Платежный баланс. 12

3

Введение

Органы государственной власти, определяющие экономическую, финансовую и денежно-кредитную деятельность страны, испытывают постоянную необходимость в информации о взаимоотношениях государства как субъекта международных экономических отношений с экономическими агентами внешнего мира. Такого рода информация также необходима самим экономическим агентам для принятия решений относительно будущих действий на финансовых, валютных и денежных рынках, в области инвестиционной и ценовой политики. Традиционно важное значение имеет информация о состоянии внешнеэкономической деятельности страны и для экономистов-исследователей, занимающихся анализом и прогнозом экономической ситуации в стране, а также исследованием места страны в системе мировых хозяйственных связей.

Основные потребности в подобной информации удовлетворяют балансы международных расчетов, а чаще основная их часть — платежный баланс государства, который отражает товарные и финансовые потоки между данной страной и всем остальным миром. Подготовка многих политических и экономических решений нуждается в такого рода данных. Можно отметить три случая, когда информация, содержащаяся в платежном балансе, особенно необходима:

1) С помощью анализа результатов обмена между странами легче судить о стабильности системы плавающих валютных курсов: платежный баланс помогает выявить масштабы аккумулирования иностранных валют у тех экономических агентов, которые больше заинтересованы в их владении, и тех, кто более склонен избавиться от этих валют.

2) В условиях фиксированных валютных курсов платежный баланс помогает определить объем притока иностранной валюты в страну, степень давления на курс национальной валюты, а также позволяет решить вопрос о целесообразности поддержки фиксированного курса валюты, если ей угрожает кризис.

3) Счета платежного баланса в части расчетного баланса предоставляют информацию о накоплении внешней задолженности, выплате процентов и платежей по основной сумме долга и возможностях страны аккумулировать валюту для будущих платежей. Эта информация необходима для оценки того, насколько стране-должнику стало обходиться дешевле или дороже погашать долги иностранным кредиторам.

Вместе с тем, для того, чтобы на основе платежного баланса можно было делать правильные выводы о состоянии внешнеэкономических связей государства, необходим анализ механизмов влияния тех или иных экономических явлений на счета баланса, так как сами по себе они не могут дать нам позитивных или негативных оценок тех или иных явлений.

В связи с ростом интенсивности мировых хозяйственных связей особую актуальность в последние несколько десятилетий приобрел анализ состояния платежного баланса государства как составной части исследований экономического состояния страны и её дальнейших перспектив развития. Особенно важное значение имеет анализ платежного баланса при оценке экономической ситуации в Российской Федерации: во-первых, либерализация внешнеэкономических связей и валютного курса создала предпосылки для изменения объема и структуры международных финансовых потоков России, а во-вторых, особого подхода заслуживает вклад экспортных и импортных операций в динамику ВВП России, а также анализ соответствия действительности финансовых потоков,  фиксируемых в платежном балансе РФ.

Основной целью данной курсовой работы является изучение платежного баланса страны, выявление её основных элементов, а также анализ основных проблем, существующих в рамках платежного баланса России, и рассмотрение возможных путей их решения.

Для достижения поставленных целей в работе ставятся следующие задачи, определяющие внутреннюю структуру работы:

1)                  рассмотреть сущность платежного баланса, его основные принципы

2)                  исследование состояния современного платежного баланса России и перспектив его развития

В задачу данной курсовой работы входит обзор платежного баланса России и его особенности на современном этапе экономических реформ России.

1. Платёжный баланс как экономическая категория

1.1. Сущность платежного баланса

Платёжный баланс - таблица, ведомость, отражающая движение денежных средств в виде платежей из страны в страну. Платежный баланс характеризует соотношение сумм платежей, произведенных страной за границей в течение определенного периода и поступивших в страну в течение того же периода. Платежный баланс, в котором поступления денежных средств превышают их расходование, называют активным, а в противоположном случае - пассивным. Частью платежного баланса является торговый баланс, который включает чистый экспорт товаров, баланс текущих операций, состоящий из чистого, экспорта товаров и услуг, доходов от инвестиций, переводов и баланса движения капитала, состоящего из оттока и притока капитала. Как правило, сальдо счета текущих операций и сальдо движения капитала балансируются.

Существует множество различных определений платёжного баланса, и вот один из них приводит в своём учебнике Т. Б. Поляк (11, с.558) Платежный баланс Российской Федерации – статистическая система, в которой отражаются все валютные операции между резидентами и нерезидентами Российской Федерации, связанные со сменой прав собственности на товары, услуги, финансовые активы, предоставление труда и капитала.

Источниками информации для разработки платежного баланса РФ являются отчетные данные обо всех внешнеэкономических операциях резидентов России, поступающие на регулярной основе в Банк России из государственных и кредитных организаций, нефинансовых учреждений, а также оценочные данные.

Данные по платежному балансу размещаются в представительстве Банка России в сети Интернета, публикуются в еженедельном издании «Вестник Банка России», средствах массовой информации («Российская газета» и др.), статистических изданиях МВФ «International Financial Statistics», «Balance of Statistics Yearbook».

Платежный баланс России публикуется в форме аналитического представления. Оно позволяет учесть специфику российской экономики в процессе ее перевода на рыночные основы, отразить наиболее важные для России валютные операции, показать основные тенденции в валютной сфере.

Платежный баланс РФ как статистическая система валютных операций состоит из 4 крупных позиций: сальдо счета текущих операций, сальдо счета операции с капиталом и финансовыми инструментами, чистые ошибки и пропуски, изменение валютных резервов.

В платежном балансе текущие и капитальные операции показываются в виде сальдо. Каждая из них представляет разность между валютными средствами, полученными российскими резидентами от нерезидентов, и инвалютными средствами, переданными российскими резидентами нерезидентам.

Счет текущих операций включает операции с товарами, услугами, оплату труда инвестиционные доходы и текущие трансферты. По статье товары отражается стоимость товаров, право собственности на которые в течение отчетного периода перешло от резидентов к нерезидентам (экспорт) и от нерезидентов к резидентам (импорт). В статье услуги показываются услуги, предоставленные резидентами нерезидентам и оказанные нерезидентами резидентам (транспортные услуги, услуги по поездкам, услуги связи, строительные, финансовые, компьютерные, информационные услуги и др.). По статье оплата труда отражается вознаграждение российских работников, полученное ими от нерезидентов, и выплаты работникам нерезидентам, занятым в экономике России. В статье инвестиционные доходы представлены доходы от владения иностранными финансовыми активами, которые российские резиденты получают от нерезидентов 9процент, дивиденды и др.), и наоборот. К текущим трансфертам относится безвозмездная помощь страны- донора стране- получателю, например гуманитарная помощь в форме потребительских товаров, услуг, денежных переводов.

Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами включает счет операций с капиталом и финансовый счет. Счет операций с капиталом отражает капитальные трансферты, которые приводят к изменению активов или обязательств страны-донора и страны-получателя, например безвозмездная передача прав собственности на основные фонды, прощение долгов, безвозмездная передача денежных средств для приобретения основных фондов или на капитальное строительство. Финансовый счет включает операции с активами и обязательствами резидентов по отношению к нерезидентам. Активы и обязательства классифицируются по секторам российской экономики (сектор государственного управления, банковский сектор, сектор нефинансовых предприятий). Внутри каждого из них предусмотрена разбивка операций по функциональному признаку: прямые, портфельные, прочие инвестиции, резервные активы (золотовалютные резервы Банка России).

Статья «Чистые ошибки и пропуски» используются для балансировки, уравновешивания положительного или отрицательного сальдо платежного баланса, образующегося в результате суммирования всех валютных операций.

Статья «Валютные резервы» включает монетарное золото и ликвидные иностранные активы Банка России и Минфина России в свободно конвертируемой валюте. В платежном балансе отражается их изменение за год. Отрицательное значение изменения валютных резервов означает их увеличение, и наоборот. Это связанно с особенностями статистической конструкции платежного баланса, которые состоят в том, что золотовалютные резервы рассматриваются как одно из направлений использования полученных Россией инвалютных ресурсов от нерезидентов.

Все статьи платежного баланса сводятся в статистическую аналитическую таблицу:

«Платежного баланса Российской Федерации»

Таблица 1.

