Платежный баланс страны и его регулирование

10

ЭК-17, Медведева Анастасия

Тема №44. Платежный баланс страны и его регулирование

Введение
1. Понятие и структура платежного баланса
1.1. Сущность понятия платежного баланса, структура платежного баланса

1.2. Факторы, влияющие на платежный баланс,

1.3. Сальдо платежного баланса

2. Методы регулирования и дефицит платежного баланса 

2.1 Основные методы регулирования платежного баланса

2.2 Концепции и модели регулирования платежного баланса

3. Платежный баланс и его регулирование в Российской Федерации

Заключение

http://www.cbr.ru/publ/MoneyAndCredit/borisov0107.pdf обязательно!

http://www.grandars.ru/student/mirovaya-ekonomika/platezhnyy-balans.html тоже хорошая статья

Введение

Несмотря на многочисленные работы,  посвященные платежным балансам,  многие проблемы,  связанные с платежным балансом страны с транзитивной экономикой, такой как Россия, остаются далекими от разрешения.

Проблемы,  связанные с выявлением неустойчивости и выравниванием платежных балансов,  проблемы учетного характера,

аналитические,  методологические и другие проблемы платежных балансов

стран с транзитивной экономикой имеют свою специфику в Российской Федерации и требуют отдельного и более глубокого рассмотрения.

Существует еще ряд причин, по которым тема  государственного регулирования платежного баланса в Российском федерации как актуальна:

1) для платежного баланса характерна неуравновешенность, которая может проявляться в дефиците и в избытке;

2) платежный баланс не может выравниваться самостоятельно после отмены в 1930-х гг. золотого стандарта, и, следовательно, требуются целенаправленные меры по его регулированию;

3) повышение значения платежного баланса в системе государственного регулирования обусловлено все большей интернационализацией хозяйственных связей.

Все страны являются участницами  современного мирового хозяйства. Вовлеченность в него, степень интеграции отдельных стран в мировое хозяйство различны. Российская федерация проходит в своем развитии проходит определенные этапы, смена которых характеризует усиление вовлеченности в мировое хозяйство, усложнение международных экономических отношений: от торговли и услуг - к попыткам стать частью единого мирового рынка валют, кредитов, ценных бумаг.

Правительство Российской Федерации не может не учитывать  механизм взаимосвязи таких показателей как занятость, уровень инфляции в открытой экономике при составлении экономической политики. Должны быть учтены все макроэкономические переменные, характеризующие участие страны в международном обмене товарами, услугами и капиталом, а затем построена макроэкономическая модель, описывающая взаимосвязи этих переменных. С помощи данной модели правительство страны должно исследовать как проводимая экономическая политика влияет на потоки товаров, услуг и капиталов.

Цель работы - раскрытие структуры платежного баланса, факторов, влияющих на платежный баланс, основных методов его регулирования.

Задачей работы является обзор платежного баланса России и особенности его формирования на современном этапе экономических реформ России.

Помимо экономических, существуют политические, военные, культурные и другие отношения между странами, которые порождают денежные платежи и поступления. Многогранный комплекс международных отношений страны находит отражение в балансовом счете ее международных операций, который по традиции называется платежным балансом.

Государство осуществляет регулирование баланса на основе государственной собственности, увеличения доли национального дохода, перераспределяемого через бюджет, с помощью принятия на законодательном уровне определенных мер, а также посредством активного участия страны в международных экономических отношениях.

Мероприятия, проводимые государством в экономической сфере, направлены на формирование платежного баланса и покрытие сложившегося сальдо. Существует много методов, направленных на стимуляцию экспорта, ограничение международных экономических операций и т. д.

Если у страны платежный баланс дефицитный, то это требует принятия определенных мер.

1. Проведение политики, предполагающей сокращение внутреннего спроса (дефляционная политика). Она включает введение бюджетных ограничений на расходы, в основном в социальной сфере. Но эти меры следует применять с осторожностью, так как в условиях экономического спада они могут привести к обострению социальных конфликтов, если не будут параллельно с ними проводиться компенсирующие меры.

2. Понижение курса национальной валюты (девальвация). Оно направлено на увеличение экспорта. Но это зависит от экономических условий: положительный результат будет только при наличии соответствующего экспортного потенциала. К тому же это не устранит самой причины дефицита платежного баланса, а принесет лишь временное облегчение.

