Платежный баланс государства и методы его построения

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………......3

1. ПОНЯТИЕ И СТРУКТУРА ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА ГОСУДАРСТВА…………………………………………………………………..5

1.1. Платежный баланс государства и его значение…………………………....5

1.2. Структура и классификация платежного баланса………………………….6

2. ОСНОВЫ ПОСТРОЕНИЯ ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА РОССИИ………...9

2.1. Методы балансирования платежного баланса……………………………...9

2.2. Платежный баланс РФ в I квартале 2013 года…………………………….11

3. НОВЫЕ ТЕНДЕНЦИИ В РАЗВИТИИ ТЕОРИЙ ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА………………………………………………………………………..17

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………….23

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ……………………………..25

ВВЕДЕНИЕ

Деятельность любого государства связана с осуществлением внешней и внутренней политики. Для нормального функционирования любой страны необходимо постоянное нахождение необходимого количества ресурсов на ее территории. Однако в идеале таких стран практически нет. Каждая страна вступает во взаимоотношения с другими странами для осуществления определенных целей.

Такие отношения основаны на вложении капиталов. Но отследить как, когда и куда потрачены деньги страны гораздо сложней, чем, например, огромной корпорации. Для отражения состояния движения капиталов через границы государства применяется специальный вид документа - платежный баланс страны.

Таким образом, в связи с ростом интенсивности мировых хозяйственных связей и усилением интернационализации экономики особую актуальность приобрел анализ состояния платежного баланса страны как составной части исследований экономического состояния государства и его дальнейших перспектив развития. Несбалансированность внешнеэкономических связей (прежде всего дефицит платежного баланса) может создавать много неблагоприятных ситуаций, ухудшать состояние национальной экономики, усиливать ее зависимость от внешнего мира, требовать сложных и болезненных макроэкономических корректировок. Поэтому государство проводит ту или иную политику по кратко - и долгосрочному балансированию платежей страны.1

Актуальность  темы исследования состоит в том, что состояние платежного баланса страны, прежде всего в части его текущих операций, в значительной степени определяет возможности государства в проведении эффективной внутренней макроэкономической и структурной политики. Платежный баланс является фактически единственным комплексным документом, охватывающим весь спектр операций страны во внешнеэкономической сфере.2

Цель курсовой работы: формирование платежного баланса страны и методов его балансирования.

Для достижения данной цели выдвинуты следующие задачи:

• Раскрыть сущность и структуру платежного баланса;
• Рассмотреть основы построения платежного баланса страны;
• Изучить новые тенденции в развитии теорий платежного баланса.

В соответствии с поставленной целью и выдвинутыми задачами была определена структура работы, которая состоит из введения, трех глав и заключения.

1. ПОНЯТИЕ И СТРУКТУРА ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА ГОСУДАРСТВА
1. Платежный баланс государства  и его значение

Само понятие "платежный баланс" начало употребляться в середине XVII века. Впервые это термин использовал Джеймс Денем-Стюарт в своей работе «Исследования о принципах политической экономики» (1767 г.). Дж. Стюарт определял платёжный баланс как самостоятельное понятие, которое состоит из следующих элементов:

• расходов граждан за рубежом;

• платежей по долгам, основной суммы долга и процентов иностранцам;
• предоставления денежных займов другим странам.

Таким образом, изначально платёжный баланс отражал только совершённые платежи, а не все внешнеэкономические операции с материальными, финансовыми и интеллектуальными активами (внешнеэкономические операции — это операции между резидентами и нерезидентами).

Платежный баланс представляет собой статистическую систему, отражающую все внешнеэкономические операции между экономикой данной страны и экономикой других стран, произошедшие в течение определенного периода времени (месяц, квартал или год).

Платежный баланс - отчет обо всех международных сделках резидентов той или иной страны с нерезидентами за определенный период (обычно квартал и год).3

В РФ исходные данные для платежного баланса формирует Федеральная служба государственной статистики, а составляет и публикует Центральный банк в своем периодическом издании «Вестник Банка России».

