Платежный баланс. 13

СОДЕРЖАНИЕ

Введение ………………………………………………………………………..4

1 Понятие платежного  баланса страны……………………………….............6

1. Характеристика платежного баланса……………………………...............8

1.2 Структура платежного  баланса…………………………………………….12

2   Методы регулирования платежного баланса………………………………15

3   Платежный баланс  Республики Беларусь

3.1 Общие положения…………………………………………………………...19

3.2 Платежный баланс  Республики Беларусь за январь-сентябрь 2010 г……21

Заключение……………………………………………………………….............29

Список использованных источников……………………………………………31

Приложение А. Платежный баланс Республики Беларусь за январь-

                           сентябрь 2010 ( аналитическое представление)………………33

Приложение Б. Валовой внешний долг Республики Беларусь в разрезе

                           секторов экономики и финансовых инструментов на 1

                           октября 2010 года ………………………………………………35

ВВЕДЕНИЕ

Платежный баланс станы  является одним из наиболее важных показателей, характеризующий экономические связи государства с внешним миром, роль и место страны в мировом хозяйстве. Актуальность данного показателя заключается в следующем: во-первых, состояние платежного баланса в значительной мере определяет степень свободы ее жителей в передвижении через государственные границы; а, во-вторых, на основании платежного баланса страны дается оценка сбалансированности внешних расчетов, на основании которых, в свою очередь, решается вопрос о корректировке валютных курсов.

Все страны являются участниками современного мирового хозяйства. Активность этого участия, степень интеграции отдельных стран в мировое хозяйство различны. Внешнеэкономические связи в своем развитии проходят определенные этапы, смена которых характеризует усиление целостности мирового хозяйства, усложнение содержания международных экономических отношений: от торговли и услуг- к вывозу капитала и последующему созданию международного производства, далее- к формированию единого мирового рынка валют, кредитов, ценных бумаг. Помимо экономических, существуют политические, военные, культурные и другие отношения между странами, которые порождают денежные поступления. Многогранный комплекс международных отношений страны находит отражение в балансовом счете ее международных операций, который по традиции называется платежным балансом.

Актуальность данной темы невозможно преувеличить,  т.к. платежный баланс является зеркальным отражением экономического состояния  страны. В современных условиях трудно прогнозировать или активно участвовать  в международной валютно-финансовой системе, если четко и реально не сбалансирован платежный баланс. Объективно обусловленные тенденции к росту взаимосвязей и взаимовлияний экономики развитых стран требует тщательного подхода к разработке платежного баланса страны. В курсовой работе излагаются вопросы о сущности платежного баланса, его структуре, о методах его регулирования  и о состоянии платежного баланса Республики Беларусь на современном этапе. Целью курсовой  работы является обоснование платежного баланса страны как важнейшего показателя, характеризующего экономические связи государства с внешним миром; определение платежного баланса Республики Беларусь и возможных методах его регулирования.

Исходя из цели исследования в работе поставлены следующие задачи:

-раскрыть понятие, структуру и значение платежного баланса;

-выявить факторы, влияющие на платежный баланс и основные методы его регулирования;

-провести анализ платежного  баланса Республики Беларусь  за январь-сентябрь 2010 года.

В ходе работы использовались такие методы исследования как сравнительный анализ, обобщение полученных результатов и оценка результатов исследования.

Объектом исследования является платежный баланс и его  показатели.

Предмет исследования: анализ платежного баланса Республики Беларусь на современном этапе.

Анализ источников по данной теме показал, что вопросами  платежного баланса занимаются многие авторы. Среди учебной литературы можно выделить учебники «Международные экономические отношения» под редакцией  И.П.Фаминского, под ред. В.А.Дадалко, где в отдельных главах отражены вопросы структуры и методов регулирования платежного баланса. Среди периодических изданий особый интерес представляют Белорусский банковский бюллетень, где опубликованы статьи Гуцола П. и Юрик В., раскрывающих проблемы составления и анализа платежного баланса РБ, и  использовалась информация, подготовленная Управлением платежного баланса Главного управления платежного баланса и банковской статистики Национального Банка Республики Беларусь.     