Основной принцип, лежащий в основе построения платежного баланса: — принцип двойной записи, т.е. любая экономическая сделка находит двойное отражение в балансе путем записи по кредиту одной статьи и по дебету другой. Это правило имеет очень простую экономическую интерпретацию: большинство экономических операций заключается в обмене экономическими ценностями. Из этого следует, что сумма всех кредитовых проводок должна совпадать с суммой дебетовых, а общее сальдо. — равняться нулю, однако на практике баланс никогда не достигается. Это происходит потому, что данные, характеризующие разные стороны одних и тех же операций, берутся из разных источников. Например, данные об экспорте товаров содержатся в таможенной статистике, в то время как данные о поступлениях иностранной валюты на счета предприятий за поставки по экспорту обычно берутся из банковской статистики. Расхождение между суммами кредитовых и дебетовых проводок называется "чистыми ошибками и пропусками". При этом, даже если показатель "чистых ошибок и пропусков" составляет относительно небольшую величину, это не означает, что сумма абсолютных величин ошибок и пропусков мала, так как противоположные по знаку ошибки и пропуски могут погашать друг друга. С другой стороны, при наличии заметных устойчивых отрицательных или положительных значений указанного показателя в течение достаточно долгого периода времени, по величине статьи «чистые ошибки и пропуски» можно судить о систематической недо- или переоценке того или иного показателя платежного баланса.

Л. Н. Красавина в своем учебнике показала, что в системе платежного баланса вводиться особая статья, которая называется «трансферты», созданная для того, чтобы отражать операцию дважды, в случае, если происходит безвозмездное предоставление экономических ценностей (товаров, услуг или финансовых активов)(6,с.169).

Согласно принципам составления платежного баланса, записи по кредиту производятся в случаях, касающихся:

1)  Движения реальных (товарных) потоков, сопровождающих экспорт.

2)  Движения финансовых потоков, отражающее уменьшение зарубежных активов страны либо увеличение зарубежных обязательств.

С другой стороны, запись, произведенная по дебету, отражает:

1)  Движение реальных потоков, сопровождающих импорт.

2)  Изменение финансовых потоков, отражающее увеличение активов и уменьшение обязательств.

Другими словами, для активов (реальных либо финансовых) положительная запись (кредит) означает отток стоимостей, за которым должен последовать компенсирующий приток стоимостей (платежи) в данную страну,  а отрицательная запись (по дебету) — приток стоимостей, за который резиденты должны платить. В систематизированном виде правила отражения операций в платежном балансе по дебету и по кредиту приведены в таблице 2.

Таблица 2.

Правила отражения операций в платежном балансе по дебету и по кредиту

Основу концепции платежного баланса составляют также несколько принципов, которые приводятся ниже в кратком изложении.

1.2. Назначение платежного баланса

Платежный баланс представляет собой статистический отчет обо всех международных сделках резидентов той или иной страны с нерезидентами за определенный период времени. Он отражает соотношение между объемом товаров и услуг, полученных данной странной из-за границы и представленные заграницей, а также изменения в ее финансовой позиции по отношению к загранице. Исследование динамики платежного баланса страны особенно важно для анализа проблем внешнеэкономического равновесия.

В своем учебнике Булатов отмечает (13,с.152), что платежный баланс имеет дело с потоками, а не с запасами, с изменениями в реальных и финансовых активах и пассивах, происходящими за базисный период, а не с общими суммами экономических активов и пассивов страны, которые существуют в некий конкретный момент времени.

Составление платежного баланса предназначено для выполнения как учетных, так и аналитических задач, которые тесно взаимосвязаны. Анализ платежного баланса позволяет сделать выводы о том, насколько эффективно страна позволяет (способна) управлять своей внешнеэкономической деятельностью и, соответственно, служить основой для принятия решений в области внешнеэкономической политики. 

Платежный баланс дает возможность исследовать процесс осуществления иностранных капиталовложений в стране и отечественных капиталовложений за рубежом. Этот аспект анализа платежного баланса имеет особо важное значение для России на современном этапе ее развития.

