нормативная и информационная  база, основные показатели результатов  анализа платежеспособности предприятия

1.3 Общая характеристика  предприятия ООО «Краснотурьинский

хлебокомбинат»

2 Анализ и оценка платежеспособности предприятия

2.1 Расчет и оценка показателей  платежеспособности

2.2 Расчет и оценка финансовых  коэффициентов

2.3 Расчет показателей  платежеспособности

3 Рекомендации повышения  платежеспособности

3.1 Результаты и рекомендации

Заключение

Список использованной литературы

ВВЕДЕНИЕ

Вопрос платёжеспособности предприятия является очень актуальным. Платёжеспособность в целом характеризует  финансовое состояние предприятия, позволяющее ему выполнять свои денежные обязательства. От финансового  состояния предприятия зависит  во многом успех его деятельности. Поэтому анализу платёжеспособности предприятия уделяется много  внимания. Всё это и обуславливает  актуальность вопроса, исследуемого в  данной курсовой работе.

Хозяйствующие субъекты включены в сложный процесс финансово-хозяйственных  отношений как между собой, так и с государством. Финансы предприятий не являются самостоятельной категорией. В совокупности они образуют сложную систему перераспределения финансовых ресурсов. Государство при этом, являясь участником финансовых отношений, получает в свой бюджет налоговые платежи, тем самым, формируя систему государственных финансов. И от того, на сколько платёжеспособными являются хозяйствующие субъекты, в целом зависит благосостояние всей страны. Организацию финансов предприятия, в свою очередь, нельзя представить без проведения анализа его финансового состояния и платёжеспособности. Именно анализ позволяет определить те направления развития, которые необходимо предпринять как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе.

Цель курсовой работы - провести анализ и дать оценку платёжеспособности предприятия и разработать практические рекомендации по её улучшению на примере  ООО «Краснотурьинский хлебокомбинат» Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

а) рассмотреть теоретические  вопросы анализа платёжеспособности данного предприятия;

б) на примере конкретного  предприятия (ООО «Краснотурьинский хлебокомбинат) дать оценку его платёжеспособности;

в) разработать и обосновать пути повышения уровня платёжеспособности предприятия.

Объект исследования - ООО  «Краснотурьинский хлебокомбинат».

Предмет исследования - процессы формирования и функционирования финансовой стратегии данного предприятия, направленной на повышение уровня его  платёжеспособности (ООО «Краснотурьинский хлебокомбинат»).

При написании курсовой работы были использованы различные методы исследования, такие как изучение монографических источников, обобщение  материала, сравнительный и иные методы исследования. Кроме этого, при анализе платёжеспособности ООО «Краснотурьинский хлебокомбинат» применялись методы горизонтального, вертикального, а также факторного анализа.

Проблема платёжеспособности предприятия довольно подробно рассматривается  в учебной и научной литературе. Необходимо отметить, что изучение данной литературы показало существование  множества методик анализа, которые  направлены на экспресс оценку платёжеспособности предприятия, подготовку информации для  принятия управленческих решений.

Курсовая работа состоит  из введения, трёх глав, заключения и  списка использованной литературы. В  первой главе рассматривается теоретические  аспекты платёжеспособности, вторая глава посвящена методике анализа  и оценки платёжеспособности предприятия, третья глава рассматривает результаты и рекомендации повышения платежеспособности.

1 Значение анализа  показателей платежеспособности

1.1 Понятие платежеспособности

В настоящее время большинство  предприятий России находится в  затруднительном финансовом состоянии. Взаимные неплатежи между хозяйствующими субъектами, высокие налоговые и  банковские процентные ставки приводят к тому, что предприятия оказываются  неплатежеспособными. Статистика банкротства по данным Госкомстата РФ за последние годы выглядит следующим образом: 2000г. - 50,1% убыточных предприятий, 2001г. - 53,2%, 2002г. - 40,8%, 2003г. - 39,8%, 2004г. - 38,4%, 2005г. - 37,9%, 2006г. - 37,1%, 2007г. - 36,8%, 2008г. - 46,2%, 2009г. - 55,8%. Процент убыточных предприятий хоть и падает, но все же доля их в общем, объеме остается значительной, что еще раз подтверждает необходимость проведения анализа в этой области.