3. Введение валютных ограничений, касающихся в первую очередь иностранной валюты. Таким образом ограничивается вывоз капитала из страны и стимулирование его притока в нее.

4. Проводится активная финансовая и денежно-кредитная политика. Создаются льготные условия для иностранных фирм с целью привлечения капитала в страну.

Также применяются специальные государственные меры воздействия, ориентированные на длительную перспективу.

Государственное регулирование направлено на увеличение экспорта и сокращение импорта капиталов, если платежный баланс активен.

1. Понятие и структура платежного баланса
1. 1.Сущность понятия платежного баланса, структура платежного баланса

Платежный баланс – это документ, в котором отражены торговые и финансовые сделки страны с остальным миром за определенный период, обычно за год. (учебник)

Платежный баланс — это «статистический отчёт, где в систематизированном виде приводятся суммарные данные о внешнеэкономических операциях данной страны с другими странами мира за определённый период времени» [1]. Платежный баланс является важным показателем и инструментом экономистов, политиков и других специалистов, позволяющим предвидеть степень возможного участия страны в мировой торговле, международных экономических связях, установить ее платежеспособность.

Платежеспособность страны - способность страны своевременно погашать свой внешний долг в приемлемой для кредитора валюте. (http://www.mabico.ru/lib/1413.html)

Платежный баланс является одним из основных инструментов макроэкономического анализа и прогнозирования, так как

- платежный баланс отражает развитие внешней торговли, динамику уровня производства, занятости и потребления в стране в отчетный период;

- платежный баланс позволяет проследить, в каких формах шло привлечение иностранных капиталов и осуществлялись инвестиции, своевременно ли проходило погашение внешнего долга страны или имели место просрочки;

- отражает изменения международных резервов Центрального банка;

- используется для определения мероприятий фискальной и монетарной политики, протекционистских мер, регулирования внутреннего валютного рынка и валютного курса,

- непосредственно используется для определения таких важнейших экономических показателей страны, как валовый внутренний продукт и национальный доход. (михайлушкин)

Международные экономические сделки предполагают разного рода обмены, осуществляемые в разных формах.

Субъекты  международных сделок -  различные организации и частные лица, которые подразделяются на резидентов и нерезидентов.

Особенностью понятия «платежный баланс» является то, что первоначальное и современное определения данного термина имеют принципиальные отличия, что нередко вводит в заблуждение. Термин «платёжный баланс» впервые использовал Джеймс Денем-Стюарт в своей работе «Исследования о принципах политической экономики» в 1767 г. Стюарт определяет платёжный баланс как самостоятельное понятие, которое состоит из:

- Расходов граждан за рубежом.

- Платежей по долгам, основной суммы долга и процентов иностранцам.

- Предоставления денежных займов другим странам.

Таким образом, первоначально платёжный баланс отражал только совершённые платежи, а не все внешнеэкономические операции с материальными, финансовыми и интеллектуальными активами (внешнеэкономические операции — это операции между резидентами и нерезидентами).

Необходимо отметить, что современные основы и структура построения платёжного баланса базируются на исторически первых представлениях о предназначении платёжного баланса, впервые представленные Джеймсом Денем-Стюартом.

Касаемо истории первых попыток оценки международных экономических операций, они появляются в Англии в конце XIV в. И напрямую связаны с экономическими воззрениями раннего меркантилизма. Стремление предотвратить отлив из страны золота, которое олицетворялось с национальным богатством, вызвало необходимость контроля над внешней торговлей, а затем и над другими внешнеэкономическими операциями.

В период капитализма свободной конкуренции интерес к проблеме учета международных экономических операций и их надлежащего отражения в платежном балансе был обусловлен главным образом стремлением отдельных государств предотвратить отлив золота в периоды кризисов, а со стороны экономистов - стремлением объяснить причины  нарушения и восстановления платежного равновесия в рамках общей  экономической теории равновесия и цикличности.

Практически все видные представители буржуазной экономической науки, включая классиков буржуазной политической экономии, такие как А. Смит и Д. Рикардо, обозначили проблему равновесия  платежного баланса, внося новые элементы и представления в процесс составления платежных балансов.

