Платежный баланс. 10

Платежный баланс 

Введение

     Платежный баланс издавна является одним из объектов государственного регулирования. Это обусловлено следующими причинами:

     Во-первых, платежным балансам присуща неуравновешенность, проявляющаяся в длительном и  крупном дефиците у одних стран и чрезмерном активном сальдо у других. Нестабильность баланса международных расчетов влияет на динамику валютного курса, миграцию капиталов, состояние экономики. Например, покрывая дефицит текущих операций платежного баланса национальной валютой, США способствовали экспорту инфляции в другие страны, созданию избытка долларов в международном обороте, что подорвало Бреттон-вудскую систему в середине 70-х годов.

     Во-вторых, в условиях интернационализации хозяйственных связей повысилось значение платежного баланса в системе государственного регулирования экономики. Задача его уравновешивания входит в круг основных задач экономической политики государства наряду с обеспечением темпов экономического роста, сдерживанием инфляции и безработицы.

     Первые  попытки учета масштабов и оценки последствий международных экономических операций появляются в Англии в конце XIV в. И связаны с экономическими воззрениями раннего меркантилизма. Стремление предотвратить отлив из страны золота, которое олицетворялось с национальным богатством, вызвало необходимость осмысления природы и оценки масштабов внешней торговли, а затем и других внешнеэкономических операций .

В период капитализма  свободной конкуренции интерес  к проблеме учета международных  экономических операций и их надлежащего отражения в платежном балансе был обусловлен главным образом стремлением отдельных государств предотвратить отлив золота в периоды экономических и кредитных кризисов, а со стороны экономистов - стремлением объяснить причины нарушения и восстановления платежного равновесия в рамках общей экономической теории равновесия.

     Практически все видные представители буржуазной экономической науки, включая классиков  буржуазной политической экономии - А. Смита и Д. Рикардо , отдали дань проблеме равновесия платежного баланса, внося новые элементы и представления в процесс составления платежных балансов . Переход капитализма в современную стадию, отмеченный ростом вывоза капитала, быстрым развитием других международных экономических операций, привел к расширению содержания платежных балансов. Одновременно возрастает необходимость и совершенствуется практика учета международных расчетов как следствие усиления роли государства в формировании и урегулировании платежных балансов

    В процессе  своего развития  внешнеэкономические  связи  стран  проходят

определённые  этапы,  смена  которых  характеризует   усиление   целостности

мирового  хозяйства,  усложнение  содержания   международных   экономических отношений: от торговли и услуг к вывозу  капитала  и  последующему  созданию международного производства, далее – к формированию единого  мирового  рынка валют,   кредитов,   ценных   бумаг.   Помимо    экономических    существуют политические,  военные,  культурные  и  другие  отношения  между   странами, которые порождают денежные  платежи  и  поступления.  Многогранный  комплекс международных отношений страны находит своё  отражение  в  балансовом  счёте

международных операций, или в платёжном балансе.

    С момента  своего  появления  как  экономического  показателя  платёжный

баланс постоянно  совершенствуется: от  простого  учёта  стоимостного  объёма

импорта-экспорта до  сложного  макроэкономического  показателя,  отражающего характер и эффективность поведения страны на мировом рынке.

    Совершенствование  экономических систем  государств,  отмеченное  ростом

вывоза  капитала,  быстрым  развитием  различных   экономических   операций, приводит к расширению содержания платёжных  балансов.  Одновременно  с  этим возрастает необходимость и  совершенствуется  практика  учёта международных расчётов  как  следствия  усиления  роли  государства   в   формировании   и регулировании платёжных  балансов.  Возрастает  также  роль  государственных экономических  учреждений:  казначейств,  бюджетных  и  других   учреждений, деятельность которых включает сбор и анализ данных о международных  расчётах.

        В настоящее время платёжный   баланс  является  важнейшим   экономическим показателем, отражающим как состояние экономики самого  государства,  так  и эффективность  деятельности  этого  государства  в   системе   международных отношений. Актуальность предмета исследования состоит в том,  что  платёжные балансы  стран  постоянно  взаимосвязаны:  изменение   состояния   экономики государства немедленно сказывается на его внешнеэкономической  деятельности, и  как  следствие  этого  изменяется  состояние  экономики  другой   страны, связанной  с  данной  торговыми,  долговыми  или  другими   обязательствами.

