Платежный баланс и его регулирование. Платежный баланс России
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ
ФЕДЕРАЦИИ
Федеральное государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования
«МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ОТКРЫТЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
имени В.С. Черномырдина»
Экономический факультет
Кафедра « бухгалтерский учет, анализ и аудит»
Рубцова Алла Сергеевна
« Платежный баланс и его регулирование. Платежный баланс России»
(курсовая работа по
дисциплине «Деньги.Кредит.
заочной формы обучения по специальности 080100- «Экономика»
Научный руководитель
к.э.н., доцент Лужкова О.М.
Москва - 2013
С О Д Е Р Ж А Н И Е
Введение………………………………………………….….
- Понятие платежного баланса……………………...4
- Структура платежного баланса………………..….7
- Сальдо платежного баланса…………………….…11
- Регулирование платежного баланса………….….12
- Платежный баланс России…………………………21
Заключение…………………………………………………
Список используемой литературы…………………….33
Приложение…………………………………………………3
Введение
В современных международных экономических отношениях официальной визитной «карточкой» государства является платежный баланс. В советском прошлом платежный баланс не составлялся. И только в условиях открытости экономики, заимствований на рынках капитала и членства в международных финансовых институтах составление платежного баланса стало обязательной процедурой. Балансы международных расчетов показывают соотношение денежных требований и обязательств, поступлений и платежей одной страны по отношению к другим странам.
Данная тема является актуальной, так как платежный баланс представляет собой зеркальное отражение экономического состояния страны. В современных условиях трудно прогнозировать или активно участвовать в международной валютно-финансовой системе, если четко и реально не сбалансирован платежный баланс. Объективно обусловленные тенденции к росту взаимосвязей и взаимовлияний экономики развитых стран требует тщательного подхода к разработке платежного баланса страны.
Цель курсовой работы - ознакомиться с сущностью платежного баланса и методами его регулированием.
Задачи курсовой работы:
рассмотреть понятие платежного баланса и его виды;
рассмотреть методы регулирования платежного баланса;
проанализировать платежный баланс Российской Федерации
1.Понятие платежного баланса
Платежный баланс - внешнеэкономический баланс государства, в котором учитываются все платежи (расходы) и поступления (доходы) от внешнеэкономической деятельности за определенный период времени. В платежном балансе отражаются позиции стран на мировых рынках товаров и капиталов. Активность или пассивность платежного баланса является важным показателем внешнеэкономического положения страны. Если страна получила из-за границы платежей на большую сумму, чем произвела, платежный баланс является активным, в противоположном случае - пассивным. Пассивность платежного баланса может привести к обесценению денег. Если страна в состоянии покрыть пассивное сальдо платежного баланса конвертируемой валютой или золотом, то это приводит к падению курса ее валюты, что способствует росту цен внутри страны. Активный платежный баланс оказывает влияние на повышение курса ее валюты.
Платежный баланс составляется методом двойной записи. Принцип двойного счета означает, что каждая международная сделка (операция) автоматически оформляется двумя записями (проводками) равной стоимостной величины (бухгалтерское балансовое тождество). Одна из них регистрируется как «кредит» и имеет положительный знак (+), а другая регистрируется как «дебет» и имеет отрицательный знак (-).
Кредит - это приток валюты в страну - продажа (экспорт) товаров за границу, получение пенсий из-за рубежа, покупка иностранцами акций отечественных компаний и т.д.
Дебет - это отток валюты из страны - покупка (импорт) товаров, покупка зарубежных ценных бумаг, предоставление долгосрочных займов и т.д.
Разность между итогами кредита и дебета - есть сальдо платежного баланса. Положительное сальдо - поступления превышают платежи. Отрицательное сальдо - платежи превышают поступления. В этом случае фиксируется дефицит платежного баланса.