Переход капитализма в современную стадию, отмеченный ростом вывоза капитала, быстрым развитием других международных экономических операций, привел к расширению содержания платежных балансов. Одновременно  совершенствуется практика учета международных расчетов как следствие усиления роли государства  в формировании платежных балансов. Возрастает роль государственных экономических учреждений - казначейства, бюджетных  и других учреждений, деятельность которых включает сбор и анализ данных о международных расчетах.

Платежный баланс СССР являлся секретным документом и не публиковался. Делались лишь неофициальные оценки. Платежный баланс России впервые был составлен за 1992 г. по методологии МВФ и опубликован. Основным источником валютных поступлений России является экспорт товаров. Его состояние влияет на размер импорта товаров и услуг, возможности обслуживания внешнего долга. Принятая МВФ система классификации статей платежного баланса используется странами-членами Фонда, как основа национальных методов классификации.

При составлении платёжного баланса используется принятый в бухгалтерском учёте принцип двойной записи. Каждая операция отражается по дебету и кредиту счёта. Это означает, что любая сделка между  субъектами отечественной экономики и заграницей должна найти двойное отражение в балансе: запись по кредиту одной статьи уравновешивается записью по дебету другой статьи.

Кредит – это отток ценностей из страны, за которым должен последовать компенсирующий приток стоимостей, или платежи в данную страну.

Дебет – приток ценностей в страну, за который резиденты этой страны должны платить.

Кредитовые суммы формируются в результате экспорта товаров и услуг, притока капитала, что приводит к поступлению иностранной валюты на счёт, они отражаются со знаком «плюс».

Дебетовые суммы формируются в результате импорта товаров и услуг и оттока капитала, приводящих к расходу иностранной валюты. Они отражаются со знаком «минус».

В платёжном балансе экономические операции отражаются по рыночным ценам, то есть по ценам, по которым фактически происходил обмен экономическими ценностями.

Итоговая сумма дебета должна равняться итоговой сумме кредита. Однако на практике такое совпадение встречается довольно-таки редко. Дело в том, что данные о реальном объеме и стоимости внешнеэкономических операций поступают из разных источников, таких как, например, таможенной, банковской, статистики и других. Кроме того, часть операций может оказаться вообще не учтенной (как получается в случае «челночной» торговли). Стоит учитывать существование так называемого теневого рынка.

Поток – передача ценностей от одного субъекта к другому – потребительские расходы, инвестиции, ценные бумаги, акции и др.

Запас – это накопление ценностей – государственный долг, размер капитала, сбережения.

В последнее время в дополнение к платежному балансу, содержащему сведения  о движении потоков ценностей между странами, составляется баланс международных активов и пассивов страны, отражающий ее международное финансовое положение в категориях запаса. Он показывает, на какой  ступени интеграции в мировое хозяйство находится страна. В нем отражается соотношение на данный момент стоимости  полученных и предоставленных страной кредитов,  инвестиций, других финансовых активов. У одних стран полученные ресурсы преобладают, а заграничные активы невелики. У других стран велики и разнообразны и те, и другие показатели.

Показатели международной финансовой позиции и платежного баланса взаимосвязаны.

С бухгалтерской точки зрения платежный баланс всегда находится в равновесии. Но по его основным разделам либо имеет место активное сальдо, если поступления превышают платежи, либо пассивное - если платежи превышают поступления.

Различают платежный баланс за определенный период (год, месяц, квартал) и платежный баланс на определенную дату.

Платежный баланс за определенный период представляет собой соотношение платежей и поступлений за данный отрезок времени и позволяет выявить изменения в международных экономических отношениях страны, состояние и развитие ее экономики.

Платежный баланс на дату не фиксируется в форме публикуемых статистических показателей, но он отражает изменения со дня на день соотношений платежей и поступлений, которые подлежат исполнению на определенную дату.

Структура платежного баланса. 

Платежный баланс имеет следующие разделы.

КЛАССИФИКАЦИЯ СТАТЕЙ ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА ПО МЕТОДИКЕ МВФ.

