Платежные балансы развивающихся стран

                       Федеральное агентство по образованию 

Государственное образовательное  учреждение

высшего профессионального  образования 

«Государственный  университет управления» 

Институт  национальной и мировой  экономики

Кафедра мировой экономики 
 
 
 
 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА по дисциплине «МВФКО»

на  тему «Платежные балансы  развивающихся стран» 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Выполнила студентка

дневной формы обучения

специальности 080102

специализации ВЭД

5  курса 1 группы              

                                            
 
 

Преподаватель:

. 
 
 
 
 

Москва 2010 

    Содержание

    Введение

    Глава 1. Платежный баланс – отражение  мирохозяйственных связей

    1. Сущность платежного баланса
    2. Структура платежного баланса
    3. Классификация статей платежного баланса по методике МВФ

    Глава 2. Платежные балансы развивающихся стран и особенности методологии их сравнения

           2.1.     Основные черты платежного  баланса развивающихся стран

           2.2.     Факторы, влияющие  на платежный баланс развивающихся  стран

           2.3.      Проблемы платежных  балансов развивающихся стран

       2.4    Методы регулирования  платежных балансов развивающихся  стран

      Заключение

      Список  литературы 

            
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     

                                                Введение 

    Основной  целью данной курсовой работы является изучение платежных балансов развивающихся  стран, выявление их основных элементов, а также анализ основных проблем, существующих в рамках платежных балансов этих стран, и рассмотрение возможных путей их решения.

Для достижения поставленных целей в работе ставятся следующие задачи, определяющие внутреннюю структуру работы:

    1. рассмотреть сущность платежного баланса, его основные принципы;
    2. исследование состояния современных платежных балансов развивающихся стран и перспектив их развития

    В задачу данной курсовой работы входит обзор платежного баланса России и его особенности на современном  этапе экономических реформ России.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Глава 1. Платежный баланс – отражение мирохозяйственных связей

     

    1. Сущность платежного баланса

    Вся совокупность международных экономических  отношений (МЭО) страны с мировым  сообществом находит свое отражение  в платежном балансе. Платежный  баланс представляет собой статистическую запись итога экономических операций между резидентами данной страны или географического региона (например, Европейского Союза) и остального мира за определенный период (обычно квартал или год). Платежный баланс дает количественную и качественную характеристики внешнеэкономической деятельности страны, ее участия в мировом хозяйстве. В ходе составления платежного баланса многочисленное количество международных сделок, совершаемых самыми разными экономическими агентами, определенным образом классифицируется и сводится воедино в отдельные статьи. То есть платежный баланс отражает не индивидуальные, а агрегированные международные сделки, в результате которых право собственности на активы, в какой бы форме они не существовали, переходит от резидентов данной страны к резидентам других стран. Международные сделки обычно предполагают двустороннее движение: торговля товарами и услугами, бартер, обмен одних финансовых активов на другие, а также односторонние переводы. Примером могут служить, гуманитарная помощь или переоценка валютных резервов страны в связи с изменением валютного курса.

    Момент  совершения сделки фиксируется таким  образом, чтобы факт перехода собственности  на активы находил отражение в  национальном счетоводстве. Им может  быть время отгрузки товара, время  заключения контракта, прохождения  таможенных процедур и т.д.

      По экономическому содержанию различаются платежный баланс на определенную дату и за определенный период. Платежный баланс на определенную дату невозможно зафиксировать в форме статистических показателей; он существует в виде меняющегося изо дня в день соотношения платежей и поступлений. Состояние платежного баланса определяет спрос и предложение национала ной и иностранной валюты в данный момент, оно является одним из факторов формирования валютного курса.

      Основным  принципом составления платежного баланса является двойное отражение  операций. Суть этого принципа состоит  в том, что каждая международная  сделка записывается дважды: на дебетовом  и кредитовом счетах. Большинство экономических операций предполагает обмен экономическими ценностями, а когда экономически ценности предоставляются на безвозмездной основе, то это называется «трансферт».