Изменения  состояния  экономики,  внешнеэкономической  деятельности  находят отражение в  платёжном  балансе,  поэтому  полный  анализ  экономики  страны невозможен  без   рассмотрения   платёжного   баланса,   включающего   такие макроэкономические показатели и явления, как  торговый  баланс,  инвестиции, валютный курс, движение капитала и другие.

Актуальность  темы определяется тем, что анализ платежного баланса позволяет сделать выводы об эффективности внешнеэкономической  деятельности страны, служит основой  для принятия решений в области  экономической политики.

Цель работы - раскрытие структуры платежного баланса, факторов , влияющих на платежный баланс, основных методов его регулирования.

Задачи работы:

1. Исследовать  структуру и взаимосвязь счетов  платежного баланса; 

2. Определить сущность  дефицита платежного баланса  и способы его финансирования;  
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Понятие  и структура платежного баланса. 

      Платежный баланс (ПБ) представляет  собой количественное и качественное

выражение  масштабов,  структуры  и  характера  внешнеэкономических   связей

государства.

       Платежный   баланс   –   это   соотношение   фактических    платежей,

произведенных данной страной за границей, и поступлений, полученных  ею  из-

за границы, за определенный период времени.

       Различают  платежный  баланс  за  определенный  период  (год,  месяц,

квартал) и платежный  баланс  на  определенную  дату.  Платежный  баланс  за

определенный  период представляет собой соотношение  платежей  и  поступлений

за данный отрезок времени и  позволяет  выявить  изменения  в  международных

экономических  отношениях  страны,  состояние  и  развитие   ее   экономики.

Платежный баланс на дату не фиксируется в  форме  публикуемых  статистических показателей, но он отражает изменения со дня на день соотношений платежей  и поступлений, которые подлежат исполнению на определенную дату.

       Платежный  баланс  активен,  если  валютные   поступления   превышают

платежи, и пассивен, если платежи превышают  поступления.

       По методологии МВФ платежный  баланс –  это  систематический   перечень

всех  экономических операций, осуществленных за определенный отрезок  времени между резидентами данной страны и нерезидентами, иначе  говоря,  резидентами всех остальных стран мира. В платежном балансе фактические денежные  платежи по текущему коммерческому обороту объединяются  с  безвалютными  операциями, включающими  товарообменные  сделки  и  безвозмездную  денежную  помощь,   с перемещением краткосрочных и долгосрочных капиталов,  с  такими  операциями, которые в данный  период  не  сопровождаются  платежами,  а  лишь  порождают взаимные требования и обязательства денежного характера. В  итоге  платежный баланс охватывает все операции,  которые  связаны  с  юридическим  переходом права собственности на товары,  услуги  и  иные  ценности  от  резидентов  к нерезидентам, а также передачей денег, финансовых и иных  активов из  одной страны в другую.

       Согласно  принятым  в  международной   практике   принципам   деловой

бухгалтерии  всякое   увеличение   активов   или   уменьшение   обязательств

(пассивов)  отражается  в  дебете,  а  уменьшение  активов  или   увеличение

пассивов  –  в  кредите  баланса.  Дебетовая  сторона   платежного   баланса

соответствует  понятию  «платежи»,  «расходы»,  и  относимые  на  нее  цифры

сопровождаются  знаком «минус» (-). Кредитовая сторона  соответствует  понятию

«поступления», «доходы»,  и  относимые  на  нее  цифры  либо  сопровождаются

знаком  «плюс» (+),  либо  проводятся  вовсе  без  всякого  знака.  При  этом

«платежи» и «поступления» в рамках платежного баланса охватывают  не  только

фактическое  передвижение  денежных   средств   в   связи   с   проведенными

внешнеэкономическими  операциями, но также изменения  взаимных  требований  и обязательств между  странами,  которые  в  ряде  случаев  заменяют  денежные

платежи, а иногда только их символизируют.

