Платежный баланс:проблемы регулирования на примере транзитивных стран
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ
РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ
БЕЛОРУССКИЙ ГОСУДРАСТВЕННЫЙ УНИВЕРСТИТЕТ
Кафедра международных
Специальность 1-25 01 03 – мировая экономика
на тему: Платежный баланс:проблемы регулирования
на примере транзитивных стран
Студентка
2 курса, _______________
группа №8 (подпись, дата)
Руководитель, ________________
______
Анастасия Александровна Нестерова
ст. преподаватель
(подпись, дата)
(оценка)
СОДЕРЖАНИЕ
Введение 2
Глава 1. Понятие и виды платёжного баланса 3
1.1 Понятие платёжного баланса 3
1.2 Виды платёжного баланса 3
1.3 Методы регулирования платёжного баланса 5
Глава 2 . Анализ платежного баланса 8
2.1 Анализ платежного баланса (любой из стран СНГ, кроме России) 8
2.2. Анализ платежного баланса Республике Беларусь 14
Глава 3. методы регулирования проблем платежного баланса РБ на примере выбранной страны ( любой страны из СНГ, кроме РФ ) 20
Заключение 24
Список использованных источников 25
Приложения 26
Внешнеэкономические связи в процессе
развития проходят определенные этапы,
смена которых характеризует усиление
целостности мирового хозяйства, усложнение
содержания международных экономических
отношений: от торговли и услуг - к вызову
капитала и последующему созданию международного
производства, далее - к формированию единого
мирового рынка валют, кредитов, ценных
бумаг. Помимо экономических отношений
существуют военные, политические, культурные
и другие отношения между странами, которые
порождают денежные поступления. Многогранный
комплекс международных отношений страны
находит отражение в балансовом счете
ее международных операций, который называется
платежным балансом.
Все легальные перемещения стоимостей между хозяйствующими субъектами разных стран записываются по определенной форме и в итоге образуют документ - платежный баланс. В зависимости от периода, за который этот документ был составлен, он может отражать международные сделки за месяц, квартал, год. Большинство стран публикует платежный баланс за год.
Из платежного баланса можно узнать, является ли страна в большей мере экспортером или импортером, какой вид услуг преимущественно экспортирует, а какой идет на импорт, выплачивает больше процентов на капитал других стран или сама получает больше от инвестиций за рубежом, увеличилась или пошла на убыль внешняя задолженность, возросли или уменьшились валютные резервы и много другой информации, весьма полезной при принятии решений о международном сотрудничестве.[1, с. 239]
В данной работе рассмотрены теоретические основы платежного баланса на примере Республики Беларусь и Российской Федерации,проанализировано состояние платежного баланса этих двух стран,а также выявлены его проблемы и определены пути их решения.
Глава 1. Понятие и виды платёжного баланса
1.1.Понятие платежного баланса
Платёжный баланс страны – соотношение денежных платежей, поступающих в страну из-за рубежа, и всех её платежей за границу в течение определенного периода времени.
Платёжный баланс –это таблица соответствия внешних доходов и расходов страны. В нём находят стоимостное выражение все внешнеэкономические операции страны.Платежный баланс представляет собой систематизированную оценку экономических операций между резидентами страны и нерезидентами, связанных с получением и движением денежных средств.
Основные операции получения -это поступления от экспорта товаров, услуг, доходы от зарубежных инвестиций и приобретение зарубежными фирмами внутренних активов страны.Основные операции платежей – оплата импорта товаров, услуг, выплаты доходов по зарубежным инвестициям в данную страну и приобретение резидентами иностранных активов. Под резидентами понимаются юридические и физические лица, осуществляющие свою деятельность в данной стране. [ 2, с. 287]
Информация, содержащаяся в платёжном балансе, употребляется для оценки кредитоспособности страны, составления прогноза воздействия внешнеэкономических связей на валютный курс и валютный рынок, их регулирования, определения состояния экономики страны, прогнозирования возможной экономической, фискальной и монетарной политики, расчетов валового внутреннего продукта.
1.2 Виды платёжного баланса
Платежный баланс имеет следующие разделы:
- торговый баланс, т.е. соотношение
между вывозом и ввозом
- баланс услуг и некоммерческих платежей (баланс «невидимых» операций);
- баланс движения капиталов и кредитов.
Исторически внешняя торговля выступает исходной формой международных экономических отношений, связывающей национальные хозяйства в мировое хозяйство. Показатели внешней торговли традиционно занимают важное место в платежном балансе. Соотношение стоимости экспорта и импорта товаров образует торговый баланс. Поскольку значительная часть внешней торговли осуществляется в кредит, существуют различия между показателями торговли, платежей и поступлений, фактически произведенных за соответствующий период.
Экономическое значение актива или
дефицита торгового баланса
Пассивный торговый баланс считается нежелательным и обычно оценивается как признак слабости внешнеэкономических позиций страны. Это правильно для развивающихся стран, испытывающих нехватку валютных поступлений.
Баланс услуг включает платежи
и поступления по транспортным перевозкам,
страхованию, электронной, телеграфной,
телефонной, почтовой и другим видам
связи, международному туризму, обмену
научно-техническим и
С ростом уровня благосостояния в
развитых странах резко увеличились
масштабы международного туризма, в
составе которого значительную часть
составляют деловые поездки в
связи с интернационализацией современного
производства.Развитие международного
производства, научно-техническая революция
и другие факторы интернационализации
хозяйственной жизни
По принятым в мировой статистике правилам в раздел «услуги» входят выплаты доходов по инвестициям за границей и процентов по международным кредитам, хотя по экономическому содержанию они ближе к движению капиталов и услуг. В платежном балансе выделяются статьи :предоставление военной помощи иностранным государствам, военные расходы за рубежом. Они как бы примыкают к операциям услуг.
По методике МВФ (Международного валютного фонда ) принято также показывать особой позицией в платежном балансе односторонние переводы.В их числе:
- государственные операции - субсидии
другим странам по линии
- частные операции - переводы иностранных рабочих, специалистов, родственников на родину.
Перечисление операции услуг, движения
доходов от инвестиций, сделки военного
характера и односторонние
Баланс движения капиталов и кредитов выражает соотношение вывоза и ввоза государственных и частных капиталов, предоставленных и полученных международных кредитов. По экономическому содержанию эти операции делятся на две категории: международное движение предпринимательского и ссудного капитала.
Предпринимательский капитал включает прямые заграничные инвестиции (приобретение и строительство предприятий заграницей) и портфельные инвестиции (покупка ценных бумаг заграничных компаний). Прямые инвестиции являются важнейшей формой вывоза долгосрочного капитала и оказывают большое влияние на платежный баланс. В результате этих инвестиций развивается международное производство, которое интегрирует национальные экономики в мировое хозяйство на более высоком уровне и прочнее, чем торговля.[5,с.57 ]
Международное движение ссудного капитала
классифицируется по признаку срочности.Долгосрочные
и среднесрочные операции включают
государственные и частные
Заключительные статьи платежного
баланса отражают операции с ликвидными
валютными активами, в которых
участвуют государственные
1.3 Методы регулирования платёжного баланса
Согласно международной статистике, платежные балансы различных стран мира находятся в непрерывном неравновесии, т.е. сальдо по текущим операциям и сальдо итогового баланса чаще всего не равны нулю и в связи с этим балансируются движением капитала, государственными операциями и изменениями в резервах, чтобы уравновесить платежный баланс. [6,с.12]
Неравновесие платежных балансов, раньше бывшее редкостью, стало характерной чертой нашего времени. Во второй половине ХХ в. темпы экономического роста мирового сообщества оказались рекордными за всю историю человечества. Именно поэтому стала резче проявляться неравномерность экономического развития отдельных стран. Так, усиление позиций Японии и Германии в мировой экономике сопровождается положительным сальдо текущего платежного баланса этих стран,то есть резкое нарушение равновесия в мировой экономике вызывает резкое неравновесие в платежных балансах.
Неравновесие платежного баланса страны, являющиеся для начала регулятором внутриэкономических процессов, вызывает ряд последствий для ее экономики.Стабильно положительное сальдо баланса по текущим операциям укрепляет позиции национальной валюты и также позволяет создавать прочную финансовую базу для вывоза капитала из страны; стабильно отрицательное сальдо ослабляет позиции национальной валюты и вынуждает страну ко все большему привлечению иностранного капитала. Если подобный приток капитала осуществляется не через долгосрочные предпринимательские инвестиции, а через долгосрочные государственные и частные банковские займы и особенно посредством чрезвычайного финансирования и роста внешних обязательств, то это ведет к быстрому увеличению внешнего долга страны и выплат по нему. И как следствие ,страна начинает жить в кредит.
Резкие колебания сальдо баланса по текущим операциям вызывают неблагоприятные для страны последствия. Например, резкое увеличение положительного сальдо создает возможность для быстрого роста денежной массы и стимуляции инфляцию, а резкое увеличение отрицательного сальдо вызывает «обвальное» падение обменного курса, что вносит беспорядок во внешнеэкономические операции страны. Именно поэтому , когда речь идет о равновесии платежного баланса, особо внимание нужно уделять прежде всего дефициту текущего платежного баланса (если он образовался) и сильным колебаниям его сальдо.
Рассмотрим несколько основных методов государственного воздействия на состояние платежного баланса.
Первый метод представляет собой прямой контроль, включающий регламентацию импорта (например, через количественные ограничения), таможенные и другие сборы, запрет или ограничения на перевод за рубеж доходов по иностранным инвестициям и денежных трансфертов частных лиц, резкое сокращение безвозмездной помощи, вывоза краткосрочного и долгосрочного капитала и др. Такие меры зачастую вызывает сильные затруднения для многих фирм страны, поэтому и принимаются враждебно..В краткосрочном плане прямой контроль выявляет положительный эффект (он больше или меньше зависит от уровня соблюдения фирмами хозяйственного законодательства и способности правительства следить за выполнением своих решений). В долгосрочном плане эффект от этих мер противоречив, так как создаются выгодные условия для местных производителей, снижается интерес иностранных инвесторов к стране из-за запрета на перевод их доходов, возникают трудности с привлечением иностранных специалистов, создаются препятствия для расширения за рубежом товаро- и услугопроводящей сети для отечественных экспортеров.
Второй метод — дефляция, целью которой является решение внутриэкономических задач, при этом побочным эффектом служит улучшение состояния платежного баланса. Полагают, что традиционные для дефляционной политики последствия — снижение объема производства, инвестиций и доходов — ведут к сокращению импорта и росту резервных мощности для наращивания экспорта. Повышение реальной процентной ставки ,что является частым для дефляции привлекает в страну краткосрочный капитал при условии, что страна обладает развитой банковской системой и низким уровнем политического риска.Однако существует и другая точка зрения:она гласит,что дефляция уменьшает экспорт и увеличивает импорт. При дефляции повышается обменный курс национальной валюты, тем самым увеличиваются возможности импортеров.Для экспортеров же высокий курс их национальной валюты означает, что при обмене экспортной выручки они получают меньше национальной валюты, налаживая экспорт.
Третий метод представляет изменения обменного курса, которые проходят под сильным контролем и влиянием государства. Так, даже в условиях плавающего курса государство (чаще всего ЦБ) часто стремится удержать эти колебания в определенных пределах, ориентируясь на так называемые курсовые цели для того, чтобы избежать сильные экономические потрясения.Изменения обменного курса помогают государству регулировать равновесие платежного баланса.Однако нельзя забывать, что эффект от девальвации ослабляется эластичностью экспорта и импорта, а также инерцией внешнеторговых потоков. В связи с этим бывают кратко-, средне- и долгосрочные воздействия изменений обменного курса на платежный баланс.
Таким образом , зачастую в первые месяцы после сильного падения курса национальной валюты торговый баланс не изменяется и даже может произойти его ухудшение. Это случается из-за того, что экспортеры нуждаются во времени для наращивания своего экспорта , а для сокращения количества новых контрактов. А пока внешнеторговые потоки идут по ранее заключенным контрактам, стоимость экспорта и импорта в долларах не сокращается, на внутреннем рынке стоимость экспортируемых товаров в рублях остается неизменной , а стоимость импортных товаров растет. Однако через некоторый промежуток времени экспорт возрастает , а импорт падает.
Эластичность импорта в современных условиях имеет тенденцию к спаду, объясняется это растущим участием всех стран в международном разделении труда , в связи с чем постоянно увеличивается доля необходимых товаров в национальном импорте.Отсюда вывод,что в средне- и долгосрочном плане девальвация слабо сокращает национальный импорт, а ревальвация его увеличивает. Экспорт в средне- и долгосрочном плане более чувстительный к курсу национальной валюты.Воздействие изменений в обменном курсе на движение капитала является различным .Изменения обменного курса не отражаются на ввозе долгосрочного капитала в страну. Для него это играет огромное значение, так как здесь имеется возможность играть на изменениях курса. Ввоз увеличивается перед возможной ревальвацией, в следствие чего после возрастает вывоз капитала.[7 ]
2.1. Анализ платежного баланса ….. ( любой страны СНГ, кроме РФ)
2.2 Анализ платежного баланса Республики Беларусь
Влияние мирового финансового кризиса на экономику РБ проявилось несколько позже по сравнению с другими странами в связи с неразвитостью фондовых и финансовых рынков в стране ,а также их слабую интегрированность в мировую финансовую систему, Необходимо отметить, что воздействие происходит через два основных канала: снижение объёмов (темпов роста) производства в странах-партнёрах , что является следствием уменьшения спроса на отдельные позиции белорусского экспортирования (прежде всего нефтепродукты, чёрные металлы, калийные удобрения, машиностроительную продукцию); ограничение возможностей привлечения иностранного капитала, как в виде внешнего заимствования, так и прямых инвестиций.Не обошлось без осложнений ситуации в РБ,например, длительно существовавший дефицит текущего счета платёжного баланса страны; недостаточные объёмы притока в страну прямых иностранных инвестиций; ограниченность резервов золота и валюты; относительно высокие инфляционные и девальвационные ожидания.
Все статистические данные предоставлены сайтом Национального банка Республики Беларусь [ 9].Изучим некоторые статистические данные за 2008 год.
Сальдо счета текущих операций платежного баланса за 2008 год сложилось отрицательным в размере 5 048,8 млн. долларов США (8,4 % ВВП).Внешнеторговый оборот в РБ за 2008 год составил 79 058,8 млн. Экспорт товаров и услуг сложился в размере 37 303,7 млн. долларов (61,8 % ВВП). Импорт товаров и услуг составил 41 755,1 млн. долларов (69,2 % ВВП).
Отрицательное сальдо
баланса товаров и услуг
Внешнеторговый оборот товаров сложился в размере 72 197,8 млн. долларов. Сальдо баланса товаров за 2008 год сформировалось отрицательным в размере 6 111,2 млн. долларов (10,1 % ВВП).Экспорт товаров составил 33 043,3 млн. долларов (54,8 % ВВП). Импорт товаров составил 39 154,5 млн. долларов (64,9 % ВВП).
Международный оборот услуг составил 6 861 млн. долларов. Положительное сальдо услуг сложилось в размере 1 659,8 млн. долларов (2,8 % ВВП).Экспорт услуг составил 4 260,4 млн. долларов (7,1 % ВВП).Импорт услуг сложился в размере 2 600,6 млн. долларов (4,3 % ВВП).
Сальдо доходов от труда и инвестиций сформировалось отрицательным в размере 789,4 млн. долларов (1,3 % ВВП).Сальдо по доходам от труда сложилось положительным в размере 163,8 млн. долларов (0,3 % ВВП). Отрицательное сальдо инвестиционных доходов за 2008 год составило 953,2 млн. долларов (1,6 % ВВП).Сальдо текущих трансфертов сложилось положительным в размере 192 млн. долларов (0,3 % ВВП).
Сальдо счета операций с капиталом и финансовых операций в стандартном представлении сложилось положительным в размере 4 942,6 млн. долларов.Положительное сальдо счета операций с капиталом сформировалось в размере 143,2 млн. долларов.По операциям финансового счета зафиксирован чистый приток капитала в страну в размере 4 799,4 млн. долларов. Операции с прямыми иностранными инвестициями обусловили чистый приток капитала в страну в размере 2 143,4 млн. долларов.Сальдо по операциям с ценными бумагами сформировалось положительным в размере 8,1 млн.По операциям, проведенным с коммерческими и другими кредитами, займами, счетами и депозитами, прочими иностранными активами (кроме резервных) и обязательствами, наблюдался чистый приток финансовых ресурсов в страну в размере 1 645,1 млн. долларов.
Рост чистой текущей задолженности за товары и услуги по экспортно-импортным операциям обусловил расчетный отток капитала из экономики страны в размере 49,6 млн.Операции с кредитами и займами обусловили чистый приток финансовых ресурсов в страну в размере 2 084,8 млн. долларов.Операции с внешними активами и обязательствами в виде наличной валюты, счетов и депозитов сопровождались чистым оттоком капитала из страны в размере 255,7 млн. долларов.
Операции с прочими активами и обязательствами обеспечили отрицательное сальдо по данному разделу в размере 134,4 млн. долларов.В результате проведенных финансовых операций международные резервные активы Республики Беларусь сократились на 1 002,8 млн. долларов (без учета изменений в результате курсовых переоценок и прочих изменений, учитываемых в международной инвестиционной позиции), что позволило на 19,9 % профинансировать дефицит текущего счета.Статистические расхождения между кредитовыми и дебетовыми проводками платежного баланса за 2008 год сложились положительными в размере 106,2 млн. долларов, или 0,1 % суммы всех операций платежного баланса.
Далее представлены данные за 2009 год.
Дефицит счета текущих операций платежного баланса за 2009 год сложился в размере 6 401,9 млн. долларов США .Основным источником формирования отрицательного сальдо счета текущих операций являлись экспортно–импортные операции с товарами.
Оборот внешней торговли товарами составил 49 649,3 млн. долларов и сократился на 30,9 %.
Сальдо внешней торговли товарами за 2009 год сформировалось отрицательным в размере 6 971,3 млн. долларов (14,2 % ВВП).
Экспорт товаров составил 21 339 млн. долларов (43,6 % ВВП) и уменьшился на 35 %. Импорт товаров составил 28 310,3 млн. долларов (57,8 % ВВП).
Международный оборот услуг составил 5 557,8 млн. долларов и уменьшился на 18,3 %. Положительное сальдо услуг сложилось в размере 1 423 млн. долларов (2,9 % ВВП) и на 20,4 % компенсировало отрицательное сальдо баланса торговли товарами (в 2008 году – на 25,2 %).
Экспорт услуг составил 3 490,4 млн. долларов (7,1 % ВВП).
Импорт услуг сложился в размере 2 067,4 млн. долларов (4,2 % ВВП).
Сальдо доходов от труда и инвестиций сформировалось отрицательным в размере 1 110,7 млн. долларов (2,3 % ВВП) под воздействием, главным образом, отрицательного сальдо инвестиционных доходов, которое составило 1 200,4 млн. долларов (2,5 % ВВП). Сальдо текущих трансфертов сложилось положительным в размере 257,1 млн. долларов (0,5 % ВВП).
Счет операций с капиталом и финансовых операций.
Дефицит счета текущих операций за 2009 год определил положительное сальдо счета операций с капиталом и финансовых операций, которое в стандартном представлении сложилось в размере 5 868,7 млн. долларов, что на 11 % больше, чем за 2008 год.
Положительное сальдо счета операций с капиталом сформировалось в размере 151,3 млн. долларов и на 10,4 % превысило уровень 2008 года.
По операциям финансового счета зафиксирован чистый приток в страну финансовых средств в размере 5 717,4 млн. долларов, что на 11 % больше, чем за 2008 год.
Операции с прямыми иностранными инвестициями обусловили чистый приток капитала в страну в размере 1 833,1 млн. долларов, что на 14,7 % меньше, чем за 2008 год.
Сальдо по операциям с ценными бумагами сформировалось положительным в размере 20,1 млн. долларов.
По операциям, проведенным с коммерческими и другими кредитами, займами, счетами и депозитами, прочими иностранными активами (кроме резервных) и обязательствами, наблюдался чистый приток финансовых ресурсов в страну в размере 6 307,1 млн. долларов, что в 3,2 раза больше, чем за 2008 год.Операции с кредитами и займами обусловили чистый приток финансовых ресурсов в страну в размере 4 270 млн. долларов, что в 2 раза больше, чем за 2008 год.Операции с внешними активами и обязательствами в виде наличной валюты, счетов и депозитов сопровождались чистым притоком капитала в страну в размере 371,5 млн. долларов.Операции с прочими активами и обязательствами обеспечили положительное сальдо по данному разделу в размере 1 009 млн. долларов (за 2008 год зафиксировано отрицательное сальдо в размере 123,8 млн. долларов).
Международные резервные активы Республики Беларусь за 2009 год увеличились на 2 442,9 млн. долларов (без учета изменений в результате переоценки и прочих изменений, учитываемых в международной инвестиционной позиции).Статистические расхождения между кредитовыми и дебетовыми проводками платежного баланса за 2009 год сложились положительными в размере 533,2 млн. долларов, или 0,6 % суммы всех операций.
Вашему вниманию представлены данные за 2010 год.
За 2010 год отрицательное сальдо счета текущих операций платежного баланса составило 8 492,7 млн. долларов США, увеличившись по сравнению с 2009 годом на 32,9 %.
Внешнеторговый оборот товаров и услуг за 2010 год составил 67 077,6 млн. долларов и увеличился по сравнению с 2009 годом на 21,4 %.
Экспорт товаров и услуг составил 29 826 млн. долларов (54,6 % ВВП) и вырос на 20 %.
Импорт товаров и услуг увеличился на 22,6 % и сложился в размере 37 251,6 млн. долларов (68,2 % ВВП).
Отрицательное сальдо внешней торговли товарами и услугами сформировалось в размере 7 425,6 млн. долларов (13,6 % ВВП).
Оборот внешней торговли товарами составил 59 813,8 млн. долларов и вырос на 20,4 %. Сальдо внешней торговли товарами за 2010 год сформировалось отрицательным в размере 9 118,2 млн. долларов (16,7 % ВВП).Экспорт товаров составил 25 347,8 млн. долларов (46,4 % ВВП), что на 18,7 % больше, чем за 2009 год. Импорт товаров составил 34 466 млн. долларов (63,1 % ВВП) и вырос на 21,7 %
Международный оборот услуг составил 7 263,8 млн. долларов, превысив уровень 2009 года на 30,4 %. Положительное сальдо услуг сложилось в размере 1 692,6 млн. долларов (3,1 % ВВП).Экспорт услуг составил 4 478,2 млн. долларов (8,2 % ВВП) и увеличился на 27,8 %.Импорт услуг сложился в размере 2 785,6 млн. долларов (5,1 % ВВП) и увеличился на 34,9 %.
Сальдо доходов от труда и инвестиций сформировалось отрицательным в размере 1 334,2 млн. долларов (2,4 % ВВП).
Сальдо текущих трансфертов сформировалось положительным в размере 267,1 млн. долларов (0,5 % ВВП).
Положительное сальдо счета операций с капиталом сформировалось в размере 143,3 млн. долларов, что на 10,3 % меньше, чем за 2009 год.
По операциям финансового счета платежного баланса наблюдался чистый приток в страну иностранных инвестиций в размере 8 081,2 млн. долларов, что на 41,8 % больше, чем за 2009 год.
Сальдо по операциям с прямыми инвестициями сложилось положительным в размере 1 306,6 млн. долларов, что на 26,7 % меньше, чем за 2009 год.
Сальдо по операциям с ценными бумагами сформировалось положительным в размере 1 186 млн. долларов (за 2009 год – 18,8 млн. долларов).
По операциям, проведенным с коммерческими и другими кредитами, займами, счетами и депозитами, прочими иностранными активами (кроме резервных) и обязательствами, зафиксирован чистый приток финансовых ресурсов в экономику страны в размере 4 780,1 млн. долларов, что на 24,6 % меньше показателя 2009 года.
Коммерческие кредиты. В 2010 году сальдо задолженности по экспортно-импортным операциям (без учета просроченной задолженности) сложилось положительным в размере 1 100,4 млн. долларов (за 2009 год – 657 млн. долларов).