Платежный баланс характеризует уровень производства, развитие внешней торговли, уровень занятости и потребления. Данные баланса позволяют проследить, в каких формах происходит привлечение иностранных инвестиций, погашение внешней задолженности страны, изменение международных резервов, состояние фискальной и монетарной политики, регулирования внутреннего рынка и валютного курса. Платежный баланс служит одним из источников данных для системы национальных счетов и непосредственно используется для расчета ВВП.

Платежный баланс страны является важным показателем и инструментом, который позволяет предвидеть степень возможного участия страны в мировой торговле, международных экономических связях, установить её платёжеспособность. Особенностью данного понятия является то, что первоначальное и современное определения данного термина имеют принципиальные отличия, что нередко вводит в заблуждение.4

1.2. Структура и классификация  платежного баланса

Структура платёжного баланса, публикуемая в периодических изданиях МВФ, представлена ниже:

Сумма всех дебиторских проводок должна совпадать с суммой кредиторских, а общее сальдо всегда равняться нулю. Однако на практике баланс никогда не достигается. Это происходит потому, что данные, которые характеризуют разные стороны одних и тех же операций, берутся из нескольких источников. Такие расхождения часто называют чистыми ошибками и пропусками.

Платежный баланс построен на основе принципов бухгалтерского учета: каждая операция отражается дважды — по кредиту одного счета и дебету другого.5

Одно из самых важных понятий в платежном балансе - это понятие резидента. Экономическая единица является резидентом экономики, если она имеет центр экономического интереса на экономической территории страны. Это важно знать для того, чтобы определить степень интеграции данной единицы в экономику данной страны.6

Следует отметить, что все операции в платежном балансе отражаются в рыночных ценах, представляющие собой суммы денег, которые готовы заплатить покупатели для того, чтобы приобрести что-либо у продавцов, которые желали бы осуществить продажу за эту сумму при условии, что стороны являются независимыми, а в основе сделки лежат исключительно коммерческие соображения.

В платежном балансе четко фиксируется время регистрации операции, которое может отличаться от момента фактической оплаты. Из-за того, что статистические системы служат источником данных для СНС, они составляются в национальной валюте. Тем не менее, если курс национальной валюты подвержен постоянной девальвации по отношению к иностранным валютам, то платежный баланс целесообразно составлять в стабильной валюте, например, в евро, в долларах США и т.д.

Одним из ключевых понятий платежного баланса является сальдо платежного баланса или общее сальдо платежного баланса. Сальдо платежного баланса представляет собой сальдо по определенной группе счетов платежного баланса и с экономической точки зрения, если говорить в самом общем смысле, должно показывать сальдо тех операций, которые являются первичными, автономными, независимыми или отражают досрочные, устойчивые тенденции.

Каждая страна стремится к тому, чтобы иметь активный или нулевой платежный баланс. В случае, когда платежный баланс является отрицательным в течение длительного периода времени, золотовалютные резервы центрального банка начинают сокращаться и в перспективе это может привести к девальвации валюты данной страны. Девальвация способствует повышению конкурентоспособности товаров данной страны, однако одновременно она представляет собой фактор экономической нестабильности, которая негативно отражается на экономическом развитии, так как в экономике повышается неопределенность, что всегда является фактором, снижающим инвестиционную привлекательность данной страны.

Положительное сальдо платежного баланса означает, что нерезиденты должны заплатить данной стране больше, чем данная страна — нерезидентам. Если платежный баланс дефицитен, то это означает, что данная страна должна заплатить нерезидентам больше, чем они должны заплатить данной стране. Центральный банк страны продает валюту для покрытия разницы платежей при дефиците платежного баланса и скупает излишнюю валюту — при профиците платежного баланса.7

2. ОСНОВЫ ПОСТРОЕНИЯ ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА РОССИИ

2.1.Методы балансирования  платежного баланса

Страна, которая имеет отрицательное сальдо (дефицит) по основным статьям платежного баланса, встает перед необходимостью стимулирования экспорта национальных и одновременного сдерживания импорта иностранных товаров и услуг, а также привлечение долгосрочных иностранных капиталов и ограничения вывоза капиталов национальных.  Если же этих мер недостаточно для уменьшения объема дефицита по основным статьям баланса, должны быть использованы методы балансирования платежного баланса с помощью балансирующих статей.  
Существенным в группировки статей платежного баланса и измерении его сальдо является вопрос: какие статьи необходимо отнести к основным, а какие - к балансирующим. 

Основными статьями платежного баланса являются такие, которые, воздействуя на сальдо платежного баланса, характеризуются относительной самостоятельностью. К ним, относят статьи, которые отражают текущие операции и движение долгосрочного капитала. Сальдо основных статей сравнивают с понятием «сальдо платежного баланса». 

К балансирующим статьям платежного баланса относят такие, которые характеризуются ограниченной самостоятельностью. Это статьи, которые отражают изменения в валютных резервах, краткосрочных активах, отдельные виды иностранной помощи, внешние займы, кредиты международных финансовых организаций.

Итоговые показатели основных и балансирующих статей взаимно погашаются. Исходя из этого, если объемы платежей по основным статьям платежного баланса превышают суммы поступлений по ним, то государство должно прибегать к балансирующим статьям.

Методы балансирования сальдо платежного баланса бывают двух видов:

1. временные;
2. окончательные.8

Временными методами балансировки считаются: 

• льготные кредиты по линии программ иностранной «помощи»;
• предоставление МВФ государствам-членам резервных кредитов (резервная позиция в МВФ); 
• получение иностранных займов и ввоз предпринимательского капитала;
• использование нефтедолларов путем перераспределения валютной выручки нефтестран от экспорта нефти; 
• мобилизация средств на мировом финансовом рынке (кредиты банковских консорциумов, облигационные займы). 

Окончательные методы балансировки содержат: 

• получение иностранной «помощи» в виде субсидий и дарований;
• вывоз золота (при золотом монометаллизме); 
• покупка иностранной валюты в обмен на золото или получения кредита в иностранной валюте под залог золота с дальнейшим использованием валюты для расчетов (после отмены золотого стандарта); 
• использование для окончательных расчетов средств из внутренних валютных резервов страны; 
• обмен СДР на определенное количество необходимой иностранной валюты.

2.2. Платежный баланс РФ в I квартале 2013 года

В I квартале 2013 года платежный баланс складывался на фоне ухудшения ценовой конъюнктуры мирового рынка сырьевых товаров и условий торговли, что обусловило сокращение экспорта товаров и профицита счета текущих операций. На финансовый счет основное воздействие оказало проведение комплекса операций, связанных с крупной сделкой слияния и поглощения. Динамика международных резервов формировалась при большей гибкости курсообразования.

Таблица 1 ¾ Основные компоненты счета текущих операций:

Профицит счета текущих операций составил 25,1 млрд. долларов США (на 36,4% меньше, чем в I квартале 2012 года). Отрицательная динамика показателя наблюдается, начиная со II квартала 2012 года преимущественно вследствие усиливающегося сокращения положительного сальдо торгового баланса (на 1,8 млрд. долларов США во II квартале 2012 года относительно того же периода 2011 года, на 6,7 млрд. долларов США в III квартале, на 8,1 млрд. долларов США в IV квартале, на 10,3 млрд. долларов США в январе-марте 2013 года по сравнению с январем-мартом 2012 года), а также суммарного эффекта роста дефицита балансов услуг, первичных и вторичных доходов.9

Таблица 2¾Экспорт товаров:

Экспорт товаров в I квартале 2013 года снизился на 4,4% (в I квартале 2012 года прирост равнялся 17,5%) и составил 125,4 млрд. долларов США. В целом уменьшение стоимости вывозимых товаров сложилось при одновременном снижении физических объемов поставок и контрактных цен на 3,2 и 1,2% соответственно.