      Составление платежного баланса как отражения  международных расчетов страны предназначено  для выполнения как учетных, так  аналитических задач, тесно связанных  между собой. Круг участников внешнеэкономических  операций многообразен: отдельные страны и их группировки, национальные, иностранные  и транснациональные корпорации, компании и банки, различные национальные и международные организации  и учреждения, частные лица, государственные  валютные органы и т.д. Это приводит к необходимости учета, обработки  большого числа данных, поступающих  не только из национальных, но и из иностранных  источников. Отсюда основным требованием  становится единство содержания и методов  исчисления однородных показателей. На достижение такого единства, придающего универсальный характер применяемым  показателям и возможность проводить  их сопоставления, направлены рекомендации, содержащиеся в Руководстве Международного валютного фонда (МВФ) по составлению  платежного баланса.

      В настоящее время эти рекомендации положены в основу составления платежных  балансов стран — членов МВФ. В  то же время отдельные страны вносят в правила составления платежных  балансов свои элементы, обусловленные  особенностями их экономики, внешнеэкономического положения, принятой системы национального  счетоводства. Поэтому сопоставление показателей платежных балансов отдельных стран всегда содержит определенную долю условности и неточности, избежать которых невозможно. По этой причине вытекающие из подобных сопоставлений выводы указывают в первую очередь на масштабы анализируемых явлении, основные направления протекающих процессов и их последствия, но не могут претендовать на абсолютную полноту и точность оценок.

      Платежный баланс за определенный период (месяц, квартал год) составляется на основе статистических показателей о совершенных  за этот период внешнеэкономических  сделках и позволяет анализировать  изменения в международных экономических  отношениях страны, масштабах и характере  ее участия в мировом хозяйстве. Показатели платежного баланса за период связаны с агрегатными показателями экономического развития (валовым внутренним продуктом, национальным доходом и  т.п.) и являются объектом государственного регулирования. Состояние платежного баланса за период тесно связано  с состоянием национальной валюты в  долговременном аспекте, степенью ее стабильности или характером изменений валютного  курса.

      С бухгалтерской точки зрения платежный  баланс всегда находится в равновесии. Но по его основным разделам либо имеет  место активное сальдо, если поступления  превышают платежи, либо пассивное  — если платежи превышают поступления. Поэтому методы составления платежного баланса и измерения сальдо играют большую роль в правильном анализе  показателей, характеризующих внешнеэкономические  операции страны. В экономической  литературе показатели платежного баланса  часто приводятся без объяснения их экономического содержания, хотя дефициты платежного баланса в отдельные  годы (например, в США в 1958, 1965, 1976 гг. и в последующие годы) принципиально  отличаются по экономическому содержанию и их некорректно сравнивать по величине. Теория и практика составления платежного баланса развиваются и совершенствуются в соответствии с переменами в  мировой экономике. Термин «баланс» применяется в международных платежных отношениях для выражения ряда понятий, включая балансовый счет, сальдо или остаток счета, состояние счета, равновесие и др. Поэтому платежный баланс -— это не только счет международных операций страны, две стороны которого уравновешивают друг друга, но и определенное состояние этих операций, включающее качественные и структурные характеристики основных его элементов. 

    1. Структура платежного баланса

      Платежный баланс имеет следующие основные разделы:

      • торговый баланс, т.е. соотношение между  вывозом и ввозом товаров;

      • баланс услуг и некоммерческих платежей (баланс «невидимых» операций;

      • баланс текущих операций, включающий движение товаров, услуг и односторонних  переводов;

      • баланс движения капиталов и кредитов;

      • операции с официальными валютными  резервами.

      Торговый  баланс

      Соотношение стоимости экспорта и импорта  товаров образует торговый баланс. Поскольку значительная часть внешней торговли осуществляется в кредит, существуют различия между показателями торговли, платежей и поступлений, фактически произведенных за соответствующий период. Благодаря этому различию в свое время возникло понятие платежного баланса как соотношения произведенных денежных платежей и фактических поступлений в отличие от общего торгового баланса, порождающего соответствующие требования и обязательства с различными сроками погашения. Однако органы, собирающие сведения о внешнеэкономических операциях, никогда не имели возможности отделить реально произведенные платежи и поступления от общих торговых показателей. Они пользуются данными таможни о внешнеторговых сделках, которые и включаются в торговый баланс. С точки зрения государственной экономической политики именно эти данные представляют главный интерес. Различия между ними и реальными платежами отражены в кредитных операциях платежного баланса.

