Платежный баланс

Содержание 

 

Введение……………………………………………………………………………3

Глава 1.  Платежный баланс как экономическая категория  и инструмент экономического анализа…………………………………………………………...5

1.1. Понятие, структура  и принципы формирования платежного  баланса…….5

1.2. Методы регулирования  платежного баланса………………………………..12

Глава 2. Отражение современных  мирохозяйственных связей в сопоставлении  платежных балансов………………………………………………………………..20

2.1. Платежные балансы  стран с развитой рыночной  экономикой и развивающихся государств………………………………………………………..20

2.2. Динамика платежного  баланса России……………………………………….26

Заключение………………………………………………………………………….31

Список использованной литературы…………………………………………...…33

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

В настоящее время практически  все страны являются участницами современного мирового хозяйства, поэтому проблемы международной экономики объективно заняли центральное место в экономической политике абсолютного большинства государств.

В открытых экономиках межгосударственные экономические отношения осуществляются, как отмечалось выше, по двум основным направлениям – международной торговли и финансов. Внешнеторговые связи предполагают, что часть продукции, произведенной в данной стране, экспортируется за границу, в то время как часть товаров и услуг, произведенных за рубежом, импортируется, т.е. потребляется или инвестируется в данной стране. В финансовой сфере взаимозависимость национальных экономик выражается в том, что граждане той или иной страны наряду с национальными могут владеть и иностранными активами, в частности держать денежные вклады в зарубежных банках, покупать ценные бумаги, выпущенные иностранными компаниями или правительствами, приобретать недвижимость за пределами своей страны.

В результате международные  рынки товаров и услуг, а также  финансовые рынки, тесно переплетаясь, оказывают непосредственное воздействие на величину национального дохода данной страны, состояние занятости, уровень инфляции и другие макроэкономические показатели. Так, например, экономическое положение Японии, зависит от того, на какой стадии экономического цикла находится экономика США, что непосредственно связано с объемом японского экспорта в эту страну. Если в США наблюдается экономический рост, то оживление деловой активности в Японии за счет расширения ее экспорта в США означает, что рост экономики одного государства способствует росту экономики другого.

В свою очередь характер и направление международных  потоков капитала зависят от того, какую кредитно-денежную политику проводит центральный банк той или иной страны. Так, если Федеральная резервная система США осуществляет жесткую кредитно-денежную политику, следствием которой является повышение процентных ставок, то можно ожидать отток капитала из Японии, если вложение капитала в США в данный момент окажется более прибыльным.

Все рассмотренное выше свидетельствует  о том, что при разработке экономической политики правительство каждой страны не может не учитывать механизм взаимосвязи макроэкономических показателей в открытой экономике. При этом должны быть определены и измерены основные макроэкономические переменные, характеризующие участие страны в международном обмене товарами, услугами и капиталом, а затем построена макроэкономическая модель описывающая взаимосвязи этих переменных.

С помощью этой модели необходимо исследовать, каким образом экономическая  политика, проводимая в данной стране и в других странах, влияет на международные  потоки товаров, услуг и капиталов. Основой для такого макроэкономического анализа служит платежный баланс страны.

Целью курсовой работы является изучение платежного баланса как  экономической категории и экономического анализа мирохозяйственных связей страны.

Для достижения поставленной цели решается ряд задач:

  • раскрыть понятие, структура и принципы формирования платежного баланса;
  • рассмотреть методы регулирования платежного баланса;
  • охарактеризовать платежные балансы стран с развитой рыночной экономикой и развивающихся государств;
  • охарактеризовать динамику платежного баланса России.

 

 

 

 

 

Глава 1. Платежный  баланс как экономическая категория  и инструмент экономического анализа

    1. Понятие, структура и принципы формирования платежного баланса

           Платежный баланс является ключевым понятием международной экономики, поскольку он систематизирует результаты взаимодействия страны с мирохозяйственной системой. Практически лишь на основе изучения платежного баланса правительство в состоянии понять стоящие перед ним макроэкономические проблемы не только с точки зрения своих чисто национальных интересов, но и с точки зрения экономического взаимодействия страны с мировой экономикой в целом. Отражая состояние международных экономических отношений данной страны с остальным миром, платежный баланс выступает важнейшим ориентиром при разработке обоснованной макроэкономической политики: бюджетно-налоговой, денежно-кредитной, внешнеторговой, валютной и т.п.