1 Понятие платежного баланса страны

Все страны являются участниками современного мирового хозяйства. Активность этого участия, степень интеграции отдельных стран в мировое хозяйство различны, но нет такой страны, которая в той или иной мере не была бы связана нитями экономического взаимодействия с окружающим миром. Внешнеэкономические операции страны с ее партнерами представляют собой мирохозяйственные связи, объединяющие национальные экономики в мировое хозяйство. Поэтому термины «внешнеэкономические и международные связи или операции» и «мирохозяйственные связи» следует понимать как синонимы.

Мирохозяйственные связи в своем  развитии проходят определенные этапы, смена которых характеризует усиление целостности мирового хозяйства, возвышение содержания международных экономических отношений. Генераторами эволюции мирохозяйственных связей являются развитые страны мира, составляющие ядро мирового хозяйства. Качественно новый этап характеризуется усилением единства экономической деятельности этих стран. Данный этап есть результат действия объективной тенденции интернационализации и глобализации хозяйственной жизни, объединения национальных рынков товаров, услуг, капиталов, финансовых ресурсов в мировые рынки.

На общем фоне интернационализации  хозяйственной жизни складывается сложная мозаика отношений; превосходство одних стран в одних сферах мирохозяйственных связей сочетается с партнерством, отставанием или следованием за лидерами в других. Помимо экономических существуют политические, военные, культурные и другие отношения между странами, которые порождают денежные платежи и поступления. Многогранный комплекс международных отношений страны находит отражение в балансовом счете ее международных операций, который по традиции называется платежным балансом. Платежный баланс является важным показателем и инструментом, позволяющим предвидеть степень возможного участия страны в мировой торговле, международных экономических связях, установить ее платёжеспособность.

Особенностью данного  понятия является то, что первоначальное и современное определения данного термина имеют принципиальные отличия, что нередко вводит в заблуждение. Термин «платёжный баланс» впервые использовал Джеймс Денем-Стюарт в своей работе «Исследования о принципах политической экономии» (1767 г.) (Inquiry into the Principles of Political Economy). Стюарт определяет платёжный баланс как самостоятельное понятие, которое состоит из:

расходов граждан за рубежом,

платежей по долгам, основной суммы долга и процентов иностранцам,

предоставления денежных займов другим странам.

Таким образом, первоначально  платёжный баланс отражал только совершённые платежи, а не все  внешнеэкономические операции с  материальными, финансовыми и интеллектуальными  активами (внешнеэкономические операции — это операции между резидентами и нерезидентами).

В то же время надо отметить, что концептуальные основы, логика и структура построения современного платёжного баланса базируется на предыдущих представлениях о предназначении платёжного баланса. Платёжный баланс – это статистический отчёт, в котором в систематическом виде приводятся суммарные данные о внешнеэкономических операциях данной страны с другими странами мира за определённый период времени, обычно за три месяца и за год. Балансовый счет международных операций представляет собой количественное и качественное стоимостное выражение масштабов, структуры и характера внешнеэкономических операций страны, ее участия в мировом хозяйстве. Платёжный баланс отражает не индивидуальные, а совокупные сделки между данной страной и другими государствами.

Платёжный баланс выступает важнейшим ориентиром при разработке макроэкономической политики страны (бюджетно-налоговой, кредитно-денежной, внешнеторговой, валютной и т.д.).

1.2 Характеристика платежного баланса

Первые попытки учета  масштабов и оценки последствий международных экономический операций появляются в Англии в конце ХIV в. И связаны с экономическими воззрениями раннего меркантилизма. Стремление предотвратить отлив из страны золота, которое олицетворялось с национальным богатством, вызвало необходимость осмысления природы  оценки масштабов внешней торговли, а затем и других внешнеэкономических операций.

Практика и теория платёжного баланса непрерывно развивались  и совершенствовались, особенно в  Англии и США. Информация, содержащаяся в платежном балансе, используется для оценки кредитоспособности страны, прогнозирования воздействия внешнеэкономических связей на валютный рынок и валютный курс, их регулирования, оценки состояния экономики страны, прогнозирования возможной экономической, фискальной и монетарной политики, расчетов валового внутреннего продукта и др. Развитие международных финансовых отношений, международных сопоставлений потребовало унификации методов составления платежных балансов в различных странах и согласования их с системой национальных счетов. В начале ХХ века эту работу начала Лига Наций на основе обобщения практики составления платёжных балансов Англии и США, а затем её продолжил Международный Валютный Фонд.

По методологии МВФ  платежный баланс – это систематический  перечень всех экономических операций, осуществленных за определенный отрезок времени между резидентами данной страны и нерезидентами, иначе говоря, резидентами всех остальных стран мира.

Публикуемые платежные  балансы охватывают не только платежи и поступления, которые фактически произведены или подлежат немедленному исполнению на определенную дату, но и показатели по международным требованиям и обязательствам. Такая практика объясняется тем, что преобладающая часть сделок, включая торговые операции, совершается в наше время на кредитной основе. Некоторые аналитики стремятся найти способ отделения фактически выполненных платежей от величины кредитных обязательств. Однако это невозможно при нынешнем состоянии системы учета и технических средств. И в этом нет необходимости. Современные таблицы платежных балансов содержат достаточно сведений о движении всех видов ценностей между странами. При этом та часть обязательств, которая не выплачивается в текущем периоде, а переносится на будущее, заносится в статьи платежного баланса, отражающие движение капиталов и кредитов.

В последнее время  в дополнение к платежному балансу, содержащему сведения о движении потоков ценностей между странами, составляется баланс международных активов и пассивов страны, отражающий ее международное финансовое положение в категориях запаса. Он показывает, на какой ступени интеграции в мировое хозяйство находится страна. В нем отражается соотношение на данный момент стоимости полученных и предоставленных страной кредитов, инвестиций, других финансовых активов. У одних стран полученные ресурсы преобладают, а заграничные активы невелики. У других стран велики и разнообразны и те, и другие показатели. Особое место занимают США как нетто-импортер иностранных финансовых ресурсов. Показатели международной финансовой позиции и платежного баланса взаимосвязаны.

По экономическому содержанию различаются платежный баланс на определенную дату и за определенный период. Платежный баланс на определенную дату невозможно зафиксировать в форме статистических показателей; он существует в виде меняющегося изо дня в день соотношения платежей и поступлений. Состояние платежного баланса определяет спрос и предложение национальной и иностранной валюты в данный момент, оно является одним из факторов формирования валютного курса. Платежный баланс за определенный период (месяц, квартал, год) составляется на основе статистических показателей о совершенных за этот период внешнеэкономических сделках и позволяет анализировать изменения в международных экономических отношениях страны, масштабах и характере ее участия в мировом хозяйстве. Показатели платежного баланса за период связаны с агрегатными показателями экономического развития (валовым внутренним продуктом, национальным доходом и т.п.) и являются объектом государственного регулирования. Состояние платежного баланса за период тесно связано с состоянием национальной валюты в долговременном аспекте, степенью ее стабильности или характером изменений валютного курса.

Платежный баланс активен, если валютные поступления превышают платежи, и  пассивен, если платежи превышают поступления. В платежном балансе фактические денежные платежи по текущему коммерческому обороту объединяются с безвалютными операциями, включающими товарообменные сделки и безвозмездную денежную помощь, с перемещением краткосрочных и долгосрочных капиталов, с такими операциями, которые в данный период не сопровождаются платежами, а лишь порождают взаимные требования и обязательства денежного характера. В итоге платежный баланс охватывает все операции, которые связаны с юридическим переходом права собственности на товары, услуги и иные ценности от резидентов к нерезидентам, а также передачей денег, финансовых и иных активов из одной страны в другую. Согласно принятым в международной практике принципам деловой бухгалтерии всякое  увеличение активов или уменьшение обязательств (пассивов) отражается в дебете, а уменьшение активов или увеличение пассивов  – в кредите баланса.

По кредиту регистрируются экспорт реальных ресурсов (счет текущих  операций), операции по уменьшению иностранных (внешних) активов и увеличению обязательств (счет операций с капиталом и финансовых операций). По дебету регистрируются импорт реальных ресурсов (счет текущих операций), операции по увеличению иностранных (внешних) активов и снижению обязательств (счет операций с капиталом и финансовых операций).

Дебетовая сторона платежного баланса соответствует понятию  «платежи», «расходы», и относимые  на нее цифры сопровождаются знаком «минус» (-). В дебете отражаются такие сделки как импорт автомобилей, покупка лицензий, перевод прибылей иностранных компаний из данной страны, предоставление долгосрочных займов другим странам. Подобные сделки приводят к уменьшению запасов иностранной валюты на счетах резидентов.

Кредитовая сторона  соответствует понятию «поступления», «доходы», и относимые на нее цифры либо сопровождаются знаком «плюс» (+), либо проводятся вовсе без всякого знака. Так, продажа самолёта за границу, предоставление услуг иностранным туристам, получение пенсий из-за границы, покупка иностранцами акций отечественных компаний записываются в кредит (со знаком «плюс»), поскольку эти сделки «показывают» поступления иностранной валюты в данную страну.

Принцип учета времени  сделки:

Время регистрации записей  по кредиту и дебету должно совпадать;

Операции отражаются в платежном балансе в момент создания, трансформации, обмена, передачи или исчезновения экономической  стоимости, при этом «платежи» и «поступления» в рамках платежного баланса охватывают не только фактическое передвижение денежных средств в связи с проведенными внешнеэкономическими операциями, но также изменения взаимных требований и обязательств между странами, которые в ряде случаев заменяют денежные платежи, а иногда только их символизируют. Видимое противоречие между направлением изменений в активах страны и отражением этих изменений в платежном балансе объясняется тем,  что в платежном балансе фиксируются не сами внешнеэкономические операции в своем материальном выражении, а их денежный результат – фактический или предполагаемый. В связи с этим экспорт товаров, например, всегда отражается в кредитовой (доходной) части платежного баланса, поскольку в этом случае уменьшению товарных ресурсов страны (активов) должно сопутствовать – как результат продажи – эквивалентное поступление денег. Наоборот, импорт товаров всегда фиксируется в дебетовой (расходной) части платежного баланса, так как при этом происходит увеличение ресурсов (активов) страны, а это требует траты определенной суммы денег. На тех же самых принципах распределяются по разделам платежного баланса и все другие операции, связанные с предоставлением и получением различных услуг, вывозом капиталов, получением и погашением кредитов и т.п. В международной практике применяется и так называемый метод двойной записи, когда каждая внешнеэкономическая операция, подлежащая включению в платежный баланс, заносится в него дважды. Одна запись показывает, какие изменения в активах и пассивах страны вызывает данная операция, тогда как вторая запись, уравновешивающая первую, говорит о том, какими средствами регулируются взаимные требования и обязательства между странами, возникающие в результате совершения названной внешнеэкономической операции.

Для регистрации операций в платёжном балансе используются рыночные цены, т.е. цены, по которым заключаются реальные сделки между независимым покупателем и независимым продавцом. Рыночную цену не следует отождествлять с биржевой котировкой, ценами мирового рынка, текущими ценами. При подготовке ПБ страны должны использовать ту расчётную единицу, которая применяется ими во внутренних расчётах и учёте. Для пересчёта в доллары рекомендуется использовать курс национальной валюты к доллару, фактически действовавший на рынке на дату составления платёжного баланса. Если для расчётов по внешнеэкономическим операциям используются несколько валютных курсов, то пересчёт данных ПБ осуществляется по средневзвешенному курсу. В любом случае для пересчёта каждого компонента ПБ должен использоваться один и тот же валютный курс. Платежные балансы принято составлять в национальной валюте соответствующих стран, с пересчетом данных по рыночным валютным курсам, складывающимся на дату совершения операций. Если национальная валюта неустойчива, платежный баланс может составляться в твердой валюте какой-либо страны. Источниками информации о ПБ являются: таможенная статистика, статистика денежного сектора, статистика внешнего долга, статистические обзоры и др.

1.3 Структура платежного баланса

Платёжный баланс, согласно стандартной классификации, разработанной Международным Валютным Фондом, включает в себя два основных структурных компонента:

1. счёт текущих операций;
2. счет операций с капиталом и финансовыми инструментами.

Таблица -Структура платежного баланса

Счет текущих операций

Разница между товарным экспортом и товарным импортом образует торговый баланс. Торговый экспорт  учитывается со знаком «плюс» и выступает  как кредит потому, что создаёт  запасы иностранной валюты в национальных банках. Наоборот, товарный импорт учитывается в графе дебет со знаком «минус» потому, что он сокращает запасы иностранной валюты в стране. Считается, что превышение экспорта над импортом, то есть активное сальдо торгового баланса, является показателем состояния экономики: увеличивается мировой спрос на товары данной страны, и покупатели на внутреннем рынке предпочитают товары отечественного производства импортным. Однако подобная оценка состояния торгового баланса не всегда справедлива. Причиной дефицита торгового баланса может послужить благоприятный инвестиционный климат в стране (строительство железных дорог, заводов, шахт и т.д.), вследствие чего возникает необходимость в дополнительных закупках нового импортного оборудования. В данном случае дефицит торгового баланса не свидетельствует о неблагоприятной экономической ситуации в стране.

Счёт текущих операций фиксирует также экспорт и  импорт нефакторных услуг, к которым  относятся платежи за использование  интеллектуальной собственности (патентов, технологий, авторских прав), расходы, связанные с международным туризмом, транспортом, страхованием. В отличие от торговли товарами информацию о продаже услуг можно получить только в результате косвенных подсчётов.

К факторным услугам, отражаемым в балансе текущих операций, относятся чистые доходы от инвестиций. Они связаны с «чистым экспортом» кредитных услуг, то есть услуг вкладываемого за рубежом национального денежного капитала (термин «чистый» означает сальдо по «кредиту» и «дебету» по тому или иному разделу ПБ). В эту статью включаются собственно доходы на инвестиции, проценты по долговым обязательствам, а также оплата труда резидентов, работающих за границей. Если национальный капитал за рубежом приносит больший объём процентов и дивидендов, чем иностранный капитал, инвестированный в данной стране, то чистые доходы от инвестиций окажутся положительными, в противном случае – отрицательными.

Чистые текущие трансферты включают переводы чистых и государственных  средств в другие страны без получения  в ответ товара или услуг ( безвозмездная помощь иностранным государствам).

Если доходы страны от экспорта товаров и услуг и  текущие трансферты из-за границы  превышают её расходы на импорт товаров  и услуг, то она имеет положительное  сальдо по балансу текущих операций. Если страна расходует на товары и услуги из-за границы и на текущие трансферты за границу больше, чем получает в виде доходов от продажи товаров и услуг за границу, то она имеет дефицит баланса текущих операций.

Счёт операций с капиталом  и финансовыми инструментами.

Счёт операций с капиталом  и финансовых операций – это группа статей ПБ, фиксирующих международное  движение капитала, с помощью которого фиксируются экспорт и импорт товаров и услуг.

Все международные сделки с активами страны (их покупка и  продажа) отражаются в счёте операций с капиталом и финансовыми инструментами. Счёт капитала и финансовых операций включает также чистые капитальные трансферты (безвозмездную передачу собственности на основной капитал). К ним относятся инвестиционные гранты, предоставленные, например, на строительство дорог, больниц, аэродромов. «Списанные» задолженности правительству также включаются в данный раздел ПБ.

Сальдо по статьям  счёта капитала и финансовых операций, которые отражают предоставление и  получение долгосрочных и краткосрочных кредитов, показывает чистые поступления иностранных валют от всех сделок с активами. Предоставление кредитов означает расходы на покупку активов за границей (акций, облигаций, недвижимости и т.п.), получение же кредитов – не что иное, как поступления от продажи активов.

Положительное сальдо счёта движения капитала определяется как чистый приток капитала в страну. Наоборот, чистый отток (или вывоз капитала) возникает  на фоне дефицита счёта движения капитала, когда расходы на покупки активов  за границей превосходят доходы от их продажи за рубеж.

Платёжный баланс, составленный по принципу двойного счёта, по определению  равняется нулю, а это означает, что все долги страны должны быть оплачены. Поэтому дефицит по счёту  текущих операций должен в точности соответствовать положительному сальдо по счёту операций с капиталом и финансовыми инструментами. Эту зависимость впервые обнаружил швейцарский экономист Л. Вальрас (1831 – 1910).

