Платежеспособность предприятия. 5

Оглавление

Введение

В экономике, как и  в других сферах человеческой деятельности, общепринятым является постоянное стремление к соответствию между потребностями и возможностями их удовлетворения. Такова диалектика общественного развития. Например, объем производства должен быть увязан с объемом заготовления производственных запасов; использование последних - с наличием рабочей силы, обеспечением средствами труда. Выпуск продукции следует учесть с потребностями рынка. В свою очередь степень удовлетворенности рынка напрямую зависит от платежеспособности потребителей.

Такая взаимосвязь предполагает сбалансированность. Применение ее в  теории и практике воспроизводства  совокупного общественного продукта определяет содержание балансового метода.

Бухгалтерский баланс занимает центральное место в финансовой отчетности организации, так как он наиболее полно характеризует ее финансовое состояние на дату составления баланса.  С одной стороны, он является частью метода бухгалтерского учета, а с другой стороны, бухгалтерский баланс - одна из форм периодической и годовой отчетности.

Актуальность темы курсовой работы состоит в том, что бухгалтерский  баланс является одним из основных инструментов управления современной организацией в системе рыночных отношений, содержащим наиболее синтезированную и обобщенную информацию о результатах ее деятельности. Бухгалтерский баланс позволяет осуществлять комплексную и детальную оценку различных финансово-экономических показателей, характеризующих финансовое положение организации, вести деятельность в соответствии с действующим законодательством, производить краткосрочное и долгосрочное прогнозирование, принимать правильные управленческие решения.

Бухгалтерский баланс является наиболее информативной формой, которая позволяет принимать обоснованные управленческие решения в этом и состоит актуальность проводимого исследования.

Умение читать баланс – знание содержания каждой его  статьи, способа ее оценки, роли в деятельности предприятия, связи с другими статьями, характеристики этих изменений для экономики предприятия.

Умение чтения бухгалтерского баланса дает возможность:

- получить значительный  объем информации о предприятии;

- определить степень  обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами;

- установить, за счет  каких статей изменилась величина  оборотных средств;

- оценить общее финансовое  состояние предприятия даже без  расчетов аналитических показателей.

Это и обуславливает актуальность выбранной темы исследования.

Цель курсовой работы - изучить теорию и практику анализа бухгалтерского баланса и разработать предложения по улучшению финансового положения предприятия.

Для достижения цели в работе необходимо было решить следующие задачи:

- изучить теоретические аспекты анализа бухгалтерского баланса;

- рассмотреть основные аналитические  показатели баланса;

- проанализировать динамику и  структуру активов и пассивов;

- оценить финансовую устойчивость  и платежеспособность;

- разработать предложения по улучшению финансового положения предприятия.

Предприятие осуществляет следующие  виды деятельности:

• создание системы стимулирования жилищного строительства с привлечением средств населения, хозяйствующих субъектов; строительство газовых сетей;
• обеспечение населения, фермерских хозяйств и предприятий техникой сельскохозяйственного назначения по лизингу, минеральными удобрениями и средствами защиты растений;
• обеспечение населения всеми видами товаров через сеть оптово-розничной торговли, общественного питания, бюджетных организаций продуктами питания;
• производственная, заготовительная, перерабатывающая.

Теоретической и методологической основой написания курсовой работы являлись периодическая литература, журналы, справочники, нормативные  документы, учебно-методическая и научная литература таких авторов как Шеремет А. Д., Савицкая  Г.В., Вахрушина М. А. [49, 39, 20]

Объект исследования – ГУП 

1 Теоретические аспекты  анализа бухгалтерского баланса

1.1. Баланс как основная форма бухгалтерской отчетности

В общем смысле баланс означает равновесие. Сам термин «баланс» латинского происхождения: bis - дважды, lanz - чаша весов, двуединая чаша весов – символ равновесия.

Баланс – система  показателей, сгруппированных в  сводную ведомость в виде двусторонней таблицы, отображающую наличие хозяйственных средств и источников их формирования в денежной оценке на определенную дату.