Платежный баланс – балансовый счет международных операций – это стоимостное выражение всего комплекса макрохозяйственных связей страны в форме соотношения поступлений денежных средств и платежей.1

Платежный баланс, представляя  собой количественное и качественное выражение масштабов, структуры и характера внешнеэкономических операций страны, ее участия в мировом хозяйстве, является в настоящее время одним из основных инструментов макроэкономического анализа и прогнозирования в условиях открытой экономики.

Данные платежного баланса  показывают, как в течение отчетного периода развивалась внешняя торговля, что дает возможность дать оценку уровню производства, занятости и потребления в стране.

Платежный баланс позволяет  проследить, в каких формах происходило привлечение иностранных капиталов и осуществлялись инвестиции за границу, своевременно ли погашались внешние задолженности страны или имели ли место просрочки и ее реструктуризация.

Платежный баланс показывает, как центральный банк изменял  уровень своих международных  резервов, устраняя в случае необходимости платежные дисбалансы.

Платежный баланс активно  используется для определения мероприятий фискальной и монетарной политики, протекционистских мер, регулирования внутреннего валютного рынка и валютного курса. Он непосредственно используется для определения таких важнейших макроэкономических показателей страны как валовой внутренний продукт (ВВП) и национальный доход (НД).

Платежный баланс составляется по принципу двойной записи (двойного счета) и представляет собой двухстороннюю  запись всех экономических сделок. Система двойной записи означает, что каждая международная сделка в платежном балансе отражается дважды: по кредиту одного счета и дебету другого.

При этом исторически сложилось, что внешнеэкономические операции, увеличивающие приток в страну золота и иностранной валюты, рассматривались как активные кредитные операции.

К кредиту в платежном балансе относятся те сделки, в результате которых происходит отток ценностей, за которым должен последовать компенсирующий приток валюты в страну, поэтому кредит записывается со знаком «плюс». К дебету относятся те сделки, в результате которых страна расходует валюту в обмен на приобретенные ценности (они записываются со знаком «минус»).

Общие правила отражения  международных экономических операций в платежном балансе по кредиту  или дебету представлены в таблице 1.

 

 

 

 

 

Таблица 1

Принципы заполнения платежного баланса2

Операция 

Кредит (+)

Дебет (-)

Товары и услуги

Экспорт товаров  и услуг

Импорт товаров  и услуг

Доходы от инвестиций и  оплата труда

Поступления от нерезидентов

Выплаты нерезидентам

Трансферты 

Получение средств

Передача средств

Операции с финансовыми  активами

Получение долгосрочных и краткосрочных кредитов

Предоставление  долгосрочных и краткосрочных кредитов


 

Исходя из принципа «двойной записи», общая сумма «кредита»  должна быть равна общей сумме  «дебета» для всего платежного баланса. Однако очевидно, что по его отдельным  разделам может возникать дисбаланс  между «кредитом» и « дебетом». При этом, если «кредит» по разделу  баланса больше «дебета», имеет место  положительное сальдо, если же «дебет»  больше «кредита», говорят об отрицательном его сальдо или дефиците.

Далеко не всегда на практике соблюдается также и условие  равновесия платежного баланса в целом (без соответствующего вмешательства государства). Происходит это, прежде всего, потому что для составления платежного баланса используются статистические данные из различных источников, собираемые различными службами. Информация о международных сделках может не совпадать как во времени, так и в числовом выражении. Наконец, сведения о сделках могут сознательно искажаться экономическими агентами в целях осуществления противозаконных операций, в частности, вывоза капитала из страны, например, с использованием фиктивных импортных контрактов. В этом случае перевод импортных платежей за границу без соответствующего поступления товаров означает, что импортная сделка теряет свою кредитовую запись.

 

В составе платежного баланса  открытой экономической системы можно выделить следующие разделы:

  • торговый баланс;
  • баланс услуг и некоммерческих операций;
  • баланс трансфертов;
  • баланс движения капиталов и кредитов;
  • баланс движения золотовалютных резервов.3

Торговый баланс. Внешняя  торговля выступает исходной формой международных экономических отношений, связывающей все национальные хозяйства в единое мировое хозяйство. Благодаря внешней торговле складывается международное разделение труда, которое углубляется и совершенствуется вместе с развитием внешней торговли и других международных экономических операций.

В торговом балансе отражаются реальные операции с товарами, т.е. экспорт  и импорт. Если сальдо торгового баланса положительно, то экспорт превышает импорт, и наоборот.

С точки зрения общего подхода  к экономическому состоянию страны положительное сальдо торгового  баланса традиционно расценивается  как благоприятный факт, т.е. товары данного государства конкурентоспособны на внешних рынках, а население  страны предпочитает отечественные  товары импортным. В результате страна имеет стабильный источник получения иностранной валюты.