      Экономическое значение актива или дефицита торгового  баланса применительно к конкретной стране зависит от ее положения в  мировом хозяйстве, характера ее связей с партнерами и общей экономической  политики. Для стран, отстающих от лидеров по уровню экономического развития, активный торговый баланс необходим  как источник валютных средств для  оплаты импорта лицензий, доходов  от иностранных инвестиций и других международных обязательств. Для  ряда промышленно развитых стран (Япония, ФРГ и др.) активное сальдо торгового  баланса используется для экспорта  капитала, создания второй экономики  за рубежом.

      Пассивный торговый баланс считается нежелательным  и обычно оценивается как признак  слабости мирохозяйственных позиций  страны. Это правильно для развивающихся  стран, испытывающих нехватку валютных поступлений. Для промышленно развитых стран это может иметь иное значение. Например, дефицит торгового  баланса США (с 1971 г.) объясняется  активным продвижением на их рынок  международных конкурентов (Западной Европы, Японии, Тайваня, Южной Кореи  и др.).

      Баланс  услуг включает платежи и поступления по транспортным перевозкам, страхованию, электронной, телекосмической телеграфной, телефонной, почтовой и другим видам связи, международному туризму, обмену научно-техническим и производственным опытом, экспертным услугам, содержанию дипломатических торговых и иных представительств за границей, передаче информации, культурным и научным обменам, различным комиссионным сборам, рекламе, ярмаркам и т.д. Услуги представляют собой динамично развивающийся сектор мировых экономических связей, его роль и влияние на объем и структуру платежей и поступлений постоянно возрастают. Традиционные услуги (транспорт, страхование) переживают процесс крупной перестройки в связи с ростом объема и многообразия торговых поставок. Развитие международного производства, научно-техническая революция и другие факторы интернационализации хозяйственной жизни стимулировали торговлю лицензиями, ноу-хау, другими видами научно-технического и производственного опыта, лизинговые операции (аренда оборудования), деловые консультации и другие услуги производственного и персонального характера. Развитие международного производства, научно-техническая революция и другие факторы интернационализации хозяйственной жизни стимулировали торговлю лицензиями, ноу-хау, другими видами научно-технического и производственного опыта, лизинговые операции (аренда оборудования), деловые консультации и другие услуги производственного и персонального характера. В платежном балансе выделяются статьи: предоставление военной помощи иностранным государствам, военные расходы за рубежом. Они как бы примыкают к операциям услуг. По методике МВФ принято также показывать особой позицией в платежном балансе односторонние переводы. В их числе: 1) государственные операции — субсидии другим странам по линии экономической помощи, государственные пенсии, взносы в международные организации; 2) частные операции — переводы иностранных рабочих, специалистов, родственников на родину.

      Перечисленные операции услуг называют «невидимыми» операциями, подразумевая, что они не относятся к экспорту и импорту товаров, т.е. осязаемых ценностей. В их составе выделяются три основные группы сделок: услуги, доходы от инвестиций, односторонние переводы. Применяется и термин «услуги и некоммерческие платежи».

      Платежный баланс по текущим  операциям включает торговый баланс и  «невидимые» операции. Некоторые методики составления платежного баланса выделяют односторонние государственные переводы в отдельную статью и не включают ее в сальдо текущих операций. Текущими эти операции стали называть для того, чтобы отделить мировую торговлю товарами и услугами от международного движения финансовых ресурсов в форме капиталов и кредитов.

      Баланс  движения капиталов  и кредитов выражает соотношение вывоза и ввоза государственных и частных капиталов, предоставленных и полученных международных кредитов. По экономическому содержанию эти операции делятся на две категории: международное движение предпринимательского и ссудного капитала.

      Предпринимательский капитал включает прямые заграничные  инвестиции (приобретение и строительство  предприятий за границей) и портфельные  инвестиции (покупка ценных бумаг  заграничных компаний). Прямые инвестиции являются важнейшей формой вывода долгосрочного капитала и оказывают большое влияние на платежный баланс. Они не создают долговых обязательств, поскольку означают покупку собственности. В результате этих инвестиций развивается международное производство, которое интегрирует национальные экономики в мировое хозяйство на более высоком уровне и прочнее, чем торговля. В 1997 г. накопленная стоимость прямых заграничных инвестиций всех стран, подсчитанная методом суммирования ежегодных вложений нарастающим итогом, составила более 3 трлн долл. Вывоз предпринимательского капитала происходит интенсивнее, чем рост. производства и внешней торговли, что свидетельствует о его ведущей роли в интернационализации и глобализации хозяйственной жизни. Более двух третей стоимости прямых заграничных инвестиций составляют взаимные капиталовложения развитых стран. Это означает, что хозяйственные связи между ними укрепляются в большей степени, чем с остальным миром.

      Международное движение ссудного капитала классифицируется по признаку срочности.

      1. Долгосрочные и среднесрочные  операции включают государственные  и частные займы и кредиты,  предоставленные на срок более  одного года. Получателями государственных  займов и кредитов выступают  преимущественно отстающие от лидеров страны, в то время как передовые развитые государства являются главными кредиторами. По-иному выглядит картина с частными долгосрочными займами и кредитами. Здесь также развивающиеся страны прибегают к заимствованию у частных кредитно-финансовых институтов развитых стран. Но и в развитых странах корпорации активно используют привлечение ресурсов с мирового рынка в форме выпуска долгосрочных ценных бумаг или банковского кредита.

      2. Краткосрочные операции включают  международные кредиты сроком  до года, текущие счета национальных  банков в иностранных банках  (авуары), перемещение денежного капитала между банками. В последние два десятилетия межбанковские краткосрочные операции на мировом денежном рынке приобрели большой размах.

      Несмотря  на совершенствование методики сбора  и обработки статистических показателей  платежного баланса, погрешности остаются значительными. Поэтому выделена статья «Ошибки и пропуски», в которую включаются данные статистической погрешности и неучтенных операций. Специалисты отмечают, что наиболее трудно поддается учету движение краткосрочного денежного капитала, особенно в периоды кризисных потрясений. Поэтому статья «Ошибки и пропуски» примыкает к разделу платежного баланса, отражающему движение капиталов и кредитов, и ее      показатели резко возрастают при кризисных ситуациях.

      Заключительные  статьи платежного баланса отражают операции с ликвидными валютными  активами, в которых участвуй государственные  валютные органы, в результате чего происходит изменение величины и  состава централизованных официальных  золото-валютных резервов.  
 
 
 
 

    1. Классификация статей платежного баланса  по методике МВФ

      А.  Текущие операции

          Товары

          Услуги

          Доходы  от инвестиций

          Прочие  услуги и доходы

          Частные односторонние переводы

          Официальные односторонние переводы

      Итог: А. Баланс текущих операций

      В.  Прямые инвестиции и прочий долгосрочный капитал

          Прямые  инвестиции

          Портфельные инвестиции

          Прочий  долгосрочный капитал

      Итог: А + В (соответствует концепции базисного  баланса в США)

      С.  Краткосрочный капитал

      D.  Ошибки и пропуски

      Итог: А + В + С + D (соответствует концепции  ликвидности в США)

      Е.  Компенсирующие статьи

      Переоценка  золото-валютных резервов, распределение  и использование СДР

      F.  Чрезвычайное финансирование

      G.  Обязательства, образующие валютные резервы иностранных официальных органов

      Итог: A+B+C+D+E+F+G (соответствует концепции официальных расчетов в США)

      Н.  Итоговое изменение резервов СДР

          Резервная позиция в МВФ 

          Иностранная валюта

          Прочие  требования

          Кредиты МВФ 

      Принятая  МВФ система классификации статей платежного баланса используется странами—членами Фонда, как основа национальных методов  классификации. При этом характер международных  расчетов отдельных стран диктует  и особенности составления ими  платежных балансов. Платежные балансы  развитых и развивающихся стран  существенно различаются по содержанию. Есть и особенности в расчетах отдельных стран, которые находят  отражение в платежных балансах. Для стран, входящих в Организацию  экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), характерна система составления  платежных балансов на основе методов, принятых в США и других ведущих  странах, которые отличаются от схемы, рекомендованной МВФ, в некоторых  деталях.

      Схемы платежного баланса, принятые в настоящее  время МВФ и ОЭСР, учитывают  общие черты, свойственные всем развитым странам, и предоставляют каждой из них возможность вносить свои с учетом специфических финансовых операций. Как правило, такие особенности  связаны с методами измерения  сальдо платежного баланса и его  покрытия.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

  Глава 2. Платежные балансы развивающихся стран и особенности методологии их сравнения 

2.1. Основные черты  платежного баланса  развивающихся стран

      Платежные балансы развивающихся стран  составляются, как правило, по стандартной  схеме МВФ, предполагающей унификацию разнообразных операций страны в  международных платежных отношениях и их разбивку по определенным разделам и статьям. В разделе «Баланс  текущих операций» важное место  занимает статья «Торговый баланс», дающая представление об изменениях экспорте и импорте товаров за анализируемый период. Однако приводимые в платежных балансах развивающихся стран сведения об экспорте и импорте в значительной мере искажаются недостоверностью первичных статистических данных. Например, все легальные внешнеторговые операции фиксируются достаточно точно при пересечении товарами таможни. Затем валютные власти страны вносят необходимые поправки, чтобы приспособить таможенную статистику к требованиям платежного баланса, а именно пересчитывают импорт  СИФ1 в импорт ФОБ2 (т. е. отделяют расходы на фрахт и страхование от прямых затрат на покупку товаров), учитывают импорт по ценам, из которых исключены пошлины, из валютной статистики вычитают стоимость товаров, полученных в рамках помощи, и т. д. Кроме того, во многих странах значительная часть внешней торговли осуществляется контрабандным путем и не учитывается в их таможенной и валютной статистике.

      В целом большинство развивающихся  стран сводит внешнеторговые операции с отрицательным сальдо, что является одной из главных причин общей  несбалансированности их международных  платежей.

      «Невидимые» операции объединяют различные по форме  и экономическому содержанию статьи. Так, транспортные операции включают фрахт, перевозки железнодорожным, воздушным  и автомобильным транспортом, а  также связанные с эксплуатацией  трубопроводов. Подавляющая часть  внешнеторговых грузов развивающихся  стран перевозится судами и по тарифам западных линейных компаний (конференций). Эти тарифы нередко  являются дискриминационными. Развивающиеся  страны, на долю которых приходится более 50% погруженных и около 20% разгруженных грузов в мировой морской торговле, владеют менее 15% тоннажа торгового  флота мира. По мере роста объема грузооборота платежи за фрахт довольно тяжелым бременем ложатся на платежные  балансы и в настоящее время  приблизительно в три раза превышают  их фрахтовые доходы, составляя около 30% общей суммы платежей по «невидимым»  операциям. Даже у тех стран, которые  располагают собственным флотом (Египет, Индия, ОАЭ, Иран и др.), расходы  на фрахт иностранного тоннажа достигают  до30—35% дефицита платежного баланса. Это  положение крайне обостряется в  периоды военных конфликтов и  политической напряженности.

      Значительным  источником поступления иностранной  валюты в ряде развивающихся стран  является туризм. На их долю приходится около 1/5 доходов от мирового туризма. Большие доходы по этой статье характерны для стран с особой экзотикой (Кения, Индия, Уганда, Египет, Непал, Саудовская Аравия, Филиппины, Бермуды, Багамские  острова и др.). Развитию туризма  мешают географическая удаленность  многих развивающихся стран, недостаточная  подготовленность их туристских объектов, частые политические и военные конфликты, случаи терроризма.

      Рассматривая  статью «Страхование», необходимо иметь  в виду, что без него практически  не обходится ни одна внешнеторговая сделка. Платежи развивающихся стран  по страхованию превышают 4 млрд долл. в год, что ухудшает состояние  их платежных балансов. Эта цифра  приблизительна, так как официальных  обобщающих данных о платежах по международному страхованию и перестрахованию  не имеется.

      В текущие операции включается статья «Переводы», или «Трансферты», которые  подразделяются на частные и правительственные. Статья «Частные переводы» значительна  в таких странах, как Турция, Алжир, Пакистан, Бразилия, Марокко, Южная  Корея, Филиппины, Индия, имеющих за рубежом многочисленный отряд национальных рабочих. Денежные переводы на родину заработной платы рабочих и специалистов этих стран, работающих за границей, образуют значительный постоянно увеличивающийся приток инвалюты (240 млрд долл. США в 2007г. по сравнению с 221 млрд долл. США в 2006г.)3. Статья «Правительственные переводы» также важна для многих развивающихся стран. Основные операции здесь составляют содержание дипломатического аппарата за границей и субсидии, т. е. безвозмездная помощь, отражаемая в текущих операциях платежного баланса, в противоположность помощи в виде займов, которая проходит в балансе движения капиталов. Указанные субсидии в известной мере снижают дефицит по остальным статьям текущего баланса. Безвозмездная помощь, которая представляет собой, как правило, движение товаров, отражается в импорте развивающихся государств.

      Для некоторых освободившихся стран  определенное значение имеет статья «Услуги». В нее включаются доходы от содержания на их территории иностранных  баз и войск, главным образом  США, Великобритании и Франции. Наличие  иностранных вооруженных сил  характерно для Кипра, Таиланда, Турции, Бахрейна, Южной Кореи, Сомали и других, где поступления по этой статье достигают  нескольких десятков миллионов долларов в год. В статье «Услуги» отражаются также операции по научно-техническому обмену, т. е. платежи и поступления по использованию лицензий и патентов, технической помощи, передаче технического и управленческого опыта (ноу-хау). Для большинства развивающихся государств характерно отрицательное сальдо по указанным операциям, так как эти страны в силу отставания своих НИОКР закупают за границей большое количество лицензий и патентов и практически ничего не продают за рубеж. Эту статью, ввиду ее важности в условиях научно-технического прогресса, часто называют «технологическим балансом» страны.

      Одной из важнейших статей «невидимых»  операций является «Перевод прибылей на иностранный капитал». Выплата  процентов и дивидендов (вместе с  основным долгом) по привлеченным инвестициям и кредитам (более 160 млрд долл. в год4) обременяет платежные балансы развивающихся стран. Однако ряд из них, к которым относятся нефтедобывающие страны Персидского залива (Кувейт, Саудовская Аравия, ОАЭ), благодаря крупным капиталам, размещенным за границей, имеет по этой статье положительное сальдо. Сальдо по балансу «невидимых» операций играет большую роль в формировании конечного результата платежного баланса.

      В статьях баланса движения капиталов  и кредитов развивающихся и развитых стран нет принципиальных различий с точки зрения их структуры. Движение капиталов подразделяется на движение частных, банковских и официальных капиталов. К последним относятся межгосударственные кредиты, займы международных валютно-кредитных и финансовых организаций, за исключением кредитов МВФ, которые отражаются в статье официальных ликвидных резервов. В 2008 г. общий приток долгосрочных ресурсов в развивающиеся страны составил 621 млрд долл5.

      Импорт  предпринимательского и ссудного капитала оказывает сложное и противоречивое воздействие на платежный баланс развивающейся страны. Следует различать  первичные и вторичные факторы  влияния текущих инвестиционных операций. На начальной стадии импорт капитала имеет тенденцию улучшать платежный баланс страны-импортера. Это первичное влияние в последующем  может закрепляться вторичным ростом экспорта товаров, производимых на предприятиях, принадлежащих заграничным инвесторам. Вторичный эффект заключается в  том, что через некоторое время  платежный баланс развивающейся  страны начинает испытывать воздействие  тенденций, ухудшающих его состояние. Во-первых, импорт капитала в производительной форме стимулирует поступление  в развивающуюся страну оборудования, сырья и материалов для нового промышленного строительства, т. е. растет импорт. Во-вторых, страна вынуждена  расходовать валюту для оплаты лицензий, патентов и других услуг, связанных  с импортом иностранного капитала. Далее, по мере роста масштабов привлеченного  иностранного капитала страна вынуждена  увеличить отчисления за рубеж доходов  от использования этого капитала. Наконец, из многих развивающихся государств в условиях неустойчивого политического  климата значительно увеличивается  репатриация (возврат) ранее вложенных  иностранных капиталов в развитые страны.

Платежные балансы развивающихся стран