Динамика совокупного экспорта, в первую очередь, стала следствием уменьшения вывоза основных топливно-энергетических товаров, на долю которых в структуре приходилось 68,2%. При этом физический объем зарубежных поставок сырой нефти сократился на 2,4%, нефтепродуктов - на 6,1%, природного газа - на 2,5%. Влияние ценового фактора было разнонаправленным: средние контрактные цены на нефть марки «Юралс» снизились (на 3,9%), на нефтепродукты и природный газ - повысились менее чем на 1%.

Таблица 3¾Товарная структура внешней торговли:

Экспорт продукции машиностроения сохранился на уровне I квартала 2012 года - 5,9 млрд. долларов США. Вместе с тем, внутри группы наблюдалась разнонаправленная динамика: с одной стороны, вдвое увеличился вывоз летательных аппаратов, в 1,3 раза - средств наземного транспорта, с другой стороны, более чем на 90% сократился экспорт судов и плавучих конструкций, наполовину - железнодорожных локомотивов. Удельный вес машин, оборудования и механизмов в совокупном экспорте составил 4,7%.

Продовольственных товаров и сырья для их производства экспортировано на сумму 3,0 млрд. долларов США, что на 13,4% меньше, чем в январе-марте 2012 года. Сказалось уменьшение стоимости поставленного на внешний рынок зерна. Удельный вес товарной группы равнялся 2,4%.

Таблица 4¾Основные торговые партнеры России:

В географической структуре экспорта доля стран ЕС продолжала увеличиваться и достигла 55,0%, государств Азиатско-Тихоокеанского экономического сотрудничества (АТЭС) вернулась к уровню I квартала 2011 года - 17,6%. Удельный вес партнеров по Таможенному союзу - Республики Беларусь и Республики Казахстан - составил 6,8% (годом ранее - 7,7%). Наибольшие объемы поставок приходились на Нидерланды (14,1%), Италию (7,9%), Китай и Германию (по 6,8%).

Таблица 5¾Импорт товаров:

Импорт товаров составил 76,8 млрд. долларов США. Прирост к уровню I квартала 2012 года зафиксирован в размере 6,3% (в I квартале 2012 года - 11,6%). При незначительном увеличении контрактных цен более 83% прироста стоимости получено за счет повышения физического объема ввоза, составившего к базисному уровню 5,3%.10

Темп прироста ввоза машин, оборудования и транспортных средств снизился с 25,4% в I квартале 2012 года до 1,1% в отчетном квартале. В значительной мере это объяснялось сокращением импорта средств наземного транспорта, в абсолютном выражении составившим 0,5 млрд. долларов США. Удельный вес продукции машиностроения в общем импорте снизился с 48,9 до 47,7%.

Импорт продукции химической и связанных с ней отраслей увеличился с 10,3 млрд. долларов США в I квартале 2012 года до 11,3 млрд. долларов США в I квартале 2013 года (на 10,2%). Половина прироста приходилась на ввоз товаров наиболее крупной позиции - фармацевтической продукции, - стоимость которой увеличилась с 2,8 до 3,3 млрд. долларов США. Доля всей товарной группы в совокупном импорте повысилась до 15,9%.

Продовольственных товаров, включая сырье для их производства, ввезено на сумму 9,7 млрд. долларов США, что на 7,0% больше, чем в базисном периоде. Удельный вес группы равнялся 13,6%.

В географическом распределении импорта в I квартале 2013 года доля государств ЕС оценена в 40,4%, усилились позиции группы стран АТЭС (до 36,0%). Удельный вес партнеров по Таможенному союзу - Республики Беларусь и Республики Казахстан - составил 7,3% (годом ранее - 7,7%). Важнейшими партнерами являлись Китай, доля которого увеличилась до 17,6%, Германия (11,1%), США и Украина (по 5,1%).

Дефицит баланса внешней торговли услугами в I квартале 2013 года составил 10,6 млрд. долларов США, по-прежнему сохраняя тенденцию роста, увеличился на 28,2% относительно сопоставимого периода предыдущего года.