       Видимое противоречие между направлением  изменений в активах страны  и

отражением  этих  изменений  в  платежном  балансе  объясняется  тем,  что  в

платежном балансе фиксируются не сами внешнеэкономические  операции  в  своем материальном  выражении,  а  их  денежный  результат   –   фактический   или предполагаемый. В связи с этим экспорт товаров, например, всегда  отражается в кредитовой (доходной) части платежного баланса, поскольку  в  этом  случае уменьшению товарных ресурсов страны (активов)  должно  сопутствовать  –  как результат  продажи  –  эквивалентное  поступление  денег.  Наоборот,  импорт товаров  всегда  фиксируется  в  дебетовой  (расходной)   части   платежного баланса, так как при этом происходит увеличение ресурсов  (активов)  страны, а это требует траты определенной суммы денег.  На  тех  же  самых  принципах распределяются  по  разделам  платежного  баланса  и  все  другие  операции, связанные  с  предоставлением  и   получением   различных   услуг,   вывозом капиталов, получением и погашением кредитов и т.п.

       В международной практике применяется  и так называемый  метод   двойной

записи, когда каждая внешнеэкономическая  операция,  подлежащая  включению  в платежный баланс, заносится в него дважды.  Одна  запись  показывает,  какие

изменения в активах и пассивах страны вызывает данная  операция,  тогда  как

вторая  запись, уравновешивающая первую, говорит  о  том,  какими  средствами

регулируются   взаимные   требования   и   обязательства   между   странами,

возникающие в результате совершения названной внешнеэкономической операции.

    Первые попытки  учета  масштабов   и  оценки  последствий  международных

экономических операций относятся к концу XIV века. К началу XX  в.  наиболее

полное  развитие получили методы  составления  платежного  баланса  в  США  и

Англии. Первая официальная публикация платежного баланса  была  подготовлена в 1923 г. по показателям 1922 г.

       ПБ состоит из трех основных  разделов:

1) торговый  баланс,

2) баланс  услуг и некоммерческих платежей,

3) баланс  движения капитала и кредитов.

Рассмотрим  более детально каждый раздел.

   1) Торговый баланс- это сопоставление  поступлений от экспорта и   платежей

      по импорту товаров. В ПБ  входит только та часть торгового  баланса,  по

      которой  платежи   уже   совершены.   Основным   источником   валютных

      поступлений является экспорт  товаров, его состояние влияет  на  размер

      импорта товаров и услуг; возможности  обслуживания внешнего долга.

   2) Баланс услуг и некоммерческих  платежей включает поступления и  платежи

      по различного рода услугам:  платежи  и  поступления   по  транспортным

      перевозкам; по почтово-телеграфной,  по телефонной,  по  электронной   и

      теле космической связи; по  туризму; по научному и культурному   обмену;

      по содержанию дипломатического  корпуса и торговых представительств; по

      страхованию и потребительским   переводам(  оплата  труда,  наследство,

      стипендии,  пенсии   и   т.д.);   по   процентам   и   дивидендам   по

      капиталовложениям, платежи по лицензиям, использованию  изобретений  и

      др.

   Роль  и значимость этого раздела  ПБ постоянно возрастает. Так,  иностранный

   туризм  приносит валютные доходы.

      Эти  два  раздела  различные   по  форме  и  экономическому  содержанию

   объединяются  в общее понятие «невидимые  операции», подразумевая, что   они

   не  относятся к экспорту и импорту  товаров, то есть к осязаемым  ценностям.

      Торговый баланс  страны  и   баланс  услуг  и  некоммерческих  платежей

   образуют  текущий баланс (баланс текущих операций).

   3)  Баланс  движения  капиталов   и  кредитов  отражает  приток  и   вывоз

      капиталов, а также предоставление  и получение международных   кредитов.

      По  экономическому  содержанию  эти  операции  можно  подразделить  на

      следующие:

    а.   Международное   движение   предпринимательского   капитала:   прямые      заграничные инвестиции (приобретение и строительство предприятий за        границей, осуществляемые преимущественно через иностранные дочерние       организации) и портфельные инвестиции (покупка ценных бумаг).

    б. Международное движение ссудного капитала: долгосрочные и             среднесрочные       операции  (государственные,  межправительственные,  частные займы   и       кредиты), а также и краткосрочные операции (текущие счета национальных       банков и частных лиц в крупнейших  иностранных банках  -  авуары);       перемещение денежного капитала между банками.