Отрицательное сальдо традиционно  считается нежелательным и обычно оценивается как признак слабости мирохозяйственных позиций страны. Однако в этом вопросе, как и во многих других случаях в экономике, возможны нюансы, которые требуют  дополнительного изучения, чтобы составить объективную картину экономического положения страны. Например, дефицит торгового баланса может быть вызван активным импортом оборудования в силу благоприятного инвестиционного климата в данной стране и хороших экономических перспектив.

В то же время и активное сальдо торгового баланса может  свидетельствовать о кризисном  состоянии национальной экономики, когда экспорт растет из-за того, что спрос на внутреннем рынке снижается.

Баланс услуг и некоммерческих операций. Баланс услуг включает платежи и поступления по транспортным перевозкам, страхованию, электронной и другим видам связи, международному туризму, обмену научно-техническим и производственным опытом, экспертным услугам, содержанию дипломатических, торговых и иных представительств за границей, передаче информации, культурным и научным обменам, различным комиссионным сборам, рекламе, ярмаркам и т.д.

Услуги представляют собой  динамично развивающийся сектор мировых экономических связей; его роль и влияние на объем и структуру платежей и поступлений постоянно возрастают. Традиционные услуги (транспорт, страхование) переживают процесс крупной перестройки в связи с ростом объема и многообразия торговых поставок, повышением в нем удельного веса полуфабрикатов, узлов и деталей благодаря развитию международной кооперации и специализации. С ростом уровня благосостояния в развитых странах резко увеличились масштабы международного туризма.

Развитие международного производства стимулировало торговлю лицензиями, ноу-хау, лизинговые операции (аренда оборудования), консалтинговые (консультационные) услуги и т.д. По принятым в мировой статистике правилам в раздел «услуги» входят выплаты доходов по инвестициям за границей и процентов по международным кредитам, хотя по экономическому содержанию они ближе к движению капиталов. Сюда же принято включать предоставление военной помощи иностранным государствам, военные расходы за рубежом.

Баланс трансфертов. По методике МВФ принято также показывать особой позицией в платежном балансе односторонние переводы, или трансфертные платежи. В их числе:

  • государственные операции - субсидии другим странам по линии экономической помощи, взносы в международные организации;
  • частные операции - переводы иностранных рабочих, специалистов. Этот вид операций имеет большое экономическое значение.

 Баланс движения капиталов  и кредитов выражает соотношение вывоза и ввоза государственных и частных капиталов, предоставленных и полученных международных кредитов. По экономическому содержанию эти операции делятся на две категории: международное движение предпринимательского и ссудного капитала.

Предпринимательский капитал включает прямые заграничные инвестиции (приобретение и строительство предприятий за границей) и портфельные инвестиции (покупка ценных бумаг заграничных компаний).

Международное движение ссудного капитала классифицируется по признаку срочности:

- долгосрочные и среднесрочные  операции включают государственные и частные займы и кредиты, предоставленные на срок более одного года. Получателями государственных займов и кредитов выступают преимущественно отстающие от лидеров страны, в то время как передовые государства являются главными кредиторами. Что касается частных долгосрочных займов и кредитов, то к ним, наряду с развивающимися странами, активно прибегают корпорации развитых стран;

- краткосрочные операции  включают международные кредиты  сроком до года, текущие счета  национальных банков в иностранных банках (авуары), перемещение денежного капитала между банками.

Баланс движения золотовалютных резервов. Баланс движения золотовалютных резервов показывает операции, связанные с изменением «официальных», золотовалютных резервов, располагаемых страной, изменение обязательств страны перед иностранными банками.

В золотовалютные резервы  страны входят золото, резервные валюты (главным образом американские доллары), а также международные расчетные средства, в частности, специальные права заимствования.

Эти резервы используются страной для того, чтобы воздействовать на обменный курс своей валюты, а следовательно, на внешнеэкономические отношения с другими государствами.

Разность между заграничными доходами и расходами составляет сальдо платежного баланса. Оно может быть активным, когда доходы страны по всем внешним операциям превышают расходы. В противном случае, при превышении расходов над доходами страна сталкивается с пассивным сальдо, или дефицитом.

Сальдо платежного баланса  регулируется с помощью официальных золотовалютных резервов продажей или покупкой золота, иностранной валюты, международных валютных средств.

В статье «Изменение официальных  валютных резервов», таким образом, отражаются методы и источники урегулирования платежного баланса официальных расчетов. Дефицит платежного баланса в точности равен чистым продажам иностранной валюты центральным банком. И наоборот, положительное сальдо платежного баланса будет в точности равно чистым покупкам иностранной валюты центральным банком.

Страна не может в течение  длительного времени сводить  с дефицитом платежный баланс, поскольку это приведет к истощению  официальных валютных резервов и  может стать причиной так называемого  кризиса платежного баланса. Кризис платежного баланса означает, что  страна не в состоянии погасить внешнюю задолженность, а возможности получения новых займов исчерпаны. Единственным выходом из сложившейся ситуации является макроэкономическое урегулирование платежного баланса, осуществляемое с помощью корректировки обменного курса национальной валюты.4

 

1.2 Методы регулирования платежного баланса

           Платежный баланс всегда являлся объектом государственного регулирования. Это обусловлено несколькими причинами.

Во-первых, платежным балансам присуща неуравновешенность, проявляющаяся в длительном и крупном дефиците у одних стран и чрезмерном активном сальдо у других. Нестабильность баланса международных расчетов влияет на динамику валютного курса, миграцию капиталов, состояние экономики. Например, покрывая дефицит текущих операций платежного баланса национальной валютой, США способствовали экспорту инфляции в другие страны, созданию избытка долларов, что подорвало бреттонвудскую валютно-финансовую систему в середине 1970-х гг.

Во-вторых, после отмены золотого стандарта в 1930-х гг. стихийный механизм выравнивания платежного баланса путем автоматического ценового регулирования действует крайне слабо. Поэтому выравнивание платежного баланса требует целенаправленных государственных мероприятий.

В-третьих, в условиях интернационализации хозяйственных связей повысилось значение платежного баланса в системе государственного регулирования экономики. Задача его уравновешивания входит в круг основных задач экономической политики государства наряду с обеспечением желаемых темпов экономического роста, сдерживанием инфляции и безработицы.

Материальной основой  регулирования платежного баланса  служат:

  • государственная собственность, в том числе золотовалютные резервы;
  • объем (часть) национального дохода, перераспределяемого через государственный бюджет (40-50%);
  • непосредственное участие государства в международных экономических отношениях как экспортера капиталов, кредитора, заемщика;
  • регламентация внешнеэкономических операций с помощью нормативных актов и органов государственного контроля.5

При регулировании платежного баланса возникает проблема: какие  страны (имеющие активное сальдо или  дефицит) должны принимать соответствующие  меры по его выравниванию.

Рассуждения теоретиков и  требования практиков по этому вопросу  различны. Обычно под давлением внутренних и внешних факторов проблема выравнивания платежного баланса наиболее остро встает перед странами, имеющими дефицит. Страны с активным балансом международных расчетов призывают ограничить инфляцию, проводить дефляционную политику, стимулировать экспорт, сдерживать импорт товаров и т.д. Такие требования после Второй мировой войны США предъявляли странам Западной Европы, имевшим хронический дефицит платежного баланса. В 1960-х гг. положение дел стало меняться и теперь уже страны Западной Европы, прежде всего ЕС, выступают с аналогичными требованиями к США.

Страны с дефицитом  платежного баланса обычно настаивают, чтобы их партнеры с активным балансом ослабили таможенные и иные ограничения  импорта, расширили вывоз капитала. Так, с 1970-х гг. представители США  постоянно призывают ФРГ и  Японию стимулировать экономический рост и импорт американских товаров.

Таким образом, государственное  регулирование платежного баланса  представляет совокупность экономических, в том числе валютных, финансовых, денежно-кредитных, мероприятий государства, направленных на формирование основных статей платежного баланса, а также покрытие сложившегося сальдо.

Существует разнообразный  арсенал методов регулирования  платежного баланса, направленных либо на стимулирование, либо на ограничение  внешнеэкономических операций в  зависимости от валютно-экономического положения и состояния международных расчетов страны.

Странами с дефицитным платежным балансом обычно предпринимаются мероприятия с целью стимулирования экспорта, сдерживания импорта товаров, привлечения иностранных капиталов, ограничения вывоза капиталов.

Дефляционная (антиинфляционная) политика - политика, направленная на сокращение внутреннего спроса, включает, прежде всего, ограничение государственных (бюджетных) расходов, замораживание цен и заработной платы. При этом правительством активно используются соответствующие финансовые и денежно-кредитные рычаги:

  • изменение учетной ставки центрального банка;
  • установление пределов роста денежной массы;
  • кредитные ограничения.

При проведении такой политики сдерживания снижается объем  национального дохода, падает потребление  национальных товаров, сопровождающееся снижением объемов потребления импортных товаров.

Снижение импорта оказывает  позитивное воздействие на платежный баланс, так как снижает потребность в иностранной валюте. Таким образом, при замедлении и даже прекращении роста национального дохода платежный баланс страны улучшается.

Однако при этом необходимо иметь в виду, что в условиях экономического спада, при наличии большой армии безработных и резервов неиспользованных производственных мощностей политика дефляции ведет к дальнейшему падению производства и занятости. Она связана с наступлением на жизненный уровень трудящихся и грозит обострением социальных конфликтов, если не принимаются соответствующие компенсирующие меры.

Девальвация. Понижение курса  национальной валюты направлено на стимулирование экспорта и сдерживание импорта товаров. Роль девальвации в регулировании платежного баланса зависит от конкретных условий ее проведения и сопутствующей общеэкономической и финансовой политики. Девальвация стимулирует экспорт товаров лишь при наличии экспортного потенциала конкурентоспособных товаров и услуг и благоприятной ситуации на мировом рынке.

Что касается сдерживающего  влияния девальвации на импорт, то в условиях интернационализации  процессов производства продукции и развития международной специализации страна зачастую не может резко сократить ввоз товаров. К тому же не все страны проводят успешную политику импортозамещения.

Кроме того, сдерживая импорт, девальвация может привести к  утрате конкурентных преимуществ отечественной  продукции, при изготовлении которой  использовались импортное оборудование, материалы, энергия и т.п.

Таким образом, девальвация  национальной валюты, хотя и может  дать стране временные преимущества, во многих случаях не позволяет устранить причины дефицита ее платежного баланса.6

Валютные ограничения. Валютные ограничения следует различать по сферам применения. По текущим операциям платежного баланса ограничения выступают в нескольких формах:

  • блокирование валютной выручки иностранных экспортеров от продаж товаров в данной стране, ограничение их возможностей распоряжаться этими средствами;
  • обязательная продажа валютной выручки экспортеров полностью или частично центральному или девизному банкам;
  • ограничения на продажу иностранной валюты импортерам (при наличии разрешения органа валютного контроля);
  • ограничения на форвардные покупки импортерами иностранной валюты;
  • запрещение продажи товаров за рубежом на национальную валюту;
  • запрещение оплаты импорта некоторых товаров иностранной валютой;
  • регулирование сроков платежей по экспорту и импорту в условиях нестабильности валютных курсов. Например, некоторые страны устанавливают ограниченные сроки (до 1 мес.) продажи экспортерами иностранной валюты на национальную с целью избежать использования этих средств спекулянтами против национальной валюты.

По финансовым операциям платежного баланса валютные ограничения выступают в следующих формах:

при пассивом балансе принимаются  меры по ограничению вывоза капитала и стимулированию притока капиталов  для поддержания курса валюты:

  • лимитируется вывоз национальной и иностранной валют, золота, ценных бумаг, предоставление кредитов;
  • осуществляется контроль за деятельностью рынка ссудных капиталов: операции производятся только с разрешения министерства финансов и при представлении информации о размере выдаваемых кредитов и прямых инвестиций за рубежом, привлечение иностранных кредитов допускается при получении предварительного разрешения органов валютного контроля (в частности, на выпуск займов) с тем, чтобы они не оказали негативного воздействия на национальный валютный рынок, рынок ссудных капиталов и рост денежной массы в обращении;
  • полностью или частично прекращается погашение внешней задолженности или ее оплата национальной валютой без права перевода за границу;

при активном платежном балансе  в целях сдерживания притока капиталов и повышения курса национальной валюты применяются формы валютного контроля по финансовым операциям:

  • запрещаются инвестиции нерезидентов, продажи национальных ценных бумаг иностранцам;
  • вводится обязательная конверсия займов в иностранной валюте в национальном центральном банке;
  • запрещается выплата процентов по срочным вкладам иностранцам в национальной валюте;
  • вводится отрицательная процентная ставка по вкладам нерезидентов в национальной валюте. В данном случае проценты платит или вкладчик банку, или банк, привлекающий вклады в иностранной валюте, выплачивает центральному банку;
  • ограничивается ввоз валюты в страну;
  • ограничиваются форвардные продажи национальной валюты иностранцам;
  • применяются принудительные депозиты.

Оценивая влияние валютных ограничений на международные валютные отношения в целом, надо подчеркнуть, что они отрицательно воздействуют на товарообмен между странами, значительно затрудняя развитие экспорта. Несмотря на то что валютные ограничения способствуют временному выравниванию платежных балансов отдельных стран, в конечном счете они осложняют проблему их балансирования.