Конечным выражением процесса учета хозяйственных операций предприятия является бухгалтерская отчетность, в которой представлены данные, отражающие имущественное положение организации, состояние ее финансов, результаты ее деятельности. Учетные данные двигаются в процессе учета от хозяйственных операций непосредственно к формам бухгалтерской отчетности, проходя при этом несколько ступеней учета, в каждой последующей из которых более высок уровень обобщения информации. В процессе этого движения стоимостные и натуральные показатели приобретают черты наглядности и удобства в использовании.

Бухгалтерская отчетность – единая система данных об имущественном  и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемых на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам [1].

Состав бухгалтерской  отчетности определен Законом «О бухгалтерском учете», ее содержание, Положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации». В соответствии с этими нормативными актами в состав отчетных форм организации входит бухгалтерский баланс - №1.

Данную форму отчетности следует признать наиболее универсальной, поскольку наглядность и уровень обобщения учетных данных находятся в ней на качественно более высоком уровне.

По своей сущности бухгалтерский баланс это источник информации об имущественном состоянии  организации и его структуре, включая и стоимость, вновь созданную в виде приращения собственного капитала. Другие формы отчетности характеризуют какую-либо часть представленной в балансе информации – денежные средства, прибыль, состав и финансы собственного капитала. Баланс характеризует деятельность предприятия в целом, это главная и универсальная форма отчетности, все другие формы дополняют его, хотя в силу идентичности учетных данных все формы отчетности необходимо понимать как единое целое.

Бухгалтерский баланс представляет имущественную массу предприятия  в двух разрезах - с точки зрения состава имущества, и с точки зрения источников его приобретения, причем последнее понимается не как местонахождение или адрес источника приобретения, а как обязательство за полученные ценности.

В основу построения бухгалтерского баланса положено капитальное (основное) уравнение бухгалтерского учета или так называемое балансовое уравнение.

В капитальном (основном) уравнении выражается взаимосвязь  имущества организации и ее собственного капитала с обязательствами. Выраженная в денежной оценке стоимость имущества равна стоимости капитала и обязательств организации [12]. Это равенство может быть представлено на рисунке 1.1:

Рисунок 1.1 - Капитальное (основное) уравнение  бухгалтерского учета

Все пользователи финансовой отчетности вообще и бухгалтерского баланса в частности бывают:

• внутренними (специалисты, руководители)
• внешними (инвесторы, кредиторы, поставщики, правительственные учреждения, общественность, иные заинтересованные лица)

Каждого из этих пользователей интересует информация об имуществе предприятия, составе и структуре этого имущества. Необходимо отметить, что чаще всего пользователя интересует не структура актива и пассива, а сведения, получаемые путем анализа этой структуры, разного рода способами для нахождения ответов на очень широкий круг вопросов.

Разумеется, каждая категория  пользователей предъявляет свои требования к составу информации, содержащейся в форме №1 [15].

Способы расчета показателей, необходимых для оценки деятельности предприятия и его перспектив могут быть самыми разными, но они всегда базируются на сравнении и сопоставлении показателей баланса, динамике их абсолютных значений и удельных весов, т.е. на данных о величине и структуре распределения ресурсов предприятия в разрезе разделов, групп или отдельных статей. Отличие бухгалтерского баланса от других форм отчетности состоит, прежде всего, в его универсальности. Информация, в нем содержащаяся, применяется во всем диапазоне исследований положения предприятия, всеми категориями пользователей. Баланс способен предоставить сведения для глубокого и разностороннего рассмотрения деятельности предприятия. Это разнообразие в освещении сильных и слабых сторон объекта исследования, помогает избежать возможных опасностей на пути развития.

Известно, что баланс, как и любая другая форма бухгалтерской отчетности, основан на принципе соответствия вложенной и востребованной информации. Суть этого принципа заключается в двух утверждениях: во-первых; в форму отчетности данные должны включаться в той форме и в таком объеме, в какой они необходимы и не приносят ничего кроме пользы, во-вторых; пользователь информации должен быть уверен в том, что объем и форма представленных данных не введут его в заблуждение.

В последние десятилетия  сложился упрощенный взгляд на форму баланса как счетную таблицу, в то время как бухгалтерский баланс можно классифицировать по различным признакам [39].