В условиях частичной конвертируемости рубля и необходимости его стабилизации платежный баланс позволяет исследовать динамику золото- валютных резервов страны и регулировать процесс ввоза и вывоза золота и валюты для России.

Таким образом, платежный баланс дает обобщающую характеристику положения страны на международных финансовых рынка, что позволяет руководящим органам страны разработать систему мероприятий, необходимых для поисков источников финансирования инвестиций в экономику.

1.3. Элементы платежного баланса

Важнейшая составная часть платежного баланса по текущим операциям – торговый баланс, отражающий соотношение экспорта и импорта товаров за соответствующий период. В платежный баланс по текущим операциям включаются также платежи и поступления по страхованию, комиссионным операциям, туризму, проценты и дивиденды по капиталовложениям, платежи по лицензиям за использование изобретений, а также военные расходы страны за рубежом. Состояние платежного баланса по текущим операциям оказывает непосредственное воздействие на валютный курс страны. При хронически пассивном платежном балансе курс валюты падает, при активном – повышается. Следует иметь в виду, что динамику валютного курса определяет общее сальдо платежного баланса по текущим операциям по отношению ко всем странам, участвующим в международных расчетах страны.

Баланс движения капиталов и кредитов отражает платежи и поступления по экспорту-импорту государственного и частного долгосрочного и краткосрочного капиталов. Сюда входят прямые и портфельные инвестиции,

вклады в банках, коммерческие кредиты, специальные финансовые операции и др.

Важный элемент платежного баланса – балансирующие статьи, к которым относятся государственные золотовалютные резервы, внешние государственные займы, кредиты международных валютно-финансовых организаций.

От платежного баланса следует отличать расчетный баланс, который представляет требования и обязательства страны по отношению к зарубежным странам. В эти требования и обязательства включаются государственные (золотовалютные и прочие) и частные активы, прямые инвестиции, полученные и предоставленные кредиты, обязательства финансовых и нефинансовых корпораций. В отличие от платежного баланса в расчетный баланс входят все требования и обязательства по отношению к другим странам, по которым не произведены платежи.

В СССР основным документом в области внешних платежно-расчетных отношений был Сводный валютный план (платежный баланс СССР), составлявшийся Министерством финансов и ведомств и предоставлявшийся на рассмотрение и утверждение правительства. После одобрения правительством и утверждения сессией Верховного Совета СССР план экономического и социального развития страны становился законом. Сводный валютный план включал  поступления средств в страну и все платежи иностранным государствам. Он состоял из пяти разделов: торговых операций; услуг; неторговых операций; кредитов и имущества; безвозмездной помощи иностранным государствам.

Показатели сводного валютного плана составлялись в двух категориях валют: в свободной конвертируемой и замкнутых валютах зарубежных стран.

Источниками статистической информации служат при составлении платежного баланса:

   А) данные о стоимости экспорта и импорта товаров (на основании грузовых таможенных деклараций);

   Б) данные государственных органов, контролирующих внешнеэкономичес-кие связи (Министерство финансов России, Федеральная налоговая служба, таможенные органы);

   В) данные обследований домашних хозяйств, предприятий и учреждений, участвующих во внешнеэкономических отношениях;

   Г) данные банковской Международной системы.

1.4. Структура платежного баланса

Существуют различные методики составления платежных балансов. В настоящее время наибольшей известностью пользуется классификация статей платежного баланса, используемая Международным валютным фондом. В соответствии с ней платежный баланс состоит из двух больших разделов: баланса текущих операций (current account balance) и баланса движения капитала и финансовых ресурсов (capital and financial account). МВФ публикует платежный баланс по двум схемам: агрегированный и более подробный баланс.

Агрегированный платежный баланс.

В своем учебнике И. Н. Платонова опубликовала структуру агрегированного платежного баланса, составленного по методике МВФ, который имеет следующий вид(2,с.290):

  А. Баланс текущих операций

  В. Прямые инвестиции и другой долгосрочный капитал

  С. Другой краткосрочный капитал

  D. Ошибки и пропуски

  Е. Чрезвычайное финансирование

  F. Обязательства, образующие валютные резервы иностранных официальных органов

  G. Резервы

Баланс текущих операций.

