Платежеспособность предпрития

ВВЕДЕНИЕ

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результате его функционирования. На основании доступной отчетно-учетной  информации указанные лица стремятся  оценить финансовое положение предприятия. Основным инструментом для этого  служит финансовый анализ, при помощи которого можно объективно оценить  внутренние и внешние отношения  анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность  деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам  принять обоснованные решения.

В связи с этим тема выбранной  работы является актуальной.

Объект исследования – ООО «Инженерный центр».

Предмет исследования - состояние  платежеспособности ООО «Инженерный центр».

Целью данного исследования является анализ платежеспособности ООО «Инженерный центр» и разработка мер по их совершенствованию.

Задачи исследования:

1. Рассмотреть теоретические  основы анализа и управления  платежеспособностью.

2. Дать общую организационно-экономическую  характеристику ООО «Инженерный центр».

3.    Дать общую  оценку динамики состава и структуры баланса.

4. Провести анализ ликвидности  и платежеспособности ООО «Инженерный центр».

Информационной основой  данного исследования являются законодательные  и нормативные материалы, труды  отечественных специалистов в области  оценки платежеспособности и кредитоспособности предприятия: Сальникова К., Евстифеева А., Белякова А.В., Норда К.В., Сорокина М.Ю., Карамазовой Т, Андреевой Г.В., Ломакиной Е.В., Кабушкина С.Н. и других; финансовая отчетность объекта исследования ООО «Инженерный центр» - Бухгалтерский баланс (Форма №1) и Отчет о прибылях и убытках (Форма №2).

Курсовая работа включает в себя введение, основную часть, заключение, список литературы и приложения.

В первой главе раскрываются теоретические основы анализа и  управления платежеспособностью предприятия.

Во второй главе дается общая характеристика предприятия  ООО «Инженерный центр» и проводится анализ его платежеспособности и ликвидности, даны рекомендации по улучшению платежеспособности предприятия.

В заключении отражены в  обобщенном виде результаты проделанной  работы.

Курсовая работа включает 34 страницы, 2 рисунка, 9 таблиц, 21 литературный источник.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ  АНАЛИЗА И УПРАВЛЕНИЯ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬЮ  ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Понятие платежеспособности  и ее роль в управлении финансами  предприятия 

 Одним из индикаторов финансового положения предприятия является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Различают текущую платежеспособность, которая сложилась на текущий момент времени, и перспективную платежеспособность, которая ожидается в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе.

Существует ряд определений  платежеспособности. Приведем их.

По определению Ткачук М.И. и Киреева Е.Ф., платежеспособность предприятия - это возможность погашения своих финансовых обязательств в конкретный период времени. По их мнению, платежеспособность - это реальное состояние финансов предприятия, которое можно определить на конкретную дату или за анализируемый период времени.

Савицкая Г.В. дает следующее определение платежеспособности: платежеспособность - это возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными ресурсами.

По мнению Шеремета А.Д., платежеспособность организации является сигнальным показателем, в котором проявляется ее финансовое состояние. Под платежеспособностью он подразумевает способность организации вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджеты и во внебюджетные фонды.

В экономической литературе различают текущую платежеспособность, которая сложилась на текущий  момент времени, и перспективную  платежеспособность, которая ожидается в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе.

Текущая (техническая) платежеспособность означает наличие в достаточном  объеме денежных средств и их эквивалентов для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Отсюда основными индикаторами текущей  платежеспособности является наличие  достаточной суммы денежных средств  и отсутствие у предприятия просроченных долговых обязательств.

Перспективная платежеспособность обеспечивается согласованностью обязательств и платежных средств в течение  прогнозного периода, которая в  свою очередь зависит от состава, объемов и степени ликвидности  текущих активов, а также от объемов, состава и скорости созревания текущих  обязательств к погашению.

Низкий уровень платежеспособности, выражающийся в недостатке денежной наличности и наличии просроченных платежей, может быть случайным (временным) и хроническим (длительным). Поэтому, анализируя состояние платежеспособности предприятия, нужно рассматривать  причины финансовых затруднений, частоту  их образования и продолжительность  просроченных долгов.

Оценка платежеспособности предприятия осуществляется на основе показателей ликвидности. С самом  узком смысле, ликвидность - это способность  превращения имущества и других активов организации в наличные деньги.

