Платежный баланс: его роль в системе внешнеэкономических связей

КУРСОВАЯ  РАБОТА 
 

по дисциплине                            Финансы 

Тема:               « Платежный баланс: его роль в  системе 

                               внешнеэкономических связей» 
 
 
 
 
 
 

Выполнил:

студент ____ курса

заочной формы обучения

финансово – экономического  факультета

группы  

_______________________ 
 
 
 
 

2010г. 
 

     СОДЕРЖАНИЕ 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     ВВЕДЕНИЕ

     Все страны являются участницами современного мирового хозяйства. Активность этого участия, степень интеграции отдельных стран в мировое хозяйство различны. Внешнеэкономические связи в своем развитии проходят определенные этапы, смена которых характеризует усиление целостности мирового хозяйства, усложнение содержания международных экономических отношений: от торговли и услуг - к вывозу капитала и последующему созданию международного производства, далее – к формированию единого мирового рынка валют, кредитов, ценных бумаг. Помимо экономических существуют политические, военные, культурные и другие отношения между странами, которые порождают денежные платежи и поступления. Многогранный комплекс международных отношений страны находит отражение в балансовом счете ее международных операций, который по традиции называется платежным балансом.

     Практически все видные представители экономической науки, включая классиков политической экономии - А. Смита и Д. Рикардо, отдали дань, проблеме равновесия платежного баланса, внося новые элементы и представления в процесс составления платежных балансов. Переход капитализма в современную стадию, отмеченный ростом вывоза капитала, быстрым развитием других международных экономических операций, привел к расширению содержания платежных балансов, повышению его значения в системе государственного регулирования экономики. Одновременно возрастает необходимость в совершенствовании практики учета международных расчетов.

     Важное значение имеет информация о состоянии внешнеэкономической деятельности страны для экономистов-исследователей, занимающихся анализом и прогнозом экономической ситуации в стране, а также исследованием места страны в системе мировых хозяйственных связей.

     В условиях интернационализации хозяйственных связей задача уравновешивания платежного баланса входит в круг основных задач экономической политики государства наряду с обеспечением темпов экономического роста, сдерживанием инфляции и безработицы. Несбалансированность внешнеэкономических связей (прежде всего дефицит платежного баланса) может создавать много неблагоприятных ситуаций, ухудшать состояние национальной экономики, усиливать ее зависимость от внешнего мира, требовать сложных и болезненных макроэкономических корректировок. Поэтому государство проводит ту или иную политику по кратко - и долгосрочному балансированию платежей страны, прибегая в ряде случаев к экстренным мерам внешнеэкономической политики.

     Основные  потребности в подобной информации удовлетворяют балансы международных  расчетов, а чаще основная их часть  — платежный баланс государства, который отражает товарные и финансовые потоки между данной страной и  всем остальным миром. Подготовка многих политических и экономических решений нуждается в такого рода данных. Можно отметить три случая, когда информация, содержащаяся в платежном балансе, особенно необходима:

     1) С помощью анализа результатов  обмена между странами легче судить о стабильности системы плавающих валютных курсов: платежный баланс помогает выявить масштабы аккумулирования иностранных валют у тех экономических агентов, которые больше заинтересованы в их владении, и тех, кто более склонен избавиться от этих валют.

     2) В условиях фиксированных валютных  курсов платежный баланс помогает  определить объем притока иностранной  валюты в страну, степень давления  на курс национальной валюты, а также позволяет решить вопрос  о целесообразности поддержки  фиксированного курса валюты, если ей угрожает кризис.

     3) Счета платежного баланса в  части расчетного баланса предоставляют  информацию о накоплении внешней  задолженности, выплате процентов  и платежей по основной сумме  долга и возможностях страны  аккумулировать валюту для будущих платежей. Эта информация необходима для оценки того, насколько стране-должнику стало обходиться дешевле или дороже погашать долги иностранным кредиторам.

     Вместе  с тем, для того, чтобы на основе платежного баланса можно было делать правильные выводы о состоянии внешнеэкономических связей государства, необходим анализ механизмов влияния тех или иных экономических явлений на счета баланса, так как сами по себе они не могут дать нам позитивных или негативных оценок тех или иных явлений.

     Указанными  обстоятельствами определяется актуальность темы настоящей курсовой работы. Созданные мировым сообществом механизмы координации в области валюты и финансов, основанные на противоречивом сочетании рыночных сил с межгосударственным регулированием, продемонстрировали за время своего существования способность к компромиссному решению возникающих конфликтов, способность к адаптации. Однако проблема совершенствования мировой валютной системы, ее основных механизмов остается актуальной.

     Цель работы - раскрытие структуры платежного баланса, факторов, влияющих на платежный баланс, основных методов его регулирования.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.   Понятие платежного баланса.

     Платежный баланс составляется с целью учета результатов внешнеэкономической деятельности страны. Он является важнейшим источником информации, которая позволяет судить об эффективности участия страны в международном разделении труда и служит основой для принятия решений в области внешнеэкономической политики, регулирования внутреннего валютного рынка и валютного курса. Так же платежный баланс служит важным источником данных для системы национальных счетов, непосредственно используется для определения важнейших макроэкономических показателей, таких, как валовой внутренний продукт и национальный доход.

     Платежный баланс – это статический документ, в котором в систематизированном виде отражены все внешнеэкономические операции страны с другими государствами за определенный период времени. Платежный баланс характеризует соотношение платежей, поступающих в страну из-за границы, и платежей, произведенных ею за границей.

     Внешнеторговые сделки, показывающие поступление валюты в страну, отражаются в платежном балансе со знаком «плюс». Платежи и расходы за рубежом заносятся в баланс со знаком «минус». Учет платежей по всем операциям осуществляется по принципу двойной записи. Это объясняется тем, что большинство экономических операций заключается в обмене экономическими ценностями. Из этого следует, что сумма всех кредитовых проводок должна совпадать с суммой дебетовых, а общее сальдо равняться нулю, однако на практике баланс никогда не достигается. Это происходит потому, что данные, характеризующие разные стороны одних и тех же операций, берутся из разных источников. Например, данные об экспорте товаров исчисляются таможенной статистикой, в то время как данные о поступлениях иностранной валюты на счета предприятий-экспортеров собираются банковской статистикой. Такая технология сбора и обработки экономической информации необходима не только в силу двойственного характера экономических операций, но также для взаимной проверки разных потоков такой информации. Расхождение между суммами кредитовых и дебетовых проводок называется чистыми ошибками и пропусками. Даже если расхождение составляет относительно небольшую величину, это не означает, что сумма абсолютных ошибок и пропусков мала, так как противоположные по знаку ошибки и пропуски могут погашать друг друга.

     Существуют  определенные правила отражения  операций в платежном балансе, иллюстрируемые в сжатой форме в таблице:

Правила отражения операций по дебету и кредиту платежного баланса

В соответствии с принципами составления платежного баланса, записи по кредиту производятся в случаях, касающихся:

• движения реальных (товарных) потоков, сопровождающих экспорт;
• движения финансовых потоков, отражающих уменьшение зарубежных активов страны либо увеличение зарубежных обязательств.

С другой стороны, запись, произведенная по дебету, отражает:

• движение реальных денежных потоков, сопровождающих импорт;
• изменение финансовых потоков, отражающих увеличение активов и уменьшение обязательств.

Таким образом, для финансовых активов  положительная запись (кредит) означает отток стоимостей, за которым должен последовать компенсирующий приток стоимостей (платежи) в данную страну, а отрицательная запись (по дебету) — приток стоимостей, за который резиденты должны платить. В систематизированном виде правила отражения операций в платежном балансе по дебету и по кредиту приведены в таблице.

     Сальдо  платежного баланса  определяется как разница доходов и расходов (баланс = доходы - расходы), бывает активным или пассивным и регулируется посредством золотовалютных резервов — продажей или покупкой золота, иностранной валюты, уменьшением или увеличением иностранной задолженности.

     Сальдо  по счету текущих операций должно быть равно по абсолютной величине и противоположно по знаку сальдо по счету операций с капиталом  и финансовыми инструментами.

     Для того чтобы платежный баланс мог  использоваться для экономического анализа, его данные должны быть определенным образом сгруппированы. Как и  в других статистических системах, в платежном балансе проводится различие между текущими операциями, которые отражаются в счете текущих операций, и капитальными, которые отражаются в счете операций с капиталом и финансовыми инструментами. Текущими являются операции с товарами, услугами и доходами (следует иметь в виду, что текущие трансферты рассматриваются как перераспределение доходов). Капитальные операции связаны с инвестиционной деятельностью и представляют собой операции с активами и обязательствами.

     Основные  компоненты платежного баланса России:

I. Счет текущих операций

А. Товары и услуги

     1.Товары

     2.Услуги

Б. Доходы от инвестиций и оплата труда

     1.Оплата  труда

     2.Доходы  от инвестиций

В. Текущие  трансферты

II. Счет операций  с капиталом и  финансовыми инструментами

А. Счет операций с капиталом

     1.  Капитальные трансферты

Б. Финансовый счет

     1.   Прямые инвестиции

1.1.Заграницу

     1.2.В  экономику России

     2.  Портфельные инвестиции

     2.1.Активы

     2.2.Обязательства

     3.  Прочие инвестиции

     3.1.  Активы

• Наличная иностранная валюта
• Остатки на текущих счетах и депозиты
• Торговые кредиты и авансы предоставленные
• Ссуды и займы предоставленные (непросроченные)
• Просроченная задолженность (нерезидентов)
• Изменение задолженности по не поступившей своевременно экспортной и валютной выручке и непогашенным импортным авансам
• Прочие активы

     3.2.  Обязательства

• Наличная национальная валюта
• Остатки на текущих счетах и депозиты
• Торговые кредиты и авансы привлеченные
• Ссуды и займы привлеченные (непросроченные)
• Просроченная задолженность (резидентов)
• Прочие обязательства

     4.  Резервные активы

     Платежный баланс состоит из счета текущих  операций, счета операций с капиталом и финансового счета. Финансовый счет отражает экономические (внешнеэкономические и финансовые) операции резидентов с нерезидентами в виде прямых инвестиций, портфельных инвестиций, прочих инвестиций и резервных активов.

     Важнейшими  обобщающими характеристиками экономических и финансовых взаимоотношений страны с другими государствами мира являются:

     - внешнеторговое сальдо (экспорт минус импорта товаров и услуг);

     - внешнее сальдо по текущим операциям (внешнеторговое сальдо + сальдо поступлений доходов от инвестиций и в виде оплаты труда + сальдо текущих трансфертов);

     - внешнее сальдо капитальных трансфертов;

     - разница между активами и обязательствами по операциям с финансовыми инструментами по счету операций с капиталом (между резидентами и нерезидентами);

     - размер и структура резервных активов.

2. Структура платежного баланса.

     Платежный баланс состоит из счета текущих  операций, счета операций с капиталом  и финансового счета.

     Счет  текущих операций.

     Счет  текущих операций дает общее представление о торговле страны произведенными за текущий период товарами и услугами. Экспорт отмечается знаком плюс (+), поскольку он выступает как кредит, т.е. создает (или зарабатывает) иностранную валюту для государства. Любые подобные экспорту операции, обязывающие иностранцев осуществлять платежи в страну, создают запасы иностранной валюты в банках этой страны. И наоборот, импорт считается дебетом, поскольку в результате иностранная валюта расходуется, и поэтому он трактуется со знаком минус (-). Импорт в страну обязывает производить «выплаты» всему миру, которые сокращают имеющиеся в распоряжении банков страны – импортера запасы иностранной валюты.

     Торговый  баланс показывает, насколько товарный экспорт, способен в данном году «заработать» для страны достаточно иностранной валюты для финансирования товарного импорта. Разницу между товарным экспортом страны и ее товарным импортом показывает баланс товарной торговли. Если экспорт превышает импорт, то образуется положительное сальдо торгового баланса. Если импорт превышает экспорт, возникает внешнеторговый дефицит, или отрицательное сальдо торгового баланса.

     Баланс  услуг показывает, что страна не только экспортируют товары, например самолеты и компьютеры, но и предоставляют различные услуги, в частности страховые, консалтинговые, транспортные и брокерские, резидентам иностранных государств. Так же как и баланс товаров, баланс услуг показывает, насколько страна «закупает» за границей услуг больше (или меньше), чем оказывает, «продает» таких услуг.¹

     Баланс  товаров и услуг — это разница между экспортом товаров и услуг страны и импортом товаров и услуг в страну. Если импорт товаров и услуг превышает экспорт товаров и услуг из страны, то имеет место торговый дефицит или, как его еще называют, неблагоприятный торговый баланс. И наоборот, торговый излишек, или благоприятный торговый баланс, появляется в том случае, когда экспорт товаров и услуг превосходит импорт товаров и услуг.

     Баланс  счета текущих операций учитывает  так же чистые доходы от инвестиций, представляющие разницу между процентными и дивидендными платежами, осуществленных иностранцами на вложенный за рубежом капитал страны, и процентными и дивидендными платежами, которые граждане страны выплатили за иностранный капитал, инвестированный в страну.

     Баланс  счета текущих операций учитывает чистые переводы как частных, так и государственных средств из страны в другие страны мира. Сюда входит иностранная помощь, пенсии граждан страны, проживающих за рубежом, денежные переводы эмигрантов родственникам, проживающим за границей; данные платежи являются внешними и снижают имеющийся у государства запас иностранной валюты.

     Суммируя  все операции по текущему счету, мы получаем баланс счета текущих операций.

     Счет  операций с капиталом и финансовыми инструментами.

     Вторым  счетом в общем торговом балансе является счет операций с капиталом и финансовыми инструментами, в котором отражаются потоки платежей (движение денежного капитала), связанные с куплей или продажей материальных и финансовых активов. К примеру, иностранная компания может приобрести в какой-либо стране как физические активы, например офисное здание, так и финансовые, например ценные бумаги правительства. В любой из этих сделок присутствует факт «экспорта» прав собственности на активы страны за ее пределы в обмен на поступления иностранной валюты (приток денежного капитала). «Экспорт» прав собственности отражается как приток капиталов в страну. Покупка иностранцами активов учитывается со знаком «плюс», так как, подобно экспорту товаров и услуг страны, она отражает приток иностранной валюты.

     И наоборот, российская компания может  приобрести, скажем, гостиничную сеть (материальный актив) в другой стране или обыкновенные акции иностранной  фирмы (финансовый актив). Общим в  этих сделках является «импорт» прав собственности на иностранные реальные или финансовые активы в Россию и одновременно отток иностранной валюты (отток денежного капитала) из страны. Этот «импорт» (или покупка гражданами РФ иностранных активов) отражается в платежном балансе со знаком «минус», поскольку, так же как и импорт товаров и услуг, он сопряжен с оттоком иностранной валюты.

     Счет  резервные активы.

     Третьим счетом платежного баланса является счет резервных активов. Центральные банки различных стран держат большое количество иностранной валюты, которая проходит под названием резервный фонд. Эти резервы используются для погашения чистого суммарного дефицита по счетам текущих операций и движения капиталов (аналогично тому, как простые граждане используют свои сбережения для какой-то крупной покупки). Например, если суммарный дефицит по счетам текущих операций и движения капиталов в стране составляет 4 млрд. д.ед., то такое состояние платежного баланса заставит правительство сократить свои резервы иностранной валюты на 4 млрд. д.ед. Знак «плюс» в данном случае показывает, что исход резервов рассматривается как кредит, в результате которого происходит приток валюты (из официальных резервов) на сумму, необходимую для достижения общего баланса.

     В отдельные годы суммарное сальдо счетов текущих операций и движения капиталов может быть положительным. Это говорит о том, что за отчетный период страна, например Россия, заработала больше иностранной валюты, чем ее истратила. Данный избыток представляет собой выплаты, которые идут не в другие страны, а на счет официальных резервных активов. В этом случае такое накопление в формировании платежного баланса будет стоять знак «минус», поскольку речь идет о расходе валюты, т.е. операция является дебетовой.

     Сумма всех трех составных частей платежного баланса — счета текущих операций, счета операций с капиталами и финансовыми инструментами и счета резервных активов — с учетом их знаков должна равняться нулю. Каждая использованная единица иностранной валюты (статьи баланса со знаком «минус», отражающие расход валюты или дебетовые операции) должна иметь источник (статьи баланса со знаком «плюс», отражающие поступления валюты или кредитовые операции).

3. Платежный баланс как отражение внешне экономических связей страны и факторы, влияющие на его состояние.

     Платежный баланс - балансовый счет международных операций - это стоимостное выражение всего комплекса внешнеэкономических связей страны в форме соотношения поступлений и платежей. Балансовый счет международных операций представляет собой количественное и качественное стоимостное выражение масштабов, структуры и характера внешнеэкономических операций страны, ее участия в мировом хозяйстве.  
В последнее время в дополнение к платежному балансу, содержащему сведения о движении потоков ценностей между странами, составляется баланс международных активов и пассивов страны, отражающий ее международное финансовое положение в категориях запаса. Он показывает, на какой ступени интеграции в мировое хозяйство находится страна. В нем отражается соотношение на данный момент стоимости полученных и предоставленных страной кредитов, инвестиций, других финансовых активов. У одних стран полученные ресурсы преобладают, а заграничные активы невелики. У других стран велики и разнообразны и те, и другие показатели. Показатели международной финансовой позиции и платежного баланса взаимосвязаны.

     С бухгалтерской точки зрения платежный  баланс всегда находится в равновесии. Но по его основным разделам либо имеет  место активное сальдо, если поступления  превышают платежи, либо пассивное - если платежи превышают поступления.

     Платежный баланс прямо и обратно связан с процессом воспроизведения. С  одной стороны, он формируется под  непосредственным влиянием процесса воспроизведения, с другой - влияет на последний через курсовые соотношения валют, золотовалютные резервы, валютное состояние, внешнюю задолженность.

     На  состояние платежного баланса влияют следующие факторы:

     1. Неравномерность экономического и политического развития стран, международная конкуренция.

     2. Циклические колебания экономики – выражается в колебаниях, подъемах и спадах хозяйственной активности в стране, так как от состояния внутренней экономики зависят ее внешнеэкономические операции. Колебания платежного баланса, обусловленные механизмом промышленных циклов, способствуют перенесению внутриэкономических циклических процессов из одной страны в другие. Рост производства вызывает увеличение импорта топлива, сырья, оборудования, а при замедлении темпов экономического роста ввоз товаров сокращается. Экспорт товаров, капиталов, услуг в большей степени реагирует на изменения условий мирового рынка. При вялом хозяйственном развитии вывоз капитала обычно увеличивается. При ускоренном развитии экономики, когда растут прибыли, усиливается кредитная экспансия в стране, повышается процентная ставка, темп вывоза капитала падает. В силу асинхронности современного экономического цикла его колебания влияют на платежный баланс зачастую косвенно. Мировые экономические кризисы приводят к крупномасштабным дефицитам платежных балансов то одних, то других стран..

     3. Рост заграничных государственных расходов, связанных с милитаризацией экономики и военными расходами - тяжелым бременем для платежного баланса являются внешние правительственные расходы, которые преследуют разнообразные экономические и политические цели. Косвенное воздействие военных расходов на платежный баланс определяется их влиянием на условия производства, темпы экономического роста, а также масштабами изъятия из гражданских отраслей ресурсов, которые могли бы использоваться для капиталовложений, в частности в экспортные отрасли. Если экспортные отрасли загружены военными заказами, а средства, которые можно применить для расширения вывоза товаров, направляются на военные цели, это приводит к сокращению экспортных возможностей страны. Гонка вооружений вызывает увеличение импорта военно-стратегических товаров, в том числе многих видов сырья (нефти, каучука, цветных металлов), сверх нормальных потребностей мирного времени.

     4. Усиление международной финансовой взаимозависимости. В современных условиях движение финансовых потоков стало важной формой международных экономических связей. Это обусловлено увеличением масштабов вывоза капиталов, развитием мирового рынка ссудных капиталов, включая еврорынки, финансовые рынки, в условиях либерализации условий сделок. Важным фактором движения капиталов стали усиление не равновесия платежного баланса и потребность в привлечении заемных средств для покрытия его пассивного сальдо. В итоге финансовая взаимозависимость стран стала сильнее коммерческой взаимозависимости. Это усиливает валютные и   кредитные риски, в первую очередь риск неплатежеспособности заемщика.

     Двойственное  влияние вывоза капитала на платежный  баланс страны-экспортера заключается  в том, что он увеличивает его  пассив, но служит базой для притока  в страну процентов и дивидендов через определенный период. Однако приток процентов и дивидендов уменьшается при реинвестиции части прибылей в стране приложения капитала.

     5. Изменения в международной торговле. НТР, рост интенсификации хозяйства, переход на новую энергетическую базу вызывают структурные сдвиги в международных экономических связях. Более интенсивной стала торговля готовыми изделиями, в том числе наукоемкими товарами, а также нефтью, энергоресурсами.

     6. Влияние валютно-финансовых факторов. Девальвация обычно поощряет экспорт, а ревальвация стимулирует импорт при прочих равных условиях. Нестабильность мировой валютной системы ухудшает условия международной торговли и расчетов. В ожидании снижения курса национальной валюты происходит смещение сроков платежей по экспорту и импорту: импортеры стремятся ускорить платежи, а экспортеры, напротив: задерживают получение вырученной иностранной валюты. Достаточен небольшой разрыв в сроках международных расчетов, чтобы вызвать значительный отлив капиталов из страны.