Экономический потенциал  предприятия не сводится лишь к имущественной  компоненте; не менее важна и финансовая его сторона, суть которой - в отражении  рациональности структуры оборотных  активов как обеспечение текущих  расчетов, достаточности денежных средств, возможности поддерживать сложившуюся  или желаемую структуру источников средств и др.

С позиции финансовой деятельности любой коммерческой организации  присуща необходимость решения  двух основных задач: поддержание способности  отвечать по текущим финансовым обязательствам и обеспечение долгосрочного  финансирования в желаемых объемах  и способности безболезненно  поддерживать сложившуюся или желаемую структуру капитала.

Эти задачи формулируются  в плане характеристики финансового  состояния предприятия с позиции  соответственно краткосрочной и  долгосрочной перспектив.

Финансовое состояние  предприятия с позиции краткосрочной  перспективы оценивается показателями платежеспособности, которые характеризуют его в наиболее общем виде. Может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами. Краткосрочная задолженность предприятия, обособленная в отдельном разделе пассива баланса, погашается различными способами, в частности, объяснением такой задолженности могут выступать любые активы предприятия, в том числе и внеоборотные. Вместе с тем, очевидно, что ситуация, когда, к примеру, часть основных средств продается для того, чтобы расплатиться по краткосрочным обязательствам, является ненормальной. Именно поэтому, говоря о платежеспособности предприятия как характеристике его текущего финансового состояния и оценивая, в частности, его потенциальные возможности расплатиться с кредиторами по текущим операциям, вполне логично сопоставлять оборотные активы и краткосрочные пассивы.

Платежеспособность организации - внешний признак ее финансовой устойчивости и обусловлена степенью обеспеченности оборотных активов  долгосрочными источниками. Она  означает наличие у предприятия  денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Основными признаками платежеспособности являются:

а) наличие в достаточном  объеме средств на расчетном счете;

б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым  для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени  для инкассации данного актива, тем  выше его ликвидность.

Устойчивое финансовое положение  предприятия является важнейшим  фактором его застрахованности от возможного банкротства. Низкая платежеспособность может быть как случайной временной, так и длительной, хронической, причинами  возникновения которой могут  быть:

-недостаточная обеспеченность  финансовыми ресурсами;

-невыполнение плана реализации  продукции;

-нерациональная структура  оборотных средств;

-несвоевременное поступление  платежей от контрактов;

-товары на ответственном  хранении и др.

Ликвидность баланса - возможность  субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные  обязательства, а точнее это степень  покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств. Ликвидность предприятия - это более обширное понятие. Имеется в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Смысл определения состоит в том, что если процессы производства и реализации продукции идут в нормальном режиме, а денежных сумм, поступающих от покупателей в оплату полученной ими продукции, будет достаточно для расчетов с кредиторами, т.е. расчетов по текущим обязательствам. Оговорка о нарушении сроков погашения означает, что в принципе не исключены и сбои в поступлении денежных средств от дебиторов, однако в любом случае эти деньги поступят и их будет достаточно для расчетов с кредиторами.

Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности  баланса и предприятия зависит  платежеспособность(Рисунок 1). В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные последствия в будущем, и наоборот.

Эту взаимосвязь можно  сравнить с многоэтажным зданием, где  все этажи равнозначны, но второй этаж нельзя возвести без первого. Если рухнет первый, то и все остальные развалятся. Следовательно, ликвидность баланса является основой (фундаментом) платежеспособности и ликвидности предприятия. Иными словами, ликвидность - это способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность.

Анализ платежеспособности необходим не только для своего предприятия  с целью оценки и прогнозирования  его дальнейшей финансовой деятельности, но и для его внешних партнеров  и потенциальных инвесторов.

Причинами неплатежеспособности могут быть:

-невыполнение плана по  производству и реализации продукции,  повышение ее себестоимости, невыполнение  плана прибыли и как результат  недостаток собственных источников  самофинансирования предприятия;

-неправильное использование  оборотного капитала: отвлечение  средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования;

иногда причиной неплатежеспособности является не бесхозяйственность предприятия, а несостоятельность клиентов;

-высокий уровень налогообложения,  штрафных санкций за несвоевременную  или невыполненную уплату налогов  также может стать одной из  причин неплатежеспособности субъекта  хозяйствования.

