Платежный баланс и его роль в экономике страны

Введение

     Традиционно важное значение имеет информация о  состоянии внешнеэкономической  деятельности страны и для экономистов-исследователей, занимающихся анализом и прогнозом  экономической ситуации в стране, а также исследованием места  страны в системе мировых хозяйственных  связей.

     Основные  потребности в подобной информации удовлетворяют балансы международных  расчетов, а чаще основная их часть  — платежный баланс государства, который отражает товарные и финансовые потоки между данной страной и  всем остальным миром.

     Актуальность  темы исследования состоит в том, что состояние платежного баланса страны, прежде всего в части его текущих операций, в значительной степени определяет возможности государства в проведении эффективной внутренней макроэкономической и структурной политики. Платежный баланс является фактически единственным комплексным документом, охватывающим весь спектр операций страны во внешнеэкономической сфере. При этом, отражая результаты экономической деятельности государства в области внешней торговли, международного инвестиционного и валютно-кредитного сотрудничества, данный документ дает наиболее полное представление о масштабах и характере проблем, стоящих перед страной на пути ее интеграции в систему мирового хозяйства.

     Именно  поэтому в условиях переходной экономики, характеризующейся высокими темпами либерализации внешнеэкономической деятельности и растущей открытостью национального хозяйства, чрезвычайно важно налаживание постоянного аналитического мониторинга состояния платежного баланса и его основных компонентов. Ключевой среди них - текущий платежный баланс, вобравший в себя внешнюю торговлю товарами и услугами, а также доходы от инвестиций и оплату труда.

     Актуальность  изучения текущего платежного баланса  заметно повысилась после августовского  валютно-финансового кризиса 1998 г., резко изменившего динамику и  объемы операций по текущему счету. Требуют  осмысления новые тенденции в  формировании торгового баланса  и сальдо доходов от инвестиций.

     Целью работы является анализ внешнеэкономических  операций России, отражаемых платежным  балансом, выявление особенностей их динамики и структуры и разработка на этой основе предложений по оптимизации  результатов ВЭД в разрезе  итоговых сальдовых значений платежного баланса.

     Для достижения этой цели поставлены следующие  задачи:

• определить роль платежного баланса в формировании макроэкономической политики страны;
• рассмотреть структуру платежного баланса и принципы  его составления;
• определить основные методы регулирования платежного баланса страны;
• определить влияние отдельных статей платежного баланса на итоговое сальдо;
• определить пути оптимизации текущего платежного баланса РФ с учетом особенностей развития отечественной экономики, современного состояния и перспектив мировой общехозяйственной и товарной конъюнктуры.

     Данная  работа состоит из трех глав. В первой главе дана общая характеристика  балансов международных расчетов, платежного баланса как экономической категории  и его сущности, основных принципов  составления и регулирования , а  также  факторов, оказывающих влияние  на изменения показателей платежного баланса . Затем, основываясь на этой теоретической базе, во второй главе  будет сделана попытка анализа  динамики сальдо по основным счетам платежного баланса Российской Федерации за период  2007-2009 гг. Третья глава содержит выявленные на основе анализа проблемы, пути их решения и перспективы развития платежного баланса РФ.

     Теоретической и методологической основой курсовой работы являются публикации российских и зарубежных ученых-экономистов  по внешнеэкономической проблематике, а также разработки Международного Валютного Фонда в отношении  принципов и подходов к составлению  платежного баланса.

     Информационную  базу исследования составили статистические публикации Банка России, Госкомстата  и ФТС РФ, материалы Минэкономразвития  России. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 1. Сущность и характеристика балансов международных  расчетов

1. Понятие, сущность и виды балансов международных расчетов

     Органы  государственной власти, определяющие экономическую, финансовую и денежно-кредитную  политику испытывают постоянную необходимость  в информации о взаимоотношениях государства как субъекта международных  экономических отношений с экономическими агентами внешнего мира. Такого рода информация также необходима самим экономическим  агентам для принятия решений  относительно будущих действий на финансовых, валютных и денежных рынках, в области  инвестиционной и ценовой политики. Традиционно важное значение имеет  информация о состоянии внешнеэкономической  деятельности страны и для экономистов-исследователей, занимающихся анализом и прогнозом  экономической ситуации в стране, а также исследованием места  страны в системе мировых хозяйственных  связей.

     Международные экономические, политические и культурные отношения страны находят обменное выражение в балансах международных  расчетов. Они занимают в системе  агрегатных экономических показателей  важное место, поскольку отражают перераспределение  национального дохода между странами. Поэтому при определении ВНП  и национального дохода учитывается  чистое сальдо международных требований и обязательств.¹

     Балансы международных расчетов — это  соотношение денежных требований и  обязательств, поступлений и платежей одной страны по отношению к другим странам. Основными видами таких  балансов являются: расчетный баланс; баланс международной задолженности; платежный баланс.

     Расчетный баланс — это соотношение требований и обязательств данной страны на какую-либо дату по отношению к другим странам  независимо от сроков наступления платежей. Такие требования и обязательства  возникают в результате экспорта (импорта) товаров и услуг, предоставления (получения) займов и кредитов. Различают  расчетные балансы на определенный период и на определенную дату. Расчетный  баланс – это позиция страны по международным инвестициям. Международная  инвестиционная позиция показывает объем и структуру иностранных  активов резидентов, то есть требований резидентов к нерезидентам, а также  объем и структуру иностранных  обязательств резидентов. Иногда, путем  сопоставления активов и обязательств, возможно получить чистую международную  инвестиционную позицию страны, которая  эквивалентна доле национального богатства, предоставленного или взятого взаймы у внешнего мира (нерезидентов). Изменения  в инвестиционной позиции по сравнению  с предыдущим периодом могут быть вызваны экономическими операциями с активами и обязательствами, переоценкой  активов и обязательств в результате изменения обменных курсов, цен и  т.д., а также в результате иных действий (например, безвозмездных  передач финансовых ресурсов).

     Баланс  международной задолженности широко используется в статистике развитых и развивающихся стран. Он близок к расчетному балансу, но отличается от него набором статей и имеет  свои особенности в отдельных  странах. Например, в США применяется  так называемый баланс международных  инвестиций.

     Платежный баланс — это стоимостное выражение  всего комплекса мирохозяйственных  связей страны в форме соотношения  показателей вывоза и ввоза товаров, услуг, капиталов. Он представляет собой  количественное и качественное стоимостное выражение масштабов, структуры и характера внешнеэкономических операций страны, ее участия в мировом хозяйстве. В отличие от инвестиционной позиции, платежный баланс отражает изменения, произошедшие только в результате экономических операций.²

     Публикуемые платежные балансы охватывают не только платежи и поступления, которые  фактически произведены или подлежат немедленному исполнению на определенную дату, но и показатели по международным  требованиям и обязательствам. Такая  практика объясняется тем, что преобладающая  часть сделок, включая торговые операции, совершается в наше время на кредитной  основе. Современные таблицы платежных  балансов содержат достаточно сведений о движении всех видов ценностей  между странами. При этом та часть  обязательств, которая не выплачивается  в текущем периоде, а переносится  на будущее, заносится в статьи платежного баланса, отражающие движение капиталов  и кредитов.³

       По экономическому содержанию  различаются платежный баланс  на определенную дату и за  определенный период. Платежный  баланс на определенную дату  существует в виде меняющегося  изо дня в день соотношения  платежей и поступлений; его  состояние определяет спрос и  предложение национальной и иностранной  валюты в данный момент, оно  является одним из факторов  формирования валютного курса.  Платежный баланс за определенный  период (месяц, квартал, год) составляется  на основе статистических показателей  о совершенных за этот период  внешнеэкономических сделках и  позволяет анализировать изменения  в международных экономических  отношениях страны, масштабах и  характере ее участия в мировом  хозяйстве. 

     Платежный баланс имеет прямую и обратную связь  с воспроизводством. С одной стороны, он складывается под влиянием процессов, происходящих в воспроизводстве, а с другой — воздействует на него, так как влияет на курс валют, золото-валютные резервы, валютное положение, внешнюю задолженность, направление экономической, в том числе валютной и внешней кредитной политики, состояние мировой валютной системы. На состояние платежного баланса влияет ряд факторов: Неравномерность экономического и политического развития стран, международная конкуренция, циклические колебания экономики, рост заграничных государственных расходов, милитаризация экономики и военные расходы, усиление международной финансовой взаимозависимости, изменения в международной торговле, влияние валютно-финансовых факторов, инфляция, чрезвычайные обстоятельства.  На платежный баланс отрицательно влияет «бегство» капитала. В узком смысле — ускоренное и внезапное перемещение краткосрочных капиталов из страны за рубеж ; в широком смысле — массовый отток капитала из одной страны в другие в разных формах и на разные сроки в поисках более прибыльных и надежных сфер его приложения.

     Платежные балансы реагируют на торгово-политическую дискриминацию определенных стран, создающих искусственные барьеры  и препятствующих развитию взаимовыгодных отношений.⁴

1.2 Структура платежного  баланса

     Платежный баланс страны представляет собой статистическую систему, в которой отражаются все  экономические операции между резидентами  данной страны и резидентами других стран (нерезидентами), которые имели  место в течение определенного  периода времени. В настоящее  время платежные балансы в  большинстве стран мира составляются в соответствии с рекомендациями, разработанными специалистами Международного валютного фонда, которые выпускаются  в виде издания "Balance of Payments Manual" или "Рекомендации по составлению платежного баланса". Всего за время существования МВФ было выпущено пять редакций "Рекомендаций...", последняя из которых датирована 1993 годом.⁵

     Разделение  платежного баланса на конкретные счета, или компоненты, должно основываться на ряде принципов, среди которых  следует особо выделить следующие:

• каждая статья платежного баланса должна иметь свои особенности, то есть фактор или их совокупность, оказывающие влияние на объем одной статьи, должны отличаться от факторов, воздействующих на иные статьи;
• наличие той или иной статьи в платежном балансе должно иметь значение для группы стран, выраженное как в динамике изменения этой статьи, так и в абсолютной ее величине. Другими словами, если какой-нибудь показатель системы платежного баланса подвержен сильным колебаниям в течение определенного периода времени у группы стран либо он занимает большой удельный вес в платежных балансах группы стран, то он должен быть выделен в виде отдельной статьи;
• сбор информации для учета по статьям не должен представлять особых сложностей для составителей платежного баланса (тем не менее, этот принцип второстепенен по отношению к первым двум);
• структура платежного баланса должна быть такой, чтобы показатели платежного баланса сочетались с другими статистическими системами.

МВФ в  пятом издании "Руководства..." приводит детальный перечень стандартных  компонентов платежного баланса, особо  оговаривая то, что у большинства  стран нет необходимости придерживаться этого перечня до мельчайших подробностей прежде всего в силу отсутствия информации по отдельным статьям. 

     По  характеру операций публикуемые  платежные балансы включают два  основных раздела:

1. «Платежный баланс по текущим операциям»: платежи и поступления по внешнеторговым операциям, или торговый баланс, т.е. соотношение между вывозом и ввозом товаров; баланс услуг и некоммерческих платежей (баланс «невидимых» операций);
2. «Баланс движения капиталов и кредитов»; операции с официальными валютными резервами, продажа/приобретение непроизведенных нефинансовых активов, а также операции с финансовыми требованиями и обязательствами.⁶

     Приведенная структура в части счета текущих  операций отражает исторически сложившиеся  критерии отнесения экономических  сделок к текущим операциям. Платежный  баланс по текущим операциям включает торговый баланс и «невидимые» операции.

     Соотношение стоимости экспорта и импорта  товаров образует торговый баланс. Поскольку значительная часть внешней  торговли осуществляется в кредит, существуют различия между показателями торговли, платежей и поступлений, фактически произведенных за соответствующий  период. Экономическое значение актива или дефицита торгового баланса  применительно к конкретной стране зависит от ее положения в мировом  хозяйстве, характера ее связей с  партнерами и общей экономической  политики. Для стран, отстающих от лидеров по уровню экономического развития, активный торговый баланс необходим  как источник валютных средств для  оплаты импорта лицензий, доходов  от иностранных инвестиций и других международных обязательств, для  ряда промышленно развитых стран - для  экспорта капитала, создания второй экономики  за рубежом. Пассивный торговый баланс считается нежелательным и обычно оценивается как признак слабости мирохозяйственных позиций страны. Это правильно для развивающихся стран, испытывающих нехватку валютных поступлений. Для промышленно развитых стран это может иметь иное значение.

     Баланс  услуг включает платежи и поступления  по транспортным перевозкам, страхованию, электронной, телекосмической, телеграфной, телефонной, почтовой и другим видам  связи, международному туризму, обмену научно-техническим и производственным опытом, экспертным услугам, содержанию дипломатических, торговых и иных представительств за границей, передаче информации, культурным и научным обменам, различным  комиссионным сборам, рекламе, ярмаркам и т.д. ⁷

     В платежном балансе выделяются также  статьи: предоставление военной помощи иностранным государствам, военные  расходы за рубежом. По методике МВФ  принято также показывать особой позицией в платежном балансе  односторонние переводы: 1) государственные  операции — субсидии другим странам  по линии экономической помощи, государственные  пенсии, взносы в международные организации; 2) частные операции — переводы иностранных  рабочих, специалистов, родственников  на родину. Этот вид операций имеет  большое экономическое значение.

     Перечисленные операции услуг, движения доходов от инвестиций, сделки военного характера  и односторонние переводы называют «невидимыми» операциями, подразумевая, что они не относятся к экспорту и импорту товаров, т.е. осязаемых  ценностей. В их составе выделяются три основные группы сделок: услуги, доходы от инвестиций, односторонние  переводы.

     Баланс  движения капиталов и кредитов выражает соотношение вывоза и ввоза государственных  и частных капиталов, предоставленных  и полученных международных кредитов. По экономическому содержанию эти операции делятся на две категории: международное движение предпринимательского и ссудного капитала. Предпринимательский капитал включает прямые заграничные инвестиции (приобретение и строительство предприятий за границей) и портфельные инвестиции (покупка ценных бумаг заграничных компаний). Международное движение ссудного капитала классифицируется по признаку срочности: долгосрочные и среднесрочные (займы и кредиты, предоставленные на срок более одного года); 2) краткосрочные (международные кредиты сроком до года).

     Несмотря  на совершенствование методики сбора  и обработки статистических показателей  платежного баланса, погрешности остаются значительными. Поэтому выделена статья «Ошибки и пропуски», в которую включаются данные статистической погрешности и неучтенных операций. Заключительные статьи платежного баланса отражают операции с ликвидными валютными активами, в которых участвуют государственные валютные органы, в результате чего происходит изменение величины и состава централизованных официальных золото-валютных резервов.

     Основной  принцип, лежащий в основе построения платежного баланса — принцип  двойной записи, т.е. любая экономическая  сделка находит двойное отражение  в балансе путем записи по кредиту  одной статьи и по дебету другой. В систематизированном виде правила  отражения операций в платежном  балансе по дебету и по кредиту  приведены в таблице 1. 
 

Таблица 1.

Правила отражения операций в платежном балансе  по дебету и по кредиту  ⁸ 

     Согласно  принципам составления платежного баланса, записи по кредиту производятся в случаях:

1. Движения реальных (товарных) потоков, сопровождающих экспорт.
2. Движения финансовых потоков, отражающее уменьшение зарубежных активов страны либо увеличение зарубежных обязательств.

     С другой стороны, запись, произведенная  по дебету, отражает:

1. Движение реальных потоков, сопровождающих импорт.
2. Изменение финансовых потоков, отражающее увеличение активов и уменьшение обязательств.

     Другими словами, для активов (реальных либо финансовых) положительная запись (кредит) означает отток стоимостей, за которым  должен последовать компенсирующий приток стоимостей (платежи) в данную страну,  а отрицательная запись (по дебету) — приток стоимостей, за который резиденты должны платить.

     Одна  из главных задач составления  платежного баланса — измерение  его сальдо. Общепризнанный метод  определения дефицита или активного  сальдо платежного баланса — деление  его на основные и балансирующие  статьи. Сальдо основных статей называют «сальдо платежного баланса», а в зависимости от того, положительная эта величина или отрицательная, — активом или дефицитом платежного баланса. Оно покрывается при помощи балансирующих статей. Сальдо платежного баланса является важным показателем. Его величина входит в исчисление валового внутреннего продукта и национального дохода, влияет на положение валюты, на выбор средств внешней и внутренней экономической политики.⁹ 
 
 
 

     1.3 Методы регулирования  платежного баланса 

     Платежный баланс издавна является одним из объектов государственного регулирования. Это обусловлено следующими причинами: платежным балансам присуща неуравновешенность, проявляющаяся в длительном и крупном дефиците у одних стран и чрезмерном активном сальдо у других; выравнивание платежного баланса путем ценового регулирования действует крайне слабо, поэтому выравнивание платежного баланса требует целенаправленных государственных мероприятий; в условиях глобализации хозяйственных связей повысилось значение платежного баланса в системе государственного регулирования экономики. Задача его уравновешивания входит в круг основных задач экономической политики государства наряду с обеспечением темпов экономического роста, сдерживанием инфляции и безработицы. Совокупность экономических, в том числе валютных, финансовых, денежно-кредитных мероприятий государства, направленных на формирование основных статей платежного баланса, а также покрытие сложившегося сальдо. Материальной основой регулирования платежного баланса служат: 1) официальные золото-валютные резервы; 2) национальный доход, перераспределяемый через государственный бюджет; 3) непосредственное участие государства в международных экономических отношениях как экспортера капиталов, кредитора, гаранта, заемщика; 4) регламентация внешнеэкономических операций с помощью нормативных актов и органов государственного контроля. При регулировании платежного баланса возникает проблема: какие страны (имеющие активное сальдо или дефицит) должны принимать меры по его выравниванию. Обычно под давлением внутренних и внешних факторов проблема выравнивания платежного баланса наиболее остро встает перед странами, имеющими дефицит.

     Существует  разнообразный арсенал методов  регулирования платежного баланса, направленных либо на стимулирование, либо на ограничение внешнеэкономических  операций в зависимости от валютно-экономического положения и состояния международных  расчетов страны. Странами с дефицитным платежным балансом обычно предпринимаются следующие мероприятия с целью стимулирования экспорта, сдерживания импорта товаров, привлечения иностранных капиталов, ограничения вывоза капиталов:

     1. Дефляционная политика - направлена  на сокращение внутреннего спроса, включает ограничение бюджетных  расходов преимущественно на  гражданские цели, замораживание  цен и заработной платы. Одним  из важнейших ее инструментов  служат финансовые и денежно-кредитные  меры: уменьшение бюджетного дефицита, изменения учетной ставки центрального  банка (дисконтная политика), кредитные  ограничения, установление пределов  роста денежной массы. 

     2. Девальвация - понижение курса  национальной валюты направлено  на стимулирование экспорта и  сдерживание импорта товаров. 

     3. Валютные ограничения - блокирование  инвалютной выручки экспортеров,  лицензирование продажи иностранной  валюты импортерам, сосредоточение  валютных операций в уполномоченных  банках направлены на устранение  дефицита платежного баланса  путем ограничения экспорта капитала  и стимулирования его притока,  сдерживания импорта товаров. 

     4. Финансовая и денежно-кредитная  политика - для уменьшения дефицита  платежного баланса используются  бюджетные субсидии экспортерам,  повышение импортных пошлин, отмена  налога с процентов, выплачиваемых  иностранным держателям ценных  бумаг в целях притока капитала  в страну.

     5. Специальные меры государственного  воздействия на платежный баланс  в ходе формирования его основных  статей — торгового баланса,  «невидимых» операций, движения  капитала.

     Важным  объектом регулирования является торговый баланс. В современных условиях государственное регулирование охватывает не только сферу обращения, но и производства экспортных товаров. Стимулирование экспорта на стадии реализации товаров осуществляется путем воздействия на цены (предоставление экспортерам налоговых, кредитных льгот, изменение валютного курса и т.д.). Для создания долгосрочной заинтересованности экспортеров в вывозе товаров и освоении внешних рынков государство предоставляет целевые экспортные кредиты, страхует их от экономических и политических рисков, вводит льготный режим амортизации основного капитала, предоставляет им иные финансово-кредитные льготы в обмен на обязательство выполнять определенную экспортную программу.

     В условиях обострения конкуренции на мировых товарных рынках особое внимание уделяется регулированию экспортного  производства путем углубления внутриотраслевой специализации и кооперирования национальных фирм с иностранными. С целью углубления международной  специализации государство стимулирует  экспортную деятельность мелких и средних  фирм. Принимаются меры по повышению  роли экспорта сельскохозяйственной продукции, которая рассматривается как  «зеленая нефть». Поощряется расширение сбыта машин и оборудования. Государство  усиленно ориентирует предприятия  на внешние рынки, создавая 1 для  них преимущества и переводя ресурсы  в экспортное производство из отраслей, производящих продукцию на внутренний рынок. Государственное регулирование  экспорта распространяется на все стадии движения товара от изучения иностранного рынка и до послепродажного обслуживания за рубежом.