Г.В. Савицкая отмечает, что ликвидность характеризуется временем, необходимым для превращения активов в денежные средства. Рассмотрим взаимосвязь между показателями ликвидности и платежеспособности предприятия (см. рис.1.1). На рисунке 1.1 показана  взаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса, которую можно сравнить с многоэтажным зданием, где все этажи равнозначны, но второй этаж нельзя возвести без первого, а третий без первого и второго.

Рисунок 1.1. Взаимосвязь между  показателями ликвидности и платежеспособности предприятия

         Если рухнет первый, то и все остальные развалятся. Следовательно, ликвидность баланса, которая базируется на равновесии активов и пассивов, является основой (фундаментом) платежеспособности и ликвидности предприятия. Иными словами, ликвидность - это способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность.

Как отмечает Сальников К., платежеспособность выражается через коэффициент платежеспособности, представляющий собой отношение имеющихся в наличии денежных сумм к сумме срочных платежей на определенную дату или за прошлый период. Если коэффициент равен единице, это значит, что хозяйствующий субъект платежеспособен. По существу платежеспособность - это оценка прошлого и текущего финансового состояния, а кредитоспособность - оценка выполнения предприятием обязательств по кредитному договору в будущем.

1.2. Методика анализа платежеспособности  предприятия

Анализ платежеспособности строится на показателях ликвидности  и платежеспособности предприятия. При этом, как правило, проводится анализ ликвидности баланса и  коэффициентный анализ.

Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени  их ликвидности и расположенных  в порядке ее убывания, с обязательствами  по пассиву, сгруппированными по срокам погашения и расположенными в  порядке их возрастания.

В зависимости от степени  ликвидности, т.е. скорости превращения  в денежные средства, активы организации  разделяются на следующие группы:

1. Наиболее ликвидные  активы (А₁) - суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно.

В эту группу включают также  краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги):

А₁ = стр. 250 + стр. 260 (бухгалтерского баланса);

2. Быстрореализуемые активы (А₂) - активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты):

А₂ = стр. 240;

3. Медленнореализуемые активы (А₃) - наименее ликвидные активы - это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после очередной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям и прочие оборотные активы. Товарные запасы не могут быть проданы до тех пор, пока не найден будет покупатель. Запасы сырья, материалов и незавершенной продукции могут потребовать предварительной обработки, прежде чем их можно будет продать и преобразовать в наличные средства:

А₃ = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270;

4. Труднореализуемые активы (А₄) - активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу можно включить статьи I раздела актива баланса «Внеоборотные активы»:

А₄ = стр. 190;

Первые три группы активов (наиболее ликвидные активы, быстрореализуемые  и медленнореализуемые активы) в  течение текущего хозяйственного периода  могут постоянно меняться. Они  относятся к текущим активам  фирмы. Текущие активы более ликвидны по сравнению с остальным имуществом фирмы.

Пассивы баланса по степени  возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом.

1. Наиболее срочные обязательства  (П₁) - кредиторская задолженность, кредиты банка, сроки возврата которых уже наступили:

П₁ = стр. 620;

2. Краткосрочные пассивы  (П₂) - краткосрочные займы и кредиты, прочие краткосрочные обязательства:

П₂ = стр. 610 + стр. 660.

3. Долгосрочные или устойчивые  пассивы (П₃) - долгосрочные обязательства, дивиденды, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей:

П₃ = стр. 590

4. Постоянные пассивы  (П₄) - все статьи раздела III баланса «Капитал и резервы»:

П₄ = стр. 490+ стр. 630 + стр. 640 + стр. 650.

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если имеют место следующие  соотношения:

А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤  П4; А5 ≤ П5.

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому  практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп  по активу и пассиву. Четвертое неравенство  носит «балансирующий» характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у организации собственных  оборотных средств. В случае, когда  одно или несколько неравенств имеют  знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность  баланса в большей или меньшей  степени отличается от абсолютной.

Ликвидность баланса оценивают  с помощью специальных показателей, выражающих соотношений определённых статей актива и пассива баланса  или структуру актива баланса.

Рисунок 1.2. Структурно-логическая модель факторного анализа коэффициента текущей ликвидности

В большей мере в международной  практике используются следующие показатели ликвидности: коэффициент абсолютной ликвидности; промежуточный коэффициент  покрытия и общий коэффициент  покрытия. Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности может произойти  за счет увеличения или уменьшения суммы по каждой статье текущих активов  и текущих пассивов (рис. 1.2).

Порядок расчета основных показателей  ликвидности и платежеспособности представлен в таблице 1.1.

Таблица 1.1 - Показатели финансового анализа  

При исчислении всех показателей  ликвидности используют общий знаменатель  – краткосрочные обязательства, которые исчисляются как совокупная величина краткосрочных кредитов, краткосрочных  займов, кредиторской задолженности.

2. АНАЛИЗ  ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ  ПРЕДПРИЯТИЯ   НА ПРИМЕРЕ ООО «ИНЖЕНЕРНЫЙ  ЦЕНТР»

2.1. Краткая  характеристика предприятия

        ООО  «Инженерный центр» является  самостоятельно хозяйствующим субъектом.  Юридический адрес: г.Камышлов  Свердловской области, ул. Советская  63.

        Общество  является юридическим лицом, имеет  право самостоятельного хозяйствующего  субъекта  совершать любые действия, не запрещенные законодательством  РФ. Отношения со своими клиентами  (юридическими, физическими лицами) осуществляются на договорной  основе.

        Высшим органом управления является  общее собрание учредителей, которое  вправе рассматривать и принимать  решение по любому вопросу  образования и деятельности общества. Общее собрание правомочно принимать  решения простым большинством  голосов, если на данном собрании  присутствует больше 50% общего учредителей.  Полномочия на  ведение дел  общества передается генеральному  директору.

        Основной  вид деятельности общества –   производство мебели.

  Реализация готовой  продукции данного предприятия  осуществляется на территории  города Камышлов  и близлежащих  районов, а также г.Богданович  с прилегающими территориями.

Организация соблюдает все  требования органов государственного регулирования, федеральные, региональные и местные законы. Эти органы осуществляют контроль за выполнением законов  в соответствующих сферах своей  компетенции.

        Рассмотрим основные показатели  финансово-хозяйственной деятельности  предприятия, представлены в таблице  2.1.

Таблица 2.1 – Основные  показатели финансово-хозяйственной  деятельности 

за 2008-2010 гг.

       Из данных таблицы 2.1  следует, что    объем производства уменьшился  с 5454 тыс.руб. в 2008 г. до 4579 тыс.руб. – в 2009 г. (снижение составило 16% по сравнению с 2008 г.) и увеличился до 7212 тыс.руб. – в 2010 г. (увеличение составило 57,5 % по сравнению с 2009 г.)  Объем реализации снизился с 5139 тыс.руб.  в 2008 г. до 4222 тыс.руб.– в 2009 г. и увеличился до 6955 тыс.руб. – в 2010 г. Снижение объема  производства и, как следствие, объема реализации в 2009 г. по сравнению с 2008 г. связано с недостаточностью рынков сбыта. Увеличение объемов производства и реализации в 2010 г. показывает, что предприятие нашло  новые рынки сбыта и динамика производства и реализации стала положительной.

       Себестоимость продукции снизилась с 4602 тыс.руб.  в 2008 г. до 3776 тыс.руб. – в 2009 г. в связи со снижением объема производства и реализации продукции и увеличилась до 6330 тыс.руб. – в 2010 г. в результате наращивания объемов производства и реализации продукции.

        Валовая прибыль снизилась с 537 тыс.руб. в 2008 г. до 446 тыс.руб. – в 2009 г. (снижение составило 16,9 % по сравнению с 2008 г.) в результате  уменьшения объема реализации продукции и увеличилась до 625 тыс.руб. – в 2010 г. (увеличение составило 40,1% по сравнению с 2009 г.) вследствие увеличения объема реализации продукции.

       Коммерческие расходы снизились с 381 тыс.руб. в 2008 г. до 319 тыс.руб. – в 2009 г. в результате уменьшения объема реализации продукции  и увеличились до 350 тыс.руб. – в 2010 г. в результате увеличения представительских расходов и расходов на  автотранспорт.

       Прибыль от продаж уменьшилась  с 156 тыс.руб. в 2008 г. до 127 тыс.руб. – в 2009 г. (снижение составило 18,6% по сравнению с 2008 г.) в связи со снижением объема реализации и увеличилась до 275 тыс.руб. – в 2010 г. (увеличение составило 116,5 % по сравнению с 2009 г.) в результате увеличения объема реализации.

       Операционных доходов и расходов предприятие не имело, за исключением 2009 г. (операционные расходы в 2009 г. составили 7 тыс.руб.)

       Внереализационных доходов в анализируемом периоде не было. Внереализационные расходы увеличились с 21 тыс.руб. в 2008 г. до 43 тыс.руб. – в 2009 г. и снизились до 18 тыс.руб. – в 2010 г.

   Прибыль до налогообложения  снизилась с 40 тыс.руб. в 2008 г. до убытка 18 тыс.руб. в 2009 г. и увеличилась до 167 тыс.руб. – в 2010 г. Чистая прибыль также снизилась с 30 тыс.руб. в 2008 г. до (-18 тыс.руб.) – в 2009 г. и  увеличилась до 167 тыс.руб. – в 2010 г.  Убыток в 2009 г. получен в результате снижения объема производства и реализации продукции, а также за счет внереализационных расходов.

   Численность работников  предприятия в анализируемом  периоде не изменялась, составляет 25 чел., в том числе административно-  управленческий персонал – 6 чел.

    Производительность  труда в 2009 г. по сравнению с 2008 г. снизилась на 16% в следствие снижения объема производства; в 2010 г. по сравнению с 2009 г. отмечен рост производительности труда на 57,5% в результате роста объема производства.

    Фонд оплаты  труда имеет тенденцию к увеличению. В 2009 г. по сравнению с 2008 г. рост составил 8,8%, в 2010 г. по сравнению с 2009 г. увеличение на 47,7%. В 2010 г. рост фонда зарплаты обусловлен главным образом увеличением объема производства, а также увеличением уровня среднечасовой оплаты.

   На предприятии   количество автомашин для доставки  продукции оптовым покупателям  уменьшилось с 3 шт. в 2008-2009 гг. до 2 шт. – в 2010 г. в результате списания автомашины, предприятие испытывает  недостаток в автотранспорте для доставки продукции оптовым покупателям, что отрицательно сказывается на объеме производства и реализации продукции.

         Таким образом можно сделать вывод, что в течении 2008-2010 гг. положение предприятия было нестабильно. В 2009 г. по сравнению с 2008 г. на предприятии произошло снижение объемов производства и реализации продукции. Но в 2010 г. показатели производственной деятельности  улучшились. В соответствии с этим  произошло увеличение прибыли до налогообложения и, как следствие, чистой прибыли. Это произошло главным образом вследствие увеличения объемов производства и реализации.

2.2.  Анализ динамики  состава и структуры  имущества

        Структура  активов  предприятия представлена  в таблице 2.2.

Таблица 2.2 – Структура активов баланса за 2008-2010 гг.

        На начало анализируемого периода  по данным таблицы 2.2 валюта баланса составляла 2157 тыс.руб. (2008 г.), в 2009 г. – 1703 тыс.руб., на конец периода (2010 г.) - 2010 тыс.руб. (стр.300 ф.1); уменьшение валюты баланса в 2009 г. по сравнению с 2008 г. произошло на 454 тыс.руб.; в 2010 г. по сравнению с 2009 г. валюта баланса увеличилась на 307 тыс.руб. Увеличение валюты баланса вызвано активизацией деятельности предприятия в 2010 г.

  Уменьшение активов в 2009 г. по сравнению с 2008 г. произошло в основном за счет уменьшения оборотных активов на 448 тыс.руб. и некотором уменьшении внеоборотных активов на 6 тыс.руб.; увеличение активов в 2010 г. по сравнению с 2009 г.  обусловлено увеличением оборотных активов на 338 тыс.руб. при  снижении внеоборотных активов на 31 тыс.руб.

  Удельный вес оборотных активов  в 2009 г. по сравнению с 2008 г.  снизился на 3,9%, а удельный вес внеоборотных активов  увеличился на 3,9%; в 2010 г. по сравнению с 2009 г. удельный вес оборотных активов увеличился на 4,5%, внеоборотных активов снизился на 4,5%.

        Основную часть в структуре имущества занимали в анализируемом периоде – оборотные активы: в 2008 г. –84,1 %, в 2009 г. – 80,2%,  в 2010 г. – 84,7%.

       Доля основных средств в имуществе  в анализируемом периоде составила:  в 2008 г. – 15,9%; в 2009 г.- 19,8%; в 2010 г.- 15,3%. 

      Внеоборотные активы предприятия  за анализируемый период уменьшились  с 344 тыс.руб. (2008 г.) до 338, тыс.руб. (2009 г.) и до 307 (2010 г.) тыс.руб. в результате амортизации основных средств.

      В анализируемом периоде основная  часть внеоборотных активов неизменно  приходилась на основные средства.

      Оборотные активы: на конец анализируемого периода структура имущества характеризуется относительно высокой долей оборотных активов, которая снизилась с 84,1% (2008 г.) до  80,2% (2009 г.) и увеличилась до 84,7% (2010 г.).

       В абсолютном значении оборотные  активы уменьшились с 1813 тыс.руб. (2008 г.) до 1365 тыс.руб. (2009 г.) и увеличились до 1703 тыс.руб. (2010 г.).

Структура оборотных активов  за анализируемый период достаточно изменчива. В 2010 г. по сравнению с 2009 г. в структуре активов увеличение доли оборотных активов произошло на 4,5%, в том числе  увеличились доля дебиторской задолженности на 3,3% и доли  денежных средств  на 22,9% при одновременном  уменьшения доли запасов на  18,8% и доли НДС по приобретенным ценностям на 2,9%.

  В анализируемом периоде основная часть оборотных активов неизменно приходилась на денежные средства: в 2008 г.- 36,5%; в 2009 г.- 20,5%; в 2010 г.- 43,4%.  Значительную часть занимали готовая продукция (в 2008 г- 14,6%, в 2009 г. –21%, в 2010 г.-12,8%) и производственные запасы на складах (в 2008 г.- 12,7%, в 2009 г. –23,4%, в 2010 г. –12,8%).

       Стоимость запасов в 2010 г. по сравнению с 2009 г. уменьшилась на 241 тыс. руб. (с 756 до 515 тыс.руб.); в 2009 г. по сравнению с 2008 г. произошло увеличение запасов на складах на 148 тыс.руб.

  Эти данные позволяет сделать  вывод о том, что в 2009 г. по сравнению с 2008 г. было затоваривание складов готовой продукцией и сырьем для ее изготовления в результате снижения объема производства и реализации. В 2010 г. в результате появления новых потребителей произошло снижение доли готовой продукции на складах и производственных запасов.

       Доля дебиторской задолженности  (краткосрочной) в оборотных активах  увеличилась с 7,9% (2008 г.) , 9,9% (2009 г.), до 13,2 % (2010 г.).

        Объемы дебиторской задолженности  в 2008-2009 гг. практически не изменялись и составляли 171 тыс.руб. и 168 тыс.руб. соответственно, в 2010 г.  объем дебиторской задолженности увеличился на 98 тыс. руб. (с 168 до 266 тыс.руб.). Увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах свидетельствует о неосмотрительной политике предприятия по отношению к покупателям.

       Сумма денежных средств уменьшилась в 2009 г. по сравнению с 2008 г. на 438 тыс.руб., в 2010 г. по сравнению с 2009 г. денежные средства увеличились  на 524 тыс.руб. 

       По результатам  анализа актива баланса  выявлено, что финансовое состояние предприятия  не стабильно: в 2009 г. по сравнению с 2008 г. структура баланса ухудшилась, уменьшилась доля основных средств, создающих условия для производства продукции и доля наиболее ликвидных активов (денежных средств), что значительно снизило возможности предприятия вовремя рассчитываться по своим обязательствам.

       В 2010 г. структура актива баланса улучшилась в результате увеличения доли  денежных средств.

2.3.   Анализ динамики  состава и структуры источников  финансовых ресурсов (пассив баланса)

       Далее  необходимо проанализировать структуру  пассивов баланса на основании  данных, приведенных в таблице  2.3.

Таблица 2.3 – Структура пассивов  баланса за 2008-2010 гг.