1.2 Нормативная  и информационная база, основные  пользователи результатов анализа  платежеспособности предприятия

Для анализа и оценки платежеспособности предприятия необходима законодательная  база, которая закрепляла бы основные моменты, методы и принципы анализа. Утверждены и используются следующие  основные нормативные акты:

-Федеральный закон «О  бухгалтерском учете» от 21.11.96г.  №129-ФЗ (в ред. от 23.07.98 №123-ФЗ, от 28.03.2002 №32-ФЗ, от 31.12.2002 №187-ФЗ, от 31.12.2002 №191-ФЗ)

-Федеральный закон «О  несостоятельности (банкротстве)»  от 26.10.2002г. №127

-«Методических рекомендаций  по реформированию предприятий  (организаций)» принято указом  Министерства экономики от 01.10.97г.  № 118

- «Методические указания  по проведению анализа финансового  состояния организации» от 23.01.2001г.  №16

-Распоряжение «О мониторинге  финансового состояния организации  и учете их платежеспособности»  от 20.12.00г. №226

- и другие нормативные  документы.

Федеральный закон от 26.10.02г. №127 - ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»  устанавливает основания для  признания должника несостоятельным (банкротом), регулирует порядок и условия осуществления мер по предупреждению несостоятельности (банкротства), порядок и условия проведения процедур банкротства и иные отношения, возникающие при неспособности должника удовлетворить в полном объеме требования кредиторов.

«Методические рекомендации по реформированию предприятий (организаций)»  №118 от 01.11.97г. установлены в целях  оказания помощи руководителям государственных  унитарных предприятий и иных коммерческих организаций по проведению мероприятий, направленных на улучшение  управления предприятиями, повышение  эффективности производства и конкурентоспособности  выпускаемой продукции, производительности труда, снижение издержек производства, улучшение финансово - экономических  результатов деятельности. Настоящие  Методические рекомендации включают следующие  разделы:

1. Типовая (примерная)  программа реформы предприятия;

2. Методические рекомендации  по разработке снабженческо-сбытовой  политики предприятия;

3. Методические рекомендации  по разработке ценовой политики  предприятия;

4. Методические рекомендации  по разработке финансовой политики  предприятия;

5. Методические рекомендации  по разработке инвестиционной  политики предприятия;

6. Методические рекомендации  по разработке кадровой политики  предприятия.

Данные методические рекомендации носят рекомендательный характер.

В распоряжении №226 от 20.12.00г. в целях обеспечения необходимых  условий для реализации государственной  политики, направленной на предупреждение банкротств и финансовое оздоровление неплатежеспособных организаций:

1. Утвержден Порядок формирования  перечня крупных, экономически  или социально значимых организаций.

2. Установлено, что систематический  анализ (мониторинг) финансового состояния  и учет платежеспособности крупных,  экономически или социально значимых  организаций осуществляется в  соответствии с Порядком проведения  мониторинга финансового состояния  организаций и учета их платежеспособности.

3. Разрешено территориальным  органам ФСФО России в дополнение  к установленному ФСФО России  составу предприятий, подлежащих  мониторингу, проводить мониторинг  финансового состояния предприятий,  имеющих важное значение для экономики соответствующих регионов.

Что касается информационной базы, то для проведения анализа  платежеспособности организации используются главным образом следующие документы:

- «Бухгалтерский баланс»;

- «Отчет о прибылях  и убытках»;

- «Отчет о движении  денежных средств»;

- Главная книга и журналы-ордера;

- справки, содержащие сведения о структуре государственной задолженности перед предприятием;

- документы, подтверждающие наличие данной задолженности (договоров, распоряжений полномочных органов государственной власти РФ или субъекта РФ) и др.

Основными пользователями результатов  анализа платежеспособности являются руководители и финансовые работники  предприятия в целях принятия управленческих решений и анализа  деятельности организации, а также  потенциальные партнеры предприятия, кредиторы, поставщики сырья и материалов, покупатели и держатели акций  и облигаций предприятия. По показателям  платежеспособности инвесторы ранжируют  свои проекты, банки выбирают кредитуемые  предприятия по этим же показателям. Чем они выше, тем надежнее партнер  и тем больше соответственно возможность  получить желаемую сумму кредита.

1.3 Общая характеристика  предприятия

Предприятие ООО « Краснотурьинский хлебокомбинат» находится в г. Краснотурьинске. Юридический адрес предприятия: г. Краснотурьинск, ул.Маяковского,1 .

Основным видом деятельности ООО «Краснотурьинский хлебокомбинат» является производство и реализация хлебопродуктов, кондитерских изделий; оказание услуг населению и осуществление коммерческой деятельности.

На территории завода расположены: административно - бытовой корпус; производственное здание, которое включает в себя: кондитерский цех, мини-пекарню, сырьевой склад и склад готовой продукции, слесарное отделение, технологические  и бытовые комнаты; котельная; гараж  с механической мастерской. Хлебобулочный цех и принадлежащие ему сырьевой склад и склад готовой продукции находится на ул. Металлургов 14.Территория завода и подъездные пути к нему заасфальтированы.

Общую структуру деятельности ООО «Краснотурьинский хлебокомбинат» составляет промышленная, вместе с торговой.

Промышленная структура  включает в себя производство основных видов продуктов:

- кондитерские изделия  (торты, пирожные, рулеты, кексы, печенья)  хлебобулочные (хлеб, булки, батоны, баранки, сушки, бублики).

Торговая структура обеспечивает рекламу и реализацию произведённой продукции в магазины г. Краснотурьинска, Карпинска, Североуральска, Волчанска, Ивделя, Серова.

Для того чтобы предприятие  хорошо функционировало необходимо правильно сформировать организационную  структуру предприятия. В ООО «Краснотурьинский хлебокомбинат» имеется следующая структура по видам деятельности:

Рассмотрим эту структуру  по подразделениям:

1. Бухгалтерия

2. Отдел по ремонту и обслуживанию завода

3. Производство

4. Отдел по ремонту и обслуживанию завода

5. Транспортный отдел

6. Коммерческий отдел (отдел снабжения)

7. Отдел учета материальных ценностей

8. Административно-хозяйственный отдел

На сегодняшний день предприятие  работает стабильно. ООО «Краснотурьинский хлебозавод» действует уже без малого почти 65 лет. Вкус его продукции знают и ценят не только в родном городе . Получить реальную картину результатов деятельности ООО «Краснотурьинский хлебозавод» позволяет система показателей, характеризующих динамические изменения, происшедшие в течение двух последних лет, сравнительный анализ которых будет приводится ниже. Для анализа возьмем данные 2008 и 2009гг.

2 Методика анализа платежеспособности организации

2.1 Расчет и  оценка показателей платежеспособности

Платежеспособность организации - внешний признак его финансовой устойчивости и обусловлена степенью обеспеченности оборотных активов  долгосрочными источниками. Она  определяется возможностью организации  наличными денежными ресурсами  своевременно погашать свои платежные  обязательства. Оценка платежеспособности осуществляется на основе анализа ликвидности  текущих активов организации, т. е. их способности превращаться в  денежную наличность, так как зависит  от нее напрямую. При этом в отличие  от платежеспособности понятие ликвидности  означает не только текущее состояние  расчетов, но и характеризует соответствующие  перспективы.

Для расчета и оценки показателей  платежеспособности предприятия необходимо провести анализ ликвидности баланса.

Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени  их ликвидности и расположенных  в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в прядке возрастания сроков.

Рассмотрим группировку  активов по степени убывающей  ликвидности и группировку пассивов по степени срочности их погашения.

Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

Ко второй группе (А2) относятся быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

К третьей группе (А3)- медленно реализуемые активы - относят запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторская задолженность, платежи  по которой ожидаются более чем  через 12 месяцев, и прочие оборотные  активы.

Четвертая группа (А4) - это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство (статьи раздела I Бухгалтерского баланса).