В платежном балансе сумма всех кредитовых операций должна совпадать с суммой дебетовых операций, а общее сальдо должно всегда равняться нулю. Однако на практике баланс никогда не достигается. Это происходит потому, что показатели, характеризующие разные стороны одних и тех же сделок берутся из разных источников: таможенная статистика внешней торговли; данные стран-партнеров; статистические формы Банка России; данные Минфина, Внешэкономбанка и т.д. Например, данные об экспорте товаров содержатся в таможенной статистике, в то время как данные о поступлениях иностранной валюты - на счетах предприятий за поставки по экспорту обычно берутся из банковской статистики.
Для сведения платежного баланса к нулевому сальдо выделена балансирующая статья «Чистые ошибки и пропуски», которая определяет расхождение между суммами кредитовых и дебетовых операций и в которую относят статистические неточности и неучтенные операции, особенно по разделу движения капиталов и кредитов. Обычно, эта сумма относительно невелика и стабильна. Резкое ее возрастание свидетельствует о незарегистрированном оттоке или притоке капиталов.
Составляемые по методике МВФ платежные балансы включают не только поступления и платежи, которые фактически осуществлены или немедленно должны быть произведены, но и будущие платежи по международным требованиям и обязательствам, т.е. элементы расчетного баланса.
Расчетный баланс — соотношение валютных требований и обязательств данной страны к другим странам — практически не составляется, за исключением некоторых аналитических исследований, поскольку при современной системе учета трудно отделить фактически произведенные платежи от будущих. Однако в дополнение к платежному балансу составляется баланс международных активов и пассивов страны, характеризующий ее международные валютно-финансовые позиции. Активное сальдо расчетного баланса, т.е. превышение суммы возникших за год требований над суммой обязательств, показывает, на какую сумму данной страной предоставлен кредит и произведены инвестиции за границей (чистое сальдо) или погашены обязательства по отношению к загранице. Пассивное сальдо показывает какую сумму кредитов и иностранных инвестиций получила данная страна (чистое сальдо) или какая сумма погашена ее должниками. Таким образом, сальдо расчетного баланса показывает, была ли данная страна, за определенный период времени кредитором или должником и на какую сумму.
Различаются платежный баланс на определенную дату (в виде ежедневно меняющегося соотношения поступлений и платежей) и баланс за определенный период (на основе статистических показателей о сделках, например, за месяц, квартал, год).
Торговый баланс - соотношение между суммой цен товаров, вывезенных какой-либо страной или группой стран, и суммой цен товаров, ввезенных ими за определенный период (год, квартал, месяц). Если стоимость вывоза товаров данной страны превышает стоимость ввоза товаров, то торговый баланс является активным, если же стоимость ввоза товаров превышает стоимость вывоза товаров - пассивным', в случае совпадения стоимости вывоза и ввоза товаров образуется нетто-баланс.
Состояние торгового баланса в значительной степени характеризует экономическое положение данной страны, являясь одним из важных показателей степени зависимости ее экономики от внешних рынков, от состояния конъюнктуры, международной конкуренции, а также политической зависимости от других стран.
2. Структура платежного баланса.
Платежный баланс состоит из двух основных разделов: счет текущих операций (статьи движения реальных ресурсов) и счет операций с капиталом и финансовыми инструментами.
I. Платежный баланс по текущим операциям включает в себя.
Торговый баланс - Исторически внешняя торговля выступает исходной формой МЭО, связывающей национальные хозяйства в мировое хозяйство. Благодаря внешней торговле складывается международное разделение труда, которое углубляется и совершенствуется. Показатели внешней торговли традиционно занимают важное место в платежном балансе. Соотношение между экспортом и импортом товаров образует торговый баланс. Разница между экспортом и импортом товаров дает сальдо торгового баланса. Оно может быть положительным, если экспорт превышает импорт и пассивным (дефицитным), если импорт превышает экспорт. Экономическое значение актива или дефицита торгового баланса страны зависит от ее положения в мировом хозяйстве, характера ее связей с партнерами и экономической политики. Для ряда стран, отстающих от лидеров по уровню экономического развития, активный торговый баланс необходим как источник валютных средств для оплаты импорта лицензий, доходов от иностранных инвестиций и других международных обязательств. В ряде развитых стран (Японии, ФРГ и др.) активное сальдо торгового баланса используется для экспорта капитала.
Пассивный торговый баланс считается нежелательным и обычно оценивается как признак слабости мирохозяйственных позиций страны. Это правильно для развивающихся стран, испытывающих нехватку валютных поступлений. Для развитых стран это может иметь иное значение. Например, дефицит торгового баланса США (с 1971 г.) объясняется активным продвижением на их рынок международных конкурентов (Западной Европы, Японии, Тайваня, Южной Кореи и других стран) по производству товаров все большей сложности. В результате складывающегося международного разделения труда более эффективно используются ресурсы в США и в мировых масштабах.
Отражением дефицита внешней торговли США служит активное сальдо по этим операциям у партнеров, которые используют валютные поступления для заграничных капиталовложений, в том числе в США.1
Баланс услуг, так называемый баланс «невидимых» операций - это торговля услугами. Баланс услуг состоит из платежей и поступлений за услуги, связанных с содержанием иностранных представительств, военных баз, транспортировкой и страхованием грузов, туризмом и другие платежи. Услуги представляют собой динамично развивающийся сектор мировых экономических связей, его роль и влияние на объем и структуру платежей и поступлений постоянно возрастают. По методике МВФ принято выделять особой позицией в платежном балансе односторонние переводы. В их числе:
1) государственные операции - субсидии другим странам по линии экономической помощи, пенсии, взносы в международные организации;
2) частные операции - переводы иностранных рабочих, специалистов, родственников на родину. Второй вид операций имеет большое экономическое
значение.
Баланс доходов - оплата труда, инвестиционные доходы (проценты и дивиденды и т.п.).
Баланс текущих трансфертов2(односторонний перевод) - предоставление безвозмездной помощи (государственной), а также частные денежные переводы, пенсии, переводы наследства и др. Текущими эти операции стали называть для того, чтобы отделить мировую торговлю товарами и услугами от международного движения капиталов и кредитов.
Баланс по текущим операциям оказывает непосредственное воздействие на валютный курс. При отрицательном платежном балансе курс валюты падает, при положительном платежном балансе курс валюты повышается или стабилизируется. Излишек или дефицит платежного баланса по текущим операциям в целом уравновешивается движением капитала.
II. Платежный баланс по движению капитала.
Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами - отражает приток и отток капитала (государственного и частного). К нему относятся купля и продажа активов, предоставление и получение долгосрочных и краткосрочных частных и правительственных займов.
Счет операции с капиталом - капитальные трансферты это безвозмездная передача собственности и другие инвестиционные дары, а также движение нефинансовых активов (патентов и авторских прав).
Финансовый счет отражает движение ссудного капитала, прямые и портфельные инвестиции, операции с ценными бумагами, займы, торговые кредиты.
Баланс движения капиталов и кредитов отражает платежи и поступления по экспорту и импорту государственного и частного краткосрочного и долгосрочного капиталов. Движение предпринимательского капитала осуществляется в форме прямых иностранных (в предприятия) и портфельных (в ценные бумаги) инвестиций. Международное движение ссудного капитала происходит в форме краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных кредитов.
1. Долгосрочные и среднесрочные операции включают государственные
и частные займы и кредиты, предоставленные на срок более одного года. Получателями государственных займов и кредитов выступают преимущественно отстающие от лидеров страны, в то время как передовые развитые государства являются главными кредиторами. По-иному выглядит картина с частными долгосрочными займами и кредитами. Здесь также развивающиеся страны прибегают к заимствованию у частных кредитно-финансовых институтов развитых стран. Но и в развитых странах корпорации активно используют привлечение ресурсов с мирового финансового рынка в форме выпуска
долгосрочных ценных бумаг или банковского кредита.
2. Краткосрочные операции включают международные кредиты
сроком до года, текущие счета национальных банков в иностранных
банках , перемещение денежного капитала между банками.
Если страна предоставляет ссуды другим странам, то она импортирует долговые обязательства, а импорт - это дебет (отток). Если страна берет взаймы - это кредит (приток). При нестабильности валютно-экономического положения стран происходит стихийное движение «горячих» денег и «бегство» капиталов в поисках более высокого дохода.
Для регистрации операций в платежном балансе используются рыночные цены, по которым заключаются реальные сделки между покупателем и продавцом. Каждая внешнеэкономическая операция предполагает участие резидентов двух стран- партнеров, поэтому она отражается в двух платежных балансах. Эти отражения являются зеркальными друг к другу. Например, дебет счета текущих операций платежного баланс;) одной страны должен соответствовать кредиту того же счета и на ту же сумму (только в другой валюте) платежного баланса другой страны. Это свойство платежных балансов активно используется для восстановления недостающих данных платежного баланса по балансу стран-партнеров.3
3.Сальдо платежного баланса
Платежный баланс занимает значительное место в системе макроэкономических показателей. При определении ВВП и национального
дохода учитывается чистое сальдо международных требований и обязательств. По международной методике сальдо платежного баланса- это сальдо по текущим операциям (торговый баланс и «невидимые» операции). Движение капиталов и кредитов отнесено к балансирующим статьям платежного баланса. Платежный баланс в силу принципа двойной записи всегда должен быть балансом.
Кризис платежного баланса означает, что страна не в состоянии погасить внешнюю задолженность, а это означает дефицит платежного баланса (платежи превышают валютные поступления). Для покрытия дефицита платежного баланса используются иностранные кредиты и ввоз капиталов. Это временный метод покрытия дефицита платежного баланса, так как страна-должник обязана выплатить проценты и основную сумму займа. Средством покрытия пассивного сальдо платежного баланса могут быть продажа иностранных и национальных ценных бумаг и продажа государственной собственности за границей, а также официальная помощь в форме субсидий, даров. В крайнем случае, для покрытия дефицита платежного баланса используются золотовалютные резервы страны.
Состояние платежного баланса зависит от темпа экономического роста, инфляции, динамики валютного курса, места страны во всемирном хозяйстве, конъюнктуры мирового рынка, политической ситуации. В свою очередь, состояние платежного баланса влияет на валютный курс, золотовалютные резервы, валютно-экономическое положение страны в целом. Таким образом, платежный баланс является объектом не только рыночного, но и государственного регулирования.
4.Регулирование платежного баланса
Платежный баланс издавна является одним из объектов государственного регулирования, которое корректирует рыночное регулирование.
Это обусловлено следующими причинами. Во-первых, платежным балансам присуща неуравновешенность, проявляющаяся в длительном и крупном дефиците у одних стран и чрезмерном активном сальдо у других. Нестабильность баланса международных расчетов влияет на динамику валютного курса, миграцию
капиталов, состояние экономики. Во-вторых, после отмены золотого стандарта в 1930-х гг. стихийный механизм выравнивания платежного баланса путем ценового регулирования действует крайне слабо. Поэтому выравнивание платежного баланса требует целенаправленных государственных мероприятий.
В-третьих, в условиях глобализации повысилось значение платежного
баланса в системе государственного регулирования экономики.
Задача его уравновешивания входит в круг основных задач политики
государства наряду с обеспечением экономического роста, сдерживанием
инфляции и безработицы. С середины 70-х годов XIX в. начали вырабатывать принципы коллективного регулирования баланса международных расчетов, в частности, на регулярных встречах на высшем уровне стран Большой семерки. К межгосударственным средствам регулирования платежных балансов относятся: согласование условий экспортных кредитов; двухсторонние правительственные кредиты, краткосрочные взаимные кредиты центральных банков в национальных валютах по соглашениям «своп»; кредиты международных валютно-кредитных и финансовых организаций, прежде всего МВФ.
Материальной основой регулирования платежного баланса служат:
1) официальные золотовалютные резервы;
2) государственный бюджет;
3) непосредственное участие
государства в МЭО как
капиталов, кредитора, гаранта, заемщика;
4) регламентация внешнеэкономических операций с помощью законодательных и нормативных актов.
Проблема выравнивания платежного баланса наиболее остро встает перед странами, имеющими длительный и крупный дефицит. Страны с активным балансом международных расчетов призывают их навести порядок: ограничить инфляцию, проводить дефляционную политику, стимулировать экспорт, сдерживать импорт товаров и т.д.
Страны с дефицитом платежного баланса обычно настаивают, чтобы их партнеры с активным балансом ослабили ограничения импорта, расширили вывоз капитала.
Государственное регулирование платежного баланса - это совокупность экономических, в том числе валютных, финансовых, денежно-кредитных мероприятий, направленных на формирование основных его статей. Существуют различные методы регулирования платежного баланса, используемые в целях стимулирования, либо ограничения внешнеэкономических операций в зависимости от экономического и валютного положения и состояния международных расчетов страны. В зависимости от состояния платежного баланса и политики страны используется разнообразный арсенал методов его
регулирования.
Странами с дефицитным платежным балансом обычно предпринимаются
следующие мероприятия с целью стимулирования экспорта, сдерживания импорта товаров, привлечения иностранных капиталов, ограничения вывоза капиталов.
1. Дефляционная политика. Такая политика, направленная на сокращение
внутреннего спроса, включает
ограничение бюджетных
уменьшение бюджетного дефицита, изменения учетной ставки центрального
банка (дисконтная политика), кредитные ограничения, установление целевых ориентиров роста денежной массы и инфляции. В условиях экономического спада, при наличии большой армии безработных и резервов неиспользованных производственных мощностей политика дефляции ведет к дальнейшему падению
производства и занятости. Она связана с наступлением на жизненный уровень трудящихся и обострением социальных конфликтов.
2. Девальвация. Роль девальвации в регулировании платежного
баланса зависит от конкретных условий ее проведения и сопутствующей
общеэкономической и финансовой политики. Девальвация стимулирует
экспорт товаров лишь при наличии экспортного потенциала конкурентоспособных товаров и услуг и благоприятной ситуации на мировом рынке. Что касается сдерживающего влияния девальвации на импорт, то в условиях интернационализации процесса воспроизводства и развития международной специализации страна зачастую не может резко сократить ввоз товаров. К тому же не все страны проводят успешную политику импортозамещения. Удорожая импорт, девальвация может привести к росту издержек производства отечественных товаров, инфляции и утрате конкурентных
преимуществ на внешних рынках. Поэтому, хотя она может дать стране временные преимущества, но во многих случаях не устраняет причины дефицита платежного баланса. Для получения желаемого эффекта девальвация должна быть достаточной по размеру. Иначе она усиливает спекуляцию на валютных рынках, так как сохраняется возможность повторного пересмотра валютного курса. В то же время чрезмерный размер девальвации вызывает цепную реакцию снижения курса других валют, и тогда страна, девальвировавшая свою валюту, лишается конкурентных преимуществ, на которые она рассчитывала. Некоторые страны периодически практикуют множественность валютного курса, иногда в форме двойного валютного рынка как скрытую девальвацию. Введение режима плавающих курсов не способствовало выравниванию платежных балансов. Прекращение скачкообразных девальваций в известной мере сняло давление
спекулятивных капиталов на платежный баланс; однако в условиях
плавающих валютных курсов воздействие их рыночного снижения
на соотношение цен
легко сводится на нет. Поэтому для
обеспечения эффективности
многие страны, особенно развивающиеся, вводят дифференцированные
пошлины и субсидии на экспорт и импорт.
3. Валютные ограничения – блокирование инвалютной выручки экспортеров, лицензирование продажи иностранной валюты импортерам, сосредоточение валютных операций в уполномоченных банках - направлены на уменьшение дефицита платежного баланса путем ограничения экспорта капитала и стимулирования его притока, сдерживания импорта товаров. Несмотря на либерализацию текущих операций платежного баланса, примерно
90% стран с конвертируемой валютой применяли ограничения по международному движению капиталов (Япония до 1980 г., страны ЕС до
1992 г.).4 Развивающиеся страны продолжают частично использовать
валютные ограничения.
4. Финансовая и денежно-кредитная политика. Для уменьшения
дефицита платежного баланса используются бюджетные субсидии
экспортерам, протекционистское повышение импортных пошлин, отмена
налога с процентов,
выплачиваемых иностранным
ценных бумаг в целях притока капитала в страну, денежно -кредитная
политика, особенно учетная политика и таргетирование5 денежной массы
и инфляции.
5. Специальные меры государственного воздействия на платежный баланс в ходе формирования его основных статей – торгового баланса, «невидимых» операций, движения капитала. Важным объектом регулирования является торговый баланс.
Государственное регулирование охватывает не только сферу обращения,
но и сферу производства экспортных товаров. Стимулирование
экспорта периодически осуществляется путем воздействия на
цены (предоставление экспортерам налоговых, кредитных льгот, изменение
валютного курса и т.д.). Для создания заинтересованности экспортеров
в освоении внешних рынков государство предоставляет кредиты, страхует их от экономических и политических рисков, вводит льготный режим амортизации основного капитала, предоставляет им иные финансово-кредитные льготы в обмен на обязательство выполнять определенную экспортную программу.
В условиях обострения конкуренции на мировых рынках особое внимание уделяется регулированию экспортного производства путем углубления внутриотраслевой специализации и кооперирования национальных фирм с иностранными фирмами. Государство стимулирует экспортную деятельность мелких и средних фирм. Принимаются меры по повышению экспорта сельскохозяйственной продукции, которая рассматривается как «зеленая нефть». Государственное регулирование экспорта распространяется на все стадии движения товара от изучения иностранного рынка и до послепродажного обслуживания за рубежом. Методы стимулирования экспорта применяются все более комплексно. Они включают валютные, кредитные, финансовые, организационные формы поддержки экспортеров, в том числе рекламу, информацию, подготовку кадров. Вывоз капитала издавна используется для поощрения экспорта товаров. При пассивном платежном балансе регулирование импорта осуществляется путем его сокращения и развития национального производства в целях замещения импорта. В условиях тенденции к тарифному разоружению увеличиваются нетарифные ограничения конкурирующего импорта. В целях регулирования платежей и поступлений по «невидимым» операциям платежного баланса принимаются следующие меры:
• участие государства в создании туристической инфраструктуры в целях привлечения иностранных туристов;
• содействие строительству морских судов за счет бюджетных средств для уменьшения расходов по статье «Транспорт»;
• расширение государственных расходов на научно-исследовательские работы в целях увеличения поступлений от торговли патентами, лицензиями, научно-техническими знаниями и т.д.;
• регулирование миграции рабочей силы, периодическое ограничение въезда иммигрантов для сокращения переводов иностранных рабочих.
Регулирование движения капиталов направлено, с одной стороны, на поощрение внешнеэкономической экспансии национальных фирм, а с другой - на уравновешивание платежного баланса путем стимулирования притока иностранных и репатриации национальных капиталов. Этой цепи подчинена деятельность государства как экспортера капиталов, создающая благоприятные условия для частных заграничных инвестиций и вывоза товаров. Правительственные гарантии по инвестициям обеспечивают страхование коммерческого и политического риска.