Баланс  текущих операций состоит из следующих подразделов: торгового баланса, баланса услуг, доходов от заграничных инвестиций и платежей по ним и односторонних переводов. Таким образом, первый раздел платежного баланса имеет следующий вид:

   А. Баланс текущих операций

        Экспорт товаров

        Импорт товаров

  Итого: торговый баланс

        Поступления от реализации услуг

        Платежи за использованные услуги

  Итого: баланс по платежам и поступлениям от услуг

        Доход от заграничных инвестиций

        Платежи по заграничным инвестициям

        Односторонние переводы

           частные

           государственные

Это часть платежного баланса страны публикуется наиболее часто.

Баланс движения капитала и финансовых ресурсов включает два основных раздела: счет капитала и финансовый счет.

Счет капитала.

В соответствии с рекомендациями МВФ основными составными частями счета капитала являются трансферты капитала и приобретение/реализация нефинансовых активов. В счет движения финансовых ресурсов включаются прямые, портфельные, а также другие инвестиции, резервные активы. При этом отмечается, что традиционное различие между долгосрочным (более года) и краткосрочным( менее года) капиталом в значительной степени утратило свое значение, поэтому в 5-м издании Руководства по составлению платежных балансов оно сохраняется только для статьи «Другие инвестиции».

Поскольку перемещение капитала, особенно краткосрочного, не всегда поддается строгому учету, то в разделе «Баланс движения капитала и финансовых ресурсов» включается и статья «Ошибки и пропуски».

В подразделе «Резервы» приводятся данные о монетарном золоте, СДР, резервной позиции страны в МВФ, иностранной валюте, прочих требованиях.

В платежный баланс может включаться и дополнительная информация об обязательствах, образующих валютные резервы иностранных официаль-ных органов, а также сделки, связанные с чрезвычайным финансированием.

Схема составления платежных балансов, предложенная МВФ, принята за основу странами – членами МВФ, однако в ряде случаев есть отличия в некоторых деталях.

Пример составления платежного баланса РФ приводиться в приложении 1 (18).

1.5. Положительное сальдо и дефицит

Простое правило для составления платежного баланса гласит: любая сделка, влекущая за собой платеж со стороны резидентов данной страны, относится к дефицитным статьям платежного баланса этой страны. Так, импорт автомобилей, использование иностранных судов для перевозки грузов, подарки иностранцев, приобретение иностранного земельного участка в Испании, вклад в швейцарский банк- все это входит в дефицитные (дебетовые) статьи. Примерами сделок, относящихся к кредитовым статьям, увеличивающим положительное сальдо платежного баланса, являются: продажа американских самолетов другим странам, платежи иностранцев за лицензию на использование американских технологий, пенсии, получаемые резидентами США из-за границы, покупка иностранцами акций компании «Дженерал Моторс»

Совокупное сальдо платежного баланса представляет собой сумму сальдо баланса текущих расчетов и баланса движения капиталов. Если и по балансу текущих операций, и по балансу движения капиталов существует дефицит, то и совокупный баланс будет дефицитным. Если у одного баланса положительное сальдо, а у другого дефицита точно таких же размеров, то совокупный  баланс будет равен нулю: не будет ни дефицита, ни избытка. А. В. Сидорович в своем учебнике приводит следующую формулу нахождения сальдо платежного баланса(5, с. 323):

Сальдо платежного баланса = сальдо баланса текущих расчетов + сальдо баланса капиталов

Сложности счетов платежного баланса покажутся более понятными, если иметь в виду следующее правило бухгалтерского учета по методу двойной записи: каждая международная сделка автоматически указывается в платежном балансе дважды, один раз как кредит, а второй – как дебет. Этот принцип ведения счетов платежных балансов справедлив, потому что у каждой  сделки имеются две стороны: если вы что-либо покупаете у иностранца, вы должны тем или иным способом заплатить ему, а иностранец потом должен каким-либо способом истратить или сберечь уплаченную ему вами сумму.

Поскольку любая международная сделка автоматически порождает в платежном балансе две взаимоуравновешивающие записи, сальдо счета текущих операций и сальдо счета капитала автоматически дают в сумме ноль.