Таблица 6¾Структура экспорта и импорта:

Экспорт услуг превысил 15,1 млрд. долларов США, и вырос по сравнению с I кварталом 2012 года на 15,1%. В его структуре, как и годом ранее, преобладали транспортные услуги (30,0%), прочие деловые услуги (25,7%), а также услуги по статье «Поездки» (16,8%).

Таблица 7¾Сальдо счета текущих операций и счета операций с капиталом:

Совокупная величина сальдо счета текущих операций и счета операций с капиталом, характеризующая чистое кредитование остального мира, в I квартале 2013 года практически полностью сформировалась за счет сальдо по текущим операциям платежного баланса, составив 25,1 млрд. долларов США. Отношение показателя к ВВП страны снизилось с 7,6% в I квартале 2012 года до 5,1% в I квартале 2013 года.11

3. НОВЫЕ ТЕНДЕНЦИИ В РАЗВИТИИ ТЕОРИЙ ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА  

Новые тенденции развития глобального финансового рынка, возникшие после мирового финансово-экономического кризиса 2008 года, обусловили необходимость пересмотра методов учета внешнеэкономических операций и соответственно изменение подходов к классификации этих операций в рамках структуры счетов платежного баланса. Либерализация финансовых рынков, возникновение новых методов проведения и оформления финансовых инструментов, новые подходы к реструктуризации внешнего долга, стремительный рост объема международной торговли услугами, усиление взаимосвязи статистики платежного баланса со смежными статистическими системами национального счетоводства, денежно-банковской статистикой и статистикой государственных финансов – все это создало предпосылки для того, чтобы после кризиса 2008 года начали формировать абсолютно новые тенденции в теории платежного баланса.

Являясь статистическим отчетом о внешнеэкономических результатах национальной экономики, платежный баланс в своих статьях отражает влияние бюджетно-налоговой, денежно-кредитной и внешнеторговой политики государства. Показатели платежного баланса служат ориентиром при разработке макроэкономической политики государства. Они позволяют использовать разнообразный арсенал методов регулирования внешнеэкономической деятельности, направленных либо на стимулирование, либо на ограничение внешнеэкономических операций в зависимости от валютно-экономического положения и состояния международных расчетов страны. Выбор методов регулирования, восстановления равновесия платежного баланса изначально обусловлен выбором теории государственного вмешательства в экономические процессы. Как известно, существуют два подхода к восстановлению равновесия платежного баланса: кейнсианский и монетаристский.12

В тоже время, исследования в области теорий платежного баланса основываются на изучении применяемых методологических подходов к получению количественных оценок по текущим и капитальным статьям платежного баланса. Используемая сегодня «методологическая» процедура в соответствии с рекомендациями МВФ позволяет получить набор параметров, необходимых для оценки устойчивости платежного баланса, однако не позволяет обеспечить возможность наиболее полного учета внешнеэкономических угроз и прочих рисков платежного баланса, а также оценки влияния мер макроэкономической политики путем моделирования необходимого набора факторов. Поэтому любая теория в первую очередь должна предполагать возможность оценки воздействия внешнеэкономических угроз и рисков финансовых и товарных рынков на состояние платежного баланса. Именно прогноз показателей будущего платежного баланса, выработка антикризисных мер макроэкономической политики по предотвращению кризиса платежного баланса, должны стоять, по нашему мнению, во главе угла при определении подходов к теории.

Методологический подход позволяет разрабатывать прогнозы на сценарной основе только для отдельных показателей платежного баланса и осуществлять их оперативную корректировку в зависимости от изменяющихся факторов формирования платежного баланса. В тоже время прогнозирование платежного баланса должно учитывать особенности, характерные для экономики страны, чего с помощью простого структурирования и группирования показателей достичь сложно.

Кейнсианская теория платежного баланса предполагает активное государственное вмешательство в регулирование сальдо платежного баланса. Авторы кейнсианского подхода рассматривают сальдо платежного баланса как разницу между расходами страны и ее доходами. Увеличение притока доходов в страну приводит к повышению совокупного спроса в стране, за счет которого повышается спрос на импортные товары. В итоге достигается равновесие платежного баланса. Положительное сальдо платежного баланса, по мнению кейнсианцев, достигается только за счет государственного давления на сокращение внутренних расходов или увеличение притока доходов в страну.