А.  Текущие операции

Товары

Услуги

Доходы от инвестиций

Прочие услуги и доходы

Частные односторонние переводы

Официальные односторонние переводы

Итог:  А. Баланс текущих операций

В. Прямые инвестиции и прочий долгосрочный

             капитал

    Прямые инвестиции

    Портфельные инвестиции

    Прочий долгосрочный капитал

Итог: А+В (соответствует концепции          базисного баланса в США)

С.  Краткосрочный капитал

Д.  Ошибки и пропуски

Итог: А+В+С+Д (соответствует          концепции в    США)                  

Е.  Компенсирующие статьи

Переоценка золото - валютных резервов,     распределение и использование СДР

F.               Чрезвычайное финансирование

G.               Обязательства, образующие валютные резервы                 иностранных официальных органов.

Итог: А+В+С+Д+E+F+G (соответствует концепции официальных расчетов в США)

H.  Итоговое изменение резервов

СДР

Резервная позиция в МВФ

Иностранная валюта

Прочие требования

Кредиты МВФ

Таблица 1

Принципы составления и предоставления платежного баланса со временем все больше эволюционируют и унифицируются для  всех стран. В частности ниже приведена классификация статей платежного баланса по методу МВФ (таблица 2). Принятая МВФ система классификации статей платежного баланса используется странами-членами Фонда, включая Россию, как основа национальных методов классификации.

Таблица  2 (михайлушкин)

Проанализируем таблицу 1.

Экспорт – это кредит, потому что за него платят в иностранной валюте, а импорт – дебет, потому что он требует затрат в иностранной валюте.

Как видно в таблице, составной частью платежного баланса является торговый баланс и баланс услуг и переводов (оплаты труда, инвестиционных доходов, текущих трансфертов). Кроме текущих операций, отражающих эти виды балансов, в платежном балансе присутствует счет движения капитала и финансовых инструментов. Он охватывает куплю-продажу активов.

Активы – это ресурсы, контролируемые компанией, возникшие в результате прошлых событий, от которых компания ожидает экономической выгоды в будущем.

Иначе говоря, в нем отражается соотношение экспорта и импорта государственного и частного капитала: прямых и портфельных инвестиций, международных кредитов, официальных резервов Центрального Банка.

Рассмотрим каждую статью платежного баланса подробнее.

Счет текущих операций.

1. Торговый баланс. Исторически внешняя торговля выступает исходной формой международных экономических отношений, связывающей национальные хозяйства в мировое хозяйство. Благодаря внешней торговле складывается международное разделение труда, которое углубляется и совершенствуется с развитием внешней торговли и других международных экономических операций.

Внешнеторговый баланс страны — соотношение стоимости товаров, экспортированных и импортированных в течение определённого промежутка времени (например, за один календарный год). Внешнеторговый баланс включает фактически оплаченные и осуществлённые в кредит товарные сделки.

Показатели внешней торговли традиционно занимают важное место в платежном балансе. Соотношение стоимости экспорта и импорта товаров образует торговый баланс. Поскольку значительная часть внешней торговли осуществляется в кредит, существуют различия между показателями торговли, платежей и поступлений, фактически произведенных за соответствующий период.

Торговый баланс имеет своё сальдо.

Торговое сальдо — это годовой (квартальный или ежемесячный) показатель сведения внешнеторговых сделок страны. Если торговый баланс имеет положительное сальдо, это означает, что в денежном эквиваленте (товарный объём переводится в денежный) товаров за границу (экспорт) было отправлено больше, чем получено из других стран (импорт). Если сальдо отрицательно, то ввоз товаров преобладает над вывозом. Положительный торговый баланс говорит о спросе товаров данной страны на международном рынке, а также о том, что страна не потребляет всё то, что производит. Отрицательный торговый баланс говорит о том, что страна кроме своих товаров потребляет и иностранные товары. Отрицательный торговый баланс в таких странах как США и Великобритания позволяет сдерживать инфляцию и поддерживать высокий уровень жизни за счёт переноса трудоемких производств за пределы государства.

Экономическое значение актива или дефицита торгового баланса применительно к конкретной стране зависит от ее положения в мировом хозяйстве, характера ее связей с партнерами и общей экономической политики. Для стран, отстающих от лидеров по уровню экономического развития, активный торговый баланс необходим как источник валютных средств для оплаты международных обязательств по другим статьям платежного баланса.  Для ряда промышленно развитых стран (Япония, ФРГ и др.) активное сальдо торгового баланса используется для создания второй экономики за рубежом.