Соответственно на четыре группы разбиваются и обязательства  предприятия:

-П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность, стр.620 бухгалтерского баланса);

-П2 - Краткосрочные пассивы (краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы);

-П3 - долгосрочные пассивы  (статьи баланса, относящиеся  к разделам IV и V, т.е. долгосрочные  кредиты и заемные средства, а  также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов  и платежей);

-П4 - постоянные пассивы или устойчивые (III раздел Бухгалтерского баланса);

Для определения степени  ликвидности баланса следует  сопоставить итоги приведенных  групп по активу пассиву. Основные виды ликвидности бухгалтерского баланса  следующие:

1.Абсолютная ликвидность

А1 ? П1 А2 ? П2 А3 ? П3 П4 ? А4

Выполнение первых трех неравенств влечет за собой выполнение и четвертого неравенства. Четвертое неравенство носит балансирующий характер, и в тоже время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличия у организации собственных оборотных средств.

2.Текущая ликвидность

A1+ A2 ? П1+ П2 П4 ? А4

Сравнение первых групп активов  с двумя группами пассивов характеризует  текущую ликвидность. Текущая ликвидность  свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности организации  на ближайший к рассматриваемому периоду промежуток времени.

3. Перспективная ликвидность

A1+ A2 < П1+ П2 А3 ? П3 П4 ? А4

Сравнение третьей и четвертой  группы активов и пассивов характеризует  перспективную ликвидность, т.е. прогноз  платежеспособности на основе сравнения  будущих поступлений и платежей.

4. Недостаточный уровень  перспективной ликвидности

А1 + А2 < П1 + П2 А3 < П3 П4 ? А4

5. Баланс организации  не ликвиден

П4 < А4

Если выполняются первые три неравенства, т.е. текущие активы превышают внешние обязательства  фирмы, то обязательно выполняется  и последнее неравенство, которое  имеет глубокий экономический смысл: наличие у фирмы собственных  оборотных средств; соблюдается  минимальное условие финансовой устойчивости.

Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует  о том, что ликвидность баланса  в большей или меньшей степени  отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация может быть лишь по стоимостной величине, так как в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Изучение соотношений  этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции изменения в структуре  баланса и его ликвидности.

2.2 Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности

Для анализа платежеспособности предприятия рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности, способ расчета и нормативное значение которых приведено в таблице 1.

Таблица 1 -Финансовые коэффициенты платежеспособности ООО «Краснотурьинский хлебокомбинат»

Коэффициент «критической оценки»  показывает, какая часть краткосрочных  обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.

Коэффициент текущей ликвидности  показывает, какую часть текущих  обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все  оборотные средства. Данный показатель позволяет установить, в какой  кратности текущие активы покрывают  краткосрочные обязательства. Это  главный показатель платежеспособности.

Нестабильность экономики  делает невозможным какое-либо нормирование этого показателя. Он должен оцениваться  для каждого конкретного предприятия  по его учетным данным. Если соотношение  текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1:1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии оплачивать свои счета. Принимая во внимание различную степень ликвидности активов, можно предположить, что все активы могут быть реализованы в срочном порядке, а, следовательно, возникает угроза финансовой нестабильности организации. Если же значение коэффициента текущей ликвидности превышает единицу, то можно сделать вывод о том, что предприятие располагает некоторым объемом свободных ресурсов (чем выше коэффициент, тем больше этот объем), формируемых за счет собственных источников.

В финансовой теории есть положение, что чем выше оборачиваемость  оборотных средств, тем меньше может  быть нормальный уровень коэффициента текущей ликвидности. Однако не любое  ускорение оборачиваемости материальных оборотных средств позволяет  считать нормальным более низкий уровень коэффициента текущей ликвидности, а лишь связанное со снижением  материалоемкости. Связь нормального  коэффициента текущей ликвидности  с материалоемкостью может быть объяснена логически: чем меньше необходимая потребность в материальных ресурсах, тем меньшая часть средств  расходуется на приобретение материалов и тем большая часть оставляется  на погашение долгов. Иными словами  предприятие может считаться  платежеспособным при условии, что  сумма его оборотных активов  равна сумме краткосрочной задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности  обобщает предыдущие показатели и является одним из показателей, характеризующих  удовлетворительность (неудовлетворительность) бухгалтерского баланса.

Основанием для признания  структуры баланса предприятия  неудовлетворительной, а предприятия  неплатежеспособным является одно из следующих условий: коэффициент  текущей ликвидности на конец  отчетного периода имеет значение менее 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.