       За балансом движения капиталов  и кредитов следует  статья  «Ошибки  и

пропуски», которая показывает неучтенное движение  краткосрочного  капитала.

Изменение  валютных  резервов  отражает  международные   валютные   операции

центральных  банков,  связанные  с  выравниванием   платежного   баланса   и

поддержанием  курса национальной валюты.

       Схема платежного баланса была  создана в 1947 г., ее опубликовали  как

документ  ООН,  послуживший  базой  для  разработки  МВФ  формы  и  принципов составление платежного баланса.  МВФ,  издавая  «Руководство  по  платежному балансу», продолжал разработку унификации его схемы, которая в общих  чертах повторяет систему построения  статей  платежных  балансов  ведущих  развитых стран  с  некоторыми  изменениями.  Эти   изменения   делают   схему   более универсальной, что позволяет сравнивать  балансы  развитых  и  развивающихся стран.

Классификация статей платежного баланса

по методике МВФ. 

       А. Текущие операции

            Товары

            Услуги

           Доходы от инвестиций

           Прочие услуги и доходы

           Частные односторонние переводы

           Государственные односторонние  переводы

       Итого А: баланс текущих операций

       В. Прямые инвестиции и прочий  долгосрочный капитал

           Прямые инвестиции

           Портфельные инвестиции

           Прочий долгосрочный капитал

       Итого:  А+В  (соответствует   концепции  базисного  баланса   в   США,

       действующей до 1958 г.)

       С. Прочий краткосрочный капитал

       D. Ошибки и пропуски

       Итого: А+В+С+D (соответствует концепции ликвидности в США,  введенной

       с 1958 г.)

       Е. Балансирующие статьи

           Переоценка золотовалютных резервов, распределение и использование

       СДР

           Движение золотовалютного резерва

           Чрезвычайные источники покрытия сальдо

             Обязательства,   образующие   валютные   резервы    иностранных

       официальных органов

       Итого: А+В+С+D+E (соответствует концепции  официальных расчетов в  США

       с 1965 г.)

       F. Итоговое изменение резервов

           Золото

           СДР

           Резервная позиция в МВФ

           Иностранная валюта

           Прочие требования

           Кредиты МВФ 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Структура платежного баланса 

ОСНОВНЫЕ  МЕТОДЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ  ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА 

Платежный баланс издавна является одним из объектов государственного регулирования. Это обусловлено следующими причинами. 

Во-первых, платежным балансам присуща неуравновешенность, проявляющаяся в длительном и  крупном дефиците у одних стран  и чрезмерном активном сальдо у других. Нестабильность баланса международных  расчетов влияет на динамику валютного  курса, миграцию капиталов, состояние экономики. Например, покрывая дефицит текущих операций платежного баланса национальной валютой, США способствовали экспорту инфляции в другие страны, созданию избытка долларов в международном обороте, что подорвало Бреттонвудскую систему в середине 70-х годов. 

Во-вторых, после отмены золотого стандарта  в 30-х годах XX в. стихийный механизм выравнивания платежного баланса путем ценового регулирования действует крайне слабо. Поэтому выравнивание платежного баланса требует целенаправленных государственных мероприятий. 

В-третьих, в условиях глобализации хозяйственных  связей повысилось значение платежного баланса в системе государственного регулирования экономики. Задача его  уравновешивания входит в круг основных задач экономической политики государства наряду с обеспечением темпов экономического роста, сдерживанием инфляции и безработицы. 

Материальной  основой регулирования платежного баланса служат: 1) официальные золото-валютные резервы; 2) национальный доход, перераспределяемый через государственный бюджет; 3) непосредственное участие государства в международных экономических отношениях как экспортера капиталов, кредитора, гаранта, заемщика; 4) регламентация внешнеэкономических операций с помощью нормативных актов и органов государственного контроля. 