Во Франции, например, в настоящее время используется пять основных видов балансов, которые  применяются в экономических  расчетах и финансовом анализе:

- ликвидационный (или  «радикальный» имущественный);

- имущественный баланс (или «сглаженный» имущественный);

- функциональный баланс (радикальный);

- функциональный баланс (сглаженный);

- финансовый классический  баланс.

При этом за последние 10 лет наиболее широко используется функциональный радикальный баланс.

Существует множество  видов бухгалтерских балансов в  зависимости от цели их составления. Для более четкого представления  о видах балансов необходимо изучить их классификацию (Приложение А).

В настоящее время существует две противоположные точки зрения на дальнейшую эволюцию бухгалтерского баланса. Первая, состоит в утверждении, что баланс должен стать как можно более аналитичным, удобным для очень глубокого анализа квалифицированным бухгалтером; вторая, признаёт полезной оптимизацию баланса для неспециалистов. Настоящий вид формы №1 вполне удовлетворяет профессиональным бухгалтерским требованиям, причем позволяет регулировать исследования хозяйственной деятельности предприятия и его положения в зависимости от цели, которую оно преследует, ограничений временного и информационного характера. При желании можно провести на основе баланса экспресс-анализ, регулировать исследования количеством данных, не содержащихся в балансе.

С другой стороны, алгоритмы  проведения балансового анализа обычно достаточно просты, что делает современный баланс доступным для лиц, не имеющих бухгалтерского образования, поскольку, для получения основных ориентиров в оценке финансового состояния не требуется досконального знания логических и информационных взаимосвязей между статьями.

Широкий диапазон исследования, удобство и простота этих исследований. Возможность регулировать глубину работ и возможность замены алгоритма оценки какой-либо характеристики финансово-хозяйственной деятельности, замены одних показателей, необходимых для оценки, другими, делают бухгалтерский баланс формой отчетности универсальной, главной и незаменимой. Все эти свойства баланса делают его важнейшим источником информации для всех категорий пользователей, вне зависимости от того, являются ли они внутренним или внешним, с прямым или косвенным интересом, роль баланса огромна везде. С помощью этой формы отчетности строится финансовое планирование, на ее основе оцениваются коммерческие риски, определяются способности руководителей предприятия сохранять и приумножать имущество этого предприятия, координировать деятельность хозяйств. Функции, выполняемые балансом очень разнообразны, а его свойства обусловили отношение к нему пользователей, отношения, которым сегодня не может располагать ни одна другая форма отчетности. Все это дает право на фразу, которая очень точно характеризует взаимоотношения баланса и пользователей: «баланс есть зерно предприятия». [14]

Таким образом, в современном  составе отчетности организации  бухгалтерский баланс выполняет роль своеобразного стержня вокруг которого группируются представленные в наглядной форме данные о деятельности предприятия за определенный период времени (отчетный период).

1.2 Основы методики анализа бухгалтерского баланса

Важной и  начальной стадией проведения анализа  является определение целей. Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Под чтением баланса  обычно понимается финансовый анализ, выполняемый на основе показателей бухгалтерского баланса.

Рассмотрим  этапы анализа баланса.

I этап: анализ динамики и структуры  баланса

В процессе функционирования предприятия величина активов, их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Вертикальный  анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Он позволяет перейти к относительным оценкам и проводить хозяйственные сравнения экономических показателей деятельности предприятий, различающихся по величине использованных ресурсов, сглаживать влияние инфляционных процессов, искажающих абсолютные показатели финансовой отчетности.

Горизонтальный  анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).

Горизонтальный  и вертикальный анализы взаимодополняют  друг друга. Поэтому на практике не редко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру бухгалтерской отчетности, так и динамику отдельных ее показателей. Оба этих вида анализа особенно ценны при межхозяйственных сопоставлениях, так как позволяют сравнивать отчетность различных по виду деятельности и объемам производства предприятий.

Трендовый анализ позволяет осуществить сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов с целью определения основной тенденции динамики показателя (тренда).

 «Хороший»  баланс удовлетворяет следующим условиям:

1. валюта баланса в конце отчетного периода увеличивается по сравнению с началом периода, а темпы роста ее выше уровня инфляции, но не выше темпов роста выручки;
2. при прочих равных условиях темпы роста оборотных активов выше, чем темпы роста внеоборотных активов и краткосрочных обязательств;
3. размеры и темпы роста долгосрочных источников финансирования (собственного и долгосрочного заемного капитала) превышают соответствующие показатели по внеоборотным активам;
4. доля собственного капитала в валюте баланса не ниже 50%;
5. размеры, доля и темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковые;
6. в балансе отсутствуют непокрытые убытки.

II этап: анализ финансовой устойчивости  организации

Устойчивость  финансового состояния в рыночных условиях характеризуется абсолютными и относительными показателями. Для характеристики источников формирования запасов и затрат Балашова Н. А. рассматривает несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных источников. [13]

Абсолютные показатели финансовой устойчивости:

1. Наличие собственных средств в обороте предприятия ( ), равное разнице величин источников собственных средств и вложений предприятия во внеоборотные активы:

= ,                                            (1.1)

где капитал и резервы; F– внеоборотные активы.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат ( ), получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных кредитов и заемных средств:

,                            (1.2)

где - долгосрочные кредиты и займы.

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат ( ), равная сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных кредитов и заемных средств:

,                            (1.3)

где -краткосрочные кредиты и займы.

Обеспеченность запасов  и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

Абсолютная устойчивость финансового состояния встречается  редко и представляет собой крайний  тип финансовой устойчивости. Она задается условием

£ ,                                            (1.4)

где Z – величина запасов.

Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия  гарантирует его платежеспособность, когда запасы обеспечиваются суммой собственных и долгосрочных заемных источников:

£ .                                              (1.5)

Неустойчивое финансового  состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств:

> .                                              (1.6)

Коэффициент обеспеченности запасов источниками средств  рассчитывается как отношение величины источников формирования запасов к величине запасов:

,                                                  (1.7)

где Е – величина источников формирования запасов ( , , ), тыс. руб.

Запас устойчивости финансового  состояния (в днях) определяется отношением произведения излишка (недостатка) средств для формирования запасов на длительность анализируемого периода к величине объема продаж:

,                                             (1.8)

где T- длительность анализируемого периода, дни; V- объем продаж, тыс. руб.

Излишек (недостаток) средств на 1 тыс. руб. запасов определяется как отношение излишка (недостатка) средств для формирования запасов к величине запасов:

.                                               (1.9)

Относительные показатели финансовой устойчивости - это коэффициенты финансовой устойчивости (финансовой структуры капитала) (Приложение Б). [48]

III этап: анализ ликвидности баланса и  платежеспособности предприятия

Ликвидность баланса  означает наличие оборотных средств  в размере, потенциально достаточном для погашения краткосрочных обязательств. Ликвидность баланса является основой платежеспособности организации. А. Д. Шереметом и А. Д. Старовойтовой был предложен следующий вариант группировки статей баланса по группам [48]:

1. Наиболее ликвидные активы (А1)

- денежные средства

- краткосрочные  финансовые вложения

2. Быстро реализуемые активы (А2)

- дебиторская  задолженность

- прочие активы

3. Медленно реализуемые активы (А3)

- статьи раздела  2 актива «Запасы и затраты» (за  исключением «Расходы будущих  периодов»), а также статьи из раздела 1 актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения» и «Расчеты с поставщиками».

4. Трудно реализуемые активы (А4)

Пассивы баланса  группируются по степени точности их оплаты:

1. Наиболее срочные  пассивы (П1)

- кредиторская  задолженность

- прочие краткосрочные  пассивы

2. Краткосрочные  пассивы (П2)

- краткосрочные  кредиты

- заемные средства

3. Долгосрочные  пассивы (П3)

- долгосрочные  кредиты

- заемные средства

4. Постоянные  пассивы или собственный капитал  (П4)

- статьи раздела  3 пассива баланса «Источники собственных средств» (капитал и резервы).

Для определения  ликвидности баланса следует  сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

• А1 ³ П1;
• А2 ³ П2;
• А3 ³ П3;
• А4 £ П4.

Если при  сопоставлении этих соответствующих  показателей все неравенства выполняются, то предприятие считается платежеспособным.

Для анализа ликвидности  баланса используются следующие  формулы:

1. платежный излишек (недостаток) = активы - пассивы;
2. процент к величине группы пассива = платежный излишек (недостаток) / группа пассива * 100%;
3. текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

(А1 + А2) - (П1 + П2);

4. перспективная ликвидность, характеризующая платежеспособность на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

(А3)-(П3);

5. общий показатель ликвидности используется для комплексной оценки ликвидности баланса:

[(А1)+0,5(А2)+0,3(А3)]/ [(П1)+0,5(П2)+0,3(П3)].

Платежеспособность, определенная с помощью абсолютных показателей, должна оцениваться следующей системой неравенств:

1)А₁>П₁;

2)(А₁ +А₂)>(П₁ +П₂);

3)(А₁+А₂ +А₃ )>(П₁ +П₂).

Абсолютная  платежеспособность соответствует соблюдению всех трех неравенств. Однако нельзя признать полное отсутствие платежеспособности при соблюдении всего одного неравенства – третьего, т. к. на момент проведения анализа оно демонстрирует возможность покрытия текущих обязательств соответствующими активами в совершенно определенный срок не более 1 года.

Оценка платежеспособности с помощью абсолютных показателей  имеет тот недостаток, что наличие  платежного излишка, вычисленного по сопоставлению групп активов и пассивов, в действительности не означает возможности покрытия соответствующих обязательств. Совершенно необязательно, что в случае необходимости активы будут реализованы по стоимости, указанной в балансе. Как правило, такая реализация производится со значительным дисконтом. Значит, проведенная оценка платежеспособности может не соответствовать действительности.

Анализ платежеспособности происходит с помощью расчета  ряда финансовых коэффициентов (Приложение В).

Для анализа платежеспособности используется следующий абсолютный показатель – величина собственных оборотных средств (СОС) или чистый оборотный капитал (ЧОК) или функционирующий капитал:

СОС = СК + ДО - ВА                                     (1.10)

ЧОК = ОА - КО,                                        (1.11)

где СК- собственный капитал, ДО- долгосрочные обязательства, ВА- внеоборотные активы, ОА- оборотные активы, КО – краткосрочные обязательства. [44]

IV этап: диагностика финансового состояния  предприятия

Этот анализ может  выполняться 2 способами:

1. непосредственно по бухгалтерскому балансу без предварительного изменения состава балансовых статей;
2. по уплотненному аналитическому балансу путем агридирования (объединения) однородных по экономическому содержанию балансовых статей.

Л. Е. Басовский [15] рекомендовал исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия при помощи сравнительного аналитического баланса, который помимо абсолютных показателей включает 2 группы относительных показателей - удельные и сравнительные, так как они позволяют сравнивать и оценивать различные абсолютные показатели и различные балансы. Поэтому аналитический баланс называется сравнительным.

Наиболее распространенными  подходами к диагностике финансового  состояния являются:

1. оценка возможности восстановления (утраты) платежеспособности производится с помощью:

• коэффициента текущей ликвидности (нормативное значение 2,0);
• коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами (нормативное значение 0,1).

2. Дискриминантные  математические модели вероятности  банкротства.

В современной  литературе по финансовому анализу предлагается целый ряд западных и российских моделей [44].

Аналогичные этапы  анализа финансовой отчетности предлагает Л.В. Донцова [23] и Н.А. Никифорова [33].

Ковалев В.В [26] предлагает начать анализ финансовой отчетности с экспресс-анализа финансово-хозяйственной деятельности. В процессе чтения баланс подвергают разбору, уже на этой стадии применяют некоторые приемы анализа, чтобы выявить взаимосвязи между показателями, изменения в составе средств и их источниках (сравнение, исчисление средних и относительных величин, сопоставление темпов изменения некоторых показателей.). Затем проводят углубленный анализ для характеристики имущественного и финансового потенциалов хозяйствующего объекта, результатов его деятельности в истекшем отчетном периоде, а также перспективах его развития на перспективу.

1.3 Показатели бухгалтерского баланса

В конце каждого отчетного  периода составляется бухгалтерский  баланс. Поскольку баланс формируется  результатом финансово-хозяйственных  процессов, отдельных операций и экономических явлений, основой его составления служат данные учетных регистров: главной книги, оборотной ведомости, журналов- ордеров, вспомогательных ведомостей.