В эпоху, когда отсутствовало  движение капитала (до последней трети XIX века), единственным источником финансирования импорта являлся экспорт товаров. Теперь существует еще один источник – приток капитала из-за рубежа. Л. Вальрас сформулировал правило: «стоимость импорта страны равна сумме стоимости экспорта и чистых зарубежных продаж активов и процентов по ним»:

Im=Х+NA+NR,

где Im – импорт, Х – экспорт;  NA – чистые продажи активов; NR – чистые платежи процентов по активам.

Продажа активов в  любой форме (права собственности, ценные бумаги, золото и т.п.) означает приток капитала в страну. Платежи процентов представляют собой плату за пользование капиталом, полученным в прошлом. Чем больше продажи активов сегодня, тем больше будут платежи в процентах по привлечённому капиталу в будущем. Следовательно, чем выше чистая продажа активов (NA) сегодня, тем ниже размер получаемых чистых процентов (NR) в будущем. Преобразуя уравнение Im=Х+NA+NR, получаем Im-Х-NR=NA, левая сторона которого представляет собой баланс текущих операций – баланс товаров и услуг плюс чистые выплаты процентов на капитал, которые рассматриваются как торговля капитальными услугами, а правая – баланс движения капитала.

Таким образом, в соответствии с правилом Вальраса баланс торговли товарами и услугами должен быть равен  с противоположным знаком балансу  движения капитала. Если это равенство не соблюдается, то остаток называется пропусками или ошибками.

Если баланс официальных расчётов сводится с дефицитом, погашение  задолженности осуществляется Центральным  банком за счёт сокращения официальных  резервов иностранных валют (в том случае, если ЦБ воздерживается от корректировки валютного курса или других мер). Длительные дефициты ПБ истощают официальные резервы иностранной валюты и золота. Поэтому правительства используют и другие методы для корректировки платёжного баланса.

2 Методы регулирования платежного баланса

Международная статистика свидетельствует, что платежные  балансы стран мира постоянно  находятся в неравновесии, т. е. сальдо по текущим операциям и сальдо итогового баланса обычно не равны  нулю и поэтому балансируются движением капиталов, государственными балансирующими операциями и изменениями в резервах, чтобы уравновесить платежный баланс.

Стабильно положительное  сальдо по текущим операциям укрепляет  позиции национальной валюты и одновременно позволяет иметь прочную финансовую базу для вывоза капитала из страны, в отличие от стабильно отрицательного сальдо, ослабляющего позиции национальной валюты и подталкивающего страну ко все большему привлечению иностранного капитала. Если подобный приток капитала осуществляется не через долгосрочные предпринимательские инвестиции (прямые и портфельные), а через долгосрочные государственные и частные банковские займы и особенно посредством чрезвычайного финансирования и роста внешних обязательств, то это ведет к быстрому увеличению внешнего долга страны и выплат по нему. Страна начинает жить в кредит.

Сильные колебания сальдо по текущим  операциям (в ту или другую сторону) вызывают неблагоприятные для страны последствия. Так, резкое увеличение положительного сальдо создает базу для быстрого роста денежной массы и тем самым стимулирует инфляцию, а резкое увеличение отрицательного сальдо вызывает, «обвальное» падение обменного курса, что вносит хаос во внешнеэкономические операции страны. Поэтому, когда речь идет о равновесии платежного баланса, то в центре внимания оказывается прежде всего дефицит текущего платежного баланса (если он образовался) и сильные колебания его сальдо.

Государство регулирует платежный  баланс страны. Здесь существует несколько  методов государственного воздействия.

1. Прямой контроль, включая  регламентацию импорта (например, через количественные ограничения), и таможенные и другие сборы,  запрет или ограничения на  перевод за рубеж доходов по иностранным инвестициям и денежным трансфертам частных лиц, резкое сокращение безвозмездной помощи, вывоза краткосрочного и долгосрочного капитала и др. Подобные меры прямого контроля обычно вызывают затруднения для многих фирм страны и соответственно воспринимаются враждебно. В краткосрочном плане прямой контроль дает положительный эффект. В долгосрочном плане эффект от этих мер противоречив, так как создает «тепличный режим» для местных производителей, снижает интерес иностранных инвесторов к стране из-за запрета на перевод их доходов, возникают трудности с привлечением иностранных специалистов, создаются препятствия для расширения за рубежом товаро- и услугопроводящей сети для отечественных экспортеров.