При регулировании  платежного баланса возникает проблема: какие страны (имеющие активное сальдо или дефицит) должны принимать меры по его выравниванию. Рассуждения  теоретиков и требования практиков  по этому вопросу различны. Обычно под давлением внутренних и внешних факторов проблема выравнивания платежного баланса наиболее остро встает перед странами, имеющими дефицит. Страны с активным балансом международных расчетов призывают их «навести порядок в собственном доме»: ограничить инфляцию, проводить дефляционную политику, стимулировать экспорт, сдерживать импорт товаров и т.д. Такие требования после второй мировой войны США предъявляли странам Западной Европы, имевшим хронический дефицит платежного баланса. В 60-х и первой половине 80-х годов положение изменилось; страны Западной Европы, прежде всего ЕС, выступали с аналогичными призывами к США. Страны с дефицитом платежного баланса обычно настаивают, чтобы их партнеры с активным балансом ослабили таможенные и иные ограничения импорта, расширили вывоз капитала. 

Государственное регулирование платежного баланса  — это совокупность экономических, в том числе валютных, финансовых, денежно-кредитных мероприятий государства, направленных на формирование основных статей платежного баланса, а также покрытие сложившегося сальдо. Существует разнообразный арсенал методов регулирования платежного баланса, направленных либо на стимулирование, либо на ограничение внешнеэкономических операций в зависимости от валютно-экономического положения и состояния международных расчетов страны. 

Странами  с дефицитным платежным балансом обычно предпринимаются следующие  мероприятия с целью стимулирования экспорта, сдерживания импорта товаров, привлечения иностранных капиталов, ограничения вывоза капиталов. 

1. Дефляционная политика. Такая политика, направленная на сокращение внутреннего спроса, включает ограничение бюджетных расходов преимущественно на гражданские цели, замораживание цен и заработной платы. Одним из важнейших ее инструментов служат финансовые и денежно-кредитные меры: уменьшение бюджетного дефицита, изменения учетной ставки центрального банка (дисконтная политика), кредитные ограничения, установление пределов роста денежной массы. В условиях экономического спада, при наличии большой армии безработных и резервов неиспользованных производственных мощностей политика дефляции ведет к дальнейшему падению производства и занятости. Она связана с наступлением на жизненный уровень трудящихся и грозит обострением социальных конфликтов, если не принимаются компенсирующие меры. 

2. Девальвация.  Понижение курса национальной  валюты направлено на стимулирование  экспорта и сдерживание импорта  товаров. Однако роль девальвации  в регулировании платежного баланса  зависит от конкретных условий  ее проведения и сопутствующей  общеэкономической и финансовой политики. Девальвация стимулирует экспорт товаров лишь при наличии экспортного потенциала конкурентоспособных товаров и услуг и благоприятной ситуации на мировом рынке. Что касается сдерживающего влияния девальвации на импорт, то в условиях интернационализации процесса воспроизводства и развития международной специализации страна зачастую не может резко сократить ввоз товаров. К тому же не все страны проводят успешную политику импортозамещения. 

Удорожая  импорт, девальвация может привести к росту издержек производства отечественных товаров, повышению цен в стране и последующей утрате полученных с ее помощью конкурентных преимуществ на внешних рынках. Поэтому, хотя она может дать стране временные преимущества, но во многих случаях не устраняет причины дефицита платежного баланса. Для получения желаемого эффекта девальвация должна быть достаточной по размеру. Иначе она лишь усиливает спекуляцию на валютных рынках, так как сохраняется возможность повторного пересмотра валютного курса. Например, девальвация фунта стерлингов в ноябре 1967 г. на 14,3% и доллара в декабре 1971 г. на 7,89% не устранила спекулятивное давление на эти валюты. В то же время чрезмерный размер девальвации вызывает цепную реакцию снижения курса других валют, и тогда страна, девальвировавшая свою валюту, лишается конкурентных преимуществ, на которые она рассчитывала. Некоторые страны периодически практикуют множественность валютного курса, иногда в форме двойного валютного рынка, как скрытую девальвацию. Введение режима плавающих курсов не способствовало выравниванию платежных балансов. Прекращение скачкообразных девальваций в известной мере сняло давление спекулятивных капиталов на международные расчеты, однако в условиях плавающих валютных курсов воздействие их рыночного снижения на соотношение цен импортируемых и экспортируемых товаров легко сводится на нет. Поэтому для обеспечения эффективности девальвации многие страны, особенно развивающиеся, вводят дифференцированные пошлины и субсидии на экспорт и импорт.