Пассивный торговый баланс считается нежелательным и обычно оценивается как признак слабости внешнеэкономических позиций станы. Это правильно для развивающихся стран, испытывающих нехватку валютных поступлений.  Для промышленного развития стран это может иметь иное значение.

2. Баланс услуг включает платежи и поступления по:

- транспортным перевозкам,

- страхованию,

- электронной, телекосмической, телеграфной, телефонной, почтовой и другим видам связи,

- международному туризму,

- обмену научно-техническим и производственным опытом,

- экспертным услугам,

- содержанию дипломатических, торговых и иных представительств за границей,

- передаче информации,

- культурным и научным обменам,

- различным комиссионным сборам,

- рекламе,

- ярмаркам и т. д.

Услуги представляют собой динамично развивающийся сектор мировых экономических связей; его роль и влияние на объем и структуру платежей и поступлений постоянно возрастают. С ростом уровня благосостояния в развитых странах резко увеличились масштабы международного туризма, в составе которого значительную часть составляют деловые поездки в связи с интернационализацией современного производства.

Развитие международного производства, научно-техническая революция и другие факторы интернационализации хозяйственной жизни стимулировали торговлю лицензиями, ноу-хау, другими видами научно-технического и производственного опыта, лизинговые операции (аренда оборудования), деловые консультации и другие услуги производственного и персонального характера.

По принятым в мировой статистике правилам в раздел «услуги» входят выплаты доходов по инвестициям за границей и процентов по международным кредитам, хотя по экономическому содержанию они ближе к движению капиталов и услуг.

В платежном балансе выделяются статьи: предоставление военной помощи иностранным государствам, военные расходы за рубежом.

По методике МВФ принято также показывать особой позицией  в платежном балансе односторонние переводы:

- государственные операции - субсидии другим странам по линии экономической помощи,

- государственные пенсии,

- взносы в международные организации;

- частные операции- переводы иностранных рабочих, специалистов, родственников на родину.

Последний вид операций имеет большое экономическое значение. Италия, Турция, Испания, Греция, Португалия, Пакистан, Египет и другие страны уделяют большое внимание регулированию выезда за границу своих граждан на заработки, так как используют этот источник значительных валютных поступлений для развития экономики.  Для ФРГ, Франции, Великобритании, Швейцарии, США, ЮАР и других стран, временно привлекающих иностранных рабочих и специалистов, напротив, такие переводы средств служат источником дефицита этой статьи платежного баланса.

Перечисление операции услуг, движения доходов от инвестиций, сделки военного характера и односторонние переводы называют «невидимыми» операциями, подразумевая, что они не относятся к экспорту и импорту товаров, т.е. осязаемых ценностей.

В их составе выделяются три основные группы сделок:

- услуги,

- доходы от инвестиций,

- односторонние переводы.

3. Баланс оплаты труда. В состав доходов входят оплата труда и доходы от инвестиций. В оплату труда включается вознаграждение работников за труд, полученное от резидентов других стран, в частности сезонных и приграничных рабочих.

4. Баланс инвестиционных доходов. В инвестиционные доходы включаются доходы от собственности на иностранные финансовые активы, которые выплачиваются нерезидентами резидентам и наоборот в виде дивидендов по акциям, процентов и т. п. Сальдо доходов по этой статье определяется как разность между доходами, полученными и уплаченными резидентами данной страны.

5. Баланс текущих трансфертов

В объем «текущих трансфертов» включается предоставление резидентами нерезидентам (и наоборот) товаров, услуг, активов или прав собственности без оплаты и получения какого-либо иного эквивалента как по линии органов государственного управления, так и через частный сектор. В объем текущих транс-. фертов включаются трансферты органам государственного управления, например предоставление гуманитарной помощи в виде товаров и услуг, денежные переводы работающих, пенсии, алименты, частные вклады и денежные пожертвования и др. В результате передачи трансфертов увеличивается объем располагаемого дохода получателя и уменьшается располагаемый доход передающего трансферт.

От текущих трансфертов следует отличать капитальные трансферты, отражаемые как операции с капиталом. Сальдо по статье определяется как разность между трансфертами, полученными и уплаченными резидентами данной страны. Общий объем текущих поступлений определяется как сумма поступлений по товарам, услугам, доходам и трансфертам.

Баланс текущего счета измеряет стоимость чистых доходов страны, возникающих в результате международных сделок с товарами, услугами и трансфертами: