Платежный баланс страны и методы его регулирования. 2
МИНИСТЕРСВО ОБРАЗОВАНИЯ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ
УО «БЕЛОРУССКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»
Кафедра денежного обращения, кредита и фондового рынка
КУРСОВАЯ РАБОТА
по дисциплине: Деньги, кредит, банки
на тему: Платежный баланс страны и методы его регулирования
Студент
ФФБД,3-курс, ДФФ-3
Руководитель
доцент
МИНСК 2010
РЕФЕРАТ
Курсовая работа: 40 страниц, 35 источников, 5 приложений.
ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС, ТЕОРИИ ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА, СТАНДАРТНОЕ ПРЕДСТАВЛЕНИЕ ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА, АНАЛИТИЧЕСКОЕ ПРЕДСТАВЛЕНИЕ ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА, СЧЕТ ТЕКУЩИХ ОПЕРАЦИЙ, СЧЕТ ОПЕРАЦИЙ С КАПИТАЛОМ И ФИНАНСОВЫХ ОПЕРАЦИЙ, ТЕОРИИ РЕГУЛИРОВАНИЯ ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА, ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА, ДЕФИЦИТ ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА, АКТИВНЫЙ ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС, ПАССИВНЫЙ ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС, КОНТИНГЕНТИРОВАНИЕ.
Объект исследования – платежный баланс.
Предмет исследования – структура платежного баланса и методы его регулирования.
Цель работы: выявить сущность и особенности регулирования платежного баланса в Республике Беларусь.
Методы исследования: сравнительного анализа, табличный, экономико-математический, группировок.
Исследования и разработки: выявлены проблемы и определены перспективы развития платежного баланса Республики Беларусь в современных условиях.
Социальная значимость: изменение платежного баланса влияет на уровень производства, занятости и потребления, что свидетельствует о его значительной роли в развитии экономики и повышении общего уровня благосостояния населения.
Автор работы подтверждает, что приведенный в ней материал правильно и объективно отражает состояние исследуемого процесса, а все заимствованные из литературных и других источников теоретические и методологические положения сопровождаются ссылками на их авторов.
СОДЕРЖАНИЕ
Введение ...…………………………………………..………………………
1 Сущность, структура и роль платежного баланса ….……………………..….....5
2 Цели и методы регулирования платежного баланса страны ………………….13
3 Особенности составления и проблемы регулирования платёжного баланса Республики Беларусь в современных условиях ……………………………....…21
Заключение……………………………………………………
Список использованных
источников…………………………………………..….
Приложение А Общая схема платежного баланса (агрегированный вид по
методике МВФ)...……………………………………
Приложение Б Сальдо внешней торговли товарами и услугами Республики
Беларусь в 2006-2008 гг…………………………………………..36
Приложение В Международные резервные активы Республики Беларусь в 2003
-2009 гг………………………………………..………...…………
Приложение Г Валовой внешний долг Республики Беларусь в 2002-2008 гг…38
Приложение Д Платежный баланс Республики Беларусь за 2009 год………….39
ВВЕДЕНИЕ
Для каждой страны мира характерна своя система взаимодействия с другими странами на региональном и глобальном уровнях. Все виды отношений между странами порождают международные платежи и поступления и находят отражение в балансовом счете международных операций государства – платежном балансе.
Платежный баланс широко используется в макроэкономическом анализе и прогнозировании, для определения фискальной и монетарной политики, протекционистских мер, для регулирования внутреннего валютного рынка и валютного курса. Он служит важным источником данных для системы национальных счетов и непосредственно используется для определения важнейших макроэкономических показателей.
Актуальность данной темы определяется следующими причинами:
• исследование и анализ платежного баланса имеют народнохозяйственное значение. В платежном балансе отражаются, систематизируются и представляются в целях анализа все внешнеэкономические связи страны. Состояние платежного баланса – индикатор состояния всей экономики, а динамика изменения состояния его отдельных статей отражает главные тенденции экономического развития общества и, как следствие, может служить основным источником информации для принятия решений государственной политики.
• недостаточная освещенность
данного вопроса в
Целью данной курсовой работы является анализ функционального назначения и функционирования платежного баланса как инструмента стабилизации с учетом условий и особенностей экономики Республики Беларусь.
Исходя из цели курсовой работы поставлены следующие задачи:
• раскрыть понятие, структуру и значение платежного баланса;
• определить основные методы регулирования платежного баланса;
• провести анализ платежного баланса Республики Беларусь, выявить закономерности и особенности его формирования в интересах скорейшего преодоления последствий мирового финансово-экономического кризиса, восстановления устойчивых темпов экономического роста и соответствующего повышения уровня жизни населения.
Объектом и предметом исследования является платежный баланс и методы его регулирования.
Анализ источников по данной проблеме показал, что вопросами платежного баланса занимаются многие авторы. Среди учебной литературы можно выделить учебники И.М.Лемешевского, Б.М. Смитиенко. Среди периодических изданий особый интерес представляют «Банковский вестник», «Финансы, Учет, Аудит». Также использовались нормативно-правовые акты Республики Беларусь и электронные ресурсы.
1 Сущность, структура и роль платежного баланса
Центральное место в балансах международных расчетов занимает платежный баланс. Он представляет собой количественное и качественное выражение масштабов, структуры и характера внешнеэкономических связей государства.
Платежный баланс – это статистический отчет, в котором в систематизированном виде отражаются суммарные данные о внешнеэкономической деятельности страны за определенный период времени. В нем отражены международные операции, соотношение валютных поступлений из-за границы и платежей, произведенных данной страной другим странам. Это стоимостное выражение всего комплекса международных связей страны в форме соотношений показателей ввоза и вывоза товаров, услуг, капиталов. Платежный баланс представляет количественное и качественное выражение масштабов, структуры и характера внешнеэкономических операций страны, ее участие в мировом хозяйстве. В платежном балансе фиксируются все операции между резидентами и нерезидентами, связанные с движением товаров, услуг, доходов, трансфертов, финансовых активов и обязательств. В нем регистрируются изменения в объеме активов и обязательств, которые произошли в результате осуществления международных операций. [5, с. 177]
Первая попытка объяснить систему межгосударственных связей, отражаемых в платежном балансе, была предпринята классической теорией автоматического равновесия Д. Юма и Д. Рикардо. Данная теория объяснила механизм взаимодействия национальной экономики с внешним миром в условиях существования международной валютной системы золотого стандарта. Согласно теории автоматического равновесия, регулирующую роль в межгосударственных экономических отношениях выполняет золото: отрицательное и положительное сальдо платежного баланса балансируется его оттоком или притоком из-за рубежа.
Интерес к данной теории
последние два-три десятилетия
возрос. Это объясняется тем, что
при международной системе
Сторонники неоклассического эластиционного подхода (Дж. Робинсон, А. Лернер, Л. Мецлер) видят в изменении валютного курса наиболее эффективное средство уравновешивания платежного баланса. Их подход базируется на том, что основой платежного баланса является торговый баланс, а его сальдо определяется соотношением цен на экспортные и импортные товары и валютным курсом.
Повышение курса национальной валюты делает экспортные товары дороже для иностранных покупателей и удешевляет импорт, что ведет к изменению зарубежного и отечественного спроса, уменьшает поступление валюты в страну и формирует тенденцию к снижению валютного курса.
Девальвация национальной валюты снижает экспортные цены в иностранной валюте и повышает цены на импортные товары в национальной валюте, создавая условия для повышения курса.
В то же время необходимо учитывать, что существует инерция внешнеторговых потоков, которая отодвигает ожидаемый эффект во времени.
Следует также принимать в расчет тот факт, что последствия изменений в обменном курсе зависят от эластичности экспорта и импорта. Улучшение платежного баланса в наибольшей степени гарантировано согласно неоклассической теории в том случае, когда эластичность импорта по цене для резидентов и эластичность экспорта для нерезидентов превышают единицу.
При определении уровня эластичности исходят из того, что импорт товаров, нужных стране, которые не производятся или производятся в недостаточном количестве в стране, обладает меньшей эластичностью по сравнению с импортом, конкурирующим с местными товарами.
Работы С. Александера, Дж. Мида, Я. Тинбергена сформировали абсорбционный подход, в основе которого лежит кейнсианская теория. Сторонники этого подхода подчеркивают связь сальдо торгового баланса с величиной выпуска продукции и внутренними расходами.
Согласно кейнсианской теории совокупные расходы (Д) определяются формулой:
где С – потребление, I – инвестиции, Ex – экспорт, Im – импорт.
Если предположить, что совокупные расходы (АД) равны выпуску продукции (ВВП), то после несложных алгебраических перестановок получаем формулу
ВВП = С + I + Ex - Im ,
или
Сумма показателей С + I представляет собой валовые внутренние расходы (абсорбцию). [11, с. 96]
Таким образом, платежный баланс связывается с выпуском, из которого после вычета валовых внутренних расходов получают сальдо торгового баланса. Валютный курс имеет значение лишь постольку, поскольку влияет на выпуск и валовые внутренние расходы. Главную роль в данном подходе играет изменение выпуска и внутренних расходов. При росте внутренних расходов и снижении выпуска платежный баланс ухудшается, увеличение разницы между величиной национального продукта и абсорбцией ведет к улучшению.
Чтобы улучшить платежный баланс,
сторонники кейнсианской теории предлагают
стимулировать экспорт и
Для прогнозирования динамики платежного баланса ими используется такой показатель, как предельная склонность к импорту (М), определяемый по формуле
где dm и dy – величины изменений импорта и национального дохода.
При увеличении национального дохода при прочих неизменных условиях величина импорта составит:
где у – величина национального дохода. [11, с. 97]
При неизменном экспорте эта ситуация обозначает ухудшение платежного баланса.
Монетаристская теория платежного баланса (Х. Джонсон, Дж. Полак) делает основной акцент на взаимосвязи платежного баланса и денежного рынка. Сторонники монетаристского подхода рассматривают состояние платежного баланса не как движение товаров и услуг, а как денежно-финансовый феномен. По их мнению, несбалансированность платежного баланса - явление временное, вызванное нарушениями в денежном обращении.
Рассматривая баланс, монетаристы анализируют только движение денежной массы, величина и динамика которой, по их мнению, определяет текущие операции и движение капиталов. Дефицит или положительное сальдо платежного баланса – результат инфляционной или, наоборот, дефляционной политики государства. Достаточно лишь контролировать количество денег в обращении и проблемы неравновесия платежного баланса исчезнут сами собой. Регулирующую роль монетаристы отводят только статье «Официальные резервы», изменение величины официальных резервов рассматривается ими как обратное влияние платежного баланса на денежное обращение.
И хотя каждая из рассмотренных теорий фиксирует внимание на отдельных взаимосвязях, отражающихся на платежном балансе, тем не менее в своей совокупности они служат теоретической основой его государственного регулирования.[11, с. 98]
При составлении платежного баланса необходимо соблюдать следующие принципы построения:
- вводится так называемое правило резидентов, в соответствии с которым внутренний экономический оборот отделяется от внешнеэкономического оборота. Внешнеэкономический оборот есть сумма операций совершенных только между резидентами и нерезидентами.
- используется понятие «экономическая территория государства». Это такая географическая территория, на которую распространяется юрисдикция правительства данного государства. В ее состав могут входить анклавы, находящиеся на политической территории других государств. На экономической территории свободно перемещаются рабочая сила, товары и капитал.
- в качестве учетной единицы используются экономические операции, которые совершаются с товарами, услугами и доходом между резидентами и нерезидентами, а также односторонние операции (денежные переводы, перемещение имущества мигрантов, дарения, прощения долгов, гуманитарная помощь).
К экономическим операциям относятся финансовые требования и обязательства одной страны по отношению к другой стране (их создание или ликвидация). Внимание обращается на переход права собственности от резидента к нерезиденту (либо наоборот).
- платежный баланс отражает фактически осуществленные платежи, связанные с внешнеэкономическими операциями резидентов страны с остальным миром за определенный период времени. Но не только. Учитываются все без исключения экономические операции между резидентами и остальным миром безотносительно к форме возмещения за полученную (переданную) экономическую ценность: наличные платежи, платежи в натуральной форме, полученные и предоставленные ссуды.
Платежный баланс получил название баланса, потому что в данном статистическом построении отражается баланс экономических интересов, отражается рыночное равенство стоимостей, вовлеченных в международный оборот.
- при составлении платежного баланса используются реальные цены. При оценке бартерных сделок используются доминирующие рыночные цены.
- при ведении платежного баланса используется принцип двойной записи, когда одна и та же операция отражается в платежном балансе дважды – по дебету (-) и по кредиту (+), т. е. с разными знаками. В идеальном варианте оборот по дебету должен равняться обороту по кредиту, а итоговое сальдо соответственно всегда должно равняться нулю. Возникающие отклонения списываются на пробелы и ошибки.
- предполагается одновременная фиксация момента осуществления операции. Вместе с тем противоречия возникают достаточно часто при несовпадении сроков поставки товаров и платежей за них. Такой разрыв во времени фиксируется как появление временного обязательства импортера по отношению к экспортеру, которое ликвидируется в последующем фактическим поступлением платежа.
- платежный баланс ведется в разрезе разделов и подразделов. В их пределах принято определять промежуточные балансы. [9, с. 565-568]
По экономическому содержанию различаются платежный баланс на определенную дату и за определенный период. Платежный баланс на определенную дату невозможно зафиксировать в форме статистических показателей; он существует в виде меняющегося изо дня в день соотношения платежей и поступлений. Состояние платежного баланса определяет спрос и предложение национальной и иностранной валюты в данный момент, оно является одним из факторов формирования валютного курса.
Платежный баланс за определенный период (месяц, квартал, год) составляется на основе статистических показателей о совершенных за этот период внешнеэкономических сделках и позволяет анализировать изменения в международных экономических отношениях страны, масштабах и характере ее участия в мировом хозяйстве. Показатели платежного баланса за период связаны с агрегатными показателями экономического развития (валовым внутренним продуктом, национальным доходом и т.п.) и являются объектом государственного регулирования. Состояние платежного баланса за период тесно связано с состоянием национальной валюты в долговременном аспекте, степенью ее стабильности или характером изменений валютного курса.
Платежный баланс можно вести в различных формах. Используются табличный вариант, аналитическое представление, сокращенная версия.
Стандартное представление платежного баланса отражает детальную постатейную информацию в соответствии со стандартной классификацией операций о потоках товаров, услуг, доходов, текущих и капитальных трансфертов и движение финансовых ресурсов в страну и за границу.
Аналитическое представление платежного баланса отличается от стандартного тем, что отдельные статьи капитального и финансового счета, которые отражают изменения в активах и пассивах резидентов и нерезидентов, перегруппировываются для полного раскрытия основных направлений и результатов внешнеэкономической деятельности. В аналитическом представлении платежного баланса определяются его общее сальдо, сложившиеся изменения официальных международных активов страны.[5, с. 181]
Сегодня наибольшей известностью пользуется классификация статей (следовательно, и соответствующая схема) платежного баланса, рекомендованная Международным валютным фондом.
В основе методики составления платежного баланса, предложенной МВФ, лежит идея необходимости выделения в каждой сделке двух сторон – торговую (перемещение товара) и финансовую (перемещение денежной стоимости).
При этом две данные стороны – зеркальное отражение друг друга.
В платежном балансе выделяют два основных раздела: счёт текущих операций (текущий счёт) и счёт операций с капиталом и финансовых операций, которые представлены более мелкими стандартными компонентами. (приложение А)
В счете текущих операций отражаются движение через национальные границы товаров, оказание услуг, а также перечисление пофакторных доходов, односторонние переводы (пенсии, подарки, дары) и безвозмездная помощь иностранным государствам.
В качестве стандартных
подразделов счета текущих
1. экспорт-импорт товаров;
2. экспорт-импорт услуг;
3. пофакторные доходы;
4. текущие трансферты.
Первые две позиции позволяют определить торговый баланс страны.
Счёт текущих операций
охватывает любые операции с реальными
ценностями (за исключением операций
с финансовыми компонентами), совершаемые
между резидентами и
В состав раздела товары включается экспорт и импорт товаров, включаются операции с товарами для переработки, товарами на ремонт, товарами, приобретаемыми в портах транспортными организациями.
Услуги включают экспортно-импортные операции с услугами. Среди услуг выделяются следующие их виды: транспортные, туристические услуги, услуги связи, строительные, страховые, финансовые, компьютерные и информационные услуги, роялти и лицензионные платежи, аренда, полиграфические, государственные и прочие деловые услуги.
В состав статьи доходов включаются две категории: оплата труда работников и доходы от инвестиций. Оплата труда работников состоит из заработной платы, выплачиваемой рабочим-нерезидентам, и получаемой работниками-резидентами. Доходы от инвестиций включают поступления от внешних финансовых активов, принадлежащих резидентам, и платежам по внешним обязательствам перед нерезидентами. Данная категория включает доходы от прямых, портфельных, и других инвестиций.
Текущие трансферты включают в себя гуманитарную помощь, техническую помощь и другие поступления реальных ценностей на безвозмездной основе.
Счёт операций с капиталом платёжного баланса включает в себя капитальные трансферты различных секторов с подразделением на денежные переводы мигрантов, прощение долгов и прочие трансферты.
В финансовом счёте регистрируются операции с финансовыми активами и обязательствами страны, в результате которых происходит переход права собственности на внешние финансовые активы и обязательства республики. Активы включают операции, связанные с инвестициями резидентов Республики Беларусь за границу. В обязательствах отражаются изменения, произошедшие в инвестициях нерезидентов в Республику Беларусь.
На первом уровне классификации финансового счёта операции объединяются в пять функциональных категорий: прямые инвестиции, портфельные инвестиции, финансовые производные, прочие инвестиции и резервные активы:
- прямые инвестиции охватывают любые операции, совершаемые между прямыми инвесторами и предприятиями прямого инвестирования. Операции по прямому вложению капитала подразделяются далее на инвестиции в акционерный и приравненный к нему капитал, реинвестированные доходы и прочий капитал.
- портфельные инвестиции включают операции с ценными бумагами и долговыми операциями в форме ценных бумаг. Последние подразделяются на облигации и другие долгосрочные долговые ценные бумаги.
- финансовые производные
- категория прочие инвестиции охватывает следующие компоненты: коммерческие (торговые) кредиты, средний и долгосрочный капитал, краткосрочный капитал и прочий краткосрочный капитал. Эти показатели в балансе рассматриваются по секторам экономики (сектор денежно-кредитного регулирования, сектор государственного управления, банковский сектор и другие сектора).
- статья резервные активы по принятой методологии платёжного баланса включает операции по изменению внешних финансовых активов страны, которые находятся под контролем органов денежно-кредитного регулирования, и в любой момент могут быть использованы для финансирования дефицита платёжного баланса. [30]
Валютные резервы включают:
- монетарное золото (национальный золотой запас, обычно в слитках)
- иностранную валюту (наличность, депозиты, и ценные бумаги других стран)
- специальные права заимствования (международные безналичные универсальные резервные и платежные средства МВФ)
- резервную позицию в МВФ(часть квоты члена МВФ, выраженная в СПЗ или валюте ведущих стран мира) [22, с. 242]
По рекомендации МВФ полная схема платежного баланса включает свыше 100 статей, которые сведены в 7 крупных блоков. При этом в границах платежного баланса страны выделяются 4 вида промежуточных балансов:
1. торговый баланс
2. баланс счета текущих операций
3. баланс движения капитала
4. баланс официальных расчетов.
Использование информации из разных источников, а также экспертных оценок некоторых видов сделок, содержание которых обычно покрыто коммерческой тайной, обуславливает необходимость иметь в структуре платежного баланса особый раздел – «Чистые ошибки и пропуски». [9, с. 569]
В условиях перехода к рыночной экономике измерение и оценка со стороны МВФ позиции страны, выраженной в платежном балансе, являются необходимыми условиями в процессе принятия решений экономической политики. Платежный баланс является индикатором ее международной конкурентоспособности, а данные платежного баланса (об операциях и финансовых потоках) составляют основу для анализа внешней позиции страны на международной арене.
Таким образом, интернационализация хозяйственной деятельности и развитие интеграционных процессов привели к выходу за рамки национальных государственных границ экономической деятельности хозяйствующих субъектов. В настоящее время стремительно развивающаяся глобализация еще значительнее ограничила возможности отдельного государства в области регулирования внешнеэкономической деятельности национальных субъектов хозяйствования. Возникла необходимость в координации экономической политики группой стран, имеющих тесные экономические взаимоотношения. Это и потребовало унификации методологических принципов учета и оценки внешнеэкономических операций.
Важность и роль платежного баланса
как макроэкономического