Монетаристская теория платежного баланса базируется на представлениях о саморегулировании экономической системы и всех ее элементов. Сальдо платежного баланса рассматривается монетаристами как результат разрыва между спросом на деньги и предложением денег. Положительное сальдо платежного баланса сопровождается притоком денег в экономику страны, увеличением денежной массы и ростом цен внутри экономики. Это в свою очередь стимулирует спрос на аналогичные иностранные товары. Увеличение притока импорта в страну приводит к выравниванию сальдо платежного баланса. По мнению монетаристов, положительное сальдо платежного баланса может быть достигнуто либо с помощью изменения внутренних цен при относительно стабильном валютном курсе, либо с помощью изменения валютного курса путем его ревальвации.

Либерализация финансовых рынков до кризиса уменьшила масштабы прямого государственного вмешательства в экономические процессы, однако роль государства, как доказал кризис, от этого отнюдь не уменьшилась. Изменились лишь приоритеты и механизмы государственного вмешательства. Если раньше выбор целей, методов и подходов восстановления равновесия платежного баланса определялся национальными интересами страны, то теперь он все больше зависит и подчиняется глобальному развитию. Это требует большего разнообразия и согласованности в использовании инструментов и методов государственного регулирования. Именно поэтому в свете кризиса наибольшую актуальность приобрел третий подход восстановления равновесия платежного баланса – неоклассический, который синтезирует кейнсианский и монетаристский подходы. Данный подход одновременно учитывает влияния цен и дохода на равновесие платежного баланса.

Финансовые потоки, обусловленные потоками денежных доходов и динамикой цен, в рыночной экономике имеют большие возможности для внешнего регулирования. Кризис доказал, что финансовое и ценовое перераспределение доходов взаимокоррелируют друг с другом. Однако регулирование финансовых доходов, как доказал кризис, оказалось более предсказуемо и управляемо, чем регулирование цен на рынках. Именно с помощью финансового регулирования Правительства большинства ведущих государств мировой экономики пытались справиться с кризисом. Поэтому, по мнению автора, в мировом хозяйстве преимущественно через финансы происходит регулирование глобальных процессов перераспределения.

Использование Банком России методологического подхода опирается при построении прогнозных параметров платежного баланса прежде всего на прогноз экспорта и импорта по счету текущих операций, а статьи счета операций с капиталом и финансовыми инструментами задаются экзогенным образом (прогноз не обосновывается). В основном используются модели авторегрессии или экспертные оценки. Стоит также заметить, что регулирование ставки рефинансирования Банком России пока слабо влияет на потоки капитала и не участвует в прогнозе. Результаты внешней торговли связаны преимущественно с внутренними доходами (учитывают влияние таких факторов, как темпы роста и объем реального ВВП) и изменением цен (учитывают внешние цены на нефть и внутренние цены – индекс потребительских цен). В основу систему прогнозирования платежного баланса России заложен неоклассический поход.

Таким образом, можно выделить следующие тенденции в развитии теорий платежного баланса:

1. Усиление позиций неоклассиков, сочетающих при регулировании платежного баланса как доходные, так и ценовые показатели, как способ ухода от неконтролируемого ценового регулирования к рациональному использованию финансовых ресурсов. Расширение возможностей для оценки воздействия внешнеэкономических угроз и рисков финансовых и товарных рынков на состояние платежного баланса;

2. Разрыв зависимости между сальдо торгового баланса и сальдо международных капиталовложений страны, поскольку дисбаланс возникает по причине неравновесия на внешнем (из-за валютных курсов) и внутреннем товарных (из-за инфляции) и финансовых (из-за разницы в норме процента на капитал) рынках. Традиционная методика анализа платежного баланса по методологии МВФ предполагает рассмотрение статьей платежного баланса в отрыве от состояния внутренних рынков, при этом степень уравновешенности платежного баланса определяется исходя лишь из внешних операций, игнорируя влияние внутренних факторов;