Платежеспособность предприятия ООО «Запад»

ВВЕДЕНИЕ

Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату – рабочим и служащим, дивиденды – акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Рыночная экономике требует от предприятий повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы. Важная роль в реализации этих задач отводится анализу платежеспособности и кредитоспособности предприятия. Он позволяет изучить и оценить обеспеченность предприятия и его структурных подразделений собственными оборотными средствами в целом, а также по отдельным подразделениям, определить показатели платежеспособности предприятия, установить методику рейтинговой оценки заемщиков и степени риска банков.

Практически применяемые сегодня в России методы анализа и прогнозирования финансово-экономического состояния предприятия отстают от развития рыночной экономики. Несмотря на то, что в бухгалтерскую и статистическую отчетность уже внесены и вносятся некоторые изменения, в целом она еще не соответствует потребностям управления предприятием в рыночных условиях, поскольку существующая отчетность предприятия не содержит какого-либо специального раздела или отдельной формы, посвященной оценке финансовой устойчивости отдельного предприятия. Финансовый анализ предприятия проводится факультативно и не является обязательным.

Задачи анализа ликвидности и платёжеспособности крайне актуальны для предприятия, в связи с необходимостью оценивать свою кредитоспособность и платёжеспособность.

Целью работы является теоретическое изучение методики выполнения анализа платёжеспособности и практическое выполнение анализа платежеспособности конкретного предприятия, позволяющего решать стоящие перед предприятием задачи и уверенно строить свое будущее. В процессе выполнения работы решаются следующие задачи:

• изучение методики выполнения анализа платёжеспособности;
• на основе финансового анализа диагностируется экономическое состояние предприятия, в т.ч. показатели платежеспособности;
• разрабатываются конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Объектом исследования выступило предприятие ООО «Запад».

Предметом выступает платежеспособность предприятия ООО «Запад».

В свою очередь, официально утвержденные коэффициенты платежеспособности и финансовой устойчивости применяемые для определения несостоятельности предприятий, обнаруживают свое несовершенство. Получается явный перекос в сторону гипертрофии неплатежеспособности: три четверти от общего числа предприятий оказываются несостоятельными.

В данной курсовой работе использования факторный метод анализа платежеспособности предприятия, метод сравнения, а также использовалось наблюдение и обобщение.

Данная работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка используемых источников и приложения.

В первой главе рассматриваются понятия, признаки и показатели платежеспособности, а также значение, задачи и источники анализа платежеспособности предприятия.

Вторая глава носит практический характер. Во второй главе приведена краткая характеристика деятельности предприятия, проведены: анализ и оценка платежеспособности и ликвидности предприятия по данным баланса аналитического ООО «Запад».

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Понятия, признаки и показатели платежеспособности

Одним из показателей, отражающих финансовую независимость организации, является ее платежеспособность, а именно возможность погашать финансовые обязательства перед кредиторами.

Платежеспособность – это один из внешних факторов финансовой устойчивости и экономической независимости организации. Под финансовой устойчивостью понимается полная обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Предприятие считается платежеспособным, если его денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность способны погасить краткосрочные обязательства. Чтобы оценить платежеспособность той или иной организации необходимо владеть тремя относительными показателями, разница между которыми состоит в наборе ликвидных активов, используемых для покрытия краткосрочной задолженности.

Текущая платежеспособность – это возможность своевременно погашать долги. Фактически ликвидность является важнейшей характеристикой финансового благополучия организации и выступает как один из показателей банкротства. В нормально функционирующем предприятии, где нет помех для производства, имеет место, так называемое финансовое равновесие. Оно возможно при обязательном соблюдении следующих условий:

• организация должна покрывать хотя бы издержки, возникающие в процессе извлечения дохода от использования предоставленного капитала;
• организация всегда должна быть платежеспособной, чтобы соблюдалось требование ликвидности.

Существует три основных признака платежеспособности, которые можно выявить, проанализировав структуру бухгалтерского баланса предприятия.

Первый признак – текущие обязательства должны покрываться трехмесячной выручкой (в соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве) предприятий»).

Второй признак – размер текущих обязательств не должен превышать размер текущих активов предприятия.

Третий признак – отсутствие достаточного обеспечения чистых активов собственными источниками финансирования.

Дополнительным тревожным признаком снижения платежеспособности предприятия может выступать изменение пропорционального соотношения активов в сторону менее ликвидных из них.

Ликвидность – способность предприятия  оперативно высвободить и хозяйственного оборота денежные средства необходимые для нормального финансово-хозяйственного процесса и погашения текущих, краткосрочных обязательств, то есть время превращения активов в денежную форму и чем меньше времени потребуется, тем выше его ликвидность.

Организация может обладать большей или меньшей ликвидностью, так как в составе оборотных активов входят разнообразные элементы (легко реализуемые и трудно реализуемые) и в составе пассивов выделяют обязательства в разной степени срочности. В зависимости от скорости реализации отдельных видов активов используют коэффициенты ликвидности их можно условно разделить на несколько групп.

Этот показатель отвечает интересам внешних пользователей аналитической информации, то есть для поставщиков сырья и материалов.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1 ≥ П1, то наиболее ликвидные активы равны наиболее срочным обязательствам или перекрывают их;

А2 ≥ П2, то быстрореализуемые активы равны краткосрочным пассивам или перекрывают их;

А3 ≥ П3, то медленно реализуемые активы равны долгосрочным пассивам или перекрывают их;

Выполнение 3 равенств влечет за собой выполнение 4.

А4 ≤ П4, то постоянные пассивы равны труднореализуемым активам или перекрывают их.

Одновременное соблюдение первых трех правил обязательно влечет за собой достижение и четвертого, ибо если совокупность первых трех групп активов больше (или равна) суммы первых трех групп пассивов баланса (т.е. [А1 + A2 + А3] ≥ [П1 + П2 + П3]), то четвертая группа пассивов обязательно перекроет (или будет равна) четвертую группу активов (т.е. А4 ≤ П4). Последнее положение имеет глубокий экономический смысл: когда постоянные пассивы перекрывают труднореализуемые активы, соблюдается важное условие платежеспособности – наличие у предприятия собственных оборотных средств, обеспечивающих бесперебойный воспроизводственный процесс; равенство же постоянных пассивов и труднореализуемых активов отражает нижнюю границу платежеспособности за счет собственных средств предприятия.

При определении платежеспособности организации, рассчитываются 3 следующих коэффициента:

• коэффициент абсолютной ликвидности;
• коэффициент быстрой ликвидности;
• коэффициент текущей ликвидности.

В экономическом анализе применяется система финансовых коэффициентов, выражающих ликвидность предприятия:

Коэффициент абсолютной ликвидности (жесткий критерий ликвидности):

,   (1.1)

Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть, погашена немедленно, на дату составления баланса. Допустимыми считаются значения этого коэффициента в пределах 0,2 – 0,3.

Коэффициент быстрой ликвидности

,    (1.2)

Этот показатель отражает ту часть краткосрочных обязательств, которая может быть погашена не только за счет имеющихся денежных средств и ценных бумаг, но также и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги (т.е. за счет дебиторской задолженности).

Оптимальным значением данного показателя является значение –    0,8 – 1. Следует иметь в виду, что обоснованность выводов по данному коэффициенту в значительной степени зависит от «качества» дебиторской задолженности, то есть от сроков ее возникновения и от финансового состояния дебиторов. Большой удельный вес сомнительной дебиторской задолженности ухудшает финансовое состояние организации.

Коэффициент текущей ликвидности

, (1.3)

Текущий коэффициент ликвидности, или коэффициент покрытия характеризует общую обеспеченность организации оборотными средствами. Это отношение фактической стоимости всех оборотных средств (активов) к краткосрочным обязательствам (пассивам). При исчислении данного показателя рекомендуется из общей суммы оборотных активов вычесть сумму налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, а также величину расходов будущих периодов. Одновременно краткосрочные обязательства (пассивы) следует уменьшить на суммы доходов будущих периодов, фондов потребления, а также резервов предстоящих расходов и платежей.

Этот показатель позволяет установить, в какой пропорции оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства (пассивы). Значение этого показателя должно составлять не менее двух.

1.2 Значение, задачи и источники анализа платежеспособности предприятия

Платежеспособность организации – внешний признак его финансовой устойчивости и обусловлена степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками. Она определяется возможностью организации наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Анализ платежеспособности необходим не только для самой организации с целью оценки и прогнозирования его дальнейшей финансовой деятельности, но и для ее внешних партнеров и потенциальных инвесторов.

Хозяйствующий субъект считается платежеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. Хозяйствующий субъект является ликвидным, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства.

Главная цель анализа платежеспособности – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения платежеспособности и кредитоспособности.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные.

Главная цель анализа платежеспособности – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения платежеспособности и кредитоспособности.

При этом необходимо решать следующие задачи:

• на основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения платежеспособности предприятия;
• прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличие собственных и заемных ресурсов;
• разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов.

Анализом платежеспособности предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы c целью изучению эффективности использования ресурсов. Банки для оценки условий кредитования, определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с эти анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится службами предприятия, и его результаты используются для планирования, прогнозирования и контроля. Его цель – установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель – установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

Основными источниками информации для анализа платежеспособности и кредитоспособности предприятия служат бухгалтерский баланс (форма №1),отчет о финансовых результатах (форма №2), отчет о движении капитала (форма №3) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Если платежеспособность – это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость – внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый план успешно выполняется, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в результате спада производства и реализации продукции происходят повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние является не игрой случая, а итогом умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое состояние в свою очередь положительно влияет на объемы основной деятельности, обеспеченность нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение (соблюдение) расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Главная цель финансовой деятельности предприятия – наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке. Для этого необходимо постоянно поддерживать его платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Основные задачи анализа финансового состояния предприятия:

• своевременная и объективная диагностика финансового состояния предприятия, установление его "болевых точек" и изучение причин их образования;
• поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости;
• разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия;
• прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

Анализ финансового состояния делится на внутренний и внешний, цели и содержание которых различны.

Первый направлен на исследование механизма формирования, размещения и использования капитала с целью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышения доходности и наращивания собственного капитала субъекта хозяйствования; второй – на оценку финансового состояния субъекта хозяйствования с целью прогнозирования степени риска инвестирования капитала и уровня его доходности.

Выделяет следующие этапы анализа финансового состояния предприятия:

• анализ размещения капитала и оценка имущественного состояния предприятия;
• анализ финансовой устойчивости;
• анализ платежеспособности предприятия.

Но есть и  несколько другой вариант этапов финансового состояния. Она направлена на выявление важнейших характеристик баланса: оценку общей стоимости имущества, соотношения иммобилизованных и мобильных средств, собственных и заемных средств. Здесь важно сопоставить динамику задолженности организации и динамику объема реализации и прибыли. При этом осуществляется:

• анализ изменений в составе и структуре активов и пассивов;
• оценка платежеспособности;
• оценка кредитоспособности;
• оценка финансовой устойчивости организации.

Наиболее целесообразно начинать анализ финансового состояния с изучения формирования и способов размещения капитала предприятия, оценки качества управления его активами и пассивами, определения операционного и финансового рисков. После этого следует проанализировать эффективность и интенсивность использования капитала, оценить деловую активность предприятия и риск утраты его деловой репутации. Затем надо изучить финансовое равновесие между отдельными разделами и подразделами актива и пассива баланса, но функциональному признаку и оценить степень финансовой устойчивости предприятия. На следующем этапе рассматриваются ликвидность баланса (равновесие активов и пассивов по срокам использования), сбалансированность денежных потоков, платежеспособность предприятия. В заключение дается обобщающая оценка финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности, делается прогноз на будущее и оценивается вероятность банкротства.

2 Анализ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ предприятия ООО «Запад»

2.1 Краткая экономическая характеристика предприятия ООО «Запад»

ООО «Запад» – торговое предприятие, основным видом деятельности которого являются оптовая и розничная торговля, реализация товаров и оказание транспортных услуг по доставке продукции населению и юридическим лицам.

Общество с ограниченной ответственностью «Запад», образовано в соответствии с учредительным договором, заключенным 20 ноября 2010 года. Сокращенное наименование: ООО «Запад». Среднесписочная численность – 52 человека.

Местонахождение организации: 344018, Россия, г. Ростов-на-Дону, Ворошиловский район, ул. Красноармейская 114 

Основной целью ООО «Запад» является удовлетворение общественных потребностей в его продукции, работах, услугах и извлечение прибыли. Общество вправе осуществлять виды деятельности согласно Устава ООО, не запрещенные законом, в том числе:

• оптово–розничная торговля, в том числе торговля путем открытия сети магазинов;
• бытовые услуги населению и юридическим лицам;
• торгово-закупочная деятельность;
• оказание транспортных услуг населению и юридическим лицам;
• производство и реализация, закуп у населения сельхозпродукции и продуктов ее переработки и пр.

Основными видами деятельности ООО «Запад» являются оптовая и розничная торговля, реализация товаров и оказание транспортных услуг по доставке продукции населению и юридическим лицам.

Предприятие «Запад» по форме собственности относится к обществу с ограниченной ответственностью, действующего на основании Устава. Общество является хозяйствующим субъектом, обладающим правами юридического лица по законодательству Российской Федерации, имеет самостоятельный баланс, расчётный счёт, печать со своим наименованием.

Предприятие действует в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью» и Уставом для осуществления хозяйственной, производственной и иной коммерческой деятельности, удовлетворения общественных потребностей в продукции, работах и услугах и получения прибыли.

Предприятие отвечает по своим обязательствам всем имуществом предприятия, если иная ответственность не установлена законодательством и договором о закреплении за предприятием имущества на право полного хозяйственного ведения.

Общая оценка платёжеспособности предприятия осуществляется на основе бухгалтерского баланса (формы № 1), Отчета о финансовых результатах (форма № 2) и данных статистической отчетности.

Рассмотрим основные показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия за 3 года, в тыс. руб. (таблица 1).

На основе данных занесенных в таблицу мы видим, что выручка предприятия имеет положительную тенденцию к увеличению, и с 2011г. по 2013г. она увеличилась на 48765тыс. руб. или 5,4 раза. Себестоимость также возросла на 480929 тыс. руб. или в 5,5 раза, т.е. мы видим пропорциональный рост выручки и себестоимости. Доля себестоимости не уменьшилась, но в результате увеличения объемов продаж финансовый результат в абсолютных показателях увеличился в 2011г. по сравнению с 2011г. на 1755 тыс. руб., или на 137%. Рост прибыли стал итогом расширения ассортимента продукции, увеличения доли более рентабельной продукции. Также за это время компания расширилась, появились филиалы в других городах, что привело к расширению рынка сбыта. Были получены выгодные контракты со всемирно известными производителями: Nestle, JTI, Юнилевер, Крафт, Русский продукт и многие другие.

Таблица 1 – Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Основные средства у предприятии отсутствуют. Численность персонала за три года практически не изменилась, а вот фонд оплаты труда возрос на  2700 тыс. руб., или на 156 %.

Общая стоимость имущества возросла: в 2012г. увеличение произошло на 129,5 % или в абсолютных показателях на 32848 тыс. руб. по сравнению с 2011г. К концу 2013г. стоимость имущества составила 72833 тыс. руб., т.е. увеличилась по сравнению с 2011г. в 2,8 раза. Это произошло главным образом за счет увеличения доли товаров для перепродажи в связи с возрастанием товарооборота.

Негативным моментом является рост дебиторской задолженности на 11231 тыс. руб. или  319,7%; кредиторской задолженности 43249 тыс. руб. или 183%.

Чтобы сделать правильные выводы о причинах изменения активов  и пассивов предприятия, необходимо провести детальный анализ разделов и отдельных статей баланса с привлечением данных формы №5, главной книги аналитического учёта.

Сравнительный аналитический баланс ООО «Запад» в тыс. руб.

2.2 Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия по данным баланса

Рассматривая таблицу 1 можно сказать следующее, что в 2013 году активы выросли на 14620 тыс. рублей. Средства в активах были размещены следующим образом: внеоборотные активы у предприятия отсутствовали, а вот в оборотные активы были направлены все финансовые ресурсы.

Сырье и материалы на предприятии имеются, но очень мало, и  на 2012г. составляли 0,01%, в дальнейшем при изменении структуры в 2013 году увеличились до 0,02%. Так же есть и расходы будущих периодов, но при рассмотрении структуры предприятия влияния не имеют.

Предприятие занимается в основном торгово-покупочной деятельностью, и большая часть ее приходиться на готовую продукцию для перепродажи. Так по сравнению с 2012г. готовая продукция увеличилась на 5032 тыс. руб. или на 11,63% и составила на 2013 года  48292 тыс. рублей.

Налог на добавленную стоимость с 2012г. по 2013г. вырос с 8425 тыс. руб. до 9759 тыс. рублей. Увеличение произошло на 1334тыс. руб., или на 15,83%.

Дебиторская задолженность, большую часть которой составляют покупатели и заказчики, изменилась за год на 132,96%, и  ее прирост составил 8415 тыс. рублей. И так к 2013г. дебиторская задолженность покупателей и заказчиков составила 14691 тыс. рублей. Это произошло в связи с увеличением клиентской базы и открытия нескольких филиалов в других городах.

Денежные средства предприятия на начало анализируемого периода составляли 188 тыс. руб., а в 2013г. происходит снижение на 95,74%, или на 180 тыс. рублей и в 2013г. денежные средства составляют всего 8 тыс. руб.

С 2012г. по 2013г. происходит рост финансовых ресурсов на 14620 тыс. руб., или на 25,11%. В большей степени это происходит из-за роста кредиторской задолженности. На конец 2013г. все ресурсы предприятия составляют 72